Jistě každý zná švýcarské nože. Ve světě investic jsou to ETF neboli Exchange Traded Funds – univerzální, praktické a pro každého. Ať už jsi začátečník, nebo zkušený investor, který hledá nové způsoby, jak rozšířit své portfolio, ETF mohou být ta správná volba. V tomto ultimátním přehledu ETF ze všech koutů světa se podíváme na to, proč jsou ETF v posledních letech tak rozšířenými nástroji a jak vám mohou pomoci dosáhnout finančních cílů. Připravte se na jízdu světem ETF, kde jsou nízké poplatky a vysoká likvidita jen začátkem.

World „Diverzifikace všude, kam oko dohlédne“

Světová ETF mají na trhu své speciální místo. Je to nástroj pro ty, kteří chtějí mít svůj majetek rozdělený nejen do více sektorů, ale i do více zemí a kontinentů.

Nelíbí se vám politická situace v jedné části světa? Nevadí. Další vám může být sympatická a pomůže vyrovnat vaše investice. Ano, i zde je největší podíl investic ve Spojených státech, ale to je logické, protože je to největší světová ekonomika. Naleznete zde ale zastoupení i z Evropy, Asie nebo Austrálie.

Ekonomika se v dnešním světě postupně přesouvá v cyklech. To víme z historie. Poslední, především 2 dekády, byly Spojené státy synonymem pro investice do akcií. Poslední roky ale začínají vystrkovat růžky některé ostatní trhy, které mají nebo teprve budou mít co nabídnout. Právě tyto země by se mohly v dalších letech klidně dostat do popředí se sesadit Spojené státy z prvního místa světových investic. Někomu se to může zdát přitažené za vlasy, ale právě to je to, co mnohé odrazuje. Diverzifikace je důležitou součástí finančního světa a neměla by být brána na lehkou váhu. Historie je totiž plná nečekaných pádů velkých korporací, ale i mocností. Proč se proti tomu alespoň mírně nebránit.

Nemůžete si vybrat? Právě proto existuje tento finanční produkt. Diverzifikujte své portfolio, jak to jenom jde, investujte do celého světa.

Vanguard FTSE ALL-WORLD $VWCE.DE

Nejznámější světová ETF jsou jistojistě právě ta od Vaguardu. Jsou totiž velmi dobře diverzifikované, a i přes to, že toto ETF nevyplácí dividendu přináší solidní zhodnocení. To je u tohoto typu ETF samozřejmě nižší, než pokud byste nakupovali jednotlivé akcie nebo $SPY právě díky již zmíněné diverzifikaci. Pokud tedy hledáte stabilitu a chcete rozdělit majetek do více trhů, je to solidní volba.

Toto ETF obsahuje přibližně 3700 jednotlivých titulů, které dohromady dávají P/E celého ETF 16.

TER je na hodnotě 0,22 %. (TER) jedná se o hodnotu, která investorovi podává informaci o celkových nákladech spojených s fungováním fondu. Čím nižší tedy toto číslo je, tím méně zaplatíme na poplatcích.

Vanguard a další velké společnosti, které ETF poskytují, mají většinově velmi solidní hodnotu TER, ale nikdy není od věci si toto číslo dvakrát zkontrolovat. Pokud by tato hodnota byla v řádech procent, nemusí se to investorovi na první pohled zdát hodně, ale s postupem času se poplatky nasčítají a na konci vás mohou připravit o solidní zisk.

Price to Book ratio (PB) se u tohoto ETF pohybuje na hodnotě 2,5. Jedná se o nejvíce volatilní ukazatel hodnoty firmy. Je totiž závislý na několika faktorech. Velmi důležitým je cena za akcii. Ta se neustále mění. Na celosvětové ETF se ale jedná o velmi solidní hodnotu, se kterou se investoři musí spokojit, pokud chtějí diverzifikovat své úspory.

Co to tedy vlastně BP ratio je? Price to Book ratio udává, kolik investor zaplatí za každý dolar majetku společnosti. Jeho hodnota vypočítává z účetní závěrky, provedené v posledním uzavřené čtvrtletí. V tomto případě to znamená, že za jeden dolar ETF od Vaguardu platíme 2,5 dolaru.

