Kvartální výsledky za druhé čtvrtletí 2023 a updaty v TOP 10 dividendovém portfoliu
Čtvrtletní výsledky za 2. čtvrtletí 2023 vyvolaly v našem dividendovém portfoliu významné úpravy. Část našich dividend byla ovlivněna, což si vyžádalo kritické úpravy portfolia, aby byla zajištěna optimální výkonnost a zachování hodnoty.
Zejména energetický sektor pocítil dopady kolísajících cen energií. Tyto posuny ovlivnily nejen ziskovost společností, ale také jejich schopnost vyplácet konzistentní dividendy. Tato volatilita následně ovlivnila dividendy, které dostáváme od energetických akcií v našem portfoliu.
V reakci na tyto změny upravujeme strategii našeho portfolia, abychom zmírnili riziko a využili aktuální potenciální příležitosti. Konkrétně vyměňujeme dvě z deseti akcií, které v současnosti držíme v našem dividendovém portfoliu. Tyto změny jsou proaktivními opatřeními, jejichž cílem je přizpůsobit se probíhajícím změnám na trhu a zajistit si stabilní dividendový příjem.
Tato rozhodnutí nepřijímáme na lehkou váhu a jsou pečlivě propočítána tak, aby odpovídala našim dlouhodobým investičním cílům. Naší prioritou je jako vždy udržet stabilitu našich dividendových příjmů a využít nejslibnějších investičních příležitostí. I nadále jsme odhodláni zajistit, aby se náš investiční přístup účinně přizpůsoboval dynamice trhu.
V posledních 2 týdnech vydalo 7/10 akcií v Top 10 ukázkovém portfoliu hospodářské výsledky za Q2 tohoto roku a my se dneska společně podíváme, jak se všem společnostem dařilo, jaké změny proběhly co se dividend týče a jaké 2 akcie jsme se prozatím rozhodli z portfolia vyhodit. Výsledky společností byly oznámeny v následujících dnech: 25.07, 26.07, 27.07 a 01.08
25.07.2023 📅
Verizon Communications $VZ+0.9% 🟢
Společnost Verizon Communications dosáhla čtvrtletního zisku 1,21 USD na akcii, čímž překonala konsensuální odhad analytiků ve výši 1,17 USD na akcii. Společnost však zaznamenala ve druhém čtvrtletí pokles čistého zisku o 10,3 % na 4,8 miliardy USD ve srovnání s předchozím rokem.
Představenstvo společnosti Verizon Communications ale znovu vyhlásilo čtvrtletní dividendu ve výši 65,25 centů na akcii, což odpovídá předchozím třem čtvrtletím. Prozatím proto akcie společnosti v portfoliu Bulios Dividends Top 10 ponecháme a budeme situaci v průběhu následujícího čtvrtletí pečlivě sledovat.
26.07.2023 📅
Popular $BPOP-1.6% 🟢
Společnost Popular $BPOP-1.6% vykázala za druhé čtvrtletní zisk ve výši 2,10 USD na akcii, čímž překonala očekávaný ve výši 1,71 USD na akcii. Společnost vykázala za čtvrtletí končící v červnu 2023 opravdu silné tržby ve výši 692,14 milionu USD, čímž opět překonala konsenzuální odhad analytiků.
Poslední dividendu společnost vyplatila v červenci tohoto roku znovu ve výši 0,55 USD a proto jí vzhledem k aktuálně silným kvartálním výsledkům ponecháváme v portfoliu. O budoucím držení akcie však definitivně rozhodnou následující hospodářské výsledky za 3 čtvrtletí.
27.07.2023 📅
Shell $SHEL-0.7% 🟢
Společnost Shell vykázala ve druhém čtvrtletí pokles zisku na 5 miliard dolarů, což bylo způsobeno nižšími cenami ropy a zemního plynu a klesajícími ziskovými maržemi z rafinace. Navzdory nižším ziskům společnost Shell oznámila, že bude pokračovat v iniciativě zpětného odkupu akcií a v příštích třech měsících hodlá odkoupit akcie v hodnotě 3 miliard dolarů.
