Analýza EOG Resources: Těžba černého zlata a plynu
Společnost EOG Resources, Inc. je americká energetická firma se sídlem v Houstonu v Texasu. Založena byla v roce 1999 a vyniká jako jedna z předních nezávislých společností v oblasti těžby ropy a zemního plynu. Původní název "EOG" vychází z "Enron Oil and Gas", ale společnost se osamostatnila od skandálu Enronu v roce 1999 a změnila své jméno na EOG Resources. Hlavní oblasti činnosti společnosti zahrnují průzkum, vývoj a produkci ropy a zemního plynu. EOG provozuje mnohé těžební práce v Severní Americe, včetně Spojených států, Kanady a dalších zemí.
Představení
EOG Resources, Inc. vznikla jako dceřiná společnost původní Enron Oil and Gas Company v roce 1999. Po osamostatnění se EOG Resources stala nezávislou společností s vlastními provozy a aktivitami v oblasti těžby ropy a zemního plynu. Již od počátku se společnost soustředila na technologickou inovaci a efektivitu ve svých těžebních operacích. Zavedla nové moderní postupy jako horizontální vrtnou technologii a hydraulické štěpení, což jí umožnilo dosahovat vyššího výtěžku z ložisek ropy a plynu.
EOG Resources klade důraz na environmentalistiku a udržitelnost. Společnost se angažuje v snižování emisí skleníkových plynů a provádí další environmentální iniciativy. Díky snaze udržet diverzifikované portfolio těžebních projektů, se EOG snaží vyrovnávat se s fluktuacemi cen ropy a plynu na trhu. Společnost EOG Resources má významný vliv na americký energetický sektor a hraje roli ve světovém dodávkovém řetězci ropy a plynu.
Její aktivity mají významný dopad na hospodářství a energetické zabezpečení Spojených států a světa.
Management
Ezra Yacob – CEO
Ezra Y. Yacob byl jmenován předsedou představenstva s účinností od října 2022. Pan Yacob byl dříve jmenován generálním ředitelem a později (od října 2021) působí jako CEO.
Ezra Yacob působil jako:
- prezident společnosti od ledna 2021 do září 2021
- výkonný viceprezident pro průzkum a výrobu od roku 2017 do roku 2021
- viceprezident a generální ředitel v Midlandu od roku 2014 do roku 2017
- vedoucí průzkumu divize v Midlandu od roku 2013 do roku 2014
- Division Exploration Manager ve Fort Worth od roku 2012 do roku 2013
Předtím působil v různých vědeckých a vedoucích pozicích. Do společnosti nastoupil v roce 2005 jako Geoscience Associate. Před nástupem do EOG pracoval pan Yacob pro Minerals Division v United States Geological Survey.
Získal bakalářský titul v oboru geologie na University of Puget Sound, titul Master of Science v geologii na Colorado School of Mines a titul Master of Business Administration na University of Texas at Tyler.
Bohužel samotný CEO nemá svůj osobní profil na Linkedinu, ale společnost EOG ano. Pokud byste se tak chtěli o společnosti dozvědět něco více nebo sledovat kvartální výsledky a prezentace, tak na této sociální síti můžete. Pokud budete hledat dál, narazíte na spoustu členů představenstva společnosti $EOG+0.7%, kteří na Linkedinu jsou.
Obor/Specializace společnosti
Průzkum ropy a plynu: Průzkum ropy a plynu je proces, během něhož se společnost snaží identifikovat a vyhodnotit potenciální zásoby ropy a zemního plynu v geologických formacích. To zahrnuje studium geologických map, vrtání hlubokých sond a používání moderních technologií, jako jsou seismické metody, které slouží k identifikaci a potvrzení ložisek.
Vývoj těžebních projektů: Jakmile jsou identifikovány perspektivní zásoby, společnost EOG začíná s vývojem těžebních projektů. Sem spadá návrh a stavbu potřebných infrastruktur, jako jsou vrtné věže, zařízení na zpracování a skladování ropy a plynu, a také případně potrubí k transportu surovin. Tento proces se neobejde bez shánění povolení k těžbě a vývozu.
