Jednoduché investování: Jak začít a rozšiřovat své portfolio
Mnoho zkušených investorů diverzifikuje svá portfolia pomocí tříd aktiv, přičemž jejich složení odráží jejich toleranci k riziku. Dobrou radou pro investory je začít s jednoduchými investicemi a postupně rozšiřovat svá portfolia. Konkrétně jsou investiční fondy nebo ETF skvělým prvním krokem, než přejdete k jednotlivým akciím, nemovitostem a dalším investicím.
Nicméně většina lidí je příliš zaneprázdněna na to, aby se starala o denní sledování svých portfolií, medií a dění na světovém trhu. Proto je rozumným řešením držet se indexových fondů, které zrcadlí trh. Většina investorů potřebuje pouze tři indexové fondy: jeden pokrývající americký akciový trh, druhý zaměřený na mezinárodní akcie a třetí sledující široký index dluhopisů.
Očekávání tříd aktiv v závislosti na ekonomickém prostředí
Nejprve se zaměřme na relativní výkon akcií a dluhopisů, které historicky vykazují určitou inverzní korelaci:
- Když je ekonomika silná a roste, s nízkou nezaměstnaností, akcie mají tendenci růst, protože spotřebitelé utrácí a korporátní zisky rostou. Zároveň se dluhopisy mohou mít hůře, protože úrokové sazby rostou, aby držely krok s ekonomickým růstem a inflací. Pokud je inflace vysoká, dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou mohou také vykazovat relativně horší výsledky, pokud je sazba nižší než míra inflace.
- Když ekonomika začíná upadat a nastává recese, nezaměstnanost stoupá a lidé přestávají tolik utrácet, což škodí korporátním ziskům. To naopak může snižovat ceny akcií. Ale když v reakci na oslabující ekonomiku klesají úrokové sazby, mohou dluhopisy se mít lépe.
Většina finančních profesionálů doporučuje mix portfolia zahrnující akcie a dluhopisy. Další třídy aktiv se také mohou hodit v závislosti na určitých ekonomických podmínkách, nicméně ne všechny třídy aktiv jsou vhodné pro investory.
Nemovitosti
Silná ekonomika a nízká nezaměstnanost mohou vést k robustnímu trhu s nemovitostmi, což může prospět investicím do nemovitostí. Nicméně růst úrokových sazeb může zpomalit poptávku po hypotékách.
Komodity
Inflační prostředí může vést k růstu cen určitých komodit, což z nich činí příznivou třídu aktiv jako ochranu proti inflaci.
Zlato
Zlato je považováno za bezpečný přístav a daří se mu dobře v době ekonomické nejistoty, geopolitických napětí a během inflačního prostředí. Zejména to platilo během pandemie COVID-19, kdy zlato v jarním období roku 2020 dosáhlo historických maxim a podobnou situaci vidíme i dnes.
Hotovost a hotovostní ekvivalenty
Ty také obvykle dosahují relativně dobrých výsledků v nejistém nebo volatilním ekonomickém prostředí, protože jsou také považovány za bezpečný přístav. Investoři se mohou uchýlit k hotovosti jako způsobu, jak chránit svůj kapitál a omezit expozici na riziko během medvědích trhů. Nicméně v stabilním a nízko-inflačním prostředí obvykle hotovost nedosahuje výnosů tak vysokých jako jiné třídy aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy.
Jaké jsou různé třídy aktiv?
Historicky jsou akcie (podílové listy), dluhy (dluhopisy) a instrumenty peněžního trhu považovány za tři hlavní třídy aktiv. Dnes považujeme nemovitosti, komodity, futures, deriváty a kryptoměny za samostatné třídy aktiv.
Které třídy aktiv mají nejmenší likviditu?
Obecně se považují pozemky a nemovitosti za nejméně likvidní aktiva, protože může trvat dlouho, než se koupí nebo prodá za tržní cenu. Instrumenty peněžního trhu jsou nejlikvidnější, protože je lze snadno prodat za jejich plnou hodnotu.
Které třídy aktiv si vedou dobře během vysoké inflace?
Nemovitosti a komodity jsou považovány za dobré zajištění proti inflaci, protože jejich hodnota má tendenci stoupat s růstem cen. Kromě toho jsou některé vládní dluhopisy také indexovány na inflaci, což je atraktivní způsob uchování nadměrné hotovosti.
Pamatujete na protiinflační dluhopisy ČR?