Analýza Block: Nová vize finančního odvětví
Společnost Block, původně známá jako Square, byla založena v roce 2009 Jackem Dorseym a Jimem McKelveyem. Od svého vzniku se společnost zaměřila na vývoj inovativních finančních produktů a služeb, s cílem usnadnit transakce a platební procesy pro jednotlivce i podniky. Jedním z hlavních produktů společnosti je mobilní aplikace nazvaná Cash App. Tato aplikace umožňuje uživatelům posílat a přijímat peníze s pomocí chytrých telefonů. Uživatelé mohou také provádět nákupy, investovat do akcií a kryptoměn a využívat další finanční funkce. Kdo vyhraje bitvu o budoucnost plateb zákazníků?
Představení
Společnost Block (Square) byla původně založena s cílem pomoci malým podnikatelům s přijímáním platebních karet. Jejich prvním produktem byl malý přenosný terminál, který umožňoval podnikatelům přijímat platební karty i v malých provozovnách a na venkově, kde běžné platební terminály nebyly k dispozici. Až později začala společnost provozovat aplikaci Cash App. Ta se rychle stala populární zejména mezi mladší generací, která preferuje rychlé a pohodlné platební metody. Tento posun donutil inovovat i standardní banky.
Kromě toho společnost Block poskytuje i jiné služby, jako je například platforma pro online platby pro podniky. Tato platforma umožňuje malým a středním podnikům přijímat platební karty online, což zlepšuje dostupnost a pohodlí pro zákazníky. V roce 2021 společnost Block překročila tržní hodnotu 100 miliard dolarů, což svědčí o významném růstu a úspěchu společnosti na trhu finančních technologií. Její inovativní přístup k platebním systémům a kryptoměnám přinesl společnosti Block pozici jednoho z předních hráčů v tomto dynamickém odvětví.
Kromě toho je společnost Block známá také svým aktivním zapojením do rozvoje technologií v oblasti kryptoměn a blockchainu. Jack Dorsey, jeden ze zakladatelů společnosti, má dlouhodobý zájem o kryptoměny a je také spoluzakladatelem Twitteru.
Management
Jack Dorsey – CEO
Jack Dorsey, narozený 19. března 1976 v Missouri, je americký podnikatel, známý jako spoluzakladatel dvou významných technologických společností: Twitter a Square.
V roce 2006 spoluzaložil Twitter, sociální médium, které se rychle stalo jedním z nejvýznamnějších a nejvlivnějších komunikačních platforem na světě. Dorsey byl prvním CEO Twitteru a hrál klíčovou roli při budování a rozvoji této platformy. V roce 2009 se Dorsey spojil s Jimem McKelveyem a společně založili společnost Square, která se později přejmenovala na Block. Tato společnost se zaměřuje na vývoj finančních produktů a služeb, které usnadňují transakce a platební procesy pro jednotlivce i podniky.
Dorsey převzal pozici výkonného ředitele (CEO) společnosti Block a vedl tým k dosahování cílů a rozvoji produktů. Pod jeho vedením se společnost rozšířila o různé finanční nástroje, včetně terminálů pro platební karty pro podniky a mobilní platební aplikaci Cash App.
Vedení společnosti se v posledních letech hodně měnilo. Pozici CEO převzala aktuální COO Amrita Ahuja po ní Mike Brock a Alyssa Henry. Jack Dorsey ale ve společnosti zůstal a nadále je jedním z hlavních hlasů vedení firmy. Momentálně působí jako předseda představenstva společnosti Block. Minulý měsíc se ale opět dostal na pozici CEO díky tomu, když bývalá CEO Alyssa Henry z funkce odstoupila.
Jack má svůj osobní profil na Linkedinu, ale není zde moc aktivní. Mnohem lepší je se podívat na oficiální profil samotné firmy.
Obor/Specializace společnosti
Mobilní platební aplikace (Cash App): Block provozuje populární mobilní aplikaci nazvanou Cash App. Tato aplikace umožňuje uživatelům provádět rychlé a pohodlné platby mezi sebou, posílat a přijímat peníze pomocí chytrých telefonů. Díky Cash App mohou uživatelé také nakupovat, prodávat a držet kryptoměny. Umožňuje také investování do akcií a ostatních podniků.
