UGI Corporation je americká energetická společnost se sídlem ve Valley Forge v Pensylvánii. Její působnost zahrnuje široké spektrum energetických produktů, včetně plynu, elektřiny a kapalného ropného plynu (LPG). Společnost má rozsáhlou působnost nejen v USA, ale také v dalších částech světa. Poslední roky, které přinesly na trh energií astronomické ceny sice zvedly firmě tržby, ale její akcie se nyní nachází na stejných cenách jako při propadu v roce 2020. Co za tím stojí?

Představení

Historie společnosti sahá až do 19. století. Během své existence prošla různými změnami a transformacemi, což ji postavilo do pozice významného hráče v energetickém odvětví. Její akcie jsou obchodovány na burze New York Stock Exchange (NYSE) pod obchodním symbolem $UGI.

UGI Corporation poskytuje své služby různým odvětvím, včetně domácností, průmyslových zákazníků a obchodních podniků. Zaměřuje se na efektivní distribuci a spolehlivou dodávku energie, což zahrnuje distribuci plynu a elektřiny, a také dodávky kapalného ropného plynu pro různé aplikace.

Společnost je známa nejen pro své služby, ale také pro své angažmá v oblasti inovací a udržitelnosti v energetickém sektoru. UGI Corporation se aktivně podílí na iniciativách týkajících se udržitelnosti a snižování emisí. Mnoho energetických společností se v posledních letech zaměřilo na hledání ekologičtějších a udržitelnějších způsobů poskytování energie, a UGI Corporation není výjimkou.

Historicky se UGI Corporation účastnila akvizic a strategických aliancí s cílem posílit svou tržní pozici a rozšířit své portfolio energetických řešení.

Management

Roger Perreault – CEO

Pan Perreault je ředitelem, prezidentem a generálním ředitelem společnosti UGI Corporation od června 2021.

Dříve působil jako výkonný viceprezident, Global LPG společnosti UGI Corporation (2018–2021) a prezident – ​​UGI International, LLC (2015–2021). Před nástupem do UGI Corporation zastával pan Perreault různé pozice ve společnosti Air Liquide, společnosti zabývající se průmyslovými plyny, do které nastoupil v roce 1994, a od roku 2008 do roku 2014 působil v různých vedoucích pozicích, včetně globální role prezidenta velkých průmyslových odvětví s mezinárodní odpovědností.

Před nástupem do Air Liquide byl pan Perreault chemickým inženýrem a provozním manažerem ve společnosti I.C.I. v kanadském Quebecu. V této firmě strávil Roger 7 let a 7 měsíců. Nejprve byl prezidentem Air Liquide Large Indurties (přes 5 let) a poté se dostal na pozici Viceprezidenta celé skupiny.

Roger vystudoval McGill University, na které studoval management a vzdělání zakončil s inženýrským diplomem. Předtím choodil na Ryerson Univesrity, kde se stal chemickým inženýrem.

Pokud by vás zajímaly další informace CEO, jeho vzdělání nebo dalších pracovních zkušenosti, můžete se podívat na jeho Linkedin a načerpat nové informace.

Obor/Specializace společnosti

Plynová distribuce: UGI Corporation se pohybuje v rozsáhlé síti plynové distribuce. Své plynové připojení poskytuje domácnostem, průmyslovým zákazníkům a obchodním subjektům. Společnost investuje do modernizace své infrastruktury, aby zajistila efektivní a bezpečnou distribuci zemního plynu. Aktivity v této oblasti zahrnují pravidelnou údržbu a rozvoj nových technologií pro optimalizaci toku plynu.

Elektřina: V oblasti distribuce elektřiny se UGI Corporation zaměřuje na poskytování spolehlivých dodávek pro různé zákazníky. Aktivně se podílí na projektech rozvoje elektrické infrastruktury, což zahrnuje modernizaci přenosových linek a investice do technologií, které podporují stabilní dodávky elektřiny.

Kapalný ropný plyn (LPG): UGI Corporation hraje významnou roli v distribuci kapalného ropného plynu (LPG). Tato specializace zahrnuje poskytování bezpečných a efektivních řešení pro domácnosti a průmyslové zákazníky. Společnost aktuálně nabízí komplexní služby v oblasti LPG, včetně dodávek, skladování a technické podpory.