Jak si toto ETF v posledních letech vedlo v porovnáním s S&P 500? Pojďme se na to rovnou podívat!

Zásadním aspektem diverzifikace je to, že pokud trhy padají, nemusí se vaše portfolio propadnou o tolik jako ostatní volatilnější tituly. Ty v těchto ETF samozřejmě zahrnuty jsou, ale vyvažují je jiné, hodnotové firmy, které v těžkých časech třeba rostou nebo stagnují. Krásně to bylo vidět v roce 2022, kdy se většina titulů vyprodávala, ale toto ETF se drželo velmi dobře. Třeba takový $SPY se v tomto roce snížil o 27 %, ale $VWCE.DE se propadlo pouze o 16,3 %. Nyní, když trhy rostou, roste s nimi. Nepřinese vám takové zhodnocení jako samotné S&P 500, ale v těžkých časech nezaznamenáte takové ztráty a výkyvy.

Toto ETF můžete nakoupit na oblíbených brokerech jako je Trading 212 nebo Interactive Brokers. Pokud nenaleznete přímo toto ETF u vašeho brokera, mrkněte do tabulky ETF níže, kde si jistě vyberete alternativu, která bude splňovat vaše požadavky diverzifikace a podpory brokera.   

Na závěr je jistě dobré zmínit, v jakých měnách můžete do tohoto ETF investovat. Právě ETF $VWCE.DE se obchoduje v eurech EUR, ale pokud byste chtěli nakupovat například v librách (GBP) můžete se podívat na další ETF od Vanguardu, které tuhle měnu podporují. Ticker symbol je VWRP. Další najdete v přiložené tabulce s kompletním přehledem ETF, a to nejen těch světových.

Ta nejlepší ETF na celý svět najdete v této tabulce: Tabulka ETF

Zde je přehled toho, kolik procent ETF je z jednotlivých světových zemí. Na první příčce jsou Spojené státy, protože se jedná o největší ekonomiku a největší trh. Je to tedy největší část z celosvětového ETF. Neznamená to ale, že se tento poměr nikdy nemůže změnit například ve prospěch Asie nebo Evropy. Evropa je na druhém místě následovaná Japonskem.

USA „Amerika, země zaslíbená“

Akciový trh necharakterizuje nic na vyšší úrovni. Ať už je to Newyorská burza nebo známá Wall Street. Největší burza akcií na světě sídlí právě v této zemi. Mnoho investorů, bank a ostatních institucí tomuto trhu věřili a nadále věří.

Trh jako takový zde existuje již mnoho desetiletí a s postupem času i doby se vyvinul až do dnešní podoby. Nikdy nebylo jednodušší si nakoupit americké tituly. Brokeři to ví, a proto jsou akcie z USA těmi prvními, které jsou přidány na Watchlistu nových investorů. Jde nejen o nejvyšší likviditu na celém světě, ale o celý systém, který za tím stojí. V této zemi je investování naprosto běžnou součástí života. V Evropě a ve zbytku světa tomu tak zatím bohužel není.

Pokud se rozhodnete investovat na tomto trhu, s největší pravděpodobností díky jeho popularitě dosáhnete na ty nejnižší poplatky, které se dnes dají sehnat. Dostanete se také k těm největším a nejvlivnějším společnostem na světě. Můžete zde investovat prakticky do čehokoli, a proto jsou indexy, které obsahují mnoho těchto společností velmi dobré při tvorbě diverzifikace portfolia.

Vanguard S&P 500 $VUAA.L

Nejznámější světový index S&P 500 je obchodován, kopírován nebo sledován mnoha indexy a ETF. Jedná se hlavně o produkty, které pravidelně sledují cenu a pozice S&P 500 a nakupují a prodávají tituly stejně. Díky tomu kopírují velmi přesně jeho cenu a vývoj. ETF $VUAA.L se řadí k této skupině. Je to jedno z těch nejkupovanějších ETF celého Vanguardu, protože sleduje ten největší a nejlikvidnější světový trh.