Těžba ropy a plynu: Samotný proces těžby zahrnuje vytváření vrtných studní, prostřednictvím kterých se ropa a plyn extrahují z podzemních ložisek a dopravují k povrchu. Moderní technologie jako horizontální vrtná technika a hydraulické štěpení umožňují efektivnější těžbu.
Správa a optimalizace provozů: Správa provozů zahrnuje monitorování a řízení všech aspektů těžby. Sem spadá například sledování výkonnosti zařízení, údržba, plánování výroby a další aktivity, které mají za cíl zabezpečit efektivní a bezproblémový chod provozů.
Ochrana přírody a udržitelnost: EOG Resources klade důraz na udržitelnost a snižování negativního dopadu na životní prostředí. To může zahrnovat implementaci technologií s nižším vlivem na životní prostředí, snížení emisí skleníkových plynů a implementaci programů pro obnovu a ochranu přírodního prostředí v okolí těžebních lokalit.
Historický vývoj ceny
Společnost vstoupila na burzu na konci října roku 1989. První 4 obchodní týdny nebyly nikterak volatilní a cena tak zůstala na hodnotě kolem 2,5 USD na akcii. Do konce roku se ale akcie dokázala dostat na nové vrcholy připsat si tak pěkné hodnocení ve výši 23 %. Cena za jednu akcii tak překonala 3 dolary. Ihned od nového roku se ale cena vydala na dráhu poklesu. Za pouhé 2 týdny se cena propadla o rovných 12 %. Dalších 6 měsíců se s cenou nedělo nic významného a akcie byla uzamčena v bočním trendu. Do záři se cena akcie nedokázala dostat přes hranici 3 USD. Jeden velmi růstový týden ale tuto „smůlu“ prolomil. Akcie $EOG+0.7% dokázala za 5 dní vyrůst o 15,6 %. Následujících 10 dní tento růst pokračoval a cena se pomalu dostávala až na hranici 3,75 dolaru za akcii. To byla sice nejvyšší hodnota, které akcie kdy dosáhla, ale také to byla hodnota, od které se akcie odrazila dolů. Od tohoto bodu se společnost do konce roku propadla o 42 % za pouhé 2 měsíce. Cena společnosti se tak dostala na historicky nejnižší hodnoty. V té době bylo možné si pořídit jednu akcii společnosti $EOG+0.7% za pouhé 2 dolary.
S příchodem nového roku si akcie sice nepatrně polepšily ale na stažení ztrát z konce roku 1990 to ani zdaleka nestačilo. Celý půl rok akcii trvalo, aby se dostala alespoň nad hodnotu 2,75 USD. Tento nárůst ceny ale také netrval příliš dlouho. Hodnota společnosti ke konci roku opět spadla. Tentokrát to bylo z 3,16 USD na 2,11 USD. To odpovídalo poklesu ceny o necelou třetinu (32 %). Na této nízké hodnotě se ale nacházel support z roku předcházejícího. Naštěstí tato hodnota akcie podržela a vrátila je na dráhu růstu. Bylo to nejníže položené dvojité dno, které jsme na této akcii mohli v historii pozorovat. Růst začal prakticky ihned. Jakmile se na grafu objevil rok 1992, akcionáři začali akcie $EOG+0.7% nakupovat ve velkém. Krásně to bylo vidět na zvednutých objemech, které se dostaly na historická maxima.
Naprostá většina roku 1992 byla velmi pozitivní. Akcie neustále překonávaly nové vrcholy a jen málokdy se na grafu objevila červená týdenní svíčka. Z hodnoty 2,18 USD za akcii se společnost dostala za 9 měsíců výše o 106 %. To bylo překonání dosavadního vrcholu o téměř 18 %. Poslední 3 měsíce ale opět, jak bylo na této akcii zvykem, odepsaly část získaného růstu. Od 21 září so konce roku se hodnota akcií propadla o 22 %. Tímto pohybem odepsala podstatnou část růstu za celý rok, ale i přes to si společnost za těchto 12 měsíců připsala 53 %.
Další rok se vývoj ceny opakoval v tom naprosto stejném patternu. Cena se na začátku roku vydala růstovým směrem. Ten vydržel až do druhé poloviny roku, ale poslední měsíce se akcie začala vyprodávat. Cena tedy nejprve přidala 97 %, ale poté klesla o 30 %. Celkově si za rok 1993 připsala zhodnocen ve výši 42,3 %. To byla ale na několik následujících let poslední rok, kdy akcie rostla v takto jasném trendu. Do roku 2000 se totiž cena dostala do bočního trendu. V docela širokém pásmu (63 %) se společnost pohybovala od horní hranice k té spodní. Pod hodnoty tohoto trendového kanálu se cena dokázala dostat až v roce 1999. V té době se společnost opět přiblížila k ceně 3,17 USD. Opět se na úrovni tohoto supportu našli investoři, kteří zde akcie ve velkém nakupovali. Díky tomu se cena dostala podstatně výše. Růst skončil na přelomu milénia na hodnotě 6,36 USD. Bylo to způsobeno tím, že přišel rok 2000 a společnost, která nepodnikala v IT odvětví jednoduše padala. Přesun peněz probíhal z defenzivního sektoru do toho technologického. Dno společnost našla opět na „magické“ hodnotě kolem 3 USD za akcii. V druhé polovině ale tento tlak povolil a peníze přitekly i do této akcie. Společnost vyrostla o 310 % na nové maximální ceny.
Rok 2001, kdy nákupní horečka postupně opadávala, akcie začaly vracet nabraná procenta zpět trhu. Propad trval prakticky celý rok. Rok 2002 tak společnost začala na hodnotě kolem 8 USD za akcii. To bylo 45 % pod vrcholem. Te byl překonán až o 3 roky později. V této době se společnost pomalu vzpamatovávala a pomalu rostla na hodnotě. Nový dech ale chytla právě až v roce 2005. Po breaku na nový vrchol nebyla akcie ničím vázána a měla před sebou naprosto volný prostor pro růst. Taky toho využila. Investoři vyhnali cenu do konce roku 2005 na $40. Následující rok se růst sice zastavil, ale akcie nepadala tak rychle jako v minulosti. Posunula se níže o „pouhých“ 27 %. Během následujících dvou let (2007 a 2008) se cena akcií opět dostala na nové vrcholy. Zastavila jí až krize v roce 2008. V tomto roce dostala společnost velkou ránu a odepsala si 68 %.
D roku 2019 se akcii ale dařilo. Rostla o pěkných 418 % až na cenu 132 dolarů za jednu akcii $EOG+0.7%. Během tohoto růstu se ovšem akcie potýkala s mnohými propady a výkyvy, ale nakonec všechny tyto překážky dokázala překonat. Největší propad společnost zaznamenala v roce 2014, kdy se její akcie propadly o polovinu hodnoty. Následující 3 roky akcie tento propad doháněla, ale poté přišel covid.
K hodnotě kolem 27 USD se akcie dostala až při covidovém propadu v roce 2020. Zde společnost utrpěla opravdu významný pokles ceny, protože se zastavila světová ekonomika. Během dvou let si společnost odepsala až 80 %. Naštěstí se trh rychle vzpamatoval a posla akcie na vrcholy, ze který před několika měsících spadly.