Energetické služby: UGI Corporation se zaměřuje na poskytování energetických služeb, které nejsou omezeny pouze distribucí. Nabízí poradenství v oblasti energetické efektivity, včetně inovací v technologiích a strategiích pro snižování spotřeby energie. Tato specializace zahrnuje i vývoj a implementaci projektů na zlepšení energetické účinnosti. To je jeden z hlavních faktorů budoucí energetiky. Pokud lidstvo dokáže výrazně navýšit kapacitu baterií a vylepší skladování elektrické energie, může to být změna pro celou společnost.

Udržitelnost: Aktuálně UGI Corporation aktivně investuje do udržitelných iniciativ a projektů s cílem posílit svou angažovanost v oblasti environmentální odpovědnosti. Společnost se zaměřuje na rozvoj obnovitelných zdrojů energie, včetně solárních a větrných projektů, s očekáváním snížení celkové uhlíkové stopy. Kromě toho se věnuje výzkumu nových technologií a postupů, které podporují udržitelný přístup k poskytování energie. Tímto způsobem UGI Corporation aktivně přispívá k pozitivnímu dopadu na životní prostředí a naplňuje svůj závazek k udržitelnému rozvoji v rámci energetického odvětví.

Historický vývoj ceny

Společnost $UGI se na burzu dostala již v roce 1968. Při své první veřejné nabídce akcií (IPO)byla cena za jednu akcii stanovena na 2,33 USD. Už v prvním obchodním týdnu si akcie dokázaly připsat velmi pěkné 3,5 %. V následujících měsících se ale cena dostala na nové. To bylo kolem hodnoty 2,15 dolaru za akcii. Od května se ale společnost začala rychle zvedat. Její cena se přes léto, a hlavně na začátku listopadu dostala na nové vrcholy. Od IPO si akcie polepšila o více než 49 % a dostala se na ceny 3,5 USD. Tento prudký nárůst ceny ve stejném roce, ve kterém firma vstoupila na burzu, ale mnoho investorů využilo k rychlému výběru zisků. Od začátku roku 1969 až do roku 1975 akcie pouze padaly.

Od vrcholu si stihly za těchto 6 let odepsat více než 70,8 % a dostaly se tak na hranici 1 USD za jednu akcii. V roce 1975 byla ale akcie $UGI na 1 dolaru silně podhodnocená. Investoři se proto rychle vrátily k nákupu těchto akcií a vyhnali cenu nahoru. V následujících třech letech se firma dokázala dostat na hodnotu 2,8 USD, což byl růst ode dna o 174 %. Po tomto rychlém růstu si ale akcie potřebovala „odpočinout“, protože jak víme, nikdy nejde žádná společnost pouze nahoru nebo dolů. Trh se pohybuje ve vlnách. Proto byl rok 1978 rokem, kdy se cena za akcii snížila. Ihned po začátku nového roku (1979) se ale akcie otočily a vydaly se vzhůru. Celkový pád ceny o necelých 34 % akcie dokázala vyrovnat za prvních 8 měsíců. Po tomto růstu ale přišel velmi rychlý silný propad ceny. Akcie oslabily během jednoho měsíce o 34 % a dostaly se na hodnotu 2,1 USD. Od tohoto supportu se ale cena dokázala vzchopit a opět najít růstový potenciál. Do konce roku 1980 se cena za akcii dostala na nové maximum, které bylo na hodnotě 4 USD.

Bohužel pro investory to ale bylo kulaté číslo, od kterého se cena odrazila a začala vytrvale padat. Tento pád ceny akcií trval až do roku 1985. V tomto roce společnost začala opět růst. Tento nový růstový trend pomohl společnosti k tomu, aby dostala své akcie ještě před rokem 200 na nová maxima. Jakmile v roce 1989 došlo k překonání vrcholu z roku 1981, dokázaly akcie překonávat nejvyšší ceny každý rok. V roce 1993 jste si jednu akcii společnosti UGI Corporation mohli koupit za 5,5 dolaru a v roce 1998 o dolar dráž. To byla ale na další 4 roky nejvyšší cena, na kterou akcie firmy $UGI dosáhly. Propad akcií této společnosti začal už v roce 1998. V tomto roce si akcie odepsaly přes 24 % a následující rok dalších 14 %.