Jak už z názvu vyplývá, toto ETF sleduje cenu 500 největších společností ve Spojených státech, které nakupuje. Aktivně také vyvažuje jednolité akcie podle váhy v indexu, která se určuje velikostí dané firmy. Ty největší, které mají hodnoty bilionů dolarů tedy zastupují největší procentuální část ETF. Jedná se o firmy jako je $AAPL, $MSFT, $GOOG, $META nebo $NVDA. Tyto technologické společnosti jsou ale diverzifikovány ostatními, i když mnohdy několikanásobně menšími, hodnotovými akciemi. Nalezneme zde třeba $KO nebo $PG. Pohyb tohoto indexu je na trzích naprosto klíčový, protože mnohdy udává směr celého trhu. Investoři by ho tedy měli intenzivně sledovat a z jakého místa se to dělá lépe než přímo z investičního portfolia, kde toto ETF zastává významnou pozici většiny investorů.

P/E indexu je v současné době 20,7 bodu. Je to jedna z nejvyšších historických hodnot. Má to ale svůj důvod. Co ale toto číslo ve skutečnosti vyjadřuje? 

Price to Earnings ratio (P/E) neboli poměr ceny k zisku je finanční ukazatel, který měří aktuální cenu akcie v poměru k jejímu zisku na akcii (EPS – Earnings Per Share). Tento ukazatel je často používán investory k hodnocení, zda je akcie nadhodnocená nebo podhodnocená ve srovnání s jejími historickými hodnotami nebo ve srovnání s jinými akciemi ve stejném sektoru. Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím je akcie dražší.

Pokud se podíváme na poplatky neboli TER tohoto ETF zjistíme, že se díky volatilitě a velkému zájmu (který je výrazně vyšší než u celosvětových ETF) poplatky snížily až na 0,07 %. Dividendový výnos je kolem 1,6 % a Price to Book ratio je 3,8. To jsou velmi solidní hodnoty. Pokud k tomu přičteme 8-10 % ročního růstu, který tento index v posledních 20 letech dosahoval, je to zajímavá investice.

Pro fajnšmekry, kteří se toho nebojí ale existuje i alternativa. Nejedná se ale o klasické ETF od Vanguardu. Jedná se o index $SPY, který sleduje a kopíruje výkonnost S&P 500. To se ale v Evropě nadá přímo nakoupit, a proto existují tyto alternativy. $SPY je velmi likvidní, a proto se na něm obchoduje jak s CFD, tak s opcemi. Abychom se do toho ale nezamotali, zde je jednoduché vysvětlení obou těchto pojmů.

Contract for Difference (CFD) je smlouva mezi dvěma stranami, „kupujícím“ a „prodávajícím“, která přikazuje prodávajícímu zaplatit kupujícímu rozdíl mezi aktuální hodnotou aktiva a jeho hodnotou k okamžiku uzavření smlouvy. Díky tomu mohou investoři získat páku, kterou mohou využít na svou stranu, ale přináší i značná rizika. Podrobnější vysvětlení si ale necháme na jindy.

Opce je smlouva uzavřená mezi prodávajícím a kupujícím. Na jejím základě má smluvní strana právo, nikoli povinnost, koupit či prodat tzv. podkladové aktivum za určitou předem danou cenu, v předem daném období. S opcí se setkáváme u finančních derivátů.

Oba tyto finanční produkty můžeme využít při obchodování nebo investování do $SPY, ale to je na samostatnou kapitolu. Dnes je to hlavně o ETF. Toto bylo pouze zpestření toho, kam se díky ETF můžeme mimo klasické investování dostat.

Zde je graf $SPY od roku 2021.

Při porovnání s celosvětovým indexem si jednoznačně všimneme, že propad v roce 2022 zde byl mnohem výraznější. Je to díky tmu, že se jedná o ETF, které leduje pouze americké tituly. Trh se v daném období propadal a technické akcie, které zde mají jasnou převahu táhly indexy dolů. Na druhou stranu růst od začátku roku 2023 je ale mnohem strmější. Celkově zde dosáhnete na vyšší zhodnocení, ale s vyšším rizikem a volatilitou.

Do ETF $VUAA.L můžete investovat jak v dolarech, tak eurech nebo librách, Záleží pouze na vaší preferenci a tom, co nabízí váš broker. Americká ETF jsou však natolik rozšířená, že se nemusíte bát toho, že by je váš broker neposkytoval. Pokud by se tak přeci jen stalo a toto ETF byste nenašli, mrkněte do tabulky, kde najdete další ticker symboly, pod kterými můžete hledat.

