Společnost Target Corporation $TGT-1.1% je jedním z největších maloobchodních řetězců v USA a stala se ikonou amerického maloobchodu. Byla založena v roce 1902 a sídlí v Minneapolis, USA. 

Target provozuje více než 1 800 prodejen po celých Spojených státech, což z ní činí jednoho z hlavních hráčů na trhu s maloobchodem. Jejím hlavním cílem je nabízet kvalitní produkty za dostupné ceny, což ji činí oblíbenou destinací pro zákazníky hledající kvalitu a cenovou dostupnost.

Její hlavní obchodní segmenty zahrnují maloobchodní prodej oblečení, domácího vybavení, elektroniky, potravin, kosmetiky a dalších výrobků. Target se také věnuje online prodeji a má rozsáhlou online platformu, která zaznamenala růst v posledních letech.

Target Corporation

TGT

$154.75 -$1.74 -1.11%

Capital Structure

Market Cap

71.3B

Enterpr. Val.

86.5B

Valuation

P/E

16.0

P/S

0.7

Management společnosti

Management společnosti Target má bohaté zkušenosti v oblasti maloobchodu a řízení velkých firem. Brian Cornell, generální ředitel společnosti Target, má více než 30 let zkušeností v maloobchodním sektoru. Jeho vedení se zaměřuje na inovace a rozvoj digitálních technologií, což pomáhá společnosti Target udržovat svou konkurenceschopnost v dnešním digitálním světě.

Cornellovi se podařilo přinést inovace do firmy, včetně rebrandingu a zlepšení online prodeje. Jeho strategický pohled a schopnost reagovat na měnící se podmínky trhu jsou klíčovými faktory růstu společnosti.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Target konkuruje s dalšími velkými maloobchodními řetězci, jako je

Walmart $WMT+1.3% 

Walmart

WMT

$79.06 $1.02 +1.31%

Capital Structure

Market Cap

635.5B

Enterpr. Val.

688.8B

Valuation

P/E

41.2

P/S

1.0

Costco $COST+0.7% 

Costco

COST

$906.98 $6.24 +0.69%

Capital Structure

Market Cap

402.1B

Enterpr. Val.

398.7B

Valuation

P/E

56.2

P/S

1.6

Amazon $AMZN+0.9% 

Amazon

AMZN

$191.60 $1.73 +0.91%

Capital Structure

Market Cap

2.0T

Enterpr. Val.

2.1T

Valuation

P/E

45.7

P/S

3.3

Přesto má několik klíčových konkurenčních výhod:

1. Oblíbenost značky a loajalita zákazníků: Společnost Target si vydobyla silnou značku a loajalitu zákazníků díky svému dlouhodobému závazku nabízet kvalitní produkty za dostupné ceny. Zákazníci se často vrací díky speciálním nabídkám pro členy programu loajality.
2. Rozmanitost sortimentu: Target nabízí širokou škálu produktů, včetně oblečení, elektroniky, potravin, kosmetiky a mnoha dalších. Tato rozmanitost přitahuje různé typy zákazníků a umožňuje společnosti růst i v různých ekonomických podmínkách.
3. Digitální transformace: Target úspěšně investoval do digitálního rozvoje, což zahrnuje online prodej a technologické inovace. To jí umožňuje konkurovat s e-commerce giganty, jako je Amazon, a oslovit širší publikum zákazníků.

Neméně zajímavé je, že Target dostala ocenění za udržitelnost. Target byla oceněna za své úsilí v oblasti udržitelnosti a sociální odpovědnosti. Toto vytváří pozitivní obraz značky a přitahuje zákazníky, kteří dávají přednost ekologicky šetrnému nákupu.