Na přelomu milénia akcie navzdory okolnímu dění na trhu začaly růst. Začaly vytvářel velmi silný růstový trend, který dokázala jejich cenu posunout na dosud neprozkoumané hodnoty. V polovině roku 2002 sice došlo k rychlému výprodeji, ale trend byl silnější. Propad byl rychle vykoupen a společnost pokračovala ve zdražování svých akcií. O rok později se jedna akcie na trhu prodávala za 11,55 dolaru. To bylo o 76,6 % výše, než nejvyšší cena z roku 1998. Růst se ale ani tak nezastavil a pokračoval dál. V polovině roku 2005 už jedna akcie stála 20 dolarů. Tahle hodnota už „konečně“ růst zastavila. Akcie se dostala na několik následujících let do bočního trendu. Zde zažila propad v roce 2008, který poslal cenu akcie níže o 30 % a také rychlou otočku zpět. Na nový vrchole se společnost dokázala dostat až v roce 2010.

Bylo to ale na jeho konci a investoři opět začali vybírat své zisky. Na další 2 roky to akcie poslal zpět do trendu, ve kterém se pohybovala i předtím. Na dobro se ho dokázala společnost zbavit až v roce 2013. Od tohoto roku se akciím opět velmi dařilo. Růst pokračoval až do roku 2019, kdy se jedna akcie podívala na cenu těsně pod 60 dolary. To byla do dnešního dne nejvyšší dosažená hodnota. V roce 2019 si totiž akcie pohoršila o 26 %. To by ještě nebyl s tak velkým růstem v zádech velký problém, ale rok 2020 kdy začal covid firmu dorazil. Hodnota akcie se propadla až na 22,5 USD. To byla nejnižší hodnota od roku 2013. V roce 2021 se s trhem sice cena za akcii dostala výše, ale loňský rok jí poslal opět dolů. Letos propad pokračuje. Cena za akcii se nyní dostává na stejné hodnoty, jako v roce 2020. Jendu akcii nyní na trhu seženete za necelých 23 dolarů.

Ziskovost a cash firmy

Od roku 2020 se společnost snaží překonávat odhady analytiků, ale ne vždy jí to vyjde. Jak je vidět na výsledcích, firma je nyní velmi těžko predikovatelná co se týče tržeb nebo zisků na akcii. V posledních dvou kvartálech se společnost s odhady nepotkala o více než 100 % a to na obě strany. EPS byly v Q2 nižší o 100 % než se čekalo. Ve třetím kvartálu ale firma jejich odhady dokázala o 142 % překonat. V dalším kvartálu se čeká meziroční pokles t v zisku na akcii o 7 centů.

Aktuální tržní hodnota společnosti je „pouze“ 4,78 miliardy dolarů. Díky tomu, že se cena za akcii nyní nachází na nejnižších hodnotách za posledních 10 let a je vzdálená od vrcholu o více než 61 % je jasně, že hodnota firma není nevyšší. V roce 2018 se její kapitalizace blížila 10 miliardám USD a vypadalo to, že se na ní vážně dostane. Nyní se to ani v nejbližších letech neočekává. I přes to se ale společnost nevzdává. Podle výhledu tržeb, který si rozebereme níže, to vypadá, že by mohla i růst. Pro společnost v současné době pracuje přes 5 tisíc lidí.

Zpětné odkupy akcií nejsou v plánu firmy. Přes 99,36 % všech akcií je volně dostupných na trhu a akcionáři a instituce je mohou nakupovat. Jedná se o 209,54 milionu kusů. Zbylý 1 milion a 359 tisíc akcií je drženo soukromě mimo trh. Těchto 0,64 % vlastní vrcholný management firmy.