Jak už z předchozích řádků víte, ETF na S&P 500 je diverzifikováno mezi různé společnosti napříč sektory. Ten největší je ale nadále technologický, který následuje zdravotnictví. Důležité je si to pamatovat a brát to v potaz, pokud uvidíme výprodej některého sektoru. Díky jejich kombinaci se však vysokých výkyvů nemusíme tolik obávat.

iShares NASDAQ 100 $CNDX.L

Pokud se vám Spojené státy jako místo pro investice líbí a chtěli byste dosáhnout ještě na mírně vyšší zhodnocení, můžete se poohlédnout po ETF, které sleduje NASDAQ. Jedná se o technologickou burzu v USA, kde se obchoduje 100 největších technologických společností v USA. Diverzifikaci mezi sektory zde tedy nenajdete. Jak je ale známo, technologie se za posledních 20 let staly velmi významnou položkou světových trhů, které udávají směr. Vyšší pohyby a volatilita zde tedy je na denní pořádku. V konečném součtu se ale dočkáte vyšších výnosů než u S&P 500.

U tohoto ETF si ale připlatíte na poplatcích, protože ty se pohybují na hodnotě 0,33 %. Stále je to ale velmi slušné číslo. Společností (akcií) je v tomto ETF podle názvu právě 100. P/E ratio je 22,5. To je vyšší hodnota než u předchozích ETF. Je to hlavně díky tomu, že se zde nacházejí velké společnosti, které mají hodnotu P/E mnohdy i nad 27 body. Nejsou zde ale už hodnotové akcie, aby tuto výši zprůměrovaly. Dividendy se zde nedočkáte. Price to Book ratio je 6,1. Celkově je tedy toto ETF dražší nejen z pohledu poplatků. Na druhou stranu ale doručuje vyšší výnosy. Na každém tedy je, zda si chce do portfolia přidat čistě americké technologie, které jsou výrazně zastoupeny již v S&P 500 v samostatném ETF.

Stejně jako u $VUAA.L zde ale existuje alternativa, přes kterou mohou investoři nakupovat další finanční deriváty. Toto ETF, které spravuje Invesco najdete pod ticker symbolem $QQQ. Jedná se prakticky o to samé, také sleduje 100 největších technologických titulů v USA.

Ta nejlepší ETF na USA najdete v této tabulce: Tabulka ETF

Graf tohoto ETF je velmi podobný tomu od S&P 500. Je to díky tomu, že se jedná o ETF, která sledují akcie z USA a mnohé tituly jsou obsažené v obou ETF. Jde přitom o ty nejzásadnější a největší. Největší změnu zde tedy poznáme ve chvíli, kdy si změříme výkonnost. V součtu za poslední roky technologie poráží „klasický“ index. Otázkou jen zůstává, zda to může trvat věčně.  

Evropa „Stále investičně zastaralý kontinent?“

Tak přátelé, posouváme se do Evropy! Taky jste si někdy řekli, že i když jste z Evropy, která je velmi rozvinutá a moderní, tak nevíte o mnoha firmách, které by stáli za investici? Pokud ano, tak nejste sami. Je to díky tomu, že popularita investování je na Evropském kontinentu opravdu mizivá. Společnosti zde máme kvalitní a mnohdy ani nevíme, že jsou z Evropy, protože je obchodujeme na NYSE. Nové příležitosti se zde také rodí každý den a v posledních letech se zdejší vlády snaží o prosazení nových investic, které by v budoucnu mohly ekonomiku nakopnout. Budou to mít ale těžké. Regulace Evropské Unie ekonomiku dost omezují.

Řekněme si na rovinu, poslední roky se Evropa držela dost zpátky co se týče technologií. To se nyní, ač pomalu, mění. Potenciálů se zde najít dá, ale také zde nalezneme podniky, které jsou na trhu dlouho a přináší mnohdy hledanou stabilitu. Pokud tohle všechno zabalíte do ETF, máte velmi kvalitní balíček společností, které diverzifikují vaše investiční portfolio a mohou přinést i hezké zhodnocení.

Vanguard FTSE 100 $VUKE.L

Při našem putování po ETF se dostáváme do Anglie, přesněji do hlavního města Londýna. Zdejší burza má svou historii a publicitu. Mezi investory je také velmi oblíbená což jí činí likvidní. To je při nákupu ať už ETF nebo klasických akcií velmi podstatné.

Likvidita na finančním trhu označuje schopnost rychle a snadno převést aktivum na hotovost bez významného vlivu na jeho cenu. Vysoká likvidita znamená, že aktiva mohou být prodána rychle, s minimálním snížením ceny, zatímco nízká likvidita naznačuje, že prodej aktiva může být časově náročný a může způsobit výraznější cenové pohyby. Při vyšší likviditě se na trhu pohybuje více obchodníků. Díky tomu roste šance na úspěšný prodej. Při nízké volatilitě je to přesně naopak.

Toto ETF obsahuje 100 nejvýznamnějších společností, které se obchodují na Londýnské burze. Na rozdíl od jiných Evropských ETF se zde dočkáte dividendy, která se pohybuje na 3,8 %. TER, tedy poplatky jsou 0,09 %. To je velmi slušné. Price to Earnings ratio je 10,8 bodů. Jedná se tedy spíše o nižší hodnotu, pokud to porovnáme například s USA. Na ceně, kterou si rozebereme níže je to vysvětleno. P/B je 1,6.

Anglie se po odchodu z EU stala terčem mnoha investorů, kteří začali z tamních trhů vybírat peníze. Chvíli to v Anglii nebylo dobré, ale v posledních měsících, kdy na trhu celkově panuje značný optimismus se z toho ETF dostalo. Je ale výrazně pozadu za svými konkurenty nejen ze zámoří, ale i z kontinentu. Jak se tedy cena nyní vyvíjí?

Z grafu je naprosto zřejmě, že londýnská burza začala do růstu „šlapat“ až s příchodem letošního roku. Do té doby se pouze stihla zahojit z covidového propadu. Už ale neměla sílu se podívat na nový vrchol, a tak stagnovala v bočním trendu několik let. Dává tím investorům tedy jasně najevo, že se jedná o velmi pasivní a diverzifikované ETF, které majitelům nepřinese zázračné zhodnocení, ale v těžkých časech může výrazně snížit volatilitu. U tohoto ETF si můžete zvolit, jakou měnu chcete na investice využít. Buď budete nakupovat za libry, což není tak výhodné, nebo se do tohoto ETF ponoříte v eurech. Všechny potřebném údaje naženete v tabulce ETF.

Pro všechny druhy investorů tedy Evropský kontinent nabízí něco. Stabilita v Anglii, ale co růst? Ten jdeme hledat právě teď!

iSahers Core DAX $DAXEX

Jedním z nejznámějších a nejvlivnějších ETF Evropy je bezpochyby německý DAX. Jedná se o ETF, které sleduje 40 vybraných společností obchodovaných na Frankfurtské burze cenný papírů. Mnohdy se tento index používá jako benchmark pro výkonnost Evropského kontinentu, protože Německo je jeho nejsilnější ekonomika a udává směr trhu. Pokud tedy na Evropském kontinentu hledáte solidní likviditu, jste tady správně.

Frankfurtská burza německy Frankfurter Wertpapierbörse (FWB), je spravována společností Deutsche Börse. Burza nabízí širokou škálu finančních nástrojů, včetně akcií, dluhopisů, derivátů a fondů a především ETF. Je to také hlavní „sídlo“ DAXu, který nás dnes zajímá.

Počet akcií v ETF je 40, to už jsme si řekli, ale ani přes toto číslo se zde nedostanete k dividendě. Budete si tedy muset vystačit se samotným růstem ceny. TER je 0,25 %, takže poplatky nejsou ničím nepřekonatelným. Všimněte si, že jsou dokonce nižší než u NASDAQU. P/E poměr je nyní necelých 20,5 a to i přes to, že se v posledních měsících cena ETF dostala na opravdu vysoké hodnoty. To je mnohem více než tříletý průměr, který je 15,7 bodů. Price to Book ratio je zde 1,68. Tyto hodnoty dohromady tedy vysvětlují aktuální trend. Ten si ale rozebereme za chvíli.

