Potravinářský gigant s dividendou na celý život
Při hledání atraktivních dividendových akcií je jedním z klíčových kritérií konzistence. Investoři touží po spolehlivých firmách, které pravidelně zvyšují své dividendy každý rok, nepřetržitě a bez výjimky. Tato schopnost pravidelného a stabilního zvyšování dividend je jedním z hlavních faktorů, který přitahuje pozornost investorů a přispívá k dlouhodobé prosperitě.
V této oblasti se uplatňuje filozofie, že společnosti s dlouhou historií a pravidelným zvyšováním dividend vytvářejí pevný základ pro budoucí investiční výnosy. Těchto kvalit se můžeme dočkat u jen několika vyvolených společností, které dokáží udržet svou dividendovou politiku konzistentní a předvídatelnou i v dobách ekonomických výzev.
Jen velmi málo společností bylo konzistentnějších než Hormel Foods $HRL-0.8%. Potravinářská společnost, která vlastní značky jako Planter's, Skippy, Spam, Natural Choice a samozřejmě Hormel, právě v listopadu zvýšila svou dividendu již po 58. rok po sobě.
Královská dividendová společnost
V USA existuje pouze asi 15 společností, které mají delší sérii zvyšování svých dividend než Hormel. Ty, které zvyšují své roční výplaty po dobu nejméně 50 let za sebou, jsou nazývány Dividendoví králové a Hormel je jedním z nich.
Dne 20. listopadu Hormel zvýšil dividendu pro první čtvrtletí roku 2024 o 3 % na 28,25 centů na akcii, z původních 27,5 centů na akcii. Výnos činí robustních 3,5 % s poměrem výplat, který je na 63 %.
Během čtyř čtvrtletí Hormel vyplatí v roce 2024 1,13 dolaru na akcii, což je nárůst oproti 1,10 dolaru na akcii v roce 2023. Kromě ohromujících 58 po sobě jdoucích let zvyšování dividend platí čtvrtletní dividendu již 382 po sobě jdoucích čtvrtletí, bez přerušení, od svého založení v roce 1928 - před 95 lety.
"Přetrvávající růst dividend zůstává jedním z našich hlavních priorit," uvedl předseda, prezident a generální ředitel společnosti Hormel Jim Snee.
Pokud jste dividendovým investorem, pravděpodobně byste byli s tímto příjmem a jeho poměrně stabilními dlouhodobými výnosy poměrně spokojeni. Během posledních 30 let Hormel generoval průměrný roční výnos 8,3 % a s reinvestovanou dividendou to bylo 10,6 % ročně. To není vůbec špatné.
Během posledních 20 let je pak průměrný roční výnos téměř stejně dobrý, 7,9 %, a s reinvestovanou dividendou 10,3 %.
Avšak za posledních 10 let Hormel zaostal s průměrným ročním výnosem pouze 3 %, nebo 5,7 % s reinvestovanou dividendou, což výrazně zaostává za ročním výnosem S&P 500 během téhož období. Byla to tedy dobrá a stabilní investice v průběhu let, ale je to stále dobrý nákup?
Představení společnosti
Hormel Foods, společnost s dlouhou historií a rozsáhlým sortimentem potravinářských výrobků, zaujímá významné místo na trhu. Jeho segmenty zahrnují širokou škálu produktů, které se rozkládají od ikonických značek jako Planter’s, Skippy a Spam po špičkové výrobky jako Natural Choice a samotný Hormel. Tato diverzifikace produkčního portfolia umožňuje společnosti držet pevné postavení na trhu a oslovovat širokou škálu zákazníků.
Hormel Foods se skládá ze tří hlavních segmentů: maloobchodního, potravinářského průmyslu a mezinárodního. Segment maloobchodu zahrnuje distribuci produktů do maloobchodních řetězců a supermarketů po celém světě, což zahrnuje mnoho z domácích značek společnosti, jako je Skippy a Natural Choice. Potravinářský průmysl se zabývá výrobou a distribucí potravinářských produktů, které jsou určeny pro širší spotřebitelský trh. Mezinárodní segment se zaměřuje na expanzi značek Hormel Foods na globálním trhu, přičemž se snaží přizpůsobit své produkty místním preferencím a poptávce.
Tato segmentace umožňuje společnosti Hormel Foods flexibilitu a schopnost reagovat na různé potřeby trhu. Zároveň jí poskytuje stabilní základnu příjmů a umožňuje jí rozvíjet nové trhy a expandovat do nových oblastí. Díky této strategii se Hormel Foods etabloval jako jedna z předních společností ve svém odvětví, která je schopna dlouhodobě poskytovat hodnotu svým akcionářům i zákazníkům.
Robustní portfolio
Společnost se stará o celosvětové maloobchodní, stravovací, lahůdkářské a komerční zákazníky. Strategické zaměření společnosti Hormel na značkové potravinářské výrobky spíše než na komoditní masné výrobky zajistilo prémiové ceny a podpořilo loajalitu zákazníků.