Online platební služby pro podniky: Společnost Block poskytuje podnikům nástroje pro přijímání platebních karet online. To zahrnuje terminály pro platební karty, online platby a řešení pro e-commerce. Tím podnikatelům umožňuje zlepšit dostupnost a pohodlí pro své zákazníky. Od svých začátků se jejich technologie posunula a momentálně funguje na celosvětové bázi.
Investování v kryptoměnách: Společnost Block umožňuje uživatelům investovat do kryptoměn prostřednictvím Cash App. Uživatelé mohou nakupovat, prodat a držet různé druhy kryptoměn přes tuto platformu. Tento postup je ale velmi rizikový, a tak si společnost účtuje pěkné poplatky za spready a držení. I tak je jejich aplikace pro investice do kryptoměn velmi oblíbená.
Terminály pro platební karty: Společnost Block vyrábí a poskytuje terminály pro platební karty pro malé podniky a živnostníky, což jim umožňuje přijímat platební karty od svých zákazníků. V minulosti se jednalo o malé zařízení, které se dalo připojit i k mobilnímu telefonu. Ten poté fungoval jako klasický terminál.
Blockchain technologie a kryptoměny: Block se aktivně zapojuje do vývoje blockchain technologií a kryptoměn. Společnost se snaží o vytváření inovativních finančních produktů v této oblasti. Věří, že toto odvětví je odvětví budoucnosti, a proto do této oblasti hodně investuje a směřuje sem velké úsilí. To, jestli se to firmě vyplatí zjistíme až za několik let.
Historický vývoj ceny
Akcie společnosti Block $SQ-1.7% se dostaly na burzu ještě před koncem roku 2016. Cena se začala obchodovat na hodnotě 11 USD za akcii. Velmi zajímavým úkazem, který na trhu nemáme moznost vidět často je report kvartálních výsledků v den vstupu na burzu. Přesně tohle Block udělal. Jednoduše se společnost chtěla zalíbit akcionářům, a tak naplánovala své IPO na den oznámení výsledků, o kterých věděla, že dopadnou dobře. I přes to se ale obchodníci dočkali opravdu vysoké volatility hned první den. Akcie se pohybovala tak moc, že od denního low na high to bylo více než 50 %. Den nakonec akcie zakončila se ziskem 20 %. Další dny a týdny byly ale o něco klidnější a společnost všechny to zisky postupně trhu vrátila.
S příchodem nového roku 2016 se dokonce cena za jednu akcii sesypala na hodnotu k 8 USD. To bylo ale absolutní dno, kterého společnost dosáhla. Od těchto hodnot následovala do konce roku prudká rally. Během ní si akcie polepšily o téměř 100 % a dosáhly tak na nové vrcholy. Tento růst ale překazilo nepřekonání odhadů při earnings za Q1 2016. Gap poslal akcie dolů o 17 %. Akcionáři posunuli cenu až nebezpečně blízko k 8 USD za akcii. Odtud se akcie opět odrazila a do konce roku 2016 dokázala růst. Celkově si za tento rok akcie připsala pěkných 20 %. Rok 2017 odstartoval několikaletý růstový trend. Společnost tento rok překonala všechny odhady a dokázala růst opravdu raketovým tempem. Listopad vynesl akcie ještě rychleji, ale to už bylo příliš. Tento měsíční růst akcie odepsala na začátku prosince a rok zakončila se ziskem 153 %.
Následující rok byl opět velmi pozitivní. Byl to druhý rok v řadě, kdy firma dokázala překonat odhady ve všech kvartálech. Revenue i EPS rostly raketovým tempem, a ty vyhnaly cenu akcií opět na nová maxima. Téměř každý měsíc v roce 2018 překonala společnost nový vrchol. Z 33 dolarů, kde tok začal se cena za dvanáct měsíců dokázala dostat na neuvěřitelnou hodnotu $103. To odpovídá růstu přes 192 %! Závěr roku ale nebyl tak optimistický. Akcie se po této úžasné jízdě dostala pod prodejní tlak. I přes stále dobré výsledky se firma začala vyprodávat. Za dva a půl měsíce se hodnota firmy propadla o 50 %. Konečný součet až rok 2018 byl ale stále silně růstový. I pře propady z posledních měsíců roku si akcie připsaly přes 47 %.
Díky tomuto propadu se akcie dostala na hodnoty kolem 50 USD za akcii a tam se také následujících několik měsíců držela. Celý rok 2019 byl ve znamení nově vzniklého bočního trendu. Cena za akcii se nedostala nad hodnotu 86,6 USD a pod hodnotu 49 USD. Ze začátku roku 2019 se akcie zvedla a začala vyrovnávat ztráty, které vznikly v posledních měsících předešlého roku. Tahle pozitivní nálada akcii vydržela 5 týdnů. Ty jsou na grafu krásně vidět, protože se jedná o jedno z mála období vývoje ceny, kdy se na grafu $SQ-1.7% vytvořilo 5 po sobě jdoucích zelených svící. Cena dokázala dojít k hodnotě 83 dolarů za akcii, ale výše už jí investoři nepustili. Výprodej ale nepřišel ihned. Cena se dlouhé měsíce držela na hodnotách kolem 78 dolarů za akcii. Postupně vyklesálava až k 60 USD. Odtud se ale opět cena zvedla a začala růst. Růst společnosti vydržel asi měsíc, ale cena se pět zastavila na lokálním maximu kolem 86 USD za akcii. Na grafu se tedy vytvořil dvojitý vrchol. Investoři a tradeři si tohoto patternu samozřejmě všimli a akcie začaly prodávat. Tento propad byl velmi rychlý, když si akcie za jeden týden dokázaly odepsat přes 16 %. Následující týdny pokles pokračoval, ale už ve velmi zpomaleném režimu. Tento pád se zastavil až kolem hodnot 54 USD za akcii. Do konce roku se akcie už moc nehýbala a nechala investory v klidu. Volatilita se snížila a všichni očekávali příchod nového roku.
Rok 2020 na začátku vypadal velmi slibně. Prvních 50 dní tohoto roku akcie pouze rostly a připsaly si 38 % zhodnocení. To odpovídá každodennímu růstu o 0,75 %. To není málo. Společnost tak měla velmi slibně nakročeno na úspěšný rok na akciovém trhu, ale covidový propad dal těmto výhledům, alespoň na blízké měsíce sbohem. Za pouhé 3 týdny dokázala společnost odepsat 60 % své hodnoty. Cena za akcii se díky tomu podívala na nejnižší hodnoty za poslední 2 roky (32 USD). Toto oslabení bylo ale začátkem neuvěřitelné síly a vůle investorů, kteří za 64 dnů dokázali akcie vrátit na stejné hodnoty jako ze začátku roku 2020 (zisk 136 %). Zde se ale rally nezastavila a do konce roku cena doslova explodovala. Covidový rok 2020 akcie zakončila výše o 267 %. Jednu akcii jste si v té době mihli pořídit za, z dnešního pohledu velmi vysokou cenu, 216 USD. Na začátku roku 2021 akcie ještě dokázala posilovat na nové vrcholy, ale pouze v prvních dvou týdnech. Celá první polovina roku poté byla spíše klidná a akcie zůstávala na vysokých hodnotách stabilní. 2 srpna $SQ-1.7% dosáhl svého absolutního maxima na ceně 290,38 dolarů za akcii. Do konce roku už poté akcie pouze oslabovala.
Block, Inc.
SQZiskovost a cash firmy
Nejlepší období (z pohledu výsledků) firma zažívala od posledního kvartálu roku 2016 až do roku 2020 než tuto sérii přerušil covid a zpomalení ekonomiky. Společnost mezi těmito lety reportovala své kvartální výsledky celkem 14x a ve všech případech dokázala odhady analytiků překonat. Pouze malé procento firem dokáže tolikrát za sebou reportovat stále lepší a lepší čísla. Když navíc vezmeme v potaz, že jednotlivé kvartální reporty překonaly odhady klidně i o 20 %, je to opravdu úctyhodné. Nedávné čtvrtletní výsledky byly ale také pozitivní. Zisk na akcii byl vyšší o 18 % a revenue dosáhlo hodnoty 5,61 miliardy dolarů což je překonání o 3,6 %.
Tržní hodnota společnosti je nyní necelých 30 miliard USD (29,6). To je ale velmi nízká kapitalizace v porovnání s obdobím před dvěma lety, kdy akcie dosahovala několikanásobných hodnot. Hodnota firmy se propadla společně s cenou akcie. Ta spadla o více než 80 % od absolutního vrcholu. Pokud by se cena akcie dokázala dostat alespoň na hodnoty, na kterých byla před covidem, mohla by být tržní kapitalizace klidně nad 50 miliardami USD.