Dividenda na akcii se od druhého čtvrtletí letošního roku přesto zvýší o 15 %. Distribuce akcionářům se zvýší na 30-40 % provozního cash flow z předchozích 20-30 %. Prozatím akcie Shell v našem portfoliu ponecháme vzhledem k mírnému navýšení dividendy, situaci budeme ale bedlivě monitorovat. Navýšení distribuce akcionářům z provozního cash flow rozhodně není dobrou zprávou a do budoucna se taková čísla nezdají udržitelná.
International Paper Company $IP-2.5% 🟢
Představenstvo společnosti International Paper Company oznámilo, že 15. září vyplatí dividendu ve výši 0,4625 USD na akcii. Dividendový výnos bude na základě této výplaty činit zhruba 5,1 %, což je stále nad průměrem odvětví. Společnost vykázala za druhé čtvrtletí roku 2023 upravený zisk ve výši 59 centů na akcii, čímž překonala odhad analytiků ve výši 42 centů na akcii.
Čisté tržby ale bohužel dosáhly ve sledovaném čtvrtletí 4,68 miliardy USD, což je o 13 % méně než v předchozím čtvrtletí. Pokles EPS společnosti v posledních letech si moc dobře uvědomujeme a proto budeme situaci monitorovat, abych si mohli být do budoucna 100% jistí, že se společnosti podaří si dividendu udržet.
LTC Properties $LTC-0.9% 🟢
Za čtvrtletí končící v červnu 2023 vykázala společnost LTC Properties (LTC) tržby ve výši 31,54 milionu USD, což je o 0,3 % méně než ve stejném období loňského roku. Tržby a příjmy sice nedosáhly hodnot se kterými bychom byli naprosto spokojeni, společnost však ponechala pro měsíce červenec, srpen a září dividendu ve výši 0,19 centů na akcii a proto jsme se rozhodli společnost v portfoliu ponechat.
01.08.2023 📅
Pioneer Natural Resources $PXD+0.7% 🔴
Pioneer Natural Resources vykázala za druhé čtvrtletí roku 2023 zisk ve výši 4,49 USD na akcii, což překonalo konsenzuální odhad analytiků společnosti Zacks ve výši 4,12 USD. Výsledek hospodaření však poklesl oproti předchozímu čtvrtletí, kdy činil 9,36 USD. Za třetí čtvrtletí společnost Pioneer oznámila výplatu dividendy ve výši 1,84 USD na akcii kmenových akcií, která zahrnuje variabilní dividendu ve výši 59 centů na akcii a základní dividendu ve výši 1,25 USD.
To bohužel znamená 45% pokles oproti poslední vyplacené dividendě za druhé čtvrtletí ve výši 3,34 USD na akcii, která se skládá ze základní dividendy 1,25 USD a variabilní dividendy 2,09 USD. Zatímco tedy základní dividenda zůstala stejná, variabilní dividenda se snížila. Tento pokles jasně indikuje, že přišel čas akcie $PXD+0.7% prodat, protože dividenda se takto vysoko pravděpodobně dlouho neudrží. Držení akcií společnosti Pioneer Natural Rsources však považujeme za úspěšné, akcie vzrostly od té doby o 14,35 % a vyplatily nám dividendy ve výši 8,92 USD na akcii.
ZMĚNA v portfoliu Bulios Dividends
---> Místo $PXD+0.7% výměna za Cal-Maine Foods $CALM+1.4%
Za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2023 vyplatí společnost Cal-Maine Foods držitelům svých kmenových akcií a kmenových akcií peněžní dividendu ve výši přibližně 0,76 USD na akcii. To by posunulo celkový future dividend yield pro celý rok 2023 na zhruba 11 %, pokud se stejná dividenda bude opakovat i v Q4 2023. Částka vyplacená na akcii se bude lišit v závislosti na počtu akcií v oběhu k rozhodnému dni. Dividenda je splatná dne 22. srpna 2023 držitelům s rozhodným dnem 7. srpna 2023.
