Analýza Equinor: Energie zítřka
Equinor je norská energetická společnost, která se specializuje na výrobu a distribuci energií, zejména na ropu a plyn. Byla založena v roce 1972 pod názvem Statoil, ale v roce 2018 byla přejmenována na Equinor, aby lépe odrážela svou širší energetickou činnost, včetně obnovitelných zdrojů. Hlavní aktivity společnosti zahrnují těžbu ropy a plynu, výrobu a distribuci elektřiny společně s výzkumem a vývojem nových energetických technologií. Equinor má provozní aktivity v mnoha částech světa, včetně Severního moře, Severní Ameriky, Jižní Ameriky, Asie a Afriky. Poslední roky je energetika hodně diskutovaným tématem na světové úrovni a společnosti, které ovládají její část se budou podílet na novém zítřku z první linie.
Představení
V rámci výroby elektřiny se Equinor zaměřuje na různé zdroje energie, včetně fosilních paliv, obnovitelných zdrojů a jaderné energie. Společnost investuje do větrné a solární energie, a to jak na souši, tak na moři, a má ambiciózní plány na rozvoj obnovitelných projektů. Equinor také aktivně investuje do výzkumu a vývoje nových technologií, s cílem hledat inovativní řešení pro udržitelnější budoucnost energetiky. To zahrnuje technologie pro snižování emisí skleníkových plynů a zlepšení energetické účinnosti.
V roce 2021 Equinor oznámil plány na výstavbu jedné z největších větrných farem na moři na světě, jménem Dogger Bank Wind Farm v Severním moři. Dogger Bank Wind Farm je ambiciózní projekt v oblasti obnovitelné energie, který spojuje společnosti Equinor, SSE Renewables a Eni.
Projekt využívá větrné turbíny na moři, které jsou umístěny na plovoucích platformách. Tyto turbíny mají vysokou účinnost a umožňují využití silnějších větrů, které jsou typické pro otevřené mořské lokality. Poloha této elektrárny je 130–170 kilometrů od východního pobřeží Anglie.
Management
Andres Opedal – CEO
Andres se stal CEO společnosti 2. listopadu roku 2020. Bylo mu tehdy 52 let a ke dni 31 prosince 2022 vlastnil 46 996 akcií $EQNR.
Opedal nastoupil do společnosti Equinor v roce 1997. V letech 2018–2020 zastával pozici výkonného viceprezidenta pro technologie, projekty a vrtání. Od srpna do října 2018 byl výkonným viceprezidentem pro vývoj, výrobu v Brazílii a před tímto senior viceprezidentem pro vývoj pro mezinárodní výrobu v Brazílii. Zastával také pozici provozního ředitele společnosti Equinor. V roce 2011 převzal roli senior viceprezidenta pro technologie, projekty a vrtání; kde byl zodpovědný za projektové portfolio společnosti Equinor v hodnotě 300 miliard NOK (norské koruny). V letech 2007-2010 působil jako ředitel nákupu. Ve společnosti zastával řadu technických, provozních a vedoucích pozic a začínal jako ropný inženýr v provozech Statfjord. Před Equinorem Opedal pracoval pro Schlumberger a Baker Hughes.
Andres je čestným občanem Norska, kde také do dnes žije. Vystudoval MBA na univerzitě Herriot-Watt, kde získal titul inženýra.
Pokud by vás zajímalo více informací o samotném CEO společnosti, můžete se podívat na jeho Linkedin, kde sdílí všelijaké úspěchy a informace o Equinoru. Sdílí zde také pohled na kvartální výsledky společně s jejich prezentací.
Obor/Specializace společnosti
Těžba a produkce ropy a plynu: Equinor je aktivní v těžbě ropy a plynu po celém světě, včetně regionů jako Severní moře, Severní Amerika, Jižní Amerika, Asie a Afrika.
