Společnost Amazon $AMZN+0.9% patří mezi největší a nejznámější e-commerce a technologické firmy na světě. Byla založena v roce 1994 Jeffem Bezosem a původně se specializovala jako online knihkupectví, avšak od té doby se rychle rozrostla a rozšířila své podnikání na mnoho dalších oblastí, včetně elektroniky, oblečení, potravin a cloudových služeb.

Amazon je americká společnost se sídlem v Seattlu, ve státě Washington. Původně byla zaměřena na online prodej knih, ale postupem času se rozrostla na obchodního giganta, nabízejícího širokou škálu výrobků a služeb, včetně elektroniky, oblečení, kosmetiky, knih, domácích spotřebičů a mnoho dalšího. Amazon rovněž poskytuje různé služby, jako jsou cloudové služby (Amazon Web Services), streamování videa (Amazon Prime Video) a hudební služby (Amazon Music).

Management společnosti

Amazon je známý progresivním vedením společnosti. Jeff Bezos, zakladatel společnosti, vedl firmu od jejího založení až do svého odstoupení z role CEO v roce 2021. Bezos je považován za významnou postavu v technologickém průmyslu a jeho vedení společnosti bylo klíčové pro růst a úspěch Amazonu. Během svého vedení se mu podařilo vybudovat silnou kulturu společnosti a důraz na dlouhodobou vizi.

V roce 2021 se přesunul na pozici výkonného předsedy představenstva a do role generálního ředitele nastoupil Andy Jassy, který měl klíčovou roli při rozvoji Amazon Web Services.

Konkurence a konkurenční výhody

Amazon vstupuje do řady konkurenčních odvětví, a proto čelí silné konkurenci, včetně maloobchodu, cloudových služeb a digitálního obsahu. Mezi hlavní konkurenty Amazonu patří společnosti jako Alibaba $BABA-0.2% , Walmart $WMT+1.3% , Apple $AAPL-0.3% , Google $GOOG+0.9% , Microsoft $MSFT-0.8%  a eBay $EBAY-0.8% .

Přestože je konkurence silná, Amazon si udržuje své konkurenční výhody díky několika faktorům.

1. Prvním faktorem je ohromný sortiment zboží a široká dostupnost. Amazon nabízí miliony produktů, které jsou k dispozici zákazníkům po celém světě. Díky tomu si společnost získala důvěru a loajalitu zákazníků.
2. Druhým faktorem je rozsáhlá logistická síť distribučních center, což mu umožňuje rychlé a spolehlivé doručení zboží. To je zásadní pro konkurenceschopnost společnosti.
3. Třetím faktorem je Amazon Prime program, který nabízí zákazníkům různé výhody, jako je rychlá doprava zdarma a přístup k digitálním službám. Tento program zvyšuje zákaznickou loajalitu a přilákává nové zákazníky. 

Neméně důležitý je inovativní technologický přístup. Amazon se aktivně zaměřuje na vývoj a implementaci nových technologií, jako je umělá inteligence, strojové učení a robotika. Tyto technologie pomáhají zlepšit zákaznickou zkušenost a zefektivnit provoz společnosti.

Finanční situace

Amazon má silnou finanční situaci a dosahuje vysokých obratů. V roce 2022 dosáhl celkových tržeb přes 500 miliard dolarů. Společnost dosahuje stabilního růstu tržeb a čistého zisku. Její výkonnost je podpořena kombinací prodeje produktů a služeb, což zahrnuje i lukrativní podnikání v oblasti cloudových služeb.

Amazon

AMZN

$191.60 $1.73 +0.91%

Capital Structure

Market Cap

2.0T

Enterpr. Val.

2.1T

Valuation

P/E

45.7

P/S

3.3

Její příjmy jsou rozděleny mezi různé segmenty, jako je maloobchod, cloudové služby a digitální obsah. Významnou část tržeb tvoří také předplatné Amazon Prime, které nabízí výhody, jako je rychlé doručení a přístup ke streamování videa a hudby.

Pro názornost zdroje příjmu, tok financí a marže:

Výhled společnosti

Amazon má perspektivní výhled díky svému rozsáhlému a rozmanitému podnikání. Růst e-commerce a digitálního streamingu představuje pro společnost důležité faktory, které mohou podpořit další růst. Amazon Web Services se stává klíčovým hráčem v odvětví cloudových služeb a předpokládá se, že bude nadále expandovat. Dalším faktorem, který může přinést další růst, je investice do inovací a technologií, které by mohly změnit způsob, jakým nakupujeme a vnímáme média.

Amazon

AMZN

$191.60 $1.73 +0.91%

Capital Structure

Market Cap

2.0T

Enterpr. Val.

2.1T

Valuation

P/E

45.7

P/S

3.3

Při otevření $190.23

Denní rozsah $187.41 - $191.84

Roční rozsah $118.35 - $201.20

Amazon má i nadále ambiciózní plány na expanzi a rozvoj. Společnost se zaměřuje na další rozšíření sortimentu zboží a služeb, včetně rozvoje v oblastech jako zdravotnictví a autonomních vozidel. Amazon také pokračuje ve vývoji a inovacích v oblasti technologií, které mají zlepšit zákaznickou zkušenost a efektivitu provozu.

S ohledem na rostoucí trendy v e-commerce a digitálním prostoru má společnost dobrou perspektivu do budoucna. Nicméně je důležité sledovat konkurenci a další faktory, které by mohly ovlivnit vývoj společnosti v nadcházejících letech.

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~138,82 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~x,xx USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~136,17 USD

Průměrná cena akcie = ~137,50 USD.

Pokud použijete margin of safety 10 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 10% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~123,75 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 20 %, pak se dostaneme na cenu ~110,00 USD.