Dole plc je přední světový poskytovatel čerstvých produktů (ovoce a zeleniny). Firemní vertikálně integrovaný dodavatelský řetězec, který působí ve 30 zemích a obsluhuje mnoho dalších, se rozprostírá po celém světě. Společnost nabízí sortiment napříč všemi možnými odrůdami ovoce od toho tropického po „klasické“ brambory. Zemědělství a pěstování potravin je stále těžší a na toto odvětví se kladou stále větší nároky spojené s nárůstem populace Země. Jak si vedou akcie ale i celá společnost po prvních dvou letech na burze?

Představení

Společnost Dole má jedinečnou pozici na trhu, díky které může těžit z nově příchozích trendů souvisejících se zdravím a udržitelností, které vytváří hybnou sílu společně s čerstvými produkty. Globální dosah a zdroje společnosti Dole doplňují její přítomnost na klíčových trzích v Evropě, Severní Americe i mimo ni, což společnosti umožňuje zajistit nejlepší agronomické a udržitelné postupy v celém zpracovatelském řetězci a dovážce.

Moderní svět si stále více žádá zdravější, a hlavně BIO potraviny. Ty bývají v obchodech zpravidla dražší, než klasické výrobky a firmy jako je právě $DOLE na nich mají vyšší marže. Posun v Agro technologii je ale také velmi rychlý, a tak firmy, které vlastní pole a vydělávají na plodinách, mohou postupovat při jejich pěstování rychleji a efektivněji. Nové chemické přípravky i moderní stroje pomáhají obdělávat pole za mnohem menší peníze a šetří lidskou práci. Společnost tak může investovat do rozšíření produktového portfolia a případné další expanze. Dnešní traktory a kombajny, které se starají o úrodnou půdu pracují za farmáře a ostatní lidi, kteří se věnují marketingu a prodeji. Společnost si tento přechod žádá. I když je dnešním trendem kupovat BIO potraviny a ostatní moderní produkty, stále je velká základna zákazníků, kteří podporují tradiční plodiny. Tyto dva oddíly hospodaření se tak stále více oddělují, ale společnosti, které je dokážou zabezpečit vydělávají na zákaznících všeho druhu.

Management

Rory Byrne – CEO

Rory Byrne je generálním ředitelem od února 2021. Předtím pan Byrne působil ve firmě Total Produce (dnes je již součástí $DOLE), kde byl jmenován generálním ředitelem v roce 2006. Vedl Total Produce během 15 let stálé ziskovosti, významné akvizice a organické expanze, přičemž celkové tržby skupiny se během jeho funkčního období více než ztrojnásobily (z 1,9 miliardy USD v roce 2006 na 6,5 ​​miliardy dolarů v roce 2021). Zde nabral postupné zkušenosti, aby se později mohl stát CEO posílené společnosti, která vznikla jejím připojením.

Zatímco působil jako generální ředitel, dohlížel také na expanzi Total Produce na severoamerické trhy, včetně investice Total Produce v roce 2013 do kanadské Oppy a nedávného spojení s Dole Food Company. Pan Byrne má 34 let zkušeností v potravinářském odvětví. Svou kariéru zahájil ve společnosti Fyffes v roce 1988.

Ve společnosti Fyffes zastával řadu vedoucích pozic, včetně finančního ředitele pro podnikání skupiny ve Spojeném království a výkonného ředitele jejích španělských operací, než se v roce 2002 stal generálním ředitelem divize General Produce. Pan Byrne je v celém odvětví uznáván pro svou jedinečnou kombinaci vůdčí schopnosti, strategické vize, kreativity a silné touha po úspěchu. Bakalářský titul získal na University College Dublin a je členem Institutu autorizovaných účetních v Irsku.

Sám CEO nemá na Linkedinu svůj osobní profil, ale společnost $DOLE ano. Na svém profilu sdílí nejen úspěchy, ale také plánované kroky nebo expanze.