- Průzkum a vývoj: Společnost provádí průzkum a vývoj ložisek ropy a plynu. To zahrnuje geologické průzkumy, testování zásob a vyhodnocování jejich ekonomické rentability.
- Vrtání: Equinor provádí vrtání vrtů pro těžbu ropy a plynu. To zahrnuje jak konvenční vrtání, tak pokročilejší techniky jako horizontální vrtání a frakování (hydraulické štěpení).
- Zpracování: Po těžbě se surová ropa a plyn zpracovávají v rafineriích a plynových zařízeních, aby byly připraveny k distribuci a využití.
Výroba elektřiny: Equinor vlastní a provozuje elektrárny, které vyrábějí elektřinu z různých zdrojů, včetně fosilních paliv (jako jsou plynové a parní elektrárny), obnovitelných zdrojů (větrné, solární) a jaderné energie (v některých případech spolupracuje s jinými společnostmi). Je to jeden ze základních kamenů firmy. Do budoucna se bude tento energetický mix ještě měnit podle požadavků veřejnosti.
Distribuce energie: Equinor má vlastní infrastrukturu a sítě pro přenos a distribuci energie. To zahrnuje elektrické vedení, potrubí pro plyn a další přenosové zařízení. V dnešní době se zatím nepřišlo na způsob, jak přenášet energii a teplo jinak než potrubím a kabely. Kvůli tomu jsou uzly, které rozvádí tyto zdroje do dalekých míst velmi nákladné na výstavbu.
Investice do obnovitelných zdrojů: Společnost se aktivně angažuje v rozvoji obnovitelných zdrojů energie, což zahrnuje větrnou a solární energii. Má vlastní projekty v této oblasti a investuje do technologií a infrastruktury souvisejících s obnovitelnými zdroji.
Výzkum a vývoj: Equinor věnuje prostředky na výzkum a vývoj nových technologií v energetickém sektoru. Sem spadá vývoj inovativních řešení pro snížení emisí skleníkových plynů, zlepšení energetické účinnosti a hledání udržitelnějších energetických řešení. Také se hojně investuje do průzkumu, který společnosti přináší nové farmy a těžiště.
Historický vývoj ceny
Společnost $EQNR vstoupila na burzu v roce 2001. První obchodní týden vypadal zprvu velmi nadějně, ale cena se poté dostala pod prodejní tlak a všechny zisky smazala. Prvních 5 obchodních dní tedy zakončila na stejné hodnotě na které začínala (7,5 USD). Do konce roku, tedy následujících 5 měsíců cena za jednu akcii $EQNR jen klesala. Nejnižší hodnoty dosáhla na 6 dolarech a 11 centech. To bylo od IPO níže o 19 %. Kolem této hodnoty se cena několik týdnů držela. Růst začala až s příchodem nového roku.
První měsíce roku 2002 byly velmi příjemné. Společnost si připsala 37 % za prvních 150 dní roku. Akcie se díky tomu dostaly na nový absolutní vrchol, který byl v té době stanoven na 9,35 USD. Z této hodnoty ale následoval opravdu velmi rychlý propad ceny. Během pouhých tří týdnů se akcie propadly o 27 % a zastavily se až na hodnotě 6,8 USD za akcii. Po tomto bleskurychlém pádu se ale našlo několik investorů, kteří využili snížené ceny a akcie nakoupily. To společnosti pomohlo zakrýt alespoň část ztrát. Netrvalo ale dlouho, a i tento růst byl přerušen. Do konce roku 2002 se společnost ještě dvakrát přiblížila hodnotám pod 7 USD za akcii. Závěr roku tak byl sice klidnější (co se týče volatility), ale akcie se vzpamatovávaly po pádu. I přes tohle všechno byl rok 2002 v konečném součtu ziskový. Akcie si polepšily o 24 %.
Rok 2003 odstartoval velký rostoucí trend, kterého se akcie držely následujících 5 let. V tomto roce si akcie připsaly 47 % a dostaly se tak na nové absolutní vrcholy. V roce 2005 se akcie nezastavily a nákupy prudce vyrostly. Objemy zobchodovaných akcií se dostaly na historická maxima. To dodalo akciím potřebnou sílu k tomu, aby se mohly posunout výše ještě ve větším a rychlejším tempu. I když se ke konci roku akcie trochu vyprodaly (o 22 %), společnost dokázala skončit rok 2005 na hodnotě 24 USD za akcii. To odpovídalo ročnímu růstu o 52,8 %. V roce 2006 se sice růst zpomalil, ale nebyl zastaven. V první polovině roku společnost překonala opět nový vrchol a jedna akcie se dostala na cenu 35 dolarů. Dalších 6 měsíců si ale nevedla tak dobře a velkou část těchto zisků trh společnosti odebral. Na to navázal rok 2007 kdy akcie $EQNR opět rostly (jen o 17 %), ale zůstaly v bočním trendu. Ten se nedokázal dostat přes vrchol z minulého roku ani pod spodní hranici $22.
V roce 2008 to vypadalo, že společnost bude ignorovat jakoukoli krizi, protože hodnota jejích akcií se dostala na nové maximum. V květnu roku 2008 jste si mohli pořídit jednu akcii $EQNR za 43,3 USD. To je mimochodem vyšší hodnota, než za akcie platíme dnes. Nejen kvůli růstu o 47 % během 5 měsíců, ale hlavně kvůli celosvětové krizi se akcie do konce roku vyprodala o 70 % (počítáno od vrcholu). Z 43 USD to byl na 13 USD za akcii opravdu podstatný pád. V roce 2009 se akcie alespoň trochu vzpamatovaly a vydaly se, pomalu, na cestu vzhůru. Za 12 měsíců ale vyrostly „jen“ o 100 %, což bylo stále 40 % pod vrcholem.
Na několik dalších let byla akcie $EQNR uzamčena do bočního trendu mezi cenami $13 a $32. V tomto poměrně širokém pásmu došlo v průběhu let k několika pokusům o průraz ať už spodní nebo horní hranice tohoto trendu. Společnosti se to ale nepovedlo. Před covidovým propadem se cena akcie pohybovala na hranici $21 USD. Rok 2020 se (pouze na krátkou dobu) podíval na cenu pod 9 USD za akcii. To byla nejnižší hodnota, kterou jsme na této akcii mohli vidět od roku 2003. Tento rychlý propad byl ale pouze začátkem naprosto kolosálního růstu do konce roku 2020 a jeho pokračováním v roce 2021. Do konce roku 2021 se akcie ode dna dokázaly zhodnotit o 227 %. V roce 2022 se sice růst zpomalil, ale hodnota akcií se zastavila na hranici nového absolutního vrcholu. Nad hodnotu 43,3 USD z roku 2008 se nepodívaly. Protože byl loni o energie obrovský zájem a jejich cena prudce narostla, dokázala si akcie $EQNR udržet hodnotu svých akcií kolem maximálních hodnot na rozdíl od zbytku trhu. Nakonec ale i tato společnost povolila a letos se dostává pod mírný tlak.
Equinor
EQNRZiskovost a cash firmy
Díky loňské energetické krizi se společnost dostala do fáze, kdy vydělává velké peníze a překonává odhady analytiků. Její příjmy se v posledních letech zněkolikanásobily a díky tomu se mohly akcie držet na vysokých úrovních i v období vysoké inflace a úrokových sazeb. Z posledních devíti kvartálů se společnosti pouze jednou nepodařilo překonat odhady Wall Street. Z pohledu zisku na akcii to bylo mírně pod odhady (o 0,96 USD). V případě revenue to bylo níže o 4,2 % nebo 1 miliardu dolarů. Není to nic strašného, protože firma se v posledním kvartálu dokázala vrátit nad odhady.