Ziskovost a cash firmy
Od roku 2021 (minimální hodnota $32) se společnosti pouze 3x nepovedlo překonat odhady Wall Street. Při každé takové události společnost reportovala vždy pouze menší zisky na akcii (EPS). Revenue bylo vždy nad odhady. Nikdy nešlo o větší rozdíl než 2,5 % ve srovnání s očekáváním trhu co se týká právě EPS. I přes to se akcionáři firmě nikdy „nepomstili“ a neposlaly cenu o desítky procent dolů. Mnohdy cena po výsledcích dokonce rostla, protože společnost má za sebou velmi povedené roky. Díky krizi v oblasti energetiky se zisky zvyšovaly.
Aktuální tržní hodnota společnosti $EOG+0.7% je 70,68 miliardy USD. Je to zároveň hodnota, která je pouze o 21 % nižší, než byla ta maximální. Té společnost dosáhla v průběhu minulého roku, kdy se jedna akcie pohybovala na ceně $150. Nyní tedy nastává důležitá otázka, jestli se společnosti podaří překonat vrcholy a nezastaví se na hodnotě 150 USD za akcii. Také ale existuje druhá možnost. V té společnost už vrcholu loni dosáhla a nyní se bude pouze vyprodávat. Společnost zaměstnává přes 2 800 lidí po celém světě.
Společnost je rozdělena do celkového počtu 583,15 milionu akcií. Tato hodnota je ale dále rozdělena na dvě části. Ta první obsahuje téměř 581 milionů akcií, které byly/jsou na trhu volně dostupné a běžní investoři si je mohou koupit. Druhá část obsahuje zbylých 2,2 milionu akcií, které jsou drženy v soukromém vlastnictví mimo trh. V celkovém počtu se ale jedná o pouhých 0,38 %.
V roce 2018 se firmě dařilo. Dokázala vydělat 3,42 miliardy dolarů z celkových příjmů 17,2 miliardy USD. To nám dává vysoký profit margin. Ten se tehdy pohyboval na úrovni téměř 20 % (19,8 %). Další rok, tedy 2019, společnost sice utržila podobný obnos peněz (revenue kleslo o pouhých 200 milionů dolarů), ale společnost vydělala méně o 0,7 miliardy USD v čistých příjmech. Mohlo za to snížení profit marginu. Ten neklesl o mnoho, ale v miliardových obratech $EOG+0.7% to bylo vidět. Profit margin klesl na 16 %. To je pokles o více než 3 % z roku na rok. Nebylo to ale nic tak zásadního. Velký propad těchto hodnot přišel až o rok později.
V roce 2020 se zisky společnost propadly do záporných hodnot. V tomto roce firma přišla o 607 milionů dolarů. Revenue se snížilo pod 10 miliard USD (9,9 miliardy) a profit margin také utrpěl velký propad. Dostal se také do záporných hodnot (logicky, protože firma byla v tomto roce ztrátová). Jeho konečná hodnota za rok 2020 byl -6 %.
Poslední 2 roky ale společnost nabrala druhý dech a začala zisky i revenue posupně navyšovat. Jistě jí k tomu pomohla globální energetická krize, která byla nejvýraznější v Evropě. Z roku na rok se revenue zvýšilo o 100 % na téměř 20 miliard USD a zisk vyrostl na 4,66 miliardy dolarů. Profit margin se dostal zpět do kladných hodnot na rekordní úroveň 23,58 %. Loni se firmě tyto hodnoty podařilo dostat ještě výše. Revenue bylo naprosto rekordních 29 miliardy dolarů a čistý zisk byl 7,76 miliardy USD. Profit margin prošel pouze kosmetickou úpravou.
Hlavní podnikání společnosti se nachází ve Spojených státech, kde také firma sídlí. Naprosto masivní podíl 98,95 % všech tržeb, které firmě generuje právě její „rodná“ země odpovídá 29,2 miliardám dolarů v revenue za rok 2022. Zbylých 1,05 % společnost utrží v malé karibské zemi Trinidad. Pro zajímavost, v této zemi žije pouze 1,5 milionu lidí. I tak zde společnost loni utržila pěkných 311 milionů USD.
