Analýza VICI Properties: Realitní průmysl plný zábavy a hazardu

Společnost VICI Properties Inc. $VICI je realitní investiční fond - Real Estate Investment Trust (REIT) specializující se na vlastnictví a správu nemovitostí v oblasti zábavy, ubytování a herního průmyslu.

VICI byla založena v roce 2017 a sídlí v New Yorku, USA. Společnost je známá svým portfoliem nemovitostí, které jsou strategicky umístěny v blízkosti hlavních destinací zábavního a herního průmyslu. Její hlavní činností je pronajímání těchto nemovitostí provozovatelům kasin, hotelů a dalších zábavních zařízení.

Management společnosti

Management společnosti VICI hraje klíčovou roli v jejím úspěchu. Výkonný ředitel Edward Pitoniak má bohaté zkušenosti v oblasti nemovitostního průmyslu a má za sebou úspěšnou kariéru ve vedení různých realitních společností. Jeho zkušenosti v oblasti strategického plánování a řízení majetku jsou klíčové pro úspěch společnosti.

Edward Pitoniak

Management společnosti VICI tvoří zkušení a odborníci na realitní trh a herní průmysl. CEO společně s týmem manažerů mají bohaté znalosti v oblasti investic do herního průmyslu, což je důležité pro strategické rozhodování společnosti.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Konkurenční prostředí společnosti VICI Properties je poměrně silné. Mezi hlavními konkurenty společnosti jsou

Realty Income Corporation $O 

MGM Growth Properties LLC $MGP 

Společnost si udržuje několik klíčových konkurenčních výhod:

  1. Diverzifikované portfolio: VICI má rozmanité portfolio nemovitostí po celé Spojených státech. Společnost vlastní a spravuje širokou škálu nemovitostí umístěných v blízkosti kasin a zábavních zařízení. Tato diverzifikace umožňuje společnosti dosahovat stabilních výnosů. 
  2. Dlouhodobé nájemní smlouvy: Společnost uzavírá dlouhodobé smlouvy s nájemníky, což poskytuje stabilitu a předvídatelnost příjmů. To je zvlášť důležité v odvětví, které může být vystaveno sezónním nebo cyklickým výkyvům.
  3. Strategické umístění: VICI se specializuje na nemovitosti v klíčových destinacích pro zábavu a hazard, jako jsou Las Vegas a Atlantic City. Tato strategická pozice poskytuje společnosti konkurenční výhodu v přístupu k atraktivním trhům.

Neméně důležité jsou dlouhodobé partnerské vztahy s některými předními hráči v hazardním průmyslu, což zaručuje stabilní nájemní příjmy.

Bulios Octagon Score

Rizika

Jako každá investice má i společnost VICI Properties určitá rizika. Tři hlavní rizika, která by měli investoři zvážit, jsou:

  1. Závislost na herním a zábavním průmyslu: Společnost je závislá na zdraví a prosperitě herního a zábavního průmyslu. Pokles ekonomického prostředí nebo změny v regulaci mohou negativně ovlivnit výnosy společnosti.
  2. Riziko nájemního výpovědního práva: Společnost má většinu svých příjmů generovaných z nájemních smluv s několika hlavními klienty. I přes dlouhodobé nájemní smlouvy mohou nájemníci v určitých situacích zrušit své smlouvy. To může vést k nedostatku příjmů ze strany společnosti.
  3. Změny v úrokových sazbách: Pokud dojde k nárůstu úrokových sazeb, může to zvýšit náklady na financování pro společnost, což by mohlo ovlivnit její ziskovost.

Je potřeba zmínit, že herní a zábavní průmysl je vystaven regulacím, které mohou ovlivnit provoz nájemníků společnosti VICI. Změny v legislativě mohou mít negativní dopad na výnosy.

Rozložení rizika

Finanční situace

V posledních letech měla společnost VICI Properties stabilní finanční situaci. Její výnosy rostou díky dlouhodobým nájemním smlouvám a kvalitnímu portfoliu nemovitostí. Díky tomu může společnost udržovat dividendy pro své akcionáře a investovat do rozvoje a akvizic.

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Výhled společnosti VICI Properties vypadá pozitivně. Herní a zábavní průmysl má tendenci růst, a to i navzdory občasným výkyvům. Společnost má pevné postavení na trhu díky svému portfoliu nemovitostí a dlouhodobým nájemním smlouvám. Vzhledem k tomu, že má stále prostor pro rozšíření portfolia a akvizice, je možné očekávat další růst.

Společnost VICI Properties nabízí začínajícím investorům atraktivní investiční příležitost v oblasti nemovitostního průmyslu spojeného s herním a zábavním průmyslem. Její kvalitní portfolium nemovitostí, zkušený management a pozitivní výhled do budoucna ji činí zajímavou možností pro dlouhodobé investory. Nicméně, jako v případě každé investice, je důležité provést důkladný výzkum a zvážit rizika spojená s investicí do této společnosti.

Výhled analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

  • Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~xx,xx USD

  • Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~36,89 USD

  • EPS Multiplier (FFO)

Cena akcie = ~35,11 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~35,52 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~30,19 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~24,87 USD.

Aktivuj si členství Bulios Black a získej přístup ke všem analýzám

Prvních 7 dní máš zdarma!
Usnadni si výběr akcií díky důkladným analýzám top firem
Sleduj výkonnost svého portfolia a dividendy v portfolio trackeru
Získej přehled férových cen akcií tisíců nejoblíbenějších firem
Zlepši své analýzy akcií díky pokročilé umělé inteligenci StockBot 1.0
Aktivovat zdarma
Ještě nemáš účet? Zaregistruj se

Přihlášení do Buliosu


Nebo použij email a heslo
Už jsi členem? Přihlásit se

Vytvoření Bulios profilu

Pokračovat přes

Nebo použij email a heslo
Lze použít malé písmena, číslice a podtržítko

Proč Bulios?

Jedna z nejrychleji rostoucích komunit investorů v Evropě

Komplexní data a informace k tisícům akcií z celého světa

Aktuální informace z trhů i jednotlivých firem

Vzdělání a výměna zkušeností mezi investory

Férové ceny, portfolio tracker, stock screener a další nástroje

Menu StockBot
Tracker
Upgrade