Obchodní časy indexu jsou od 9 do 17:30 hodin pražského času. Pro někoho je možná překvapením aktuální složení indexu. Pokud někdo investujete déle, jistě si vybavíte, že se $DAX dříve skládal pouze ze 30 společností. To se změnilo v roce 2021, kdy došlo k rozšíření na aktuálních 40.

A teď už tedy k tomu, co všechny jistě zajímá – výkonnost na grafu. Na první pohled si můžeme všimnout, že DAX od low z roku 2022 bez problému překonává výkonností jak Spojené státy, tak i celosvětová ETF. Od začátku roku 2023 si připisuje zhodnocení 33,7 % a nevypadá to, že by se tento trend měl v nejbližší době zpomalovat. Zajímavé bylo sledovat místní trhy po invazi na Ukrajinu. V prvních dnech se jejich hodnota velmi výrazně propadla, ale poté se jako první odrazily a toho se drží dodnes.

Pokud tedy hledáte velmi solidní akcie, které se obchodují v Evropě, je ETF $DAXEX velmi solidní volbou pro investory, kteří jsou ochotní podstoupit vyšší riziko a volatilitu za možné větší zisky. V posledních letech byla Evropa z investičního hlediska dosti opomíjená, ale za poslední 3 roky, se to alespoň mírně mění. Zde budete nakupovat především v eurech.

Ta nejlepší ETF na Evropu najdete v této tabulce: Tabulka ETF

Pokud byste se chtěli vydat cestou Evropy, ale přeci jen trochu více soustředěně, máte k dispozici německé ETF DAX. Tento index zahrnuje 40 největších společností, které se obchodují na německé Frankfurtské burze. Jelikož se jedná o největší evropskou ekonomiku, je tento index brán také jako ukazatel toho, jak se daří ekonomice v celé Evropě. Aktuálně se DAX pohybuje na svých absolutních maximech, která už od konce loňského roku neustále překonává.

Asie „Nové příležitosti 21. století“

Ačkoli by se v posledních letech mohlo mnohým zdát, že Asie je z investičního pohledu spíše nezajímavá, když se její největší ekonomika (Čína) chová ke svému trhu tak jak se chová, nejde jen o tuto zemi. Mnoho investorů z tohoto trhu i přes to odchází.

Není to ale pouze o Číně. Už dnes se velmi rychle rozvíjí Indie, která může v poměrně blízké budoucnosti nabídnou opravdu velmi zajímavé příležitosti s obrovským potenciálem. Asie stále zůstává na prvním místě z pohledu světové výroby moderních procesorů. A to se nebavíme pouze o $TSM.

Japonsko je samo o sobě také velmi zajímavé. A to je pouze zlomek toho, co tento velký trh nabízí. Když se vám chce vsadit na budoucnost a rozvoj zemí, které byly v posledních letech spíše na nižších příčkách, můžete se podívat na ETF právě z tohoto regionu. Ta obsahují jak zajímavé vyhlídky, tak stabilitu dlouho zaběhnutých firem. Politická situace je v téměř každé zemi dosti odlišná, ale jako celek se zdá být stabilní.

Velké světové trhy, které vládly akciovým trhům v posledních desetiletích se tak mohou velmi rychle vyměnit s těmi, které třeba ještě dnes nikdo ani nezná. Je to trochu vášnivá představa, ale musíme vzít v potaz, že v Indii, kam i Apple $AAPL začal postupně přesouvat svou výrobu, žije více než miliarda lidí. To je nepředstavitelná pracovní síla, která dokáže s budováním firem pohnout rychleji, než si možná myslíme.

XTRACKERS NIKKEI 225 ETF $XDJP.L

Hodnota japonského indexu NIKKEI se vypočítává na základě 225 největších společností v této zemi. Těm se v posledních letech, jak je vidět na ceně indexu, velmi dařilo. Všechny firmy obsažené v indexu se obchodují na Tokijské burze. Japonsko je díky své měnové politice velmi zajímavou zemí, kam mohou investoři investovat, jedná se také o jednu z nejrozvinutějších zemí světa.  