Své podnikání společnost dělí do 4 hlavních kategorií. Největší část – produkce ropy a kondenzátů společnosti loni vydělala přes 55 % celkových zisků, tedy 16,3 miliardy dolarů. Marketing a zprocesování vytěžených surovin společnosti v roce 2022 vyneslo 6,69 miliardy USD nebo 22,6 % celkových příjmů. Plyn a všechny činnosti s ním spojené společnosti vydělal 3,78 miliardy USD. To odpovídá 12,7 % revenue. Posledním odvětvím je zkapalněný plyn, který tvoří 8,94 % revenue nebo 2,6 miliardy USD.
Společnost za posledních 8 let ušla opravdu obrovský kus cesty. Dokázala se dostat ze zisku na akcii ve výši 6 centů v roce 2015 na loňských 13,76 USD. To bychom ale předbíhali. Vezmeme to hezky popořadě. Rok 2015 ale v té době nebyl nikterak špatným, protože společnost se v dalším roce dostala do záporných hodnot. Zisk na akcii se podíval pod nulu o celý 1 dolar a 61 centů. Rok 2017 tyto špatné hodnoty naštěstí poslal „do věčných lovišť“. V tomto roce společnost dosáhla zisku na akcii ve výši 1,12 USD. Následující období se EPS výrazně zvýšily V roce 2018 dosáhly hodnoty 5,54 USD. Bylo to sice 19 centů pod odhady, ale i tak to byl výrazný nárůst. V roce 2019 jejich hodnota opět klesla, ale pouze mírně. Rok 2020 se díky zastavené ekonomice a těžbě dostal na opravdu nízké hodnoty. Byly dokonce srovnatelné s lety 2015 a 2017. V roce 2020 společnost reportovala EP ve výši pouhých 1,46 USD. Další 2 roky byly ale pro společnost a celkově pro ropný a energetický sektor velmi ziskový. Zvyšovaly se ceny kvůli invazi a zákazníkům nezbylo nic jiného než tyto zvýšené ceny platit. V roce 2021 dosáhla hodnota EPS rekordní výše 8,61 USD. S odhady se tato hodnota nepotkala o 7 centů. Loni firma EPS ještě více navýšila. 13,76 USD je hodnota, která by neměla být v následujících třech letech překonána. Odhady jsou sice velmi dobré a ukazují na to, že společnost bude i nadále vydělávat velké množství peněz, ale hodnot, kterých dosáhla v naprosto rekordním roce 2022 se nevyrovná.
Revenue v porovnání s EPS neprocházelo v posledních 8 letech takovými výkyvy. I přesto ale zaznamenalo pěkný růst. V roce 2015 společnost utržila 8,76 miliard USD. V porovnání s očekáváním Wall Street to bylo méně o 440 milionů USD. O rok později se hodnota revenue snížila o celou miliardu. Následující 3 roky se hodnota tržeb dočkala pěkného růstu. Revenue se dostalo nad 17,38 miliardy. Dokonce to bylo o 20 milionů nad odhady analytiků. Stejně jako u EPS i u revenue přišel v roce 2020 výrazný pokles. Tržby se propadly na hodnotu 11,03 miliardy USD. V posledních dvou letech se ale dostavil růst i na straně tržeb. Ty se tak dostaly na historická maxima. V roce 2021 revenue dosáhlo 18,64 miliardy USD. Loni se tato hodnota ještě navýšila na 25,07 miliardy USD. Tato hodnota byla o 6,5 % nad odhady analytiků. V letošním roce by se celkové tržby měly sice nepatrně snížit, ale už v roce následujícím by měly opět růst. Do roku 2026 by se revenue mělo stále držet nad 22 miliardami USD ročně.