Spoluzakladatel Jack Dorsey nevlastní nijak velký podíl akcií, a tak je společnost z tohoto pohledu vysoce transparentní. Na trhu je k dispozici přes 98 % všech akcií, tedy 539 milionů akcií. Zbytek, tedy 10,4 milionu akcií nebo 1,9 % je drženo soukromě mimo trh. Akcionáři tak mají možnost vlastnit podstatnou část celé firmy.
Společnost se od roku 2018 opravdu hodně posunula. Je to také patřičně vidět na jejich příjmech a výdělcích. V roce 2018 revenue společnosti pohybovalo ve výši kolem 3,3 miliard USD, tak byl profit margin dokonce záporný (-1,17 %). Společnost tento rok prodělala přes 38,45 milionů dolarů. Následující rok se ale společnost dostala ze záporných čísel. Pomohlo jí k tomu mnohem vyšší revenue. To bylo v roce 2019 ve výši 4,7 miliardy USD, což je pěkný roční nárůst o více než 1 třetinu. Profit margin se také dostal do kladných hodnot a za celý rok 2019 skončil na úrovni 7,97 %. Firma také vydělala 375 milionů v čistých příjmech, což pokrylo ztrátu z předešlého roku.
V roce 2020 zažil Block velmi rychlý nárůst revenue. To se dostalo na dvojnásobek z roku 22019. V roce 2020 společnost utržila 9,5 miliardy dolarů. Čisté příjmy byly ve výši 230 milionů USD, tedy o trochu méně než loni. To bylo způsobeno zatavením ekonomiky kvůli pandemii. Profit margin se díky tomu propadl na 2,2 %. V roce 2021 se revenue dostalo na rekordních 17,66 miliardy dolarů. Ovšem to nebylo tak dobré, jak by se mohlo zdát. Profit margin se opět propadl. Tentokrát už to bylo dokonce pod procento. Firma si pak přišla na 166 milionů dolarů v čistých příjmech. Další rok už bylo revenue po letech nižší. Pokles nebyl významný, ale je tady. Společnost navíc skončila tento rok ve ztrátě přes půl miliardy USD a profit margin se propadl na nová minima (-3,08 %).
Po delší době se nám v analýze objevila společnost, která má dělení svého podnikání poněkud jednoduché. Při pohledu na celkové příjmy rozdělené podle zemí, máme jasného vítěze. Ano, i zde jsou to Spojené státy. Ty u Blocku zastupují ohromných 93,06 %. To odpovídá tržbám ve výši 16,3 miliardy dolarů. Tato dominantnost USA je naprosto logická. Block je americkou společností a podnikání ve své zakládající zemi je to nejjednodušší. Znáte zákony, legislativu, obyvatele… Apple na tom není jinak. Úsměvné ale je, že firma $SQ-1.7% kromě USA rozlišuje příjmy ze zbytku světa jako jednu skupinu – mezinárodní tržby. Ze zbytku světa tedy společnosti pramení 1,21 miliardy dolarů nebo 6,94 % celkových příjmů.
Rozdělení příjmů podle produktů, které je generují je ale o něco zajímavější. Největší podíl má již několikrát zmiňovaná Cach App. To je hlavní produkt společnosti. Přes tuto aplikaci mohou zákazníci provádět naprostou většinu svých standardních peněžních operací. Samotná aplikace vydělala společnosti v roce 2022 10,2 miliardy USD nebo 60,6 % celkových příjmů. Služba Square pomohla s 38 % nebo 6,7 miliardami dolarů, a nakonec se přidávají ostatní doplňkové služby ve výši 205 milionů USD (1,17 %).
Zisk na akcii, který dosáhl lokálního minima v Q1 2022 se do dnešního dne pěkně vypracoval na vyšší hodnoty. V roce 2021 společnost měla zisky na akcii nejvyšší, a tak se zdá, že loni společnost zpomalila. V prvním a druhém kvartále loňského roku byly EPS ve výši pouhých 18 centů. Jendou to bylo pod a jednou nad odhady. Firma v té době hledala ten správný směr. Třetí kvartál v roce 2022 ale překonal veškerá očekávání a EPS dosáhla nevyšší hodnoty za poslední rok. Společnost reportovala zisk na akcii ve výši 42 centů proti očekávaných 23 centům. Další kvartál byl ale opět velmi slabý. Letos si společnost zatím drží pěkné zisky na akcii. Ve všech třech kvartálech zatím dokázala překonat odhady. Poslední výsledky byly 18 % nad odhady.