V roce 2019 společnost celkem utržila 7,31 miliard USD. Při provozních maržích, které byly na hodnotě 3,5 % se čistý zisk dostal na 256,2 milionů dolarů. V roce 2020, kdy se cena akcií v covidovém propadu rychle snížila se snížila i hodnota tržeb. Ty byly v tomto roce 6,55 miliard USD. Profit margin ale dokázala růst o více než dvojnásobek na 8,12 %. Čistý zisk se díky tomu v roce 2020 dostal nad půl miliardy dolarů (532 milionů USD). V dalším roce Profit margin dále rostl. Opět se zvýšil o více než 100 % a tentokrát dosáhl hodnoty 19,65 %. Revenue se také dočkalo navýšení. Společnost v tomto roce utržila 7,46 miliard USD a čistý zisk narostl na téměř 1,5 miliardy dolarů. Loni trend zvyšování tržeb pokračoval, ale marže se snížily. Revenue bylo 10,12 miliard dolarů, ale profit margin se snížil na 10,6 %. Firmě tak v čistém zisku zůstala 1 miliarda a 7 milionů USD. Letos se profit margin dostal do velkého záporu. Dostal se pod hodnotu -16 % a firma díky tomu prodělala 1,5 miliardy USD. Tržby jsou odhadovány na 8,9 miliard USD.

Společnost má dělení zisku podle zemí uděláno velmi jednoduše. Jelikož je to Americká společnost se sídlem v USA, je tato země také jejím hlavním trhem. Ze Spojených států loni do firmy přitekly tržby ve výši 5,957 miliard USD. To odpovídá 66,7 % z celkových tržeb společnosti. Další necelé 3 miliardy dolarů (2,956 miliardy USD) společnost utržila ve zbytku světa. To zahrnuje jak Evropu, Asii tak i Afriku a ostatní kontinenty a země.

Na čem ale firma vydělává nejvíce? Přes 33 % tržeb pramení z mezinárodního podnikání firmy UGI. To zahrnuje jak těžbu, tak distribuci plynu a ostatních paliv. Druhou největší skupinu tvoří plynová divize v Americe. Zde společnost loni utržila přes 2,5 miliardy dolarů, což se rovná necelých 29 % z celkových tržeb. Třetí skupinu, která firmě přinesla 1,78 miliardy USD (19,9 %) jsou Utilities. Midstream (Skladování a přeprava ropy a zemního plynu) vynesl společnosti 1,6 miliard dolarů. To zastupuje 17,88 % z celkových loňských tržeb.

V roce 2016 se dostaly zisky na akcii na hodnotu 1,05 USD. Bylo to pouze o cent pod odhady. V dalším roce se ale firmě povedlo odhady překonat. EPS se dostaly na 2,29 USD. Překonání bylo o 0,54 %. V dalším roce se hodnota zisků na akcii dostal ještě výše. EPS byly v roce 2018 na hodnotě 2,74 USD. V rámci možností to bylo stejně, jako trh očekával. V roce 2019, kdy začaly padat akcie spadly i zisky na akcii. Ty se dostaly pod tlak a skončily na 2,28 dolarech. V covidovém roce se ale firmě podařilo dostat EPS na vyšší hodnoty v porovnání s předchozím rokem. EPS byly v roce 2020 2,67 USD což bylo na konsenzem trhu o 7,86 %. V následujícím roce růst pokračoval Zisky na akcii se dostaly na 2,96 USD. To byla nejvyšší hodnota, jaké kdy společnost dosáhla. I když trh očekával ještě větší růst (na 3,04 USD) akcie posilovaly. To se loni ale změnilo, když společnosti klesly EPS na 2,9 USD. Letos by měl pokles nadále pokračovat. Výhled vývoje EPS je ale velmi dobrý. V roce 2027 by se měly pohybovat kolem 2,88 USD, což je mnohem výše průměr za několik posledních let.

V případě revenue můžeme od roku 1026 také sledovat velmi dobrý vývoj. V již zmíněném roce byly tržby na hodnotě 5,69 miliard dolarů. Bylo to ale 4,5 % pod odhady analytiků. V roce 2017 došlo pouze ke kosmetickému navýšení tržeb na 6,12 miliardy USD. V roce 2018 se pak revenue dostalo na7,65 miliardy USD. To bylo navýšení přes 1,5 miliardy USD YoY. V dalším roce došlo k poklesu na 7,32 miliard USD. Rok 2020 také nebyl z pohledu revenue nikterak slavný. Oproti EPS, které se dostaly nad hodnoty z roku 2019 se tržby ještě více propadly. Skončily na hodnotě 6,56 miliard USD. V letech 2021 a 2022 došlo konečně k růstu. V prvním zmíněném roce bylo revenue ve výši 7,45 miliard USD a loni už to bylo 10,11 miliard dolarů. To byl opravdu velmi rychlý skokový nárůst. Odhady byly překonány o 25 %! Letos se hodnota tržeb sice trochu sníží, ale v dalších letech by se měla držet kolem vysokých hodnot. Bavíme se o rozmezí mezi 9,3 miliardami a 9,84 miliardami dolarů.