ETF japonského trhu vyplácí svým investorům dividendu ve výši 1,34 %. Jedná se o distribuční ETF, takže pokud budete své dividendy chtít do trhu vrátit, budete to muset dělat ručně. Velikost poplatků TER je zde velmi přívětivá. Je to pouze 0,09 %. P/E už je o něco vyšší. Akcie na této burze se nyní pohybují většinově kolem svých absolutních vrcholů, a proto je hodnota tohoto poměru 22,45.

Největšími obory v tomto TEF jsou technologické společnosti, které jsou v Japonsku na světové špičce. Dále zde najdete firmy, které se pohybují v automobilovém sektoru. Jedná se hlavně o automobilky Honda $HMC a Toyota $TM. Do nich můžete samozřejmě v případě zájmu investovat jednotlivě. Dále je další důležitou složkou japonského ETF zdravotnictví nebo průmyslová výroba.

Jak si ale ETF vede z pohledu ziskovosti v porovnání se světovými konkurenty? To si teď povíme.

Po covidovém propadu byl výstup na nový vrchol poměrně rychlý jako u ostatních kontinentů. V roce 2022 to ale ETF schytalo a propadlo se až o 24 %. Od roku 2023 se ale jeho hodnota výrazně navýšila. Nejvíce se ceně dařilo na úplném začátku letošního roku, kdy překonalo absolutní vrchol. Nyní se sice obchoduje několik procent pod ním, ale stále jsou to velmi vysoko hodnoty. Mohou za to hlavně velké automobily, které posilovaly a AI.

Toto ETZF můžete nakupovat v eurech, ale pokud by někdo opravdu chtěl, tak jde sehnat i v japonských jenech (JPY). Ztráta na konverzi by se ale investorům, kteří by chtěli investovat do ETF pravidelně po menších částkách hrubě nevyplatila.

Amundi MSCI Asia Ex Japan $AEJ.L

Toto ETF je spravováno společností Amundi, jednou z největších investičních společností v Evropě. Amundi MSCI Asia Ex Japan ETF sleduje výkonnost indexu MSCI AC Asia Ex Japan, který zahrnuje velké a střední společnosti z rozvíjejících se i vyspělých trhů v Asii s výjimkou Japonska. Index pokrývá několik zemí, včetně Číny, Jižní Koreje, Tchaj-wanu, Indie a dalších asijských ekonomik. Pokud chcete mít kompletní asijskou ekonomiku v portfoliu (vyjma Japonska, které má své ETF) je tohle volba pro vás.

Pokud se tedy rozhodnete investovat do toho ETF, poplatky (TER) vás vyjdou na vysokých 0,6 %. To už je hodnota, nad kterou není od věci se zamyslet, ale stále je to hodnota, která není tolik omezující (2 % by byly opravdu hodně). Toto ETF ale poskytuje investorovi naprosto špičkovou diverzifikaci, protože obsahuje 1300 firem. Price to Book ratio je 0,61. Jedná se tedy o velmi zajímavou hodnotu, která naznačuje, že celé ETF se nyní dá sehnat za stále poměrně nízkou cenu.

Ze samotného grafu je poté vidět, že se cena tohoto ETF zatím ani v letošním roce nedokázala dostat na nový vrchol. Pohybuje se totiž 10,5 % pod ním. Tuto výkonnost táhnou dolů hlavně čínské tituly, protože tamní trh na tom v posledních letech není moc dobře Vláda se dokonce nechala slyšet, že bude muset do trhu přidávat peníze. Letošní zisk ale tomuto ETF odepřít nemůžete, protože trhy v dalších zemích byly silnější a vytáhly cenu nahoru.

Na tomto ETF budete mít tedy vyšší poplatky a nižší volatilitu, ale dostanete zde velmi silnou diverzifikaci na poměrně vzdálených trzích. ETF nakoupíte v eurech.

A co taková samostatná Čína? Zde se akciím v posledních letech tak nedaří. Hlavní index Hang Seng, který zahrnuje 82 největších společností, které se obchodují na Pekingské burze. Díky politické situaci a postavení Číny ve světě se z ní mnoho investorů stahuje. Hodnota indexu se nyní pohybuje na hodnotách z roku 2009. To jistě vytváří zajímavé příležitosti, ale vždy je třeba brát v úvahu i politologickou situaci dané země.