Výhled EPS na příští rok je velmi optimistický. Společnost by měla velmi solidně růst. Hodnota zisku na akcii by se měla každým kvartálem zvyšovat. Hodnota EPS by se tak mohla dostat až na hranici 82 centů na akcii. To je růst 27 centů proti dnešním hodnotám.
Revenue je oproti EPS velmi stabilní a mnohem méně rozkolísané. Nejnižší hodnoty za poslední 2 roky dosáhlo revenue v Q1 2022 kdy se dostalo na hodnotu pod 4 miliardy USD. To se s odhady nepotkalo o 4,24 % a akcie klesala. Zbytek loňského roku byl ale stabilní a revenue se dočkalo nepatrného zvýšení. Letos se ale firmě daří ještě o kus lépe. Nejprve odhady překonala o 8,6 %, pak o 8,47 % a minulý týden o 3,6 %. Revenue Blocku vyrostlo na 5,62 miliardy dolarů a v příštím roce by mělo dále růst. Tento nárůst by neměl být v takovém rozsahu jako u EPS, ale stejně bychom se ho měli dočkat. Na konci roku 2024 by společnost měla za jeden kvartál vydělat o 800 milionů více než letos. Do dalších let by měl růst i nadále pokračovat. Firma se stále nachází v růstovém stádiu a tento růst by měl akcionářům připomenout, že tato společnost se nachází ve velmi silné pozici.
Celkové příjmy společnosti se za poslední roky těší opravdu velmi solidnímu nárůstu. V roce 2016 společnost utržila „pouhých“ 1,7 miliardy dolarů. V roce 2019 to ale bylo už přes 4,5 miliardy USD. V covidovém roce 2020 se společnost vyhoupla na 9,5 miliardy v revenue. Následovaly ještě lepší roky 2021 a 2022. V těchto letech společnost dohromady utržila přes 33 miliard dolarů. V tomto období výrazného růstu se společnost přeorientovala na novou aplikaci Cash App, do které zakomponovala všechny dřívější dílčí obory. Tato jedna aplikace zastupuje investice do akcií a kryptoměn, ale také samotné karetní transakce, které tvoří největší podíl. V roce 2020 tahle aplikace vynesla necelých 6 miliard USD (5,97) ale v roce 2022 už to bylo přes 10 miliard USD. Velmi podobný růst zaznamenala i služba Square. Ta za poslední 3 roky vyrostla z 3,5 miliardy dolarů na 6,7 miliardy USD. Ostatní položky, jako transakce ze Satrbucks, prodej hardwaru nebo obchody společností, které využívaly služby Block se rozdělily do nově vzniklých kategorií – je vidět na obrázku níže.
Provozní náklady
Od roku 2016, kdy se provozní náklady společnosti držely na úrovni kolem 0,5 miliardy dolarů za kvartál, do roku 2019 byly provozní náklady snesitelné a pomalu i když velmi opatrně rostly. Firma je kontrolovala a jelikož mnohdy nebyla zisková, snažila se penězi neplýtvat. I tak ale přišla pandemie a momentální období vysoké inflace a historicky vysokých úprkových sazeb. Společnost již své výdaje nemohla udržet na standardních hodnotách. Od roku 2020 náklady na provoz Blocku začaly šplhat vzhůru. Z necelé miliardy na začátku roku 2019 se tak během několika málo měsíců stalo téměř 5 miliard dolarů. To byly opravdu vysoké náklady a byl to také důvod, proč společnost v popandemickém období skončila ve větší ztrátě. Do dnešního dne se provozní náklady zatím stále nepodařilo snížit, a tak rostou dál. V posledním kvartálu (Q2 2023) byly tyto náklady na druhé nejvyšší hodnotě 5,6 miliardy USD. Firma se tak nyní nachází v období, kdy téměř 100 % toho co utrží vrací zpět do svého podnikání. Někdy je to dokonce i více.
Dividenda
Společnost aktuálně nevyplácí žádnou dividendu, ale co není, může být.
