Piotroski F-Score je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí identifikovat a investovat do kvalitních akcií. Tento jednoduchý, ale účinný ukazatel byl vyvinut Josephem Piotroskim, profesorem na Stanfordově univerzitě, a může sloužit jako užitečný průvodce pro rozhodování o investicích.

Toto skóre bylo vyvinuto s cílem pomoci investorům oddělit trvale prosperující společnosti od těch, které mají potíže.

Co je Piotroski F-Score?

Piotroski F-Score je finanční ukazatel, který hodnotí finanční stabilitu a kvalitu společnosti. Tento ukazatel byl vytvořen profesorem Josephem Piotroskim v roce 2000 a rychle se stal oblíbeným nástrojem mezi investory, kteří se snaží identifikovat společnosti s potenciálem na dlouhodobý růst.

F-Score se pohybuje na škále od 0 do 9 bodů, kde vyšší skóre naznačuje lepší finanční zdraví a kvalitu společnosti.

Jak se vypočítá Piotroski F-Score?

Piotroski F-Score se skládá z devíti finančních ukazatelů, které jsou důležité pro hodnocení společnosti. Každý z těchto ukazatelů může přidělit společnosti jeden bod, pokud splňuje určitá kritéria. Zde jsou tato kritéria:

Kategorie 1: Ziskovost

1. Net income: Kladný čistý zisk (1 bod).
2. Return on assets (ROA): Kladná návratnost aktiv (ROA) (1 bod).
3. Net operating cash flow: Kladný provozní peněžní tok (1 bod).
4. Cash flow from operations > net income: Peněžní tok z provozní činnosti vyšší než čistý příjem (kvalita zisku) (1 bod).

Kategorie 2: Likvidita a zdroj finančních prostředků 

1. Long-term debt: Nižší výše dlouhodobého dluhu v běžném období ve srovnání s předchozím rokem (snížení finanční páky) (1 bod).
2. Current ratio: Vyšší ukazatel běžné likvidity v tomto roce ve srovnání s předchozím rokem (vyšší likvidita) (1 bod).
3. No new shares issued: V uplynulém roce nebyly vydány žádné nové akcie (absence rozmělnění) (1 bod).

Kategorie 3: Provozní efektivita

1. Gross margin: Vyšší hrubá marže v porovnání s předchozím rokem (1 bod).
2. Asset turnover ratio: Vyšší ukazatel obratu aktiv ve srovnání s předchozím rokem (1 bod).

Celkové skóre je pak součtem bodů, které společnost získala na základě těchto devíti kritérií. Maximální skóre je 9 bodů, což znamená, že společnost splnila všechny kritéria.

Jak interpretovat Piotroski F-score?

Počet bodů, které společnost získá, lze interpretovat následovně:

• 7 - 9 bodů: Společnost je pravděpodobně v dobré finanční kondici a může být atraktivní pro investory.
• 4 - 6 bodů: Střední hodnota, možná stojí za další zkoumání.
• Méně než 4 body: Společnost by mohla mít finanční potíže a měla by být podrobněji analyzována.

Je důležité si uvědomit, že Piotroski F-score není jediným faktorem, který by měl ovlivnit vaše investiční rozhodnutí. Měli byste provádět komplexní analýzu a zvážit i další faktory, jako je odvětví, vývoj trhu a konkurence.

Proč je Piotroski F-Score užitečný pro investory?

Piotroski F-Score může být pro investory užitečný z několika důvodů:

• Identifikace kvalitních společností: F-Score pomáhá investorům identifikovat společnosti s pevnými finančními základy a potenciálem na dlouhodobý růst.
• Management rizika: Společnosti s vysokým F-Score mají tendenci lépe řídit rizika a finanční zdroje.
• Ziskovost investice: Historická data ukazují, že investice do společností s vysokým F-Score mohou generovat lepší výnosy.
• Snadná použitelnost: Výpočet F-Score je relativně jednoduchý a může být proveden i začínajícím investorům.
• Výběr kandidátů: Použijte Piotroski F-score k výběru potenciálních investičních kandidátů. Hledejte společnosti s vysokým skóre.

Díky Buliosu nemusíte Piotroski F-Score počítat

V detailu akcie společnosti naleznete tento údaj hned pod názvem a tickerem společnosti.

Pro zajímavost uvádíme Piotroski F-Score pro 10 nejpopulárnějších akcií:

• Apple $AAPL-0.3% : 7
• Microsoft $MSFT-0.8% : 7
• Google $GOOG+0.9% : 5
• NVIDIA $NVDA-1.6% : 6
• Amazon $AMZN+0.9% : 6
• Tesla $TSLA-2.3% : 8
• Meta $META+0.4% : 5
• Coca-Cola $KO+1.4% : 8
• Berkshire Hathaway $BRK-B-1.0% : 5
• Visa $V-0.2% : 7

Celkově lze Piotroski F-Score shrnout, že je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí vybrat kvalitní akcie pro své investiční portfolio. Tento ukazatel pomáhá rozlišit společnosti s dobrým finančním zdravím od těch, které mají potíže. Nicméně je důležité mít na paměti, že F-Score by neměl být jediným faktorem při rozhodování o investici. Je vhodné provádět další analýzy a brát v úvahu celkový kontext investice.