Celková hodnota revenue je rozdělená podle jednotlivých kategorií, které jsme si výše představili. Jak si tyto jednotlivé oddíly firmy ale v posledních letech vedly? V roce 2020 byly mezinárodní tržby zahrnující distribuci i těžbu ropy a plynu na hodnotě 2,65 miliardy USD. V roce 2022 to bylo 2,96 miliardy USD. Pěkné zvýšení zaznamenaly „Utilities“ které se pohnuly z 1 miliardy USD na loňskou 1 miliardu a 730 milionů USD. Marketing a midstream se také hezky navýšil. V roce 2020 přinesl společnosti 1,18 miliardy USD a loni už to bylo 1,6 miliardy USD. V dalších letech by se mohly některé hodnoty ještě navýšit nebo alespoň zůstat na podobných hodnotách. Společnost má velmi solidní výhled.

Provozní náklady

Společnosti se dlouhou dobu dařilo držet provozní náklady pod drobnohledem. V roce 2010 firma za jeden kvartál utratila 932 milionů USD. V roce 2011 to poté bylo v průměru kolem 1,2 miliardy USD, přičemž největší útrata byla v posledním kvartálu (2 miliardy USD). Do roku 2014 poté výdaje mírně narostly na 2,5 miliardy dolarů odkud se ale postupně zase snižovaly na hodnotu kolem 1 miliardy USD. Na této hodnotě se společnosti dařilo dlouhou dobu náklady na provoz držet. Ke zvyšování začalo postupně docházet až v roce 2018. v tomto roce společnost za jeden kvartál utratila 2,2 miliardy USD a stejnou částku utratila i v kvartálech v roce 2019. V roce 2020 a 2021 došlo ke snížení výdajů. To společnosti dovolilo utratit pouze 650 milionů na provoz v Q3 2021. V roce 2022 se ale náklady společně s rychle rostoucím revenue dostaly na historické hodnoty. Firma za kvartál dokázala utratit i necelé 4 miliardy dolarů. Letos se výdaje velmi pěkně daří snižovat každým kvartálem. Nyní je hodnota, kterou firma utratí 1,1 miliardy USD.

Dividenda

Společnost $UGI se s držiteli jejích akcií o zisky dělí již od roku 1977. To je více než 46 let. První výplata byla ve výši 35 centů na akcii a už od začátku byla vyplácena kvartálně. Postupem času se dividenda zvyšovala až do roku 1990, kdy došlo ke splitu akcií v poměru 2/1. Po tomto dělení byla dividenda na akcii na hodnotě 0,295 USD. Růst akcie i dividendy samozřejmě pokračoval i dále. Opět se ale dividenda na akcii logicky snížila až při dalším splitu v roce 2003 a poté 2005. V roce 2014 byla dividenda před dalším splitem ve výši 0,295 USD na akcii.

Dnes se majitelé akcií mohou těšit z výplaty 0,375 dolaru na akcii. Společnost zvyšuje od roku 2020 dividendu stále i přes všechny propady, které v posledních třech letech zažila a zažívá. Díky tomu, že výhledy na EPS a revenue jsou velmi dobré, není důvod se obávat, že by výplata dividendy byla přerušena nebo dokonce zastavena. Společnost UGI investorům dokazuje, že jí na nich záleží a nadále se s nimi bude dělit o své zisky. Aktuální dividendový poměr je 6,58 %.

