Analýza Intel: Je Intel stále technologickým lídrem? Více než půl století inovací a strategií.
Společnost Intel Corporation $INTC-1.1% patří mezi globální lídry v oblasti vývoje a výroby polovodičů a technologií s nimi spojených. Založená v roce 1968, má dlouholetou historii inovací a strategických partnerství.
Intel je americká nadnárodní společnost s hlavní kanceláří v Kalifornii, USA. Je známá především jako výrobce mikroprocesorů pro osobní počítače a servery. Společnost zaměstnává tisíce lidí po celém světě a má globální dosah.
Intel
INTCDividend Data
Management Společnosti
Vedení společnosti hraje klíčovou roli ve strategickém směřování. Aktuálně je CEO Pat Gelsinger, který má bohaté zkušenosti v oblasti technologie a v minulosti působil v Intelu. Jeho návrat může znamenat pozitivní impuls pro inovace a strategický růst.
Transakce zasvěcených osob
Konkurence a konkurenční výhody
Intel čelí silné konkurenci od společností jako
Broadcom $AVGO+1.0%
Broadcom
AVGONvidia $NVDA+0.1%
Nvidia
NVDAMicron $MU+0.2%
Texas Instruments $TXN-2.1%
Nicméně, má několik klíčových konkurenčních výhod:
- Technologický vývoj: Intel má bohaté know-how a značný výzkum a vývoj, což mu umožňuje uvádět na trh nové technologie a inovace.
- Globální dosah: S pobočkami a partnery po celém světě má Intel globální dosah, což umožňuje rychlé reakce na regionální potřeby.
- Partnerství s výrobci hardware: Dlouhodobá partnerství s výrobci osobních počítačů a serverů poskytují Intelu stabilní odbyt pro své produkty.
Bulios Octagon Score
Rizika
Každá investice nese určitá rizika, a to platí i pro Intel. Tři klíčová rizika, která by investoři měli zvážit, jsou:
- Technologické riziko: Rychlý technologický pokrok může přinést nové hráče na trh a ohrozit existující postavení Intelu.
- Závislost na jednotlivých trzích: Silná závislost na osobních počítačích a serverech znamená, že jakékoli poklesy v těchto odvětvích mohou negativně ovlivnit výsledky společnosti.
- Globální hospodářské podmínky: Intel je citlivý na globální ekonomické změny, ať už jde o recesi nebo geopolitické napětí, což může ovlivnit poptávku po jeho produktech.
Rozložení rizika
Finanční situace
Podle posledních finančních výsledků je Intel na stabilním základě. Příjmy společnosti jsou rozloženy mezi různé segmenty a geografické oblasti. Intel má stabilní finanční zázemí, což je zřejmé z příjmů, čistého zisku a silného cash flow.
Čtvrtletní výsledky
Zisk na akcii 0,41 USD překonal očekávání 0,22 USD. Tržby 14,16 miliardy USD také překonaly odhady 13,53 miliardy (je to však mezioční pokles o 8 %). Čistý zisk klesl meziročně na 297 milionů USD.
- Tržby divize Client Computing Group společnosti Intel, která zahrnuje dodávky procesorů do notebooků a PC, klesly o 3 % na 7,9 miliardy dolarů.
- Divize Data Center and AI, která nabízí serverové procesory, zaznamenala pokles tržeb o 10 % na 3,8 miliardy dolarů. Intel uvedl, že čelí konkurenčnímu tlaku a menšímu celkovému trhu serverových procesorů.
- Mobileye, veřejně obchodovaná dceřiná společnost Intelu pro součástky autonomních vozidel, byla jasným pozitivem, se zvýšením tržeb o 18 % na 530 milionů dolarů.
- Služby výroby čipů Intel Foundry Services, což je nově se rozvíjející část podnikání Intelu v oblasti výroby čipů, zůstávají malou částí Intelu s tržbami 311 milionů dolarů, ale meziročně vzrostly téměř o 300 %. Intel uvedl, že významný zákazník se zavázal využít část kapacity Intelu a provedl předplatbu.
Podle generálního ředitele Pata Gelsingera společnost zaznamenala ve čtvrtletí výrazný pokrok napříč výrobními procesy a produkty, dohodami s novými zákazníky foundry divize a momentem při zavádění umělé inteligence. Pokračuje tak v transformaci podle plánu IDM 2.0. Finanční ředitel David Zinsner uvedl, že výsledky překonaly očekávání potřetí za sebou, především díky silné provozní páce a kontrole nákladů.
Income Statement
Balance Sheet
Cash Flow
Výhled společnosti
Výhled společnosti Intel je pozitivní díky novým produktovým liniovým a technologickým investicím. Růst v oblastech umělé inteligence, internetu věcí a 5G poskytuje příležitosti k rozšíření tržního podílu. Investoři by měli sledovat, jak Intel reaguje na nové trendy a jak efektivně rozšiřuje své portfolio.
Intel
INTCIntel je etablovaná společnost s bohatou historií a silnými základy. Přestože čelí určitým rizikům, jeho technologická exkluzivita a globální přítomnost mu poskytují konkurenční výhodu. Pro začínající investory může být atraktivní možností, pokud sledují dynamiku trhu a schopnost společnosti reagovat na změny v odvětví.
Výhled analytiků
Doporučení analytiků
Férová cena akcie
Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.
- Discounted Cash Flow (DCF)
Cena akcie = ~35,27 USD
- Dividend discount model (DDM)
Cena akcie = ~65,16 USD
- EPS Multiplier
Cena akcie = ~36,49 USD
S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~45,64 USD.
Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.
Naše férová cenovka = ~38,79 USD.
Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~31,95 USD.