Devon Energy $DVN-0.4% 🔴
Společnost překonala konsensuální odhad zisku v posledních kvartálních výsledcích. Nicméně opět snížila dividendu, tentokrát z 0,72 USD na akcii na 0,49 USD na akcii. Společnost Devon vyplácí akcionářům dividendu s pevnou a proměnlivou sazbou. Pevná část není problém. Naopak, za posledním snížením dividendy stojí variabilní část. Variabilní složka dividendy je financována až z 50 % z přebytku volných peněžních toků.
Když volný peněžní tok společnosti Devon klesá, klesá i výplata variabilní dividendy. A volný peněžní tok klesl. V prvním čtvrtletí roku 2023 činil volný peněžní tok společnosti Devon 665 milionů USD. Předtím to bylo 1,1 miliardy dolarů. Aktuální dividenda ve výši 0,49 USD na akcii bude vyplacena akcionářům 29.09.2023. My jsme se však rozhodli si ponechat pouze poslední dividendu vyplacenou v červnu tohoto roku a akcie $DVN-0.4% z portfolia vyměnit za jinou akcii. Držení akcií společnosti Devon Energy však považujeme za úspěšné, akcie vzrostly od té doby o 9,29 % a vyplatily nám dividendy ve výši 1,61 USD na akcii.
ZMĚNA v portfoliu Bulios Dividends
---> Místo $DVN-0.4% výměna za Medical Properties Trust $MPW-0.2%
Očekává se, že kvartální výsledky společnosti Medical Properties Trust, Inc. budou zveřejněny dne 8. srpna 2023 před otevřením trhu. Zpráva se bude týkat fiskálního čtvrtletí končícího v červnu 2023. Podle společnosti Zacks Investment Research je na základě předpovědí 5 analytiků konsenzuální předpověď zisku na akcii pro toto čtvrtletí 0,38 USD. V tom případě by se měla dividenda udržet na aktuálních měsíčně vyplácených 0,29 USD, což odpovídá annual dividend výnosu 11,69 %. Investorům bychom ale raději doporučili počkat až do 08.08 a jak dopadnou hospodářské výsledky tohoto REITU. O těch vás samozřejmě před konečným zařazením akcie do portfolia budeme informovat.
Diverzifikace Top 10 portfolia po nejnovějším updatu
| $SHEL-0.7% | Shell plc | Energy |
| $IP-2.5% | International Paper Company | Consumer Cyclical |
| $LTC-0.9% | LTC Properties, Inc. | Real Estate |
| $BNS+1.9% | The Bank of Nova Scotia | Financial |
| $E | Eni S.p.A. | Energy |
| $BPOP-1.6% | Popular, Inc. | Financial |
| $VZ+0.9% | Verizon Communications Inc. | Communication Services |
| $NRT-3.9% | North European Oil Royalty Trust | Energy |
| $CALM+1.4% | Cal-Maine Foods | Consumer Defensive |
| $MPW-0.2% | Medical Properties Trust, Inc. | Real Estate |
Naše aktuální strategické úpravy portfolia byly vedeny nutností diverzifikovat od silné koncentrace v energetických akciích, především kvůli kolísajícím cenám energií, které ovlivňují dividendy. Provedli jsme změny, abychom zajistili vyvážené rozložení v různých sektorech.
Naše aktualizované portfolio nyní zahrnuje akcie společností Shell plc, Eni S.p.A. a North European Oil Royalty Trust, které zastupují energetický sektor. Finanční sektor pokrývají akcie společností The Bank of Nova Scotia a Popular, Inc. a sektory Consumer Cyclical a Defensive zahrnují akcie společností International Paper Company a Cal-Maine Foods.
Dále držíme akcie sektoru komunikačních služeb prostřednictvím společnosti Verizon Communications Inc. a sektor nemovitostí je zastoupen společnostmi LTC Properties, Inc. a Medical Properties Trust, Inc. Tento nový diverzifikovaný přístup výrazně snižuje riziko a závislost na energiích a vytváří pevný základ pro stabilní dividendy.