Chevron Corporation $CVX je jednou z předních energetických společností na světě se zaměřením na těžbu, rafinaci a prodej ropy a zemního plynu. Sídlo společnosti se nachází v Kalifornii, USA. Od svého založení v roce 1879 se Chevron vypracoval na globálního hráče v energetickém průmyslu s působením ve více než 180 zemích.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti hraje klíčovou roli ve strategickém rozhodování a dlouhodobém plánování. Současný generální ředitel, Michael K. Wirth, má bohaté zkušenosti v odvětví a od roku 2018 úspěšně řídí společnost.

Jejich schopnost řídit společnost skrze proměnlivé podmínky trhu poskytuje investorům důvěru v dlouhodobý úspěch.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Chevron čelí tvrdé konkurenci v odvětví od společností jako

ExxonMobil $XOM 

Shell $SHEL 

BP $BP 

Jeho hlavní konkurenční výhody zahrnují:

1. Globální dosah a diverzifikace: Chevron je aktivní ve více než 180 zemích, což mu poskytuje silnou globální pozici a diverzifikaci rizik spojených s regionálními nejistotami.
2. Inovace a technologický pokrok: Společnost investuje velké prostředky do výzkumu a vývoje, což jí umožňuje držet krok s nejnovějšími technologickými trendy a zlepšovat efektivitu svých operací.
3. Odpovědnost v oblasti životního prostředí: Chevron se zavázal k udržitelnosti a snižování vlivu svých činností na životní prostředí, což může přitahovat investory a zákazníky s ekologickým povědomím.

Bulios Octagon Score

Rizika

I přesto, že Chevron disponuje silnými konkurenčními výhodami, existují i rizika, která by měli investoři zvážit:

1. Cenová nestabilita ropy a plynu: Chevron je citlivý na kolísavost cen ropy a zemního plynu na světových trzích, což může negativně ovlivnit jeho ziskovost.
2. Regulační rizika: Odvětví energetiky je podrobeno přísným regulacím, a změny v legislativě mohou mít významný dopad na provoz společnosti.
3. Geopolitická nejistota: Chevron provozuje v mnoha regionech, které jsou náchylné k geopolitickým konfliktům a nejistotě, což může ohrozit jeho provoz a investice.

Rozložení rizika

Finanční situace

Chevron má silnou finanční pozici. Jeho příjmy jsou stabilní díky diverzifikaci portfolia a efektivnímu řízení nákladů. Společnost pravidelně vyplácí dividendy svým akcionářům a má dobrou bonitu, což znamená přístup k levným finančním zdrojům.

Čtvrtletní výsledky

Čistý zisk dosáhl 6,5 miliardy dolarů (meziročně nižší o 27%), upravený čistý zisk 5,7 miliardy dolarů (meziročně nižší o 47%). Tržby činily 51,9 miliardy dolarů (meziročně nižší o 18%). Provozní cash flow byl 9,7 miliardy dolarů (meziročně nižší o 37%) a volný cash flow 5 miliard dolarů (meziročně nižší o 59%). Těžba ropy a zemního plynu dosáhla 3,146 milionu barelů denně (meziročně vyšší o 4%). 

Společnost dokončila akvizici PDC Energy, čímž posílila svoji pozici v DJ a Permian Basin. Rovněž získala majoritní podíl v ACES Delta, největším výrobci zeleného vodíku v USA. 

Akcionářům vyplatila 6,2 miliardy dolarů formou dividend a zpětného odkupu akcií. Výsledky potvrzují stabilní finanční výkonnost Chevronu, navzdory poklesu ziskových marží v důsledku nižších realizovaných cen ropy a plynu. Akvizice posilují růstový potenciál společnosti. 

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Vzhledem k rostoucí poptávce po energetických zdrojích a společnostině strategii zaměřené na udržitelnost a inovace lze očekávat, že Chevron bude i nadále zaznamenávat růst. Nicméně, je důležité sledovat globální ekonomické a politické události, které by mohly ovlivnit celé odvětví.

Chevron představuje stabilní investiční příležitost pro začínající investory, zejména díky svému globálnímu dosahu, inovačnímu přístupu a odpovědnému podnikání. Přesto by investoři měli pečlivě sledovat rizika spojená s cenovou nestabilitou a regulačními změnami. Zájem o udržitelnost a ekologii také může posílit atraktivitu společnosti pro investory s dlouhodobým investičním horizontem.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~233,23 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~232,58 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~183,13 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~211,66 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~179,91 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~148,17 USD.