Valuace/Porovnání s konkurenty

P/E poměr společnosti se v průběhu let dost měnil, ale mezi lety 2010 a 2019 byl ve stoupajícím trendu. V roce 2010 bylo P/E firmy UGI na hodnotě 8, V průběhu let se tento poměr společně s mírným růstem EPS a cenou akcie zvyšoval. V roce 2014 dosáhl hodnoty 20,75 a kolem této hodnoty zůstal až do roku 2017. Poté se snížil na necelých 11 a opět začal růst. Zisky na akcii se dostávaly na velmi zajímavé hodnoty, ale výhledy nebyly tak optimistické. V roce 2019 se EPS propadly na 1,85 USD a P/E vyskočilo na 30,54. Z tohoto bodu do roku 2022 klesalo. Dostalo se až na 6,2. EPS prudce rostly a cena akcie klesala. Nyní se ale firma dostává do ztráty v posledních kvartálech a P/E je tak logicky na nule. Tento vývoj by se ale měl s příchodem nového roku změnit a firma by se měla podle všeho dostat zpět do zisku.

Rivalové

Repsol $REP.MC: Repsol, S.A. je globální energetická společnost se sídlem ve Španělsku, která se specializuje na těžbu, zpracování a distribuci ropy a plynu. Své kořeny má ve španělském ropném průmyslu, ale postupem času se rozšířila do celosvětového energetického sektoru. Společnost se zaměřuje na celý energetický řetězec, včetně těžby a produkce ropy a zemního plynu, rafinace, petrochemie a distribuce konečných produktů. Repsol je známá svou angažovaností v oblasti udržitelnosti a obnovitelných zdrojů energie, přičemž investuje do projektů obnovitelné energie, včetně solární a větrné energie. Jako jedna z klíčových hráček v energetickém odvětví aktivně vyvíjí inovativní technologie a postupy s cílem snižovat emise skleníkových plynů a přispívat k nízkouhlíkové budoucnosti. Repsol také nabízí různé služby pro koncové zákazníky, včetně distribuce paliv a provozování sítě čerpacích stanic.

Sempra Energy $SRE: je globální energetická společnost se sídlem v Kalifornii, která se specializuje v distribuci a infrastruktuře energie. Své působení má jak v Severní Americe, tak i v mezinárodních trzích. Společnost se zaměřuje na několik klíčových oblastí v energetickém odvětví, včetně distribuce plynu, elektřiny a obnovitelných zdrojů energie. Sempra Energy je aktivní v oblasti plynové distribuce, provozuje plynovodní sítě a dodává zemní plyn pro domácnosti, průmyslové zákazníky a komerční podniky. Kromě toho se angažuje v distribuci elektřiny, přičemž provozuje elektrické sítě a poskytuje energetické služby pro oblasti rezidenční i průmyslové. V rámci udržitelnosti a nízkouhlíkové transformace se Sempra Energy zaměřuje na rozvoj obnovitelných zdrojů energie. Společnost investuje do projektů solární a větrné energie, přičemž se snaží snižovat svou uhlíkovou stopu a přispívat k celosvětovým cílům v oblasti změny klimatu.

Alliant Energy Corporation $LNT: je americká veřejná utility společnost se sídlem ve městě Madison. Společnost je aktivní v odvětví energií a poskytuje služby v oblasti distribuce elektřiny a zemního plynu. Své působení má v několika státech, zejména ve středozápadních a severních částech USA. Alliant Energy se zaměřuje na poskytování spolehlivé dodávky energie pro své zákazníky. V oblasti elektřiny provozuje a udržuje elektrické sítě, zajišťuje distribuci elektřiny pro domácnosti, průmyslové zákazníky a komerční subjekty. Společnost se rovněž věnuje modernizaci svých elektráren a investicím do nových technologií, s důrazem na energetickou účinnost a snižování emisí. V rámci distribuce zemního plynu poskytuje Alliant Energy služby zákazníkům v určitých oblastech, což zahrnuje zabezpečení plynovodní infrastruktury a zajištění bezpečné dodávky plynu.

Jak zjistíme níže, ačkoli všechny společnosti podnikají ve velmi podobném oboru a vydělávají v posledních několika letech velké množství peněz, ne všem se daří stejně. Podívejte se níže na graf, který ukazuje výkonnost jednotlivých akcií, které tyto firmy zastupují.

Na grafu je jasně vidět, že tři společnosti se pohybují ve velmi podobném pásmu. I přes to, že byl propad v roce 2020 u každé firmy jiný, společnost $SRE vyhrává naše dnešní klání. Za poslední 3 roky si připisuje 3,36 %. Hned za ní je v těsném závěsu firma $LNT s 2 % a na třetím místě je se ziskem 1,42 % společnost $REP.MC. tyto firmy si vedou dobře a jejich akcie si pěkně drží svou hodnotu. Jak je na tom ale naše společnost UGI? $Akcie firmy $UGI si od roku 2020 odepisují k dnešnímu dni přes 59 %. Je to hlavně díky tomu, že se této firmě letošní rok moc nevyvedl. Pokles ale začal mnohem dříve. Nyní, se cena nachází na úrovni covidového low, od kterého se může odrazit.

Plány do budoucna

Ambice společnosti: Již více než 135 let dodává UGI energii do světa. Byli jsme aktérem rozvoje naší společnosti, jak ji známe dnes. Dnes nabízíme nízkouhlíkové alternativy k ropě a plynu domácím zákazníkům a podnikům, které nejsou v energetické síti. Ale ačkoli konvenční LPG (Liquified Petroleum Gas) má výrazně nižší úrovně emisí uhlíku než ropa, není to dlouhodobá odpověď na klimatické výzvy, kterým čelíme.

To je důvod, proč jsme se zavázali, spolu se zbytkem průmyslu zkapalněného plynu, výrazně investovat do zvýšení produkce rLG (obnovitelného zkapalněného plynu) – zdroje energie s téměř nulovými emisemi uhlíku. Tyto investice umožní zcela pokrýt poptávku po konvenčním LPG a převést i zákazníky mimo síť k udržitelnějším řešením, které nezůstanou pozadu. Každý rok dodáváme přibližně 2 miliony tun LPG našim zákazníkům v Evropě, čímž vytváříme odhadovanou uhlíkovou stopu 6,5 milionu tun CO2. Naší ambicí je snížit náš dopad do roku 2030 o více než 3,25 milionu tun.

Udržitelnost: Firma má ambici snížit uhlíkovou stopu energetických produktů o 50 procent ze současných úrovní emisí. To má být provedeno do roku 2030. Zároveň stanovila základy pro 100% uhlíkově neutrální budoucnost nejpozději do roku 2050.

Dostupnost: Vzhledem k tomu, že obnovitelné kapalné plyny znovu využívají významnou část stávajícího tradičního dodavatelského řetězce distribuce a skladování LPG, je zapotřebí relativně omezených investic. To znamená, že obnovitelné kapalné plyny budou cenově dostupné a snadno dostupné. Cílem UGI je nabízet zákazníkům uhlíkově neutrální alternativu k LPG, které dnes používají.

Pohodlnost: Obnovitelný kapalný plyn je řešením typu drop-in, což znamená, že stávající kotle a topná zařízení lze znovu použít, čímž se zabrání novým investicím a potenciálním přerušením instalace. Kromě toho je možné smíchat obnovitelný kapalný plyn s konvenčním LPG, což umožňuje hladký přechod k dekarbonizaci vytápění domů v celé Evropě. Nové systémy vytápění se budou postupně rozšiřovat do celého světa a zákazníci je budou díky tomu moci pohodlněji využívat.

Výhled

Akcie společnosti jsou nyní na nejnižších hodnotách od roku 2013. To je pro investory spíše příležitost než důvod k panice. Pokles akcie byl postupný a nyní to vypadá, že bychom se mohli nacházet na dně. Aktuálně nízké P/E a silný výhled revenue i EPS naznačují, že by se společnost jako taková měla rychle dostat z aktuálního špatného období velmi rychle. Pokud se tak stane, mohly by začít růst i akcie. Dvojité dni z covidu by také mohlo pomoci i když „jen“ z pohledu technické analýzy. Jaké jsou vaše názory na tuhle firmu?

Výhled analytiků hovoří naprosto jasně. Ze 4 dotázaných by 2 akcie nyní ihned nakoupili. Jejich cíl je nyní položen na ceně 38 USD za akcii. To je z dnešních hodnot růst o více než 69 %. Jeden analytik by akcie podržel a čekal na to, jestli se ceny nyní odrazí anebo jestli mu trh nabídne lepší „deal“. Poslední analytik by se akcií raději zbavil. I tak by se bál propadu jen o 2 %. Akcie by se v tomto případě dostala na 22 USD.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici