Piotroski F-Score: Jak posoudit kvalitu investice
Piotroski F-Score je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí identifikovat a investovat do kvalitních akcií. Tento jednoduchý, ale účinný ukazatel byl vyvinut Josephem Piotroskim, profesorem na Stanfordově univerzitě, a může sloužit jako užitečný průvodce pro rozhodování o investicích.
Toto skóre bylo vyvinuto s cílem pomoci investorům oddělit trvale prosperující společnosti od těch, které mají potíže.
Co je Piotroski F-Score?
Piotroski F-Score je finanční ukazatel, který hodnotí finanční stabilitu a kvalitu společnosti. Tento ukazatel byl vytvořen profesorem Josephem Piotroskim v roce 2000 a rychle se stal oblíbeným nástrojem mezi investory, kteří se snaží identifikovat společnosti s potenciálem na dlouhodobý růst.
F-Score se pohybuje na škále od 0 do 9 bodů, kde vyšší skóre naznačuje lepší finanční zdraví a kvalitu společnosti.
Jak se vypočítá Piotroski F-Score?
Piotroski F-Score se skládá z devíti finančních ukazatelů, které jsou důležité pro hodnocení společnosti. Každý z těchto ukazatelů může přidělit společnosti jeden bod, pokud splňuje určitá kritéria. Zde jsou tato kritéria:
Kategorie 1: Ziskovost
- Net income: Kladný čistý zisk (1 bod).
- Return on assets (ROA): Kladná návratnost aktiv (ROA) (1 bod).
- Net operating cash flow: Kladný provozní peněžní tok (1 bod).
- Cash flow from operations > net income: Peněžní tok z provozní činnosti vyšší než čistý příjem (kvalita zisku) (1 bod).
Kategorie 2: Likvidita a zdroj finančních prostředků
- Long-term debt: Nižší výše dlouhodobého dluhu v běžném období ve srovnání s předchozím rokem (snížení finanční páky) (1 bod).
- Current ratio: Vyšší ukazatel běžné likvidity v tomto roce ve srovnání s předchozím rokem (vyšší likvidita) (1 bod).
- No new shares issued: V uplynulém roce nebyly vydány žádné nové akcie (absence rozmělnění) (1 bod).
Kategorie 3: Provozní efektivita
- Gross margin: Vyšší hrubá marže v porovnání s předchozím rokem (1 bod).
- Asset turnover ratio: Vyšší ukazatel obratu aktiv ve srovnání s předchozím rokem (1 bod).
Celkové skóre je pak součtem bodů, které společnost získala na základě těchto devíti kritérií. Maximální skóre je 9 bodů, což znamená, že společnost splnila všechny kritéria.
Jak interpretovat Piotroski F-score?
Počet bodů, které společnost získá, lze interpretovat následovně:
- 7 - 9 bodů: Společnost je pravděpodobně v dobré finanční kondici a může být atraktivní pro investory.
- 4 - 6 bodů: Střední hodnota, možná stojí za další zkoumání.
- Méně než 4 body: Společnost by mohla mít finanční potíže a měla by být podrobněji analyzována.
Je důležité si uvědomit, že Piotroski F-score není jediným faktorem, který by měl ovlivnit vaše investiční rozhodnutí. Měli byste provádět komplexní analýzu a zvážit i další faktory, jako je odvětví, vývoj trhu a konkurence.
Proč je Piotroski F-Score užitečný pro investory?
Piotroski F-Score může být pro investory užitečný z několika důvodů:
- Identifikace kvalitních společností: F-Score pomáhá investorům identifikovat společnosti s pevnými finančními základy a potenciálem na dlouhodobý růst.
- Management rizika: Společnosti s vysokým F-Score mají tendenci lépe řídit rizika a finanční zdroje.
- Ziskovost investice: Historická data ukazují, že investice do společností s vysokým F-Score mohou generovat lepší výnosy.
- Snadná použitelnost: Výpočet F-Score je relativně jednoduchý a může být proveden i začínajícím investorům.
- Výběr kandidátů: Použijte Piotroski F-score k výběru potenciálních investičních kandidátů. Hledejte společnosti s vysokým skóre.
Díky Buliosu nemusíte Piotroski F-Score počítat
V detailu akcie společnosti naleznete tento údaj hned pod názvem a tickerem společnosti.
Pro zajímavost uvádíme Piotroski F-Score pro 10 nejpopulárnějších akcií:
- Apple $AAPL : 7
- Microsoft $MSFT : 7
- Google $GOOG : 5
- NVIDIA $NVDA : 6
- Amazon $AMZN : 6
- Tesla $TSLA : 8
- Meta $META : 5
- Coca-Cola $KO : 8
- Berkshire Hathaway $BRK-B : 5
- Visa $V : 7
Celkově lze Piotroski F-Score shrnout, že je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí vybrat kvalitní akcie pro své investiční portfolio. Tento ukazatel pomáhá rozlišit společnosti s dobrým finančním zdravím od těch, které mají potíže. Nicméně je důležité mít na paměti, že F-Score by neměl být jediným faktorem při rozhodování o investici. Je vhodné provádět další analýzy a brát v úvahu celkový kontext investice.