Celkové tržby společnosti se dělí na několik kategorií, přičemž každá z nich v posledních třech letech dramaticky rostla. Nejvíce se zvýšili příjmy z oblasti těžby a zpracování surové ropy, která je stěžejním produktem společnosti. Z 5,8 miliard v roce 2020 se toto odvětví posunulo až na 16,3 miliardy USD v roce 2022. Podnikání zahrnující těžbu a následné zpracování zemního plynu vyrostlo z 830 milionů na více než 3 miliardy USD. To je rychlejší růst než 100 % a rok. Ostatní segmenty se také dočkaly pěkného navýšení tržeb. Díky tomu se mohlo revenue v posledních třech letech více než zdvojnásobit.
Provozní náklady
Firma si historicky provozní náklady striktně hlídá a díky tomu (až na jednu výjimku) nedochází a ani nedocházelo k výrazným pohybům. Od roku 2010 se provozní náklady z 1 miliardy USD za kvartál postupně zvyšovaly až do roku 2014, kdy jejich hodnota dosáhla 3,4 miliardy USD. V roce 2015 ale došlo k již zmiňovanému rychlému nárůstu. Během jednoho kvartálu vystřelily provozní náklady z 2,4 miliardy USD na neskutečných 8,39 miliardy USD. Tento nárůst byl ale naštěstí pouze jednorázový a následující kvartál se hodnota provozních nákladů vrátila zpět na 2,12 miliardy USD. To byla do dnešního dne nejnižší hodnota, kterou společnost za kvartál utratila. Hodnota provozních nákladů se po roce 2015 vydala na růstovou trajektorii, kterou přerušilo až striktní snížení výdajů v roce 2020. V covidovém roce byly kvartální výdaje na hodnotách kolem 2 – 2,3 miliard dolarů. Loni se sice náklady trochu zvýšily na 4,5 miliardy USD, ale nyní už opět klesají.
Dividenda
Společnost $EOG+0.7% začala vyplácet dividendu velmi rychle poté, co vstoupila na burzu. První výplatu dostali akcionáři již v roce 1990 (tedy více než před 32 lety). Tato výplata byla ve výši 5 centů na akcii. K navýšení došlo už o 2 roky později, v roce 1992. Tehdy se dividenda navýšila o 1 cent. Nesmíme zapomínat, že to bylo navýšení o 20 %. Po splitu akcií 2:1, ke kterému došlo v roce 1994 se automaticky snížila na polovinu i dividenda na jednu akcii. K dalšímu zvyšování poté došlo v letech 2001, 2003 a 2004. V roce 2005 byla dividenda snížena o 2 centy a její hodnotě se díky tomu dostala na 4 centy na akcii. Následný rok ale došlo k výraznému navýšení výplaty pro akcionáře, protože hodnota dividendy poskočila nejprve na 9 centů a poté na 13 centů. Do roku 2018 se následně dividenda zvýšila pouze jednou (o 3 centy). K dalšímu výraznějšímu růstu se dividenda dostala až v roce 2019. V tomto roce se dividenda dostala na 0,22 USD na akcii. Díky mimořádným ziskům v posledních letech byla dividenda několikrát hodně zvýšena. Jako majitelé akcií jsme se tak mohli dočkat i výplaty ve výši 0,8 USD nebo dokonce dolaru a půl. Frekvence výplaty se v letech 2021 a 2022 také zvýšila.
Dividendový poměr je 4,4 %. Vzhledem k tomu, že společnost má dobré vyhlídky, které s ní sdílí i Wall Street, neexistuje nyní důvod k jakémukoli snížení dividendy. Spíše se dá očekávat, že energetika jako obor, který bude do budoucna stále důležitější bude generovat stále vyšší peněžní toky. Ty samozřejmě neminou ani majitele akcií v podobě vyšších dividend.
Valuace/Porovnání s konkurenty
P/E poměr společnosti je nyní 8. V porovnání s historickým vývoj tohoto poměru patří rozhodně k těm nižším. V roce 2010 společnost sice rostla na hodnotě a zvyšovalo se jí i P/E, které dosáhlo hodnoty 111, ale zisky a revenue stagnovaly a mnohdy i klesaly. To už ale o 5 let později nebyl takový problém a P/E poměr se díky tomu snížil na sice stále vysokých, ale více přijatelných 27. O rok později ale spadl na 0, protože firma byla v roce 2016 ztrátová. V toto dobu si investoři mohli pořídit akcie $EOG+0.7% velmi levně. Chvilkový výstřel hodnoty P/E na 3 800 byl pouze přechodným obdobím a firma to rychle srovnala. Před dvěma lety se společnost ještě jednou výrazněji zdražila, ale od té doby P/E spíše klesá. Hodnota akcií ale i tak roste a revenue společně s EPS také. Do budoucích let se momentální P/E poměr může jevit jako velmi nízký.
Rivalové
Devon Energy $DVN-0.4%: Devon Energy byla založena v roce 1971 a v průběhu let se vypracovala mezi významné hráče v oblasti těžby ropy a zemního plynu. Hlavní specializací společnosti Devon je průzkum, vývoj a produkce ropy a zemního plynu. Její činnosti se především soustřeďují na Severní Ameriku, kde provozuje těžbu v různých lokalitách včetně Spojených států a Kanady. Devon je známý svým důrazem na technologický pokrok a inovace ve svých těžebních operacích. To zahrnuje využívání moderních technik, jako jsou horizontální vrtná technologie a hydraulický zlom, které umožňují efektivnější a účinnější získávání ropy a plynu z ložisek.
Occidental Petroleum Corporation $OXY-0.7%: Oxy, je mezinárodní energetická společnost se sídlem v Houstonu v Texasu. Byla založena v roce 1920 a patří mezi významné hráče v oblasti těžby ropy a zemního plynu, petrochemie a dalších energetických aktivit. Hlavní specializací společnosti Oxy je těžba ropy a zemního plynu, a to jak na domácím, tak na mezinárodním trhu. Společnost má provozy ve více než 30 zemích a podílí se na celém procesu od průzkumu a vývoje ložisek až po produkci a distribuci ropy a plynu. V posledních několika měsících její akcie ve velkém nakupoval i legendární investor Warren Buffett.
Pioneer Natural Resources Company $PXD+0.7%: Společnost byla založena v roce 1997 a patří mezi významné hráče v oblasti těžby ropy a zemního plynu. Hlavním zaměřením společnosti Pioneer Natural Resources je průzkum, vývoj a produkce ropy a zemního plynu. Její hlavní operace se nacházejí v několika lokalitách v Severní Americe, včetně Texasu a New Mexika. PXD se věnuje průzkumu a vývoji nových těžebních projektů s cílem zvýšit produkci ropy a plynu. Společnost je známá pro využívání moderních technologií a inovací ve svých těžebních operacích, což jí umožňuje dosáhnout efektivnějšího výtěžku z ložisek.
Od roku 2005 si vedou všechny společnosti, co se výkonu akcií týče, obstojně. Samozřejmě by se našel prostor pro mírná zlepšení, ale i tak jsou na tom lépe než mnohé společnosti z jiných sektorů. $EOG+0.7% je v růstu ceny akcií naprostým králem, protože si od roku 2005 připisuje zhodnocení přes 836 %. Navíc se na těchto vysokých úrovních již nějakou dobu stabilně drží. Hned pod ním je společnost $PXD+0.7%. Ta za posledních 18 let posiluje o více než 665 % a také se drží poblíž absolutních maxim. O stovky procent zhodnocení níže se nachází firma $OXY-0.7%, kterou nakupoval Buffett. Její akcie jsou nahoře o 188 %. Na úplném chvostu je pak s pouhými 48 % společnost $DVN-0.4%. Její růst po propadu v roce 2020 nebyl tak výrazný, a tak nemůžeme očekávat závratné hodnoty.
Plány do budoucna
Rozšíření těžby v existujících lokalitách: To může zahrnovat investice do modernizace a optimalizace stávajících těžebních operací s cílem zvýšit výtěžnost z ložisek. Mohou se využít techniky, jako jsou horizontální vrtné technologie, inovace v hydrofrakování nebo zlepšené metody zpracování ropy a plynu.