Tržní hodnota společnosti $EQNR je těsně nad hranicí 100 miliard USD (100,77 miliardy USD). Z historického pohledu to je s jednou výjimkou z roku 2008 nejvyšší ohodnocení, kterého kdy Equinor dosáhl. Pro investory je to samozřejmě dobrá zpráva, protože společnosti se evidentně daří, ale má to i horší stránku. Kam se firma ještě může posunout a dokáže si toto ocenění udržet? Může to totiž dopadnout jako v krizi 2008, kdy se hodnota firmy snížila dokonce pod 40 miliard dolarů. Společnost nyní zaměstnává téměř 22 tisíc lidí po celém světě, kteří se starají nejen o to, aby se firmě dařilo, ale také zásobují několik zemí teplem a ropou.
Z celkového objemu téměř tří miliard (2,965) akcií společnosti $EQNR se jich do volného oběhu dostalo 2,965 miliardy. Takže opravdu téměř všechny akcie, které byly společností kdy vydány si mohli koupit investoři volně na trhu. Soukromě je v držení pouhých 121 tisíc akcií, které patří managementu a vrcholným představitelů společnosti. Ti se k nim dostali v podobě prémií a bonusů. Z grafu níže je tak jasné, že společnost se (zatím) o odkupy svých vlastních akcií příliš nezajímá.
V roce 2018 se profit margin firmy pohyboval na hodnotě 9,57 % a díky tomu Equinor vydělal 7,54 miliardy USD z celkových tržeb 78 miliard USD. V roce 2019 ale všechny tyto hodnoty klesly. Profit margin se propadl o 2/3 na 3 % a čistý příjem se tak díky tomu snížil na „pouhou” 1 miliardu a 800 milionů dolarů. Revenue se snížilo o 18 miliard na 60 miliard USD. V roce 2020, kdy přišel covid, se profit margin dostal dokonce do záporných hodnot. Společnost v tomto období ztratila 5,51 miliardy USD, protože utržila pouhých 45 miliard USD. Následující roky se naštěstí pro společnost $EQNR zdražila cena elektřiny a plynu. Profit margin se tak mohl vrátit na pěkných 9,75 %. Rvenue se dostalo na historicky vysoké hodnoty (87,7 miliardy USD) a čistý příjem byl ve výši 8,5 miliardy USD. Firma se tak „zahojila“ z předchozího ztrátového roku.
Loni čistý příjem doslova explodoval. Zvýšil se o 20 miliard USD (z 8 v minulém roce). Takový nárůst dostal společnost na úplně jiné vrcholy. Zvýšené ceny v tomto odvětví přinesly firmě tržby ve výši 149 miliard USD a profit margin na úrovní téměř 20 %. Byl to opravdu skvělý rok pro energetické společnosti. Ostatně jsme to mohli pozorovat i na tuzemském trhu – například na ČEZu.
Firma $EQNR podniká převážně v oblasti těžby a následné distribuci vytěžených produktů. Do tohoto odvětví spadá i marketing a správa potrubí, kterým společnost přepravuje ropu a plyn. Loni tahle část společnosti vynesla 147 miliard dolarů. To odpovídá 98 % celkových tržeb. Zbylá 2 procenta společnost utržila díky rozvoji a výzkumu nových nalezišť. Ty se ještě dělí do dvou kategorií, a to na ty v Norsku a ty mezinárodní. Poslední desetinky procent veškerých příjmů společnost získává z obnovitelných zdrojů a průzkumu ve Spojených státech. V budoucnosti by se Equinor chtěl zaměřit na větší expanzi v USA.
Naprostá většina všech příjmů firmy pramení z Norska, kde společnost sídlí a byla zde založena. Norsko má z pohledu energetiky naprosto geniální polohu. Jednak je to země, která je na severu a díky tomu se zde vyplatí stavět větrné elektrárny a za druhé má přístup k moři, které je velmi bohaté na ropu a zemní plyn.