Obor/Specializace společnosti

Ovoce: Dole je známý producent a distribuční společnost ovoce, včetně banánů, ananasů a hroznů. Ovoce tvoří klíčovou část jejich sortimentu, a společnost se zaměřuje na poskytování čerstvých a kvalitních ovocných produktů. Společnost ho dováží z několika světových zemí i podnebných pásů a nabízí své produkty v zemích, kde nejsou běžně k dispozici.

- Banány: Dole je světovým lídrem v pěstování, zpracování a distribuci banánů. Síť plantáží v tropických oblastech umožňuje společnosti zajistit dostatek nabídky pro globální trhy.

- Ananasy: Jako významný producent ananasů se Dole soustředí na poskytování čerstvých a chutných ananasů. Spolupracuje s pěstiteli v různých oblastech, aby zaručila pestrost a kvalitu svého ananasového sortimentu.

- Hrozny: Produkce a distribuce hroznů jsou také klíčovými aspekty specializace společnosti. Dole se zaměřuje na vývoj odrůd hroznů s vynikající chutí a kvalitou, což jí umožňuje oslovovat širokou škálu zákazníků.

Zelenina: Dole se zaměřuje na rozmanitost zeleninových produktů, včetně listových salátů, kořenové zeleniny a dalších druhů zeleniny. Spolupráce s farmáři a vlastní zemědělské metody pomáhají zajistit kvalitu zeleninových produktů.

Doplňkové potraviny: Kromě tradičního ovoce a zeleniny společnost Dole nabízí doplňkové potraviny nebo směsi, které obsahují například sušené ovoce, ořechy nebo jiné přídavky. Tato kategorie produktů poskytuje zákazníkům různorodé možnosti pro zdravé občerstvení.

Organické produkty: Dole se specializuje na pěstování a distribuci organických produktů. Organické ovoce a zelenina jsou stále populárnější mezi zákazníky, kteří preferují potraviny pěstované bez použití chemických hnojiv a pesticidů. Společnost Dole má specializovanou nabídku organických produktů pro tuto rostoucí skupinu spotřebitelů.

Balení potravin: Firma klade důraz na kvalitu a bezpečnost potravin. Balení je důležitým prvkem v udržení čerstvosti a optimálních podmínek pro skladování a distribuci. Společnost proto používá inovativní balicí technologie a materiály k minimalizaci ztrát a zajištění dlouhé životnosti produktů.

Distribuce: Distribuční síť společnosti Dole pokrývá globální trhy. Díky efektivnímu řízení dodavatelského řetězce může rychle a účinně reagovat na poptávku na různých místech světa. Dole spolupracuje s různými partnery v odvětví, včetně maloobchodních prodejců a restaurací, aby zajistila širokou dostupnost svých produktů.

Historický vývoj ceny

Akcie společnosti $DOLE se na burzu dostaly teprve v roce 2021. Přesněji to bylo v pocovidovém roce, kdy na trh vstoupilo větší množství společností, protože management cítil velmi silnou býčí náladu. Ta na trhu opravdu byla, ale už nikdo z nich nepočítal s tím, že se v roce 2022 otočí o 180 stupňů.

Společnost se v den IPO, tedy v pátek 30. července propadla o 3,1 % i přes to, že v průběhu první seance dokázala posilovat o 2,6 %. Další týden společnost otevřela nad uzavřenou cenou z prvního obchodního dne a vydala se na nový vrchol. Toho také dosáhla. Akcie tedy druhý den na burze stála 15,77 USD. To bylo o 5 % více než prvotní cena 15 dolarů na akcii. Dalších několik týdnů akcie také posilovala, ale nebyl to žádný rychlý růst. Za 30 dní si cena akcií polepšila o necelých 8,5 %. Maximální cena v tomto růstu byla 16,5 USD za akcii od které se také společnost odrazila. Zahájený pokles trval nepřetržitě 8 obchodních dnů. Na grafu je tento propad o celkových 10,2 % vidět v podobě 8 červených svící, které na sebe navazují. Společnost si tak odepsala necelé 2 dolary hodnoty akcie za zastavila se nad $14,5. Další 2 týdny se na této hodnotě akcie držela a vytvořila si solidní „odrazový můstek“ v podobě supportu. Na konci října roku 2021 se zvedl počet obchodovaných akcií (volume) a společnost se dostala během tří dnů na absolutní nový vrchol. Akcii pomohl i gap mezi středou a čtvrtkem, který posunul hodnotu akcií o 8,3 %. Na tomto vrcholku se ale cena dlouho neudržela a už v pátek stejného týdne se propadla o 8,1 %. Dostala se tak na velmi podobné hodnoty, na kterých se nacházela už před tímto růstem.