Ta nejlepší ETF na Asii naleznete v této tabulce: Tabulka ETF

Oproti tomu Indie se v posledních několika málo letech dostala do podvědomí mnoha investorů. Tato velmi se rozvíjející země vytváří nejen nové pracovní, ale i investiční příležitosti. Mnoho známých světových společností již svou výrobu přesouvá nebo přímo začíná zde. Díky vysoké populaci této země se její pracovní síla dá se západem pouze těžko srovnávat. Už nyní je vidět jasná trend, který ukazuje na to, že Indie se stane větší ekonomikou, než je dnešní Čína. Navíc je zde mnohem klidnější politická situace.

Latinská Amerika „Výměna pralesů za akcie?“

Z investičního pohledu mnohdy opomíjený kontinent Latinské Ameriky má ale i v 21. století, co nabídnout.

Jistě mnoho investorů zná například společnost $VALE. Tato Brazilská firma je předním těžařem železné rudy a dalšího nerostného bohatství právě v této oblasti. Je to skvělý příklad toho, do čeho ser na tomto kontinentu, který je bohatý na přírodní zdroje, dá investovat. 

Od velké přes malé státy se postupně dostaneme k tomu, že se na tomto kontinentu mnoho dalších firem zatím neangažovalo v oblastech jako je školství nebo zdravotní péče. Tyto a mnoho dalších oborů nabízí zatím stále nevyužité příležitosti pro nové hráče. Díky stále rychlejší globalizaci a postupnému rozšiřování kapitalismu je pouze otázkou času než se společnosti, které jsou nyní malé rozrostou na podobné giganty ve svých oborech jako je VALE.

Je to samozřejmě rizikovější region, ale potenciál je zde vysoký. Cena indexů této oblasti se zatím dostala na hodnoty ze začátku roku 2020 a letos se jim podařilo stanovit nové vrcholy. Pokud porovnáme tamní ekonomiku v letech 2009 a 2024, není pochyb o tom, že dnes je celý kontinent mnohem dále než kdy dřív.

iShares MSCI Latin America $LTAM.L

Toto ETF je sleduje výkonnost indexu MSCI EM Latin America, který zahrnuje společnosti z Brazílie, Mexika, Chile, Peru a Kolumbie. Tyto země jsou považovány za klíčové hráče v latinskoamerické ekonomice a nabízejí široké spektrum investičních příležitostí v různých sektorech, jako jsou finance, energetika, spotřební zboží a materiály. Jde také o stále rozvíjející se ekonomiky, které by se v dalších letech mohly dostat více do popředí a zaujmout více investorů.

Pokud se rozhodnete investovat do tohoto ETF, dostanete se k diverzifikaci, která obsahuje 93 firem. TER neboli poplatková struktura je zde nastavena velmi dobře. U tohoto ETF je to 0,2 %. Dividendový výnos je zde také velmi solidní, protože dosahuje na nejvyšší hodnotu ze všech probraných ETF výše. Ročně si tak jako investoři přijdete na 4,44 %. Je to hlavně díky společnostem jako je $VALE (tato samotná spolenčost vyplácí dividendu ve výši 10,21 %), které jsou výplatou vysoké dividendy známé. P/E ratio je nízkých 9,31 bodů a Price to Book ratio je 1,61. jedná se o distribuční ETF, takže případně reinvestice dividend si budete muset řešit ručně.

Jelikož o tuto část světa zatím není taková zájem, hodnota ETF se nyní pohybuje na podobných hodnotách, jako byla před propadem v roce 2020. Na grafu je to jednoznačně vidět. Žádný růstový trend, který můžeme vidět například v USA nebo Evropě zde zatím nenajdeme. Co není, ale může být.

Výnos tohoto ETF tedy není nikterak zázračný, ale vyšší dividenda a potenciál do dalších let top výrazně vyvažuje. Těžařské společnosti zde mají prostě navrch. Nenajdete zde příliš technologických nebo finančních titulů. Časem zde ale může vyrůst nový silný trh, který se může rozvíjet velmi podobně jako třeba dnešní Indie.

Ta nejlepší ETF na Latinskou Ameriku naleznete v této tabulce: Tabulka ETF