Během posledních dvou týdnů jsme byli na trzích svědky opravdu velkého růstu, kterému pomohla výsledková sezóna velkých amerických bank a také inflace, která v USA stále klesá, a to dokonce rychleji, než mnozí předpokládali.

Všechny tyto katalyzátory společně se stále velmi optimistickým pohledem investorů a obchodníků na trhy nám dohromady dávají jasné signály pro růst. Rostou jak jednotlivé akcie, tak i indexy. Na trzích nebylo nic, co by je mohlo poslat dolů nebo bylo vyloženě negativní. 

FED, stále sice zvyšuje své úrokové sazby, ale trh to bere pozitivně, jelikož se díky tomu snižuje inflace, která byla loni hlavním strašákem trhu. Do té doby, dokud se neprojeví lagging efekty úrokových sazeb (pokud se jich vůbec někdy dočkáme), nemají trhy důvod k větší nejistotě.

Jestli jste ještě nečetli naší předchozí analýzu na $SPY, která vyšla zhruba 20 dní zpátky, tak určitě doporučujeme začít s tou, jinak se už pojme vrhnout na dnešní pokračování. Samozřejmě jsme znovu připravili i video analýzu k dnešnímu textu pro ty, co preferují video 👇

https://www.youtube.com/watch?v=NSB_1L2ZDc8

Od začátku roku se nám na trhu ($SPY) tvoří krásný rostoucí trend, který cena velmi poslušně respektuje a drží se v něm. Nejlépe je vidět na denním grafu. Pro ukázku je zde obrázek tohoto trendu, ale na US500, jelikož tam nám připadá ještě hezčí. Přeci jen $SPY vychází právě z tohoto indexu. 

Jediný rozdíl je, že $SPY je 10x menší (cena indexu 4550 bodů vs $455). Dále na US 500 nejsou svíčky tolik rozlítané, protože zde nejsou vidět gapy mezi jednotlivými seancemi. To je díky tomu, že se tento index obchoduje i přes noc a ráno, kdy je $SPY neobchodovatelný.

Vstup do pozice

To všechno nás vedlo k tomu, že se nacházíme v dobré příležitosti na nákup long pozice právě na tento index. Ve chvíli, kdy cena opět reagovala na horní linii trendu a následně vyrostla zpět (15-30.6) byli jsme připraveni vstoupit. Tento vrchol ale cena odmítla a podívala se ještě o trochu níže. 

To byl pro nás jasný signál pro vstup. Cena 4400 bodů byla v minulosti významná zóna. Přesně na ní se vytvořil naprosto učebnicový pin bar. To je pro vstup do long pozice opravdu do očí bijící signál síly trhu. Pin bar se vyznačuje stínem svíčky dolů, ale tělo svíčky je zelené a zakončí pozitivně. Na obrázku je to vidět detailněji.

Díky tomuto setupy, který byl posílen mnoha dalšími faktory jsme vstoupili do pozice. Při pohledu na hodinový graf $SPY jsme si mohli všimnout také uzavření gapu, který není na US500 vidět. Cena otevřela výše, ale pak se propadla a tento gap uzavřela. ¨

To cena dělá ve většině případů, hlavně na indexech, ale i na jednotlivých akciích. Díky tomu jsme měli pro vstup nejlepší možný setup. Vstupovali jsme 10.7. v pondělí na ceně $338.89. Později na grafu je tato hodnota vyznačena žlutou linkou.

Stop loss

Stop loss byl umístěn těsně pod $436. Proč? Pokud by cena šla na druhou stranu, byla by zde možnost otestovat mnohem nižší úrovně a takto bychom ztratili jen přijatelnou část, spočítanou pomocí moneymanagementu. Dále je jasné, že cena $436 je také menší support a bude zde hodně stop losů od dalších obchodníků. Pokud jdete proti takovému supportu nebo rezistenci, měli byste si toto vždy uvědomovat.

