Analýza Salesforce: Je společnost klíčovým hráčem v oblasti cloudových řešení?
Salesforce $CRM+5.4% je globální technologická společnost se sídlem v San Francisku, USA, která se specializuje na cloudové řešení pro správu zákaznických vztahů (CRM). Založena byla v roce 1999 Marcem Benioffem a Parkerem Harrisem, a od té doby se stala jedním z předních hráčů v oblasti softwarových služeb.
Salesforce je známý svým CRM softwarem, který pomáhá firmám spravovat a analyzovat své zákaznické vztahy. Společnost je výrazným příznivcem cloudových technologií a nabízí širokou škálu služeb, od automatizace marketingu až po analytické nástroje pro podporu obchodních rozhodnutí. S více než 150 000 zákazníky po celém světě a rozsáhlým partnerstvím s dalšími technologickými giganty, Salesforce si upevnil své postavení v odvětví.
Salesforce
CRMManagement společnosti
Vedení společnosti hraje klíčovou roli v úspěchu organizace. CEO Marc Benioff je uznávaný vizionář a podnikatel s hlubokým porozuměním technologickým trendům. Parker Harris, spoluzakladatel a vedoucí technický pracovník, přináší do firmy technickou odbornost. Jejich schopnost vytvářet inovativní produkty a udržovat strategická partnerství posiluje důvěru investorů.
Transakce zasvěcených osob
Konkurence a konkurenční výhody
Salesforce čelí konkurenci od firem jako Oracle, SAP a Microsoft.
Oracle $ORCL+1.9%
Oracle
ORCLSAP $SAP+3.2%
SAP SE
SAPMicrosoft $MSFT+1.8%
Microsoft
MSFTHlavní konkurenční výhody Salesforce spočívají v:
- Cloudové technologie: Salesforce byl průkopníkem v oblasti cloudových technologií, což mu poskytuje velikou výhodu a umožňuje rychle reagovat na měnící se potřeby trhu.
- Široká nabídka služeb: Salesforce poskytuje komplexní řešení pro správu zákaznických vztahů, marketingu a analytiky, což znamená, že zákazníci mohou získat všechny potřebné služby od jediného poskytovatele.
- Inovace a akvizice: Společnost aktivně investuje do vývoje nových technologií a akvizic, což jí umožňuje udržovat si výhodu nad konkurencí a rychle reagovat na nové trendy.
Bulios Octagon Score
Rizika
Každá investice je spojena s určitým stupněm rizika. Tři hlavní rizika spojená s investicí do Salesforce jsou:
- Závislost na CRM: Salesforce generuje většinu svých příjmů z prodeje CRM služeb. Pokud by poptávka po těchto službách poklesla, mohla by společnost čelit finančním problémům.
- Cyberbezpečnostní hrozby: S narůstajícím významem digitálních technologií roste také hrozba kybernetických útoků. Salesforce musí aktivně investovat do bezpečnostních opatření, aby chránil své zákazníky a své vlastní aktivity.
- Změny v regulačním prostředí: Technologický sektor čelí neustálým změnám v regulačním prostředí. Změny v legislativě mohou ovlivnit způsob, jakým Salesforce může poskytovat své služby, což může mít dopad na jeho příjmy.
Rozložení rizika
Finanční situace
Salesforce má silnou finanční situaci, což je patrné z pravidelně rostoucích tržeb a zisků. S dobře diverzifikovaným portfoliem klientů a stabilními příjmy z opakujících se služeb vykazuje Salesforce solidní finanční výkonnost.
Z hlediska finanční situace byla společnost Salesforce historicky stabilní a zaznamenala pravidelný růst tržeb. Její příjmy jsou pravidelně investovány zpět do výzkumu a vývoje.
📊 Čtvrtletní výsledky Salesforce:
Společnost Salesforce oznámila silné výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 31. července 2023. Tržby dosáhly 8,6 miliardy dolarů, šlo o meziroční nárůst o 11 %. Provozní zisk činil 17,2 % podle GAAP a 31,6 % podle non-GAAP. Čistý zisk na akcii byl 1,28 USD podle GAAP a 2,12 USD podle non-GAAP.
Čistý zisk na akcii byl 0,91 USD podle GAAP a 1,44 USD podle non-GAAP. Společnost zvýšila výhled na celý fiskální rok 2024 - očekává růst tržeb o 11 % na 34,7 až 34,8 miliardy dolarů, provozní zisk 13,3 % podle GAAP a 30 % podle non-GAAP a čistý zisk na akcii 3,50 až 3,52 USD podle GAAP a 8,04 až 8,06 USD podle non-GAAP.
Podle vedení společnosti transformace firmy přináší silné výsledky. Salesforce posiluje pozici lídra v oblasti CRM díky umělé inteligenci, cloudu a integraci klíčových platforem. Společnost je připravena vést zákazníky do nové éry umělé inteligence.
Income Statement
Balance Sheet
Cash Flow
Výhled společnosti
Salesforce má optimistický výhled do budoucna. S rostoucí poptávkou po cloudových řešeních a digitálních transformacích ve firemním prostředí, se očekává, že společnost bude i nadále zaznamenávat růst. Navíc plánované inovace a akvizice by měly posílit její pozici na trhu a přinést další příležitosti pro rozvoj.
Salesforce
CRMSalesforce má však solidní základy, a pokud se mu podaří udržet tempo inovací a přizpůsobit se měnícím se podmínkám trhu, mohl by být zajímavou investiční příležitostí pro začínající investory.
Výhled analytiků
Doporučení analytiků
Férová cena akcie
Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.
- Discounted Cash Flow (DCF)
Cena akcie = ~410,64 USD
- Dividend discount model (DDM)
Cena akcie = ~xxx,xx USD
- EPS Multiplier
Cena akcie = ~245,32 USD
S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~327,98 USD.
Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.
Naše férová cenovka = ~278,78 USD.
Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~229,59 USD.