Byl to začátek delšího poklesu ceny akcie $DOLE. Z hodnoty 17,5 (absolutního vrcholu) se do konce roku akcie vyprodala o téměř 29 % a cena se dostala na nová minima. V té době jste si mohli jednu akcii Dole pořídit za 12,5 USD. Celý prosinec a leden se akcie nedostala nad hodnotu 13,5 USD ani pod hranici supportu na 12,5 USD za akcii. Tento boční trend byl ale v únoru 2022 prolomen. Akcie opět našla alespoň na malou chvílí pozitivní růst. Za celý únor investoři dostali cenu výše o 20,8 %. Akcie se díky tomu dostala na hodnotu nad $15,5. To byla nejvyšší hodnota od loňského listopadu. Bohužel i tentokrát tento nárůst ceny znamenal další propad ceny. Nezačala padat ale pouze akcie $DOLE, ale začal padat celý trh, který byl z předchozího roku překoupený. Společně s velkými korporacemi a indexy byla dolů stažena i na trhu stále nová akcie $DOLE. Strmý pád dostával společnost pod tlak od března až do poloviny června. Během tohoto pádu si akcie pohoršily o 46 % a dostaly se na hodnotu nových absolutních minim. Před 14 měsíci byla jedna akcie na trhu k dispozici za 8,5 USD.

Pád ale nebyl stále u konce. Společnosti se sice podařilo překonat dlouhodobý klesající trend pěknou sérií tří zelených dnů, které ztráty stáhli o necelých 13 %, ale nebylo to nic platné. Ihned poté, kdy se poslední investoři zbavili akcií s mírným ziskem, začal pokles nanovo. Došlo k tomu ale až za 50 dní. Během tohoto období se cena držela v úzkém pásu pod 9,5 USD za akcii. V září už to společnost nevydržela a do října si stihla ještě odepsat dalších 23 %. V listopadu 2022 se cena stabilizovala kolem hodnoty 7 až 7,5 dolaru za akcii. Do konce loňského roku pak nenásledoval konečně růst ceny. Od listopadu do konce roku společnost vyrostla o 13,4 %, ale celý rok byl celkově ztrátový. Loni firma ztratila přes 27 % hodnoty svých akcií.  

Letošní rok se zatím pro akcie společnosti $DOLE vyvíjí docela dobře. Za prvních 6 měsíců dokázala společnost růst o 45 %. Cena se dostala na hodnoty kolem $14, kde byla naposledy na začátku loňského roku. Výsledky za Q2 ale akcii moc nepřidaly, když revenue nepřekonalo odhady o 5,5 % (120 milionů USD). To mělo za důsledek pokles ceny o více než 11 % za 3 dny. Pod takovým tlakem se společnost nacházela dalších několik týdnů. Lokálního minima dosáhla až v říjnu na hodnotě 10,54 USD za akcii. Od tohoto supportu se cena pěkně odráží a roste o 12,5 %. V nejbližších dnech firmu a její akcionáře ale čekají výsledky, které rozhodnou o tom, zda akcie dostane šanci podívat se na letošní maxima.

Ziskovost a cash firmy

Během svého dvou-letého působení na burze dokázala společnost některé odhady překonat, ale většinou se nacházela pod nimi. Zisky na akcii zatím vždy dokázaly odhady překonat. To se ale nedá říct o tržbách. Společnost nedokázala za posledních 7 kvartálů překonat odhady tržeb. Nikdy to nebylo úplně propastné, ale o pár procent se to také počítá. Investoři na výsledky loni reagovali kvůli tržní náladě spíše negativně, ale letos už jim tak špatné nepřišly. Na růstu akcie je to vidět.

Tržní hodnota společnosti je nyní 1,13 miliardy USD. Není to nejnižší, ale ani nevyšší naměřená hodnota. Společnost se s cenou svých akcií stále nachází téměř 21 % pod hodnotou IPO a 32 % pod absolutním vrchole. S tržní kapitalizací by výstup na nový vrchol nepohnul nijak mocně, ale pár milionů dolarů by jistě přidala. Dobrá zpráva ale je, že od nejnižší hodnoty z roku 2022 je nyní cena vzdálena přes 40 %. Pro firmu po celém světě nyní pracuje přes 37 tisíc lidí.

Když šla společnost se svými akciemi na burzu, nedala akcionářům nakoupit tak velké procento firmy jako jiné společnosti. Firma $DOLE si stále v soukromém vlastnictví ponechává 35 % všech akcií. To je zhruba 33,2 milionů akcií. Volně na trhu je dostupných „pouze“ 65 % nebo 61,6 milionu akcií.

V porovnání loňského roku a roku 2018 je na tom společnost lépe ve všech směrech, ale začneme pěkně postupně. V již zmíněném roce 2018 se společnosti dařilo o mnoho méně. Sice její tržby dosáhly hodnoty 4,57 miliardy dolarů, ale kvůli zápornému profit marginu, který byl tento rok na hodnotě -0,34, vykázala za rok 2018 firma ztrátu ve výši 15,4 milionu USD. Další rok se společnosti povedlo dostat se z propadliště záporných zisků. Profit margin vyrostl o více než procento a dostal se do kladné hodnoty 0,87 %. Revenue bylo sice o pouhých 5 milionů nižší (5,52) miliardy USD, ale zisk se díky rostoucímu profit marginu dostal na hodnotu 39,3 miliony USD. V roce 2020, kdy se ekonomika dostala pod tlak, na společnosti $DOLE to moc poznat nebylo. Alespoň co se týká výsledků. Ne akcií. Za celý rok společnost utržila 4,35 miliardy USD. To už bylo druhý rok za sebou nižší, ale na celkovém zisku se to nepodepsalo. Ziskové marže totiž stouply na 1,21 % a čistý zisk se díky tomu dostal do výše 52,49 milionu USD. Meziroční nárůst to byl o 13 milionů USD. V roce 2021 po dlouhé době rostlo i revenue. Společnost utržila 6,45 miliardy USD při profit marginu -0,11 %. Celkový zisk tak opět skončil v mínusu. Tentokrát no ale naštěstí nebylo tak zlé (7,2 milionu USD). Naopak loni se firma dostala na historické hodnoty. Revenue bylo ve výši 9,23 miliardy USD a čistý zisk se dostal nad 86 milionů USD. To vše díky profit marginu, který YoY vyrostl o více než 1 % na hodnotu 0,94 %.

Společnost své zisky dělí do kategorií podle zemí, kde prodává své produkty. Její dělení je jednoduché, ale zároveň skrývá jednu nezvyklost. Nejvíce společnost utrží v USA. Spojené státy loni společnosti $DOLE vygenerovaly celkem 4,4 miliardy USD, tedy 47,7 % celkových tržeb. Poté se na žebříček dostalo Spojené království s celkovými tržbami 782 milionů USD což odpovídá 8,48 %. Ihned za UK se v těsném závěsu drží Španělsko s 615 miliony dolarů. To odpovídá 6,67 % celkových tržeb firmy. Další země s velmi malým odstupem několika milionů se nachází Švédsko. Tato severská země vygenerovala společnosti 574 milionů USD za rok 2022. Celkem to odpovídá 6,23 %. Úplně poslední samostatnou zemí je mateřské Irsko. Zde společnost utrží přes 4 %, která odpovídají 394 milionům USD. Zajímavou věcí je, že firma $DOLE řadí mezi svého druhého největšího odběratele hned po Spojených státech zbytek světa. Ano, je to tak jednoduché. Společnost utržila v loňském roce ve zbytku světa (Evropa, Asie…) přes 26,6 %. To dohromady dává 2,46 miliardy USD.