Na trhu nejste sami a vaše strategie není jedinečná. Existuje mnoho obchodníků, kteří mají velmi podobný obchod jako vy. Všichni si dají stop na tuto hodnotu a co dělá trh nejraději? Jde tam, kde způsobí co největšímu počtu lidí tu největší bolest. Nemusí to být hezké si tohle uvědomit nebo zjistit, ale je to tak a my jako tradeři s tím musíme počítat.

V těchto případech se běžně stává, že trh vezme váš top loss a přesně od té zóny se odrazí a jde tím směrem, kam jste měli pozici. Schválně se zamyslete, kolika z vás se to už stalo. To je díky tomu, že tam, kde máte stop ho má i velký počet jiných traderů. Jakmile tyto obchodníky trh vyřadí, má volnost pro další pohyb. 

Bývají to většinou právě pin bary, které na tyto zóny ukazují. Svíčka se podívá pod support, ale uzavře zpět nad ním, ale už bez těch, kteří měli na této ceně stop. Proto si dáváme stop až pod tyto úrovně a máme tak mnohem větší pravděpodobnost, že nebudeme muset z obchodu vystupovat příliš brzo a zvyšujeme tím šanci na profit.

Take profit

Kam jsme mířili? Díky prostoru v trendu jsme si mohli dovolit vzít si vzdálenější opce, jelikož jsme věděli, že v průběhu obchodu budou zveřejněny výsledky inflace v USA, kterou jsme očekávali pozitivní a výsledky amerických bank. I ty jsme čekali pozitivní, a tak byl růst na trhu jasným hlediskem, na které jsme spekulovali. Při pohledu na týdenní graf jsme viděli rezistenci na hodnotě $455. 

Tento cíl byl vzdálen asi 3,5 %, což na index není malý pohyb. Dali jsme růstu prostor a koupili jsme spread s expirací 18 dní, takže (14 obchodních dní). Tato doba zasahovala i do earnings velkých technologických společností tento týden, které mohly v případě potřeby index nakopnout k cílovému striku.

Průběh obchodu

To ale nebylo nutné, protože ihned po vstupu do obchodu začal index stoupat. A to ne málo. Cíl byl zasažen skoro v polovině času, který ještě na pozici zbýval. Díky tomu, že jsme nebyli nuceni prodávat a trh stále rostl, rozhodli jsme se, že v pozici zatím zůstaneme. V této chvíli již stačilo, aby trh zůstal kolem striku co nejdéle.

Vzhledem k tomu, že se tak stalo a trh osciloval kolem zóny $455, získávali jsme každým dnem několik desítek dolarů. Největší možné zhodnocení by na pozici bylo v den expirace těsně před uzavřením trhu, pokud by byla cena $SPY nad hodnotou $455. Jakmile by ale byla nižší (stačí i o 1 cent), byla by pozice 100 % ve ztrátě. 

Výstup z obchodu

Ve středu, kdy zasedala americká centrální banka a rozhodlo se o dalším zvýšení úrokových sazeb, vystřelily trhu opět nahoru. Nekonalo se žádné překvapení a sazby byly zvednuty „pouze“ o 25 bps. Což trh očekával. Tohoto růstu jsme využili a rozhodli jsme se pozici zavřít s celkovým zhodnocením 533 %. 

Zbývaly 2 dny do expirace a hodnota obchodu už byla dostatečně vysoká, a hlavně na cíli. Pokud bychom pozici podrželi o den déle, vydělali bychom ještě op kousek více, ale za to riziko to nestojí. Nejde nám o to, vystoupit na úplném vrcholu, ale vzít si z trhu momentum a velmi pravděpodobný pohyb. 

Nejsme tady od toho, abychom chytali dna a vrcholy, to s radostí přenecháme jiným, kterým poté naše pozice prodáváme. Nyní je trh hodně vysoko a u rezistence v podobě horní linie trendu. Nedivili bychom se, pokud by si daly indexy pauzu a trochu vyklesaly nebo zůstaly déle na aktuálních úrovních. 

Stále ale pokračuje výsledková sezóna a pokud budou velké firmy reportovat solidní čísla, mohou poslat indexy ještě o něco výše. Na další long se ale v této fázi trhu určitě nechystáme. Alespoň ne na $SPY.