“Rodná země” tedy firmě generuje přes 75 % veškerých příjmů. Další v pořadí jsou hned Spojené státy s 32 miliardami USD nebo 21,4 %. Výrazně menší částku společnost utrží v Dánsku. V této zemi si Equinor přijde na necelých 7 miliard USD nebo 4,64 %. Další země, které se vyplatí zmínit jako zásadní pro společnost jsou Spojené království, Brazílie, Irsko nebo Kanada. Tyto země se dělí o zbylá procenta a tržby.
EPS od roku 2015 prošly opravdu rousní proměnou. Poté, co se v roce 2016 dostaly na minimum na záporné hodnotě -0,7 USD na akcii proti očekávanému zisku 19 centů na akcii se v následujících letech konečně dostaly do rostoucího trendu. O rok později byly EPS ve výši 1.38 USD na akcii. Bylo to dokonce výše, než byly odhady na celý rok. V roce 2018 byly EPS ještě o něco vyšší, ale v roce 2019 se opět dostaly pod tlak. Pokles pokračoval až do roku 2020, kdy došlo k celosvětovému zpomalení ekonomiky. V tomto roce společnost dosáhla zisků na akcii pouze ve výši 0,23 USD. To bylo o 58 % pod dohady trhu. V roce 2021 se ale trend změnil a „zachránil“ celou společnost. Firma za celý rok reportovala EPS ve výši 3,12 USD. Překonala tak odhady o 10 centů. Loni se tato čísla ještě zvýšila. I když byly na společnost kladeny vysoké nároky, dokázala díky energetické krizi překonat odhady EPS o 44 centů. Celkově to bylo překonání o 6,5 %. Do budoucích let by se měla hodnota EOS postupně snižovat, ale měla by stále být vyšší než v letech před pandemií. Díky silnému základy z posledních let má společnost dobré vyhlídky i do let budoucích.
Revenue je na tom historicky o něco lépe než EPS. Od roku 2015 z 52 miliard USD se v roce 2016 snížilo. V následujících dvou letech ale dokázalo růst na nová maxima, a to v rozporu s vývojem EPS. Roku 2018 se hodnota revenue dostala na hodnotu 79,5 miliardy USD. Stejně jako v roce 2019-2020 klesala hodnota EPS, klesalo i revenue. V roce 2020 se revenue propadlo až na hodnotu 45 miliard dolarů. Poslední 2 roky se ale společnosti dařilo, a to vyhnalo revenue na nová maxima. V roce 2021 Bylo revenue přes 90 miliard USD. I tak to ale bylo pod odhady o 1,27 %. Loni se revenue společnosti dostalo na ještě vyšší hodnoty než rok před tím. Dosáhlo 150,8 miliard USD. Díky vysokým cenám a profit marginu firma vydělala sice více, ale odhady počítaly s ještě vyššími hodnotami. Společnost se „sekla“ o 2,7 %. Letos a v následujících letech by mělo revenue klesat. Ne sice tak rychle jako u EPS, ale mělo by se snižovat.
Celkové tržby společnosti, díky již zmiňovaným důvodům v posledních letech hezky rostou. Od roku 2020 do roku 2022 firma své tržby více než ztrojnásobila. Profit margin také roste, ale v dalších letech se očekává rychlé zpomalení. Zisky nejvíce rostly v Norsku. V USA se hodnota zvýšila meziročně o 11 miliard USD – tedy 50 %. Dánsko přidalo YoY 2 miliardy a Angola 1 miliardu. Loni přestala společnost podnikat v Rusku kvůli invazi a přišla tak o 477 milionů dolarů. Nejvíce se zvedla Brazílie, která tržby zdvojnásobila ze 744 milionů na 1,5 miliardy USD.