Bulios Octagon Score

Rizika

Přestože Target má několik konkurenčních výhod, existují i určitá rizika spojená s investicí do této společnosti:

1. Konkurence: Trh s maloobchodem je extrémně konkurenční, a společnost Target čelí konkurenci od jiných maloobchodníků, včetně tradičních řetězců a e-commerce platforem. Nepřestávající tlak na snižování cen může ovlivnit ziskovost společnosti.
2. Závislost na sezonních prodejích: Target vydělává značnou část svých tržeb během prázdnin a sezonních akcí. To znamená, že společnost je citlivá na sezónní změny a může čelit riziku nepředvídatelných tržebních výkyvů, například v případě ekonomické recese.
3. Kybernetické hrozby a ochrana dat: S digitalizací přichází i riziko kybernetických útoků a úniků dat. Společnost Target musí investovat do bezpečnosti a ochrany zákaznických dat, aby minimalizovala tato rizika.

Máme tu ale také rostoucí náklady na zaměstnance a logistiku. Zvyšující se minimální mzdy a rostoucí náklady na logistiku mohou ovlivnit ziskovost společnosti Target.

Rozložení rizika

Finanční situace

Společnost Target má historicky solidní finanční výkonnost. Její tržby a zisky rostly v posledních letech díky rozvoji digitálního obchodu a zvýšené poptávce po různých produktech během pandemie COVID-19. Ziskovost společnosti je středně vysoká, což ji umožňuje investovat do inovací a růstu. Je důležité sledovat klíčové ukazatele jako EBITDA, čistý zisk a free cash flow.

Čtvrtletní výsledky

Společnost Target Corporation oznámila finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023, které ukázaly pokles tržeb, ale zároveň výrazné zlepšení ziskovosti oproti stejnému období minulého roku. Konkrétně tržby ve druhém čtvrtletí klesly meziročně o 4,9 % na 24,8 miliard dolarů. Srovnatelné tržby, tedy bez započítání nově otevřených prodejen, klesly o 5,4 %. Provozní marže se ovšem podařilo výrazně zvýšit na 9,0 % oproti pouhým 1,2 % ve druhém čtvrtletí 2022. To znamenalo nárůst provozního zisku na 1,153 miliardy dolarů ze 340 milionů dolarů před rokem. Čistý zisk na akcii dosáhl 1,80 dolaru, zatímco ve stejném období minulého roku to bylo jen 0,39 dolaru.

S ohledem na nedávný vývoj prodejů nyní společnost očekává za zbytek roku pokles srovnatelných tržeb v širokém rozmezí okolo středních jednotek procent. Předpověď celoročního zisku na akcii společnost snížila na rozmezí 7-8 dolarů z dřívějšího rozmezí 7,75-8,75 dolarů.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Společnost Target se snaží nadále růst a udržovat svou konkurenceschopnost na trhu s maloobchodem. Její strategie zahrnuje investice do technologií, expanzi sortimentu a zlepšování zákaznického zážitku. S pokračujícím rozvojem e-commerce a digitálního obchodu má Target potenciál růst i v budoucnu.

Target Corporation

TGT

$154.75 -$1.74 -1.11%

Capital Structure

Market Cap

71.3B

Enterpr. Val.

86.5B

Valuation

P/E

16.0

P/S

0.7

Při otevření $156.90

Denní rozsah $153.94 - $157.39

Roční rozsah $102.93 - $181.86

Společnost Target je významným hráčem na trhu s maloobchodem a má několik silných konkurenčních výhod, včetně loajality zákazníků a rozmanitého sortimentu. Nicméně musí čelit různým rizikům, včetně konkurence a sezónních výkyvů. 

Investice do společnosti Target by mohla být atraktivní pro začínající investory, kteří hledají stabilní a diverzifikovaný podnik v maloobchodním sektoru. Investoři by měli pečlivě zvážit tato rizika před investicí do společnosti Target, ale z dlouhodobého hlediska má společnost potenciál růst a generovat atraktivní výnosy.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~145,82 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~173,12 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~138,98 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~150,08 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~127,57 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~105,06 USD.