Zisky na akcii za poslední dobu prošly výraznými pohyby. Společnost vykázala EPS ve výši 4 centy na akcii v Q3 2021. To bylo 80 % pod odhady Wall Street! Naštěstí se z tohoto obrovského zklamání společnost dokázala hned v dalším kvartálu sebrat a překonat odhady. Tentokrát už byly EPS ve výši 14 centů na akcii proti očekávaným 10. Dramatický nárůst zisku na akcii se poté odehrál v prvním kvartálu roku 2022, kdy společnost vykázala EPS v hodnotě 30 centů. To byl nárůst o více než 100 % za jediný kvartál. Další čtvrtletí se firmě z tohoto pohledu také vydařilo a v polovině roku 2022 byly EPS na hodnotě 43 centů proti očekávaným 36. Ve třetím kvartálu se ale EPS dramaticky snížily na hodnotu 14 centů na akcii. Stále to ale bylo nad odhady. Ke zvýšení dochází až letos. Aktuální hodnota je nejvyšší, co kdy byla. Bavíme se o 51 centech na akcii za Q2 2023. Na konci roku by se jejich hodnota ale mělo opět snížit stejně, jako tomu bylo před rokem. Nárůstu bychom se tak mohli dočkat až na konci příštího roku.

Revenue se na rozdíl od zisků na akcii drží v mnohem pohodovějším tónu. V roce 2021 ve třetím kvartálu se nacházelo na hodnotě 2,32 miliardy dolarů. To bylo pod odhady o více než 12 %, ale akcie rostla. Na konci roku se revenue sice snížilo o 7 milionů USD, ale překonalo odhady o 2 miliony USD. Začátek roku 2022 ale nebyl dobrý, protože nejenže se revenue opět propadlo, ale zároveň nedokázalo překonat odhady. Až poslední kvartál loňského roku dokázal předpovědi naplnit. Revenue bylo na konci roku vyšší o 3,88 %. Dosáhlo tak hodnoty 2,36 miliardy dolarů. V prvním kvartálu letošního roku se ale revenue propadlo stejně jako EPS. Propad nebyl tak dramatický, ale pokles o 40 milionů mezi kvartály byl znát. Analytici sice s mírným snížením počítali, ale reálné to bylo ještě více. Nyní všichni investoři netrpělivě vyhlíží další Earnings. Trh stanovil svá očekávání stejně jako před třemi měsíci a společnosti tak dal prostor k tomu, aby tyto odhady překonala. Další 3 kvartály by mělo být revenue stále stejné – 2,18 miliardy USD. Až za rok by se mohlo zvýšit na hodnotu 2,27 miliardy USD.

Celkové příjmy ale společnosti poslední 3 roky pěkně narůstají. Od roku 2020, kdy byly celkové tržby ve výši kolem 4,3 miliard USD se tato hodnota dostala až na 9,3 miliardy USD v loňském roce. To je nárůst o více než 100 % za pouhé 2 roky. Pokud by se takto dařilo společnost rozvíjet i nadále, mohla by se cena akcií brzy dostat alespoň na stejnou hodnotu, na které v roce 2021 začínala při IPO.