Provozní náklady
Od roku 2010 do roku 2012 se náklady na provoz společnosti zvyšovaly každým kvartálem. Hodnota nákladů se dostala z 15 miliard na 23,7 miliardy USD za kvartál. Managementu se naštěstí povedlo brzo tento „problém“ identifikovat a zakročit. Díky tomu se náklady na provoz začaly snižovat. Tento trend pokračoval až do roku 2016. Z původní hodnoty 23,7 miliardy USD se tak společnost dokázala dostat na 9 miliardy USD. Do roku 2020 se pak provozní náklady držely vesměs na ustálených hodnotách pod 16 miliardami dolarů. Po pandemii se sice začaly mírně zvyšovat, ale protože společnost dokázala vydělávat násobně více, nebyl a není to nyní problém. V letošním roce se i tak společnost rozhodla nepatrně náklady snižovat na základě výhledu na další měsíce. Lepší je zakročit se snížením nákladů dříve, než dojde ke snížené zisků.
Dividenda
Společnost vyplatila svou první dividendu již v roce 2002. Tato první výplata byla ve výši 30 centů na akcii. Až do roku 2014 firma vyplácela dividendu sice pravidelně, ale pouze jednou za rok. Každým rokem ale byla dividenda zvyšována. V roce 2005 už byla hodnota dividendy dvojnásobná proti první výplatě. Za další rok se dividenda opět zvýšila a to z 63 centů na 1,229 USD. Další 2 roky se výše dividendy příliš neměnila a prošla pouze kosmetickými úpravami. K prvnímu snížení došlo až v roce 2009. V tomto roce byla dividenda nižší o téměř 0,5 USD na akcii. Od roku 2014 se společnost uchýlila k výplatě dividendy jednou za kvartál. V roce 2017 společnost jednu dividendu nevyplatila, ale byl to jediný případ, kdy k tomuto došlo. V posledních letech byla dividenda výrazně navýšena. Společnost k tomuto kroku přistoupila po vysokých ziscích z energetické krize. Pro investory je to jistě pozitivní, protože se s nimi společnost o „mimořádné“ zisky dělí.
Valuace/Porovnání s konkurenty
P/E poměr sopečnosti se mezi lety 2010-2014 pohyboval na stálé hodnotě kolem 4. Vzhledem k tomu, že následující roky ale firma vykazovala ztrátu, spadl P/E poměr na nulu. Až v roce 2018 se tento poměr dostal z nuly a vystoupal na hodnotu 13. V následujících měsících se dostal i lehce nad 14, ale odtud začal opět klesat. Kolem hodnoty 8 se ale tento pokles zastavil. Na začátku roku 2019 se P/E dostalo velmi rychle na hodnotu 33. Tento růst byl ale pouhým výstřelem, a tak hned poté opět došlo k jeho snížení. Celý rok 2020 bylo P/E opět na hodnotě 0. Do dnes to zatím byla nejnižší hodnota. V roce 2021 se poměr opět dostal na historicky nejvyšší hodnoty kolem 32. Od tohoto roku se P/E vydalo na dlouhou cestu poklesu v rozporu rostoucím hodnotám zisků na akcii. EPS rostou i dnes, ale P/E stále klesá. Je to trochu kompenzováno cenou akcie, protože ta naopak roste.
Dnes se to tak může zdát, že akcie $EQNR se dostává do velmi zajímavé polohy pro investory. Akcie je nyní sice vysoko a P/E nízko, ale nesmíme zapomenout, že se do budoucna očekává snížení jak EPS, tak revenue. Za 2 roky by se tak hodnoty mohly vyrovnat a akcie klesnout.
Rivalové
ExxonMobil $XOM-0.6%: ExxonMobil je nadnárodní ropná a plynárenská společnost, která patří mezi největší hráče v energetickém průmyslu. Vznikla v roce 1999 díky sloučení dvou významných společností, Exxon Corporation a Mobil Corporation. Její činnosti jsou rozmanité a zahrnují celý životní cyklus ropy a plynu. Jedním z hlavních pilířů podnikání ExxonMobil je těžba ropy a plynu. Společnost se věnuje průzkumu nových ložisek, samotné těžbě surovin a jejich zpracování.