Valuace/Porovnání s konkurenty
P/E poměr společnosti Block je nyní 0, protože společnost je v momentální době ztrátová. Její náklady převyšují zisky, a tak není, jak firmu z tohoto pohledu ocenit. Nebylo to tak ale vždy. Společnost se od nulového P/E poměru dokázala „odlepit“ v roce 2019. Byla to doba, ve které se Blocku velmi dařilo. Revenue i EPS silně rostly a firma vydělávala peníze. Jelikož se moderní technologie v době, kdy jsme byli všichni doma rozšířily mezi ostatní zákazníky, kteří firmu předtím ani neznali, společnost se dostala do kladných hodnot. I když to nebylo nikterak dlouhé období, firma si prošla všemi možnými oceněními. Na svém vrcholku v roce 2021 bylo P/E $SQ-1.7% neuvěřitelných 489. Investoři ale věděli, že na těchto hodnotách je akcie překoupená a drahá. Cena na to poté reagovala rychlým poklesem. Nyní se společnost musí snažit najít cestu k tomu, jak snížit provozní náklady nebo vydělat více peněz. Nebude to jednoduché, ale nějak se z této situace Block musí dostat.
Díky propadu, který akcie utrpěla se dostala na hodnoty, na kterých byla v dobách, kdy vydělávala podstatně méně. Nyní je její business přeci jen o mnoho více „zaběhlý“ a zákazníků je více. Firma je tak podhodnocená, ale její pravý potenciál bude asi ještě několik let skrytý.
Rivalové
Pay Pal $PYPL-1.0%: PayPal je mezinárodní technologická společnost, která se specializuje na poskytování online platebních služeb. Byla založena v roce 1998 pod názvem Confinity a začala jako projekt pro výměnu kryptografických tokenů. Postupně se však transformovala na jednoho z předních hráčů v oblasti digitálních plateb. Hlavním posláním PayPalu je umožnit uživatelům provádět rychlé a bezpečné online platby mezi jednotlivci, firmami a e-shopy. Uživatelé mohou propojit své bankovní účty, kreditní karty a další platební metody s PayPal účtem a snadno provádět transakce v různých měnách a na různých platformách. I když se akciím společnosti v posledních letech vůbec nedařilo, nyní jsou už tak vyklesané, že se o ně začínají zajímat i významní hráči. Společnost je stále pěkně zisková, a ještě tady s námi dlouho bude.
Coinbase $COIN+1.1%: Coinbase je americká společnost se sídlem v San Francisku, založená v roce 2012 Brianem Armstrongem a Fredem Ehrsamem. Jejím hlavním cílem je poskytovat uživatelům a obchodníkům jednoduchý a bezpečný způsob koupě, prodeje a správy kryptoměn, jako jsou Bitcoin, Ethereum, Litecoin a další. Coinbase je jednou z největších a nejznámějších kryptoměnových burz na světě. O IPO této společnosti se hodně mluvilo, protože přišlo v době, kdy na trhu vládla kryptoměnová horečka. Od té doby ale „hype“ opadl a akcie společnosti se propadly společně se zbytkem krypto trhu. Nyní se stále drží hodně při zemi a čekají na další rally Bitcoinu.
Revolut: Revolut je fintechová společnost, která nabízí širokou škálu finančních služeb a produktů. Byla založena v roce 2015 v Londýně Nikolayem Storonskym a Vladem Yatsenkem. Společnost rychle získala popularitu díky své inovativní přístupu k bankovnictví a platebním službám. Hlavním cílem Revolutu je přinést moderní a uživatelsky příjemné finanční služby do každodenního života lidí. Jejich hlavním produktem je mobilní aplikace, která umožňuje uživatelům otevřít si běžný účet, provádět mezinárodní platby bez poplatků za směnné kurzy a spravovat své finance pomocí jednoduché a intuitivní uživatelské rozhraní. Můžete pomocí ní investovat jak do klasických akcií, tak i do kryptoměn. Mnoho lidí jejich služby využívá kvůli velmi dobrým směnným kurzům na cesty do zahraničí. I když Revolut není veřejně obchodovatelnou společností, jistě stojí za zmínku.