Firmě za poslední roky rostly tržby téměř ve všech odvětvích. O 130 % si společnost polepšila v oddělení čerstvé zeleniny. Aktuální hodnota příjmů z tohoto odvětví společnosti je 1,21 miliardy USD. Nárůst o něco málo přes půl miliardy dolarů zaznamenalo čerstvé občerstvení v USA i ve zbytku světa. Z 1 miliardy a 13 milionů dolarů se na 3 miliardy a 5 milionů dolarů dostal segment produkující čerstvé ovoce. Tato čísla nám udávají, že po covidu si více lidí začalo kupovat zdravé potraviny a zásobit se vitamíny, ale to jen tak mimochodem. Tento nárůst o necelé 2 miliardy byl za poslední 2 roky tím největším ve společnosti. O něco málo (20 milionů USD) se snížil segment Prodeje zboží v zemích (EMEA). Tyto země nyní produkují 3,15 miliardy USD.

Provozní náklady

Společnost zatím nemá dlouhou historii provozních nákladů, ale už jsou to 2 roky během kterých jsme mohli pochopit to, jak společnost se svými penězi pracuje. Po vstupu na burzy byly provozní náklady nízké, kolem 2miliard USD za kvartál. Brzy se ale dostaly na hodnotu 2,3 miliardy USD. Bylo vidět, že inflace si loni začala se společností trochu pohrávat. Management na to rychle reagoval a podařilo se mu dostat náklady na provoz formy zpět pod 2 miliardy USD. Na konci loňského roku se to ale firmě vymknulo z rukou a provozní náklady za kvartál vystřelily na hodnotu 2,95 miliard USD. To byla opravdu neudržitelná částka pro společnost, která v tom roce utržila 9 miliard USD. Letos se naštěstí tyto hodnoty vrátily do normálu a managment si zatím vystačil s obvyklými dvěma miliardami USD na kvartál.

Dividenda

To, že se společnost na trhu nachází krátkou dobu neznamená, že nemůže vyplácet dividendu. Od prvního kvartálu se firma $DOLE dělí o svůj zisk s akcionáři. První výplata proběhal už 16 prosince roku 2021 a byla ve výši 8 centů na akcii. Od té doby zatím firma nikdy svou výplatu nepřerušila ani nesnížila. Poslední dividenda z letošního září je tedy stále na rovni 8 centů na akcii. Dividendový poměř je 2,68 %.

Valuace/Porovnání s konkurenty

Společnost začala pěkně od nuly a to doslova. Při vstupu na burzu nevydělávala peníze a její P/E tak bylo na nule. Postupem času se ale z tohoto bodu dostala. První růst (zatím ten největší) byl v době, kdy firmě spadla cena akcie a začala vydělávat. P/E poměr se v začátcích dostal na hodnotu 38,4. To byla ale na začínající firmu vysoká hodnota. P/E rychle od těchto čísel upustilo a do dnes se stabilizovalo na poměru kolem 10,6. Letos se jeho hodnota ale přeci jen trochu zvedla společně se stoupajícími zisky na akcii. V polovině roku byla akcie prodávána s poměrem 12,5 oproti dnešním 11.

Nyní to vypadá, že společnost se bude držet v pravidelném cyklu zvyšování a snižováni EPS, ale postupem času bude jejich hodnota v tomto koloběhu narůstat. Revenue by mělo během příštích dvou let také dosáhnout nových maxim. Pokud se to společnosti podaří, její hodnota akcií se jistě zvýší. Už v případě, že by se podívala o 20 % nahoru k ceně z IPO, mohlo by se její P/E posunout. Investorům teď trh nabízí drahocenný čas na rozmyšlenou. Akcie je nyní podhodnocená o více než 9 % a vypadá to, že ještě letos by se na tuto hodnotu mohla dostat. Vše ale bude záviset na tom, jak dopadnou následující výsledky.