Chevron Corporation $CVX+0.5%: Chevron Corporation, se sídlem v San Ramonu v Kalifornii je jednou z předních nadnárodních společností v oblasti energetiky. Specializuje se zejména na těžbu a výrobu ropy a plynu. S působností na celém světě, Chevron se aktivně angažuje v průzkumu a těžbě ropy a plynu v různých regionech, včetně Severní Ameriky, Středního východu, Latinské Ameriky, Asie a Austrálie. Společnost je známa svou odborností v hlubinném vrtání a realizaci složitých ropných a plynárenských projektů.
Phillips 66 $PSX-1.9%: Phillips 66 je americká nadnárodní energetická společnost se sídlem v Houstonu. Její historie sahá až do roku 1917, kdy byla založena jako součást Standard Oil Company. Dnes je samostatnou společností s pestrým portfoliem činností v energetickém sektoru. Hlavními obory činnosti společnosti Phillips 66 jsou rafinace a marketing. Společnost provozuje rafinerie v USA a v Evropě. Tyto rafinerie zpracovávají surovou ropu a výslednými produkty jsou benzín, nafta, petrochemické látky a další ropné produkty. Phillips 66 má také rozsáhlou distribuční síť, která zahrnuje čerpací stanice a terminály.
Všechny tyto energetické společnosti, které spolu roky zápasí o zákazníky a podíl na trhu si od covidového propadu vedou velmi obstojně. Jsou mnohem méně volatilní než technologické akcie a drží si svou hodnotu mnohem déle. Za poslední 3 roky se stala pomyslným vítězem akcie $EQNR. Ta si díky tomu, že si udržela nabrané zisky vybojovala první místo se zhodnocením 60,7 %. V těsném závěsu skončila firma $XOM-0.6%, která jen nepatrně zaostává. Za poslední 3 roky si připisuje pěkných 48 %. $CVX+0.5% je výše o 18,5 % a pěkně si drží svou hodnotu. Firma $PSX-1.9% se ale pouze stěží drží v zisku, který dnes činí pouhé 1,7 %. Společnost je ale ne cestě k nejvyšším hodnotám za poslední 3 roky a ze všech to má k novému vrcholu nejblíže.
Plány do budoucna
Přechod k obnovitelným zdrojům energie: Equinor má ambiciózní plány v oblasti obnovitelných zdrojů energie, včetně investic do větrné a solární energie. Společnost má za cíl rozšířit svou přítomnost v této oblasti a přispívat k přechodu k udržitelnějším energetickým řešením. Budoucnost po zelené energii doslova prahne a firma to nebere na lehkou váhu.
Oficiálně vydala následující prohlášení: „Náš Plán energetické transformace se zaměřuje na současnou dekádu, protože do roku 2030 musí dojít k významným změnám, aby byl svět schopen omezit změnu klimatu. Stručně řečeno, plán nastiňuje opatření, která nám umožní splnit naše ambice týkající se bezemisního fungování. Cesta, která nás tam vede, vede přes tři strategicky důležité oblasti: ropu a plyn, obnovitelné zdroje a nízkouhlíková řešení. Tyto oblasti jsou vzájemně propojené a musí spolupracovat, abychom dosáhli našeho cíle. Ale i když je konečný cíl stejný, vidíme v těchto třech oblastech trochu jiné výzvy“.
Inovace a výzkum a vývoj: Equinor klade důraz na investice do výzkumu a vývoje nových technologií v energetickém sektoru. To zahrnuje hledání inovativních řešení pro snížení emisí skleníkových plynů a zlepšení energetické účinnosti. Může jít například o vývoj pokročilých technologií pro zachycování a ukládání uhlíku, využívání obnovitelných zdrojů a vylepšení technologií v těžbě a zpracování ropy a plynu.
