UnitedHealth Group $UNH  patří mezi přední globální zdravotní pojišťovny a poskytovatele zdravotnických služeb, s komplexním portfoliem produktů a služeb. Společnost byla založena v roce 1977 a od té doby se stala jedním z největších hráčů na trhu s zdravotní péčí.

UnitedHealth Group je americká firma se sídlem v Minnesotě, USA, která působí v oblasti zdravotní péče. Její činnost zahrnuje zdravotní pojištění, správu zdravotnických programů a poskytování integrovaných zdravotních služeb. Společnost je známá svou rozsáhlou sítí poskytovatelů zdravotní péči a inovativními přístupy ke zlepšení kvality péče.

Dividend Data

Management společnosti

Vedení společnosti UnitedHealth Group je považováno za silné a zkušené. Generální ředitel Andrew Witty má bohaté zkušenosti v oblasti zdravotní péče a přispívá k strategickým rozhodnutím společnosti. Kombinace odborných znalostí a vůdcovských schopností členů výkonného týmu poskytuje společnosti stabilitu a schopnost inovativně reagovat na dynamické změny v odvětví.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

UnitedHealth Group konkuruje v oblasti zdravotní péči s firmami jako

Cigna $CI 

CVS Health $CVS 

Humana $HUM 

Walgreens $WBA 

Hlavní konkurenční výhody společnosti zahrnují:

1. Rozsáhlá síť poskytovatelů: UnitedHealth Group disponuje jednou z nejrozsáhlejších sítí poskytovatelů zdravotní péči. To jí umožňuje nabízet komplexní a přístupné zdravotní služby svým pojištěncům.
2. Inovativní technologické řešení: Společnost investuje do moderních technologií a analytických nástrojů, což jí umožňuje efektivně řídit náklady, zlepšovat kvalitu péče a poskytovat personalizované řešení pro své klienty.
3. Diverzifikovaný produktový mix: UnitedHealth Group nabízí širokou škálu produktů od tradičního zdravotního pojištění až po manažerské služby pro zdravotnické organizace. Tato diverzifikace zvyšuje stabilitu a odolnost společnosti v konkurenčním prostředí.

Bulios Octagon Score

Rizika

Přestože UnitedHealth Group má silné postavení na trhu, existují určitá rizika, která by měli investoři zvážit:

1. Změny v regulaci zdravotní péče: Politické a legislativní změny v oblasti zdravotní péče mohou ovlivnit obchodní prostředí společnosti, a to zejména pokud dojde k radikálním změnám ve způsobu financování nebo poskytování zdravotní péče.
2. Náklady na zdravotní péči: Růst nákladů na zdravotní péči může ovlivnit ziskovost společnosti. Nesprávná kontrola nákladů nebo neočekávané zvýšení nákladů mohou snížit ziskovost a akcionářskou hodnotu.
3. Konkurenční tlak: Trh s zdravotní péčí je velmi konkurenční, a proto společnost čelí tlaku na udržení nebo zlepšení svých konkurenčních výhod.,

Rozložení rizika

Finanční situace

UnitedHealth Group má solidní finanční základy. Stabilní příjmy, silný cash flow a efektivní řízení nákladů přispívají k finanční stabilitě společnosti. Výsledky společnosti jsou pravidelně sledovány analytiky a investorům poskytují důvěru v perspektivu dlouhodobého růstu.

Čtvrtletní výsledky

Společnost vykázala za třetí čtvrtletí 2023 meziroční nárůst tržeb o 14 % na 92,4 miliardy dolarů. Provozní zisk vzrostl meziročně o 14 %. Cash flow z provozní činnosti dosáhlo 6,9 miliardy dolarů. Zisk na akcii činil 6,24 USD, upravený zisk na akcii dosáhl 6,56 USD.

Růst ve třetím čtvrtletí byl tažen rostoucím počtem klientů divizí Optum a UnitedHealthcare a rozšiřováním nabízených služeb. Společnost posílila výhled čistého zisku na celý rok 2023 na 23,60 až 23,75 USD na akcii a upraveného čistého zisku na 24,85 až 25,00 USD na akcii.

Jde o velmi dobré výsledky, kdy se společnosti daří růst ve všech klíčových ukazatelích, a to zejména díky rozšiřování zákaznické báze a nabídky služeb. Výhled naznačuje, že růst by měl pokračovat i v následujícím období. 

📑 PREZENTACE

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Vzhledem k rostoucí poptávce po zdravotní péči a stálému tlaku na inovace má UnitedHealth Group slibný výhled do budoucna. Společnost aktivně investuje do nových technologií, výzkumu a vývoje, což by mělo posílit její konkurenceschopnost a přinést další příležitosti pro růst.

UnitedHealth Group se jeví jako stabilní investiční příležitost pro začínající investory. S robustním vedením, silným postavením na trhu a strategickým přístupem k inovacím má společnost potenciál nadále růst a poskytovat hodnotu svým akcionářům. Přestože existují rizika spojená s dynamikou odvětví, investoři by měli pečlivě zkoumat a sledovat klíčové faktory ovlivňující společnost UnitedHealth Group při svých investičních rozhodnutích.

Výhled analytiků

Doporučení analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~xxx,xx USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~878,26 USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~571,21 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~724,74 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~616,03 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~507,32 USD.