Rivalové

Společnost Chiquita Brands International: Firma je významným hráčem na trhu s tropickým ovocem, zejména banány. Její činnost zahrnuje pěstování, zpracování a distribuci ovoce na globální úrovni. Její historie sahá až do minulého století. Chiquita se stala jednou z nejznámějších značek v odvětví. Společnost se specializuje nejen na banány, ale také na další tropické plody, jako jsou ananasy a hrozny. Své produkty distribuuje po celém světě a má rozsáhlou síť dodavatelského řetězce a distribučních center, což jí umožňuje efektivně reagovat na poptávku zákazníků v různých regionech. Jako mezinárodní společnost se Chiquita zaměřuje na kvalitu a udržitelnost svých produktů. V průběhu let se snažila prosazovat udržitelné zemědělské postupy a podporovat komunity, ve kterých působí. Její značka je dobře rozpoznatelná a často spojována s kvalitou tropického ovoce.

Fresh Del Monte Produce: Společnost je významným globálním hráčem v oblasti produkce a distribuce čerstvého ovoce a zeleniny. Je známa pro svou rozsáhlou škálu produktů, které zahrnují banány, ananasy, melouny, hrozny, citrusové plody, rajčata, avokádo a další. Její kořeny sahají až do roku 1886. Během své dlouhé historie se stala jedním z předních dodavatelů čerstvého ovoce a zeleniny na světě. Společnost má globální přítomnost s farmami, distribučními centry a pobočkami v mnoha zemích, což jí umožňuje efektivně reagovat na poptávku na různých trzích. Její infrastruktura pokrývá mnoho regionů, což umožňuje rychlý a efektivní transport a distribuci čerstvého ovoce a zeleniny. Fresh Del Monte Produce klade důraz na kvalitu svých produktů a zavádí udržitelné zemědělské praktiky. Společnost se snaží poskytovat nejen vynikající produkty, ale také se zaměřuje na ochranu životního prostředí a udržitelný rozvoj. Její závazek kvalitě a udržitelnosti může být vnímán jako odpověď na rostoucí poptávku zákazníků po zdravých a ekologicky šetrných potravinách.

The Jackfruit Company: Firma se specializuje na výrobu produktů z jackfruitu, tropického ovoce s výraznou chutí a texturou, které se stává stále populárnější alternativou pro vegetariány a vegany. Společnost se zaměřuje na vytváření vegetariánských a veganských možností pro konzumenty, kteří hledají alternativu k masovým produktům. Jejich produkty mohou zahrnovat různé formy jackfruitu, například nakládané kousky, marinované nebo ochucené verze, které lze použít při přípravě pokrmů jako náhradu za maso. Tím pádem nabízí nejen chutnou a zdravou alternativu, ale také přispívá k udržitelnějšímu stravování, protože jackfruit je známý svou nízkou spotřebou vody a emisemi skleníkových plynů ve srovnání s některými masnými produkty.

Pouze jedna společnost ($FDP) má své akcie na burze. Samozřejmě nepočítáme $DOLE. Tyto dvě společnosti mezi sebou zápasí již několik let. Jejich rivalita byla na trhu vidět i před vstup $DOLE na burzu v roce 2021. Vzhledem k tomu, že tyto dvě, ale i ostatní firmy, které jsme zmínily výše podnikají vlastně v naprosto totožném odvětví a mnohdy se specializují na prodej a vývoz těch stejných produktů jejich „souboj“ začíná už u nákupu nebo pronájmu samotných polí nebo plantáží. Všechny firmy pro sebe chtějí ta nejúrodnější pole a místa. Tato konkurence je ale dobrá pro koncového zákazníka, protože ten je v každém případě vítězem. Všechny společnosti chtějí naše peníze, a tak se musí snažit a předhánět v ceně jejich produktů nebo v samotné kvalitě. Následné udržení zákazníka je také velmi důležitou součástí jejich business plánů.

Když se tedy podíváme na vývoj obou akcií zjistíme, že si za poslední 2 roky vedou velmi podobně. $FDP sice utrpěla propad v roce 2020, ale dokázala ho následně vyrovnat. V tu dobu na burzu přišla firma $DOLE. Ta se po IPO výrazně