Diverzifikace portfolia: Společnost se zajímá o rozšíření svých aktivit do různých odvětví a regionů. To může zahrnovat investice do nových projektů v oblasti obnovitelných zdrojů, rozvoj petrochemického průmyslu, a zkoumání nových trhů v energetickém sektoru. Tím se společnost snaží snížit riziko spojené s fluktuacemi na trhu s ropou a plynem.
Zlepšení hospodářské výkonnosti: Firma Equinor se soustředí na zlepšení své finanční a provozní výkonnosti. To zahrnuje efektivnější řízení nákladů, optimalizaci provozů a hledání nových příležitostí ke zlepšení rentability svého podnikání. Musí se ale přizpůsobovat rychle, protože zisky by měly začít brzy klesat.
Firma $EQNR má obrovskou výhodu na trhu v Evropě, protože jako jedna z mála takto velkých firem byla založena a sídli na Evropském kontinentu. Díky tomu má na našem trhu velkou převahu. Společnost zásobuje více než 170 milionů Evropanů elektřinou a plynem a vlastně jediným protivníkem, který stál za slovo bylo Rusko. To bylo ale v posledních letech odříznuto a Equinor má díky tomu na evropském trhu majoritní podíl. V Evropě zaměstnává 21 tisíc lidí a rozvádí své suroviny do více než 30 zemí.
Do budoucna by se měla zvyšovat i dividenda, kterou společnost vyplácí. Nyní je sice na maximu, ale to neznamená, že se společnost nebude dělit o své výdělky se svými věřiteli i nadále. Navíc nikdy není pozdě na to, začít odkupovat své akcie a tím zvyšovat jejich cenu. To mají jistě rádi všichni investoři.
Výhled společnosti na dalších 10 let: Během příštích deseti let se budeme snažit generovat značný peněžní tok z ropy a zemního plynu, protože se očekává, že naše operace na NCS budou i nadále přinášet pozitivní peněžní toky za nízké ceny, krátkou dobu návratnosti, nejvyšší zisky a nejvyšší kvartální výrobní náklady a mezi nejnižší uhlíkovou intenzitou na barel ropy. V mezinárodním měřítku bude portfolio ropy a zemního plynu významně přispívat k peněžnímu toku po zdanění, protože od poloviny roku 2020 jsou na trhu vysoce hodnotné rozvojové projekty. Peněžní tok bude použit k investicím do našeho přechodu, který pomůže vytvářet hodnotu pro akcionáře a společnost.
Výhled
Letošní rok společnost zahájila negativním gapem ve velikosti 4,6 %. Následoval červený týden, který poslal akcie o dalších 6 % níže. Do dneška ale společnost tento propad vymazala a cena se nachází na stejných hodnotách jako na začátku roku. Nyní je velmi těžké jakkoli cenu predikovat. Víme, že se v budoucnosti bude $EQNR potýkat s poklesem EPS i revenue, ale P/E je nyní opravdu nízko. Investoři se mohou rozhodnout jakkoli, a tak je lepší tuto akcii nechat mimo dosah tradingového portfolia. Pro dlouhodobé investory je to však příležitost, kterou musí každý zvážit sám. Výše jsme probrali několik hodnot, které společnosti hrají do karet, ale také jsme upozornily na mnohé strašáky, kteří to mohou akciím ztížit.
Díky tomu, že se ke společnosti Equinor vyjádřili pouze 3 analytici s aktuální prognózou, má akcie pouze pozitivní výhled. Wall Street v tom nejlepším možném případě očekává růst ceny o více než 28 % na hodnotu $41. To by byl nový absolutní vrchol. Další prognóza počítá se zvýšením ceny o pěkných 17 % na $37,6 USD. V tom nejhorším případě (pokud byste akcie drželi) by mohla akcie vyrůst o 6 a čtvrt procentního bodu na $34.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.