Piotroski F-Score: Jak posoudit kvalitu investice

Piotroski F-Score je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí identifikovat a investovat do kvalitních akcií. Tento jednoduchý, ale účinný ukazatel byl vyvinut Josephem Piotroskim, profesorem na Stanfordově univerzitě, a může sloužit jako užitečný průvodce pro rozhodování o investicích.

Toto skóre bylo vyvinuto s cílem pomoci investorům oddělit trvale prosperující společnosti od těch, které mají potíže.

Co je Piotroski F-Score?

Piotroski F-Score je finanční ukazatel, který hodnotí finanční stabilitu a kvalitu společnosti. Tento ukazatel byl vytvořen profesorem Josephem Piotroskim v roce 2000 a rychle se stal oblíbeným nástrojem mezi investory, kteří se snaží identifikovat společnosti s potenciálem na dlouhodobý růst.

F-Score se pohybuje na škále od 0 do 9 bodů, kde vyšší skóre naznačuje lepší finanční zdraví a kvalitu společnosti.

Jak se vypočítá Piotroski F-Score?

Piotroski F-Score se skládá z devíti finančních ukazatelů, které jsou důležité pro hodnocení společnosti. Každý z těchto ukazatelů může přidělit společnosti jeden bod, pokud splňuje určitá kritéria. Zde jsou tato kritéria:

Kategorie 1: Ziskovost

  1. Net income: Kladný čistý zisk (1 bod).
  2. Return on assets (ROA): Kladná návratnost aktiv (ROA) (1 bod).
  3. Net operating cash flow: Kladný provozní peněžní tok (1 bod).
  4. Cash flow from operations > net income: Peněžní tok z provozní činnosti vyšší než čistý příjem (kvalita zisku) (1 bod).

Kategorie 2: Likvidita a zdroj finančních prostředků 

  1. Long-term debt: Nižší výše dlouhodobého dluhu v běžném období ve srovnání s předchozím rokem (snížení finanční páky) (1 bod).
  2. Current ratio: Vyšší ukazatel běžné likvidity v tomto roce ve srovnání s předchozím rokem (vyšší likvidita) (1 bod).
  3. No new shares issued: V uplynulém roce nebyly vydány žádné nové akcie (absence rozmělnění) (1 bod).

Kategorie 3: Provozní efektivita

  1. Gross margin: Vyšší hrubá marže v porovnání s předchozím rokem (1 bod).
  2. Asset turnover ratio: Vyšší ukazatel obratu aktiv ve srovnání s předchozím rokem (1 bod).

Celkové skóre je pak součtem bodů, které společnost získala na základě těchto devíti kritérií. Maximální skóre je 9 bodů, což znamená, že společnost splnila všechny kritéria.

Jak interpretovat Piotroski F-score?

Počet bodů, které společnost získá, lze interpretovat následovně:

  • 7 - 9 bodů: Společnost je pravděpodobně v dobré finanční kondici a může být atraktivní pro investory.
  • 4 - 6 bodů: Střední hodnota, možná stojí za další zkoumání.
  • Méně než 4 body: Společnost by mohla mít finanční potíže a měla by být podrobněji analyzována.

Je důležité si uvědomit, že Piotroski F-score není jediným faktorem, který by měl ovlivnit vaše investiční rozhodnutí. Měli byste provádět komplexní analýzu a zvážit i další faktory, jako je odvětví, vývoj trhu a konkurence.

Proč je Piotroski F-Score užitečný pro investory?

Piotroski F-Score může být pro investory užitečný z několika důvodů:

  • Identifikace kvalitních společností: F-Score pomáhá investorům identifikovat společnosti s pevnými finančními základy a potenciálem na dlouhodobý růst.
  • Management rizika: Společnosti s vysokým F-Score mají tendenci lépe řídit rizika a finanční zdroje.
  • Ziskovost investice: Historická data ukazují, že investice do společností s vysokým F-Score mohou generovat lepší výnosy.
  • Snadná použitelnost: Výpočet F-Score je relativně jednoduchý a může být proveden i začínajícím investorům.
  • Výběr kandidátů: Použijte Piotroski F-score k výběru potenciálních investičních kandidátů. Hledejte společnosti s vysokým skóre.

Díky Buliosu nemusíte Piotroski F-Score počítat

V detailu akcie společnosti naleznete tento údaj hned pod názvem a tickerem společnosti.

Pro zajímavost uvádíme Piotroski F-Score pro 10 nejpopulárnějších akcií:

 

Celkově lze Piotroski F-Score shrnout, že je užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí vybrat kvalitní akcie pro své investiční portfolio. Tento ukazatel pomáhá rozlišit společnosti s dobrým finančním zdravím od těch, které mají potíže. Nicméně je důležité mít na paměti, že F-Score by neměl být jediným faktorem při rozhodování o investici. Je vhodné provádět další analýzy a brát v úvahu celkový kontext investice.

Přečíst celý článek? Staň se členem Bulios Black

Vybírej akcie jako profíci s analýzami a nástroji Bulios Black
499 CZK měsíčně
(lze kdykoliv zrušit)
Usnadni si výběr akcií díky důkladným analýzám top firem
Sleduj výkonnost svého portfolia a dividendy v portfolio trackeru
Získej přehled férových cen akcií 500 nejoblíbenějších firem
Aktuální informace a souhrny výsledků ke tvým firmám
Předplatit členství
Ještě nemáš účet? Zaregistruj se

Přihlášení do Buliosu


Nebo použij email a heslo
Už jsi členem? Přihlásit se

Vytvoření Bulios profilu

Pokračovat přes

Nebo použij email a heslo
Lze použít malé písmena, číslice a podtržítko

Proč Bulios?

Jedna z nejrychleji rostoucích komunit investorů v Evropě

Komplexní data a informace k tisícům akcií z celého světa

Aktuální informace z trhů i jednotlivých firem

Vzdělání a výměna zkušeností mezi investory

Férové ceny, portfolio tracker, stock screener a další nástroje

Timeline Tracker Overview