Analýza McDonald's: Zlaté oblouky, ikona společnosti, která přitahuje zákazníky
Společnost McDonald's $MCD+1.0% je americká nadnárodní společnost působící v oblasti rychlého občerstvení. Byla založena v roce 1940 v Kalifornii bratry Richardem a Mauricem McDonaldovými. McDonald's je jedním z největších řetězců fast foodových restaurací na světě a provozuje přes 40 000 restaurací ve více než 100 zemích.
McDonald's se snaží nabídnout rychlé a dostupné stravování, což přispívá k jeho popularitě mezi různými skupinami zákazníků. McDonald's je známý svým ikonickým logem zlatými oblouky a přívětivou atmosférou ve svých restauracích.
Management společnosti
McDonald's je řízen týmem zkušených profesionálů s bohatými zkušenostmi v odvětví stravování. Současným generálním ředitelem společnosti je Chris Kempczinski, který převzal tuto roli v říjnu 2019. Kempczinski má bohaté zkušenosti v oblasti obchodu a marketingu a již předtím působil ve významných pozicích ve společnosti McDonald's. Klíčoví členové vedení společnosti se skládájí z řady zkušených odborníků, kteří přinášejí hodnotný know-how do firmy.
Konkurence a konkurenční výhody
McDonald's čelí silné konkurenci v rámci odvětví rychlého občerstvení. Mezi jeho hlavní konkurenty patří společnosti jako:
Burger King $QSR-0.3%
Wendy's $WEN-2.4%
KFC $YUM-1.1%
Přesto McDonald's si udržuje výhodu díky několika faktorům:
- Silná značka: McDonald's je jednou z nejznámějších a nejuznávanějších značek ve světě. Jejich značka je spojována s kvalitou, rychlostí a konzistentností nabízených produktů. Zákazníci mají tendenci se obracet na zavedené a důvěryhodné značky, což McDonald's přináší konkurenční výhodu při přilákání a udržení zákazníků.
- Globální přítomnost: McDonald's má silnou mezinárodní přítomnost a rozsáhlou síť restaurací ve více než 100 zemích. Tato globální expanze mu poskytuje výhody ve smyslu vyšších obratů a přístupu k různorodému zákaznickému trhu.
- Inovace: McDonald's se neustále snaží inovovat své menu a přizpůsobovat se místním preferencím a potřebám zákazníků. Například přidání zdravějších možností na menu, jako jsou saláty a ovocné svačinky, poskytuje konkurenční výhodu v době, kdy se zákazníci zajímají o zdravý životní styl.
Rizika
Investoři by měli být také obeznámeni s riziky spojenými se společností McDonald's. Některá z hlavních rizik zahrnují:
- Změny ve spotřebitelském chování: Přechod spotřebitelů k zdravějším stravovacím návykům a většímu důrazu na kvalitu a původ potravin může ovlivnit poptávku po tradičním fast foodu.
- Riziko reputace: Negativní zprávy o zdravotním dopadu fast foodu nebo kontroverze spojené s pracovními podmínkami v restauracích McDonald's mohou poškodit pověst společnosti a ovlivnit její výkonnost.
- Závislost na dodavatelích: McDonald's spoléhá na dodavatele potravin a surovin pro své menu, zejména masa, zeleniny a brambor. Nedostatečná kvalita, dostupnost a výkyvy cen těchto surovin může mít negativní dopad na provoz společnosti.
Dalším rizikem je regulační prostředí ve stravovacím průmyslu se neustále mění. Zavedení nových předpisů týkajících se zdraví, hygieny a bezpečnosti potravin by mohlo mít vliv na provoz McDonald's a způsobit zvýšené náklady.
Finanční situace
McDonald's je finančně stabilní společnost s robustním příjmem. Jejich globální přítomnost a popularita jim umožňují generovat vysoké tržby. V posledních letech se společnosti dařilo udržet rostoucí čistý zisk a vyplácet stabilní dividendy svým akcionářům. V roce 2020 však byla ovlivněna pandemií COVID-19, což vedlo ke snížení prodeje a zisku. Nicméně se očekává, že se společnost bude postupně zotavovat a navrátí se k růstu.
McDonald's
MCDPro názornost zdroje příjmů a tok financí:
Výhled společnosti
Výhled společnosti McDonald's je ovlivněn mnoha faktory, včetně globálního hospodářského prostředí, trendů ve stravování a spotřebitelského chování. McDonald's se však aktivně snaží přizpůsobovat novým trendům a inovovat své menu, aby udržel svou konkurenční výhodu. Společnost také investuje do digitálního rozvoje, což zahrnuje například objednávání přes mobilní aplikace a rozvoj doručování jídla. Navíc McDonald's sleduje tržní trendy ve stravování a reaguje na rostoucí poptávku po zdravých a vegetariánských možnostech. To jim umožňuje reagovat na rostoucí poptávku a využívat nové příležitosti pro růst.
McDonald's
MCDMcDonald's je silnou společností s globální přítomností a silnou značkou. Má konkurenční výhody, ale zároveň je vystavena rizikům spojeným s provozem v odvětví fast foodů. Pokud se společnosti podaří úspěšně reagovat na tyto výzvy a pokračovat ve svém růstu a inovacích, může být atraktivní investiční příležitostí pro začínající investory. Nicméně je vždy důležité provést další vlastní výzkum a posoudit svou investiční strategii před jakýmkoli rozhodnutím o investování do akcií McDonald's.
Férová cena akcie
Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.
- Discounted Cash Flow (DCF)
Cena akcie = ~283,71 USD
- Dividend discount model (DDM)
Cena akcie = ~244,32 USD
- EPS Multiplier
Cena akcie = ~287,06 USD
Průměrná cena akcie = ~271,70 USD.
Pokud použijete margin of safety 20 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 20% bezpečnostním koeficientem.
Naše férová cenovka = ~217,36 USD.
Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~190,19 USD.