Digital Realty Trust $DLR  je americká společnost specializující se na oblast datových center a správu nemovitostí. Založena byla v roce 2004 a od té doby se stala jedním z předních hráčů na trhu s datovými centry po celém světě.

Její hlavní činností je nákup, výstavba a správa datových center, což zahrnuje pronájem fyzického prostoru, energetické a chladící infrastruktury, a dalších služeb souvisejících s provozem datových center.

Dividend Data

Management společnosti

Digitální realitní trh je veden zkušeným výkonným týmem. Na čele stojí CEO Andrew Power, který má bohaté zkušenosti v oblasti nemovitostí a správy investic. Společnost má také silný tým vedoucích pracovníků se znalostmi v oblasti technologií a inovací, což je klíčové pro úspěch v odvětví datových center.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Digitální realita čelí konkurenci od jiných společností specializujících se na datová centra, jako jsou

Equinix $EQIX 

CyrusOne $CONE 

CoreSite Realty Corporation $COR 

1. Globalní rozsah: Jednou z hlavních konkurenčních výhod společnosti Digital Realty Trust je globální rozsah. S datovými centry po celém světě má schopnost nabízet své služby na globální úrovni, což může být pro mnohé klienty atraktivní.
2. Inovace a technologická vyspělost: Společnost se neustále snaží zlepšovat a inovovat své technologie a služby. To zahrnuje efektivní energetické řešení, bezpečnostní opatření a další pokročilé technologie, které mohou přitahovat zákazníky, kteří hledají nejmodernější řešení.
3. Flexibilita a škálovatelnost: Digital Realty Trust nabízí různorodé možnosti pro své zákazníky, což zahrnuje možnost pronájmu různě velkých prostor, cloudové služby a další. Tato flexibilita a škálovatelnost mohou být pro zákazníky klíčové při plánování a rozvoji svých datových center.

Bulios Octagon Score

Rizika

1. Riziko tržních podmínek: Trh s datovými centry je velmi konkurenční a závislý na tržních podmínkách. Pokles poptávky po datových centrech nebo změny v technologických trendech mohou negativně ovlivnit výnosnost společnosti.
2. Investice do infrastruktury: Výstavba a údržba datových center vyžadují značné investice. Nepředvídatelné události, jako jsou přírodní katastrofy nebo technické poruchy, mohou způsobit významné finanční ztráty.
3. Cybernetická bezpečnost: Vzhledem k povaze své činnosti jsou datová centra vystavena riziku kybernetických útoků. Porušení bezpečnosti může mít vážné důsledky nejen pro společnost, ale i pro její zákazníky.

Rozložení rizika

Finanční situace

Digital Realty Trust má pevnou finanční základnu. Její příjmy jsou často zajištěny dlouhodobými smlouvami s nájemci datových center, což poskytuje stabilitu a předvídatelnost. Silné partnerské vztahy s významnými technologickými firmami také přispívají k finanční stabilitě společnosti.

Čtvrtletní výsledky

Podle výsledků za 3. čtvrtletí 2023 společnosti Digital Realty došlo k meziročnímu nárůstu tržeb o 18 % na 1,4 miliardy dolarů. Čistý zisk činil 723 milionů dolarů, tj. 2,33 USD na akcii (meziročně vyšší oproti 0,75 USD na akcii). Upravená EBITDA vzrostla meziročně o 11 % na 686 milionů dolarů. 

FFO dosáhlo 1,55 USD na akcii, stejně jako v minulém roce. Core FFO bylo 1,62 USD na akcii, meziročně nižší oproti 1,67 USD na akcii v minulém roce. Společnost uzavřela nové pronájmy, které generují 152 milionů dolarů ročního nájemného. 

Míra obnovy nájmů dosáhla 7,4 % (meziročně vyšší). Podle vedení společnosti byla zaznamenána silná poptávka napříč produktovým portfoliem. Růst stejného kapitálu cash NOI společně s pokrokem finančního plánu umožnil společnosti snížit zadlužení a zároveň reinvestovat tak, aby splnila potřeby zákazníků. 

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Vzhledem k rostoucímu trendu digitalizace a zvyšující se poptávce po datových centrech lze očekávat, že Digital Realty Trust bude mít příležitost k dalšímu rozvoji. Společnost se zaměřuje na udržitelnost a energetickou účinnost, což může přilákat zákazníky a investory hledající ekologičtější možnosti v odvětví datových center.

Společnost Digital Realty Trust má pevný základ a je dobře postavena pro další růst v odvětví datových center. Nicméně, investoři by měli pečlivě sledovat tržní podmínky, konkurenci a kybernetická rizika, která mohou ovlivnit výkonnost společnosti.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~115,15 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~128,40 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~126,44 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~122,31 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~103,97 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~85,62 USD.