Jak je na grafu vidět – všechny 3 společnosti si za poslední 2 roky odepsaly velkou část své hodnoty. Společnost $COIN+1.1% si od IPO odepisuje přes 74 % a nevypadá to, že by se jejím akciím chtělo v blízké době nahoru. Propad se nevyhnul ani Blocku $SQ-1.7%, který sice v pandemii rychle rostl, ale po covidu jeho cena stejně rychle spadla. Společnost nedokázala akcionářům doručit očekávanou hodnotu. Od roku 2021 si tak odepisuje přes 81 % a dostává se na nejnižší místo v našem pomyslném žebříčku z tohoto srovnání. Pouze nepatrně lépe si pak vede $PYPL-1.0%, který klesl o 79 % a momentálně si můžete koupit jednu akcii za 54,52 USD.
Všechny firmy jsou nyní hodně dole, ale neznamená to, že by měly skončit. Některé podniky dokonce vydělávají více, ale aktuální prostředí s jejich akciemi udělalo "krátký proces". Do budoucna mohou tyto akcie odepsat více hodnoty anebo se naopak jejich cena zněkolikanásobí. V krajním případě to jde brát jako symetrickou investici.
Plány do budoucna
Zaměření na zisk: Jelikož se společnosti zatím nedaří držet alespoň několik let za sebou v zisku, nemá management moc na výběr. Pokud si na své straně chce udržet akcionáře musí společnost omezit výdaje a zvýšit marže. Jedině tak je možné dostat se z propadliště vysokých nákladů a ztrát. To by se ale společnosti mělo podle vysoce postavených manažerů podařit. Do budoucna se bude rozvíjet nejen platební ale také i digitální trh a společnost chce mít v obou odvětvích silné zastoupení.
Budoucnost kryptoměn: V aktuální době je Bitcoin a kryptoměny stále velké téma i když se v popularita těchto slov v posledních měsících propadla. Stále je to „obor budoucnosti“. Investoři, a hlavně běžní obyvatelé se k Bitcoinu zatím neměli moc velkou šanci dostat, ale díky technologickému pokroku a novým systémům je jeho nákup a trading lehčí než kdy dřív. Díky velkému zájmu hlavně mladých investorů a generace Z o tyto produkty si může společnost přijít na opravdu velmi slušné peníze.
Zabezpečení plateb: Nejen u kryptoměn, ale i u klasických bankovních převodů je velmi důležitá bezpečnost připojení a samotného šifrování. Pokud chce Block i nadále provozovat své služby v těchto odvětvích, bude muset jít o nadále s dobou a neustále vyvíjet a upravovat protokoly na ochranu uživatelů. Neustále se totiž objevují nové hrozby, které investorům stojí v cestě. AI a její vývoj může pomoci jak těm „hodným“ tak i těm „špatným“.
Výhled
Na grafu je nyní krásně vidět, jak akcie akumuluje sílu na další velký pohyb. Po propadu v roce 2022 se akcie společnosti drží ve velmi úzkém pásu mezi cenami $90 a $40. Společnost má tak stále čas na to, aby se vyrovnala s vysokými provozními náklady a vystřelila své výdělky do zelených čísel. Než přijde další bull run na akciích, musí se společnost srovnat a dostat se do „pohody“.
V posledním týdnu se akcie odrazila od low, kde se cena nacházela v covidu. Od tohoto supportu jí pomohly silné výsledky. Na grafu to monumentálně vypadá na to, že se akcie odráží a mohla by se do konce roku dostat na vyšší úrovně. Byl by to pěkný odraz s tím, že stop loss je velmi malý. Potenciál zisku je mnohonásobně vyšší než riziko ztráty.
Co se týče odhadů analytiků, tak ty mluví jednoznačně. Jak jsme se dozvěděli už jen z pohledu na graf. Akcie je nyní velmi vyklesaná a má mnohem větší potenciál na long stranu než na pokles. Tento názor sdílí i 30 z 50 dotázaných analytiků. Ti by ihned akcie nakupovali a mířili by na zhodnocení až 100 %. To by akcie stála 100 USD. Dalších 6 dotázaných by akcie nakoupilo s poněkud nižším, ale stále pozitivním odhadem. Cílí na zhodnocení 47 %. 13 analytiků by s akciemi nic nedělalo a čekali by na to, jestli se akcie vzpamatuje. Pouze 1 analytik by nyní akcie odprodal. Bojí se totiž poklesu o 27 % na hodnoty kolem $35.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.