Portfolio značek $HRL-0.8% 👇
Inovace
Společnost Hormel se také aktivně zapojuje do široké škály projektů a iniciativ, které mají pozitivní dopad na životní prostředí, zdraví a společenskou odpovědnost. Jednou z priorit je podpora regenerativního zemědělství a obnovy půdy, což pomáhá zmírňovat dopady změny klimatu. Hormel také systematicky minimalizuje emise skleníkových plynů a snižuje negativní vliv na kvalitu ovzduší při výrobě a logistice dodávek.
Další důležitou oblastí je snižování plýtvání potravinami a minimalizace odpadu. Společnost se snaží dosáhnout nulového plýtvání potravinami a aktivně pracuje na inovacích v oblasti ekologického balení, které minimalizuje použití materiálů a podporuje recyklaci.
Kromě toho se Hormel zasazuje o zlepšení podmínek pro zvířata ve svých zemědělských operacích a hodlá zajistit správnou péči o jejich pohodu. Společnost také pracuje na zajištění cenové dostupnosti svých produktů a usiluje o to, aby byly dostupné pro všechny spotřebitele.
Dalšími prioritami jsou bezpečnost, zdraví a wellness zaměstnanců, podpora diverzity, rovnosti a inkluzivity v pracovním prostředí, boj proti hladu a podpora komunitních projektů a vzdělávání. Společnost Hormel Foods se tak aktivně angažuje v širokém spektru oblastí, které přispívají k udržitelnému rozvoji a zlepšení životního prostředí a společnosti jako celku.
Čtvrtletní výsledky
Společnost Hormel Foods oznámila výsledky prvního čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 28. ledna 2024. Společnost zaznamenala růst objemu prodeje ve všech segmentech a potvrdila svůj celoroční výhled. Hlavní body zahrnují objem prodeje 1,1 miliardy liber, což představuje nárůst o 4 %, a čistý prodej ve výši 3 miliardy dolarů, což je zvýšení o 1 %. Provozní zisk dosáhl 284 milionů dolarů, což je pokles o 2 %, a upravený provozní zisk 295 milionů dolarů, což je nárůst o 2 %.
Společnost očekává pokračující růst v odvětví Foodservice, zlepšení v mezinárodním byznysu a další pokrok v rámci její transformační a modernizační iniciativy. Pro fiskální rok 2024 potvrzuje odhadovaný růst čistých prodejů a zisku na akcii.
Segmenty společnosti zahrnují maloobchod, potravinářský průmysl a mezinárodní odvětví, které vykázaly růst prodeje a zisku, s výjimkou mezinárodního segmentu, kde se projevila nižší prodejnost v Číně. Společnost Hormel Foods zůstává pevně zaměřena na své strategické priority a zavázána ke zlepšení svého byznysu a generování dlouhodobých výnosů pro své akcionáře.
Jak se společnosti daří dlouhodobě?
V roce 2011 dosáhly tržby hodnoty 7,895 miliardy USD, a od té doby postupně stouply až na více než 12 miliard dolarů. Zpomalení je však znát v posledním roce, což ale není nic neočekávaného vzhledem k inflaci a dění ve světě.
V roce 2011 dosáhl čistý zisk hodnoty 474 milionů USD a postupně stoupl na 794 milionů USD v roce 2024. Zde nevidíme v posledním roce až takový úpadek, což je způsobeno větší efektivitou a přenesením nákladů na zákazníka.
Valuace
Hormel Foods je společnost s atraktivní valuací a solidními finančními ukazateli. Poměr ceny a zisku (P/E) je 23.60, což naznačuje, že trh relativně dobře oceňuje zisky společnosti vzhledem k její tržní hodnotě. Poměr P/B je 2.39, což naznačuje, že akcie jsou obchodovány za mírně vyšší cenu ve srovnání s hodnotou. Poměr ceny a tržeb (P/S) je 1.54, což znamená, že investoři jsou ochotni zaplatit 1.54 dolaru za každý dolar tržeb společnosti.
Poměr dluhů a vlastního kapitálu (D/E) je nízký na hodnotě 0.42, což naznačuje, že společnost má zdravou finanční strukturu s relativně nízkým zadlužením. Podobně poměr dluhu k celkovému kapitálu (D/C) je 0.30, což je další indikace, že společnost má dobré řízení svého zadlužení.
Na straně výkonnosti společnost dosahuje solidních výsledků. Její zisk na akcii (EPS) dosahuje hodnoty 1.45, což je ukazatel ziskovosti akcie. Společnost dosahuje poměrně slušných návratnosti na aktivum (ROA) s hodnotou 5.88 % a návratnosti na vlastní kapitál (ROE) s hodnotou 10.26 %. Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) je 7.49 %, což je další ukazatel efektivity investic.
Hrubá ziskovost (Gross) dosahuje hodnoty 16.75 %, provozní ziskovost (Operating) je 8.82 % a čistá ziskovost (Net) je 6.55 %. To ukazuje na to, že společnost má solidní kontrolu nákladů a efektivně využívá své zdroje k dosahování zisků. Volný cash flow (FCF) činí 5.17 %, což je další pozitivní signál ohledně finanční stability a schopnosti generovat hotovostní toky.
Očekávání analytiků
Na základě 6 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro Hormel Foods. Průměrná cílová cena je 31,17 USD s vysokou prognózou 34,00 USD a nízkou prognózou 27,00 USD.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.