Bank of Montreal: Nejstarší Kanadská banka
Banka Montreal, známá jako BMO, je nejstarší bankou v Kanadě a významným mezinárodním poskytovatelem finančních služeb. Založena byla 23. června 1817 jako Montreal Bank a oficiálně přijala název Bank of Montreal v roce 1822. Dokázala se tato bankovní instituce s dlouhodobou historií přizpůsobit moderním změnám především v online bankovnictví a jak si vedou akcie? Na to se nyní podíváme.
Představení
Sídlo banky zůstává v Montrealu, zatímco operační a výkonné kanceláře má od roku 1977 v Torontu. Je jednou z pěti největších bank v Kanadě a patří mezi deset největších bank v Severní Americe. BMO funguje pod několika obchodními názvy, včetně BMO Financial Group ve Spojených státech, kde má významné operace, zejména v oblasti Chicaga.
Důležitým krokem v její strategii expanze byla akvizice Bank of the West od BNP Paribas za 16,3 miliardy USD dne 12. prosince 2021. Z hlediska finančního výkonu. Celková aktiva společnosti byla 852,2 miliardy CAD ve fiskálním roce 2019.
Zaměstnává 55 770 lidí a má dceřiné společnosti jako BMO Capital Markets a BMO Harris Bank. Banka je hrdá na svou robustní historii dividendových plateb, neboť konzistentně vyplácí dividendy od roku 1829 přes různé globální finanční krize, což ji činí jednou z nejdelších historií vyplácení dividend na světě.
Zajímavost: Bank of Montreal byla první kanadskou bankou, která vydávala vlastní bankovky. Banka Montreal začala s vydáváním vlastních bankovek v roce 1817, krátce po svém založení. Tyto bankovky byly v oběhu v Kanadě až do roku 1944, kdy centrální banka Kanady, Bank of Canada, převzala výhradní právo na vydávání měny v zemi a bankovky soukromých bank byly staženy z oběhu.
Management
Darryl White – CEO
Darryl nastoupil do BMO jako analytik investičního bankovnictví v roce 1994. V roce 2006 se vrátil do svého rodného Montrealu, aby vedl tým banky Quebec Investment & Corporate Banking. V roce 2014 byl jmenován generálním ředitelem a vedoucím skupiny BMO Capital Markets a v roce 2016 byl jmenován provozním ředitelem BMO.
Je členem Business Council of Canada se sídlem v Ottawě, sdružení se sídlem ve Washingtonu, DC, The Business Council, Poradního sboru primátora Pekingu International Business Leaders Advisory Council a The Bank Policy Institute, kde působí jako ředitel představenstva.
Je spolupředsedou kabinetu kampaně pro nadaci Montréal Children’s Hospital Foundation a spolupředsedou Honorární kampaně pro děti Help Phone. Celoživotní sportovní fanoušek Darryl slouží jako ředitel Alpine Canada, řídícího orgánu pro alpské, paraalpské a skicrossové závody v Kanadě a předsedá správní radě NHL Montreal Canadiens.
Pan White je držitelem titulu Honors Business Administration a čestného titulu doktora práv z Ivey Business School na Western University a je absolventem programu pokročilého managementu Harvard Business School. Darryl je v minulosti držitelem kanadského ocenění Top 40 under 40 Award a časopisem The Globe and Mail byl jmenován generálním ředitelem roku 2023 a stratégem roku.
Pokud by vás zajímaly další doplňující informace o CEO, můžete se podívat na jeho osobní profi na Linkedinu, kde je jednak dost aktivní a druhak zde má celou pracovní a studijní historii.
Obor/Specializace společnosti
Osobní bankovnictví: BMO poskytuje komplexní nabídku osobních bankovních služeb, včetně spořicích a běžných účtů, hypoték, půjček, kreditních karet a investičních produktů. Tyto služby jsou navrženy tak, aby vyhovovaly potřebám široké škály klientů, od studentů po seniory, a nabízejí různé úrovně odměn a výhod.
Obchodní bankovnictví: Služby pro malé a střední podniky zahrnují řešení pro správu hotovosti, obchodní úvěry, platební služby a poradenství. BMO také poskytuje specializované bankovní služby pro konkrétní odvětví, jako je zemědělství, nemovitosti a výroba, nabízí přizpůsobené finanční řešení pro specifické potřeby těchto trhů
Správa majetku: Pod tuto oblast spadají individuální investiční strategie, správa portfolia, plánování důchodu a poradenství v oblasti dědictví a trustů. BMO nabízí osobní přístup k správě majetku, který zahrnuje porozumění jedinečným finančním cílům a potřebám každého klienta.
Investiční bankovnictví: BMO Capital Markets je divize zaměřená na služby pro korporace, institucionální investory a vládní agentury. Nabízí širokou škálu služeb, včetně korporátního financování, fúzí a akvizic, tržních rizik, výzkumu a obchodování s cennými papíry.
Pojištění: BMO poskytuje životní a zdravotní pojištění, pojištění majetku a pojištění proti rizikům spojeným s cestováním. Tyto produkty jsou navrženy tak, aby poskytovaly ochranu a bezpečí klientům v různých životních situacích.
Mezinárodní služby: Přestože je BMO hluboce zakořeněna v Kanadě, její služby překračují hranice a poskytují mezinárodní bankovní služby, včetně mezinárodního obchodního financování nebo devizových operací.
Ziskovost a cash firmy
Společnosti se v loňském roce moc nedařilo. Firmě se ani jednou nepovedlo překonat odhady analytiků ani v tržbách a ani v ziscích na akcii. Cena jejích akcií se ale i přes to dokázala dostat výše. Další Earnings jsou nyní naplánovány na 29. května. Meziročně se očekává výrazný pokles EPS, ale tržby by se měla udržet na podobné hodnotě.
Bank of Montreal
BMOAktuální tržní kapitalizace společnosti je 94,98 miliard dolarů. Jedná se o jedno z těch historicky vyšších ocenění. Akcie se nyní dostává stále dále od low z roku 2023 a postupuje vstříc vrcholu, který je nyní ale stále vzdálen ještě 16,7 %. V tomto roce je nyní akcie nejdražší a vypadá to, že se v brzké době podívá přes hodnotu 100 miliard USD.
Z pohled rozdělení akcií je v soukromém držení pouze 0,03 % všech vydaných akcií. Zbytek, tedy 725,2 milionu kusů je na trhu mezi investory. I když je společnost tak velká, jak je, stále to není taková hodnoty, která by převýšila její aktuální dluh. Ten je nyní 147,28 miliard USD. Cash, který má firma nyní k dispozici je 74,66 miliard dolarů.
V roce 2019 byly tržby společnosti 38,43 miliard dolarů. S provozními maržemi, které se pohybovaly ve výši 14,98 % byl zisk firmy 5,76 miliard dolarů. O rok později se díky covidové pandemie všechny tyto hodnoty snížily. Revenue kleslo na 34,24 miliard USD. Profit margin poklesl na 14,89 % a zisk se tak snížil na 5,1 miliard dolarů. V roce 2021 se tržby ještě snížily a to na 32,35 miliard USD. Provozní marže se ale dostaly výrazně výše, když byly 23,97 %. Zisk v tomto roce byl 7,75 miliard dolarů. V následujících dvou letech se tržby konečně začaly navyšovat a to výrazně. V roce 2022 bylo revenue firmy 44,27 miliard USD. Profit margin narost na 30,58 %. Zisk se díky tomu dostal na 13,54 miliard USD. V loňském roce se společnost dostala s tržbami na nejvyšší hodnotu, když utržila 67,67 miliard dolarů. Provozní marže se ale výrazně snížily na 6,45 %. Zisk tak byl pouze 4,37 miliardy USD.
Tržby společnosti pochází především ze severní Ameriky, kde společnost působí. Kanada a Spojené státy jsou tak hlavními a klíčovými trhy. Ten největší, tedy kanadský, vynesl firmě v roce 2023 tržby ve výši 16,88 miliard dolarů. To odpovídá 54,12 % z celkového objemu revenue. Na dalším místě se s 38,36 % tržeb umístily právě Spojené státy. V této zemi byly v roce 2023 tržby 11,97 miliard USD. Podnikání v ostatních zemích vyneslo 2,35 miliardy USD v tržbách.
Nejvíce společnost utržila na kanadském sektoru osobního bankovnictví. To jí vyneslo revenue v hodnotě 10,83 miliard USD. Na druhém místě následovalo stejné odvětví, ale ze Spojených států. Zde firma utržila 9,43 miliard USD. Správa majetku byla zodpovědná za tržby 7,39 miliard USD za loňský rok. Investice a operace na kapitálových trzích vynesly firmě 6,45 miliard dolarů.
Zisky na akcii byly v roce 2016 na hodnotě 7,52 USD. To bylo 3,3 % nad odhady. V dalším roce se EPS dostaly na vyšší hodnotu, když dosáhly na 7,96 USD. Nyní to už ale bylo pod konsenzem trhu. V dalších dvou letech se hodnota zisků na akcii nadále zvyšovala. V roce 2018 byly EPS ve výši 8,99 USD a v roce 2019 už to bylo 9,43 USD. Poté ale přišel díky covidové pandemii a propadu tržeb i pád v ziscích na akcii. V roce 2020 se jejich hodnota snížila na 7,71 USD. V dalším roce ale vystřelila rychle na nový vrchol. Rok 2021 s sebou přinesl zisky na akcii v hodnotě 12,96 USD. Tato hodnota se v dalším roce ještě navýšila, když dosáhla 13,23 dolarů. V loňském roce se EPS mírně snížily na 11,73 dolarů. Letos by se jejich hodnota měla podívat pouze o několik centů níže. Od roku 2025 by měl být obnoven růstový trend. V roce 2026 se očekávají EPS ve výši 13,52 USD.
Tržby byly v roce 2016 19,54 miliard dolarů. V dalších letech se tato hodnota pěkně postupně navyšovala, ale až do roku 2019 byla pod odhady trhu. V roce 2017 se revenue dostalo na 20,72 miliard USD. Rok 2018 přinesl 21,69 a rok 2019 22,77 miliard USD. V roce 2020 se společnost dostala po dlouhé době v tržbách na konsenzus trhu. V roce 2021 bylo revenue 25,79 miliard dolarů. V dalších dvou letech se tržby nadále dostávaly na vyšší hodnoty. Za rok 2022 byly 27,22 miliard dolarů. V loňském roce se revenue dostalo na rekordních 31,44 miliard USD. V následujících letech by se společnost měla nadále držet v tomto rostoucím trendu z pohledu tržeb. Do roku 2026 by se jejich hodnota měla dostat podle výhledu na 35,79 miliard dolarů.
Tržby z jednotlivých oblastí podnikání společnosti se v posledních letech pěkně zvýšily. V roce 2017 byly tržby z klasických bankovních služeb z Kanady na hodnotě 7,44 miliard USD. V roce 2023 už to bylo 10,83 miliard dolarů. Stejný sektor, pouze s působností v USA, se ze 4,67 miliard USD v roce 2017 dostal na loňských 9,43 miliard USD. To je růst o více než 100 % za posledních několik let. Menší růst zaznamenala banka ve správě majetků klientů. Z tohoto segmentu jejího podnikání pramenilo v roce 2017 6,19 miliard USD. Loni to bylo pouze o 1m2 miliardy více. Investice a pohyby na finančních trzích se firmě za stejné časové období zvýšily ze 4,62 miliard USD na 6,45 miliard USD.