Průzkum nových ložisek: Společnost bude muset investovat do průzkumu zemské kůry, aby mohla nacházet nová ložiska a budovat nové vrty. Ropa je sice omezenou surovinou, ale zatím je jí v Zemi stále hodně, je musí být objevena.
Investice do technologických inovací: EOG Resources zkoumá a implementuje moderní technologie, které umožní efektivnější a šetrnější těžbu ropy a plynu. To zahrnuje využívání automatizace, umělé inteligence, a dalších digitálních nástrojů pro optimalizaci provozů.
Zaměření na udržitelnost: Společnost vyvíjí iniciativy a investice směřující k snižování vlivu jejích operací na životní prostředí. Jedná se o snahu v oblasti snižování emisí skleníkových plynů, ochranu vodních zdrojů a jiné udržitelné praktiky.
Cena ropy West Texas Intermediate, která se opět obchoduje za více než 75 USD za barel, je velmi příznivá pro další zvyšování zisků společnosti. Společnost EOG Resources, která v současné době nese Zacks Rank #2 (označení koupit), má dobrou pozici, aby využila slibného obchodního scénáře. Má významné nevrtané prémiové lokality, což má za následek lepší výhled výroby.
EOG Resources je pevně odhodlána vracet kapitál akcionářům. Od přechodu na prémiové vrtání společnost vrátila svým akcionářům značnou hotovost. Zejména od roku 1999 do roku 2023 se společnost zavázala zvýšit svou pravidelnou dividendu při složeném ročním tempu růstu 22 %. Nikdy nepozastavila dividendu, a to ani během obchodních turbulencí, což odráží solidní základní podnikání. S využitím prémiových vrtů bude společnost EOG schopna snížit své hotovostní provozní náklady na barel ropného ekvivalentu, čímž napomůže svému hospodářskému výsledku. To jí na trhu dává naprosto jedinečnou pozici proti ostatním konkurentům. Její objevené ale stále nevytěžené vrty mohou přinášet mnohonásobné zisky v dalších letech. Navíc to společnosti dává časovou rezervu pro nalezení dalších nalezišť „do úschovy“ na správnou chvíli.
Výhled
Společnost se už téměř celé 2 roky drží v bočním trendu těsně pod vrchol. Ten je nyní vzdálen 19 %, ale pokud by se akciím dařilo, dokázali by ho jistě během pár týdnů pokořit. Otázka je, jak na akcii nyní pohlíží ostatní investoři. Tento týden cena akcií sice oslabuje, ale dostává se tak na hodnoty, od kterých se v tomto trendu mnohokrát odrazila zpět na vyšší úrovně. Akcie společnosti nyní vlastně pouze vymazaly zisky, které nabraly minulý týden při vyhlášení výsledků – ty překonaly odhady o 15 a 13 % (EPS a revenue). Pro investory to nyní s takto nízkým P/E může vypadat jako lákavá investice i přes to, že akcie jsou nyní nahoře. Poslední měsíce se na grafu vlastně tvoří býčí vlajka, na kterou trh reaguje zpravidla pozitivně.
Z 33 dotázaných analytiků by 21 z nich akcie nyní nakoupili a mířili by na zhodnocení alespoň 41 %. Akcie by tak stála $172. To by bylo dalších 20 % nad dosavadním vrcholem. To naznačuje, že v pohybu nahoru vlastně nic nebrání. Stačí jen najít správný počet investorů. Další 3 analytici by akcie nakoupili, ale jejich také profit by se posunul o něco níže. Stačil by jim pohyb o 22 % na cenu 149 USD na akcii. Posledních 9 analytiků by akcie drželo a čekali by na další vývoj. V nejhorším případě jsou připraveni na pokles ceny na 113 dolarů, tedy pokles o necelých 7 %.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.