Společnost Shopify $SHOP  je jednou z předních e-commerce platforem, která nabízí obchodníkům a podnikatelům komplexní nástroje pro správu a rozvoj svých online obchodů. Založena byla v roce 2006 v Kanadě a od té doby se stala klíčovým hráčem v oblasti elektronického obchodu.

Shopify poskytuje škálu služeb, včetně webových stránek, platebních bran, sledování objednávek a dalších funkcí, které umožňují obchodníkům vytvářet a spravovat své online obchody efektivně. Platforma je oblíbená pro svou jednoduchost použití a flexibilitu, což umožňuje jak malým podnikatelům, tak i velkým společnostem efektivně budovat své obchody online.

Management společnosti

Shopify je vedeno silným vedením, které má bohaté zkušenosti v oblasti e-commerce a technologií. CEO společnosti, Tobi Lütke, je zakladatelem Shopify a má pevné zázemí v technologickém průmyslu. Vedení společnosti je známo pro svou schopnost inovovat a přizpůsobovat se rychle se měnícím trendům v oblasti online prodeje.

Transakce zasvěcených osob

Konkurence a konkurenční výhody

Shopify čelí silné konkurenci od jiných e-commerce platforem

Wix $WIX 

AppFolio $APPF 

BigCommerce $BIGC 

Hlavní konkurenční výhody Shopify zahrnují:

1. Jednoduchost použití: Shopify se vyznačuje jednoduchostí použití, což přitahuje nové uživatele a usnadňuje jim vytvoření a správu svých obchodů.
2. Široká škála funkcí: Platforma nabízí bohatou paletu funkcí, včetně možnosti přizpůsobení designu, integrace platebních bran a sledování inventáře, což umožňuje uživatelům efektivně spravovat svůj obchod.
3. Podpora pro rozvoj: Shopify nabízí různé nástroje a zdroje pro růst online obchodů, včetně marketingových nástrojů a analýz, které pomáhají obchodníkům lépe porozumět chování svých zákazníků.

Bulios Octagon Score

Rizika

I přes svůj úspěch čelí Shopify určitým rizikům, mezi která patří:

1. Závislost na třetích stranách: Shopify spoléhá na třetí strany pro některé klíčové služby, jako jsou platební brány a dopravci. Problematika s těmito partnery může negativně ovlivnit fungování obchodů postavených na této platformě.
2. Rostoucí konkurence: S rychlým růstem odvětví e-commerce se zvyšuje i konkurence. Nové technologické inovace nebo agresivní marketing konkurentů mohou ohrozit tržní podíl Shopify.
3. Zranitelnost v kybernetické oblasti: S nárůstem online obchodování roste i hrozba kybernetických útoků. Bezpečnostní incidenty by mohly ohrozit důvěru uživatelů a poškodit pověst společnosti.

Finanční situace

Shopify má stabilní finanční situaci, což je patrné z pravidelně zveřejňovaných výsledků. Příjmy společnosti rostou, což svědčí o její schopnosti přilákat nové zákazníky a udržet existující.

📊 Čtvrtletní výsledky Shopify Inc.:

Společnost Shopify oznámila finanční výsledky za 3. čtvrtletí roku 2023, které ukázaly solidní růst tržeb i zisku.

Celkové tržby vzrostly meziročně o 25 % na 1,7 miliardy dolarů. Růst byl tažen především divizí Merchant Solutions, jejíž tržby stouply o 24 % na 1,2 miliardy dolarů. Klíčový ukazatel hrubý objem zboží (GMV) se zvýšil o 22 % na 56,2 miliardy dolarů.

Provozní zisk dosáhl 122 milionů dolarů oproti ztrátě 346 milionů dolarů ve stejném období minulého roku. Společnost vykázala pozitivní volné cash flow ve výši 276 milionů dolarů, zatímco loni bylo -148 milionů dolarů.

Vedení Shopify ve svém komentáři uvedla, že výsledky demonstrují odolnost jejich podnikatelského modelu a schopnost pomáhat obchodníkům v jakémkoliv ekonomickém prostředí. Firma je dobře pozicionovaná pro dlouhodobý udržitelný růst a ziskovost.

Pro zbytek roku očekává meziroční růst tržeb v rozmezí 17-19 %, respektive 21-23 % po očištění o prodej logistických divizí. Provozní marže by měla být vyšší než v minulém roce. Výsledky dokazují, že Shopify dělá správné kroky k posílení ziskovosti a je připraven na Vánoční sezónu, kdy očekává rekordní objemy prodejů.

📑 PREZENTACE
🔊 ZÁZNAM

Income Statement

Balance Sheet

Cash Flow

Výhled společnosti

Vzhledem k rostoucímu trendu e-commerce lze očekávat, že Shopify bude nadále prosperovat. Společnost se snaží rozvíjet nové funkce a technologie, aby udržela konkurenční výhodu. Rozšiřování do nových trhů a poskytování inovativních řešení pro obchodníky by mělo přispět k udržení pozice Shopify jako klíčového hráče v oblasti e-commerce.

Shopify je solidní investiční příležitost pro začínající investory, zejména díky svému silnému vedení, konkurenčním výhodám a pozitivnímu finančnímu vývoji. Nicméně, je důležité sledovat dynamiku trhu a potenciální rizika, která by mohla ovlivnit výkonnost společnosti v budoucnosti.

Výhled analytiků

Doporučení analytiků

Férová cena akcie

Vypočítali jsme teoretické ceny akcie společnosti pomocí tří různých modelů.

• Discounted Cash Flow (DCF)

Cena akcie = ~53,63 USD

• Dividend discount model (DDM)

Cena akcie = ~xx,xx USD

• EPS Multiplier

Cena akcie = ~63,73 USD

S přihlédnutím na další proměnné je cena akcie = ~58,68 USD.

Pokud použijete margin of safety 15 % na průměrnou cenu akcie společnosti, kterou jsme vypočítali, získáme nákupní cenu s 15% bezpečnostním koeficientem.

Naše férová cenovka = ~49,88 USD.

Pozn.: Chcete-li použít vyšší margin of sagety (margin of safety by měl být dostatečně vysoký, aby pokryl nejistoty a rizika, která jsou spojena s investicí, a zároveň by neměl být tak vysoký, aby omezoval potenciální výnosy z investice) například 30 %, pak se dostaneme na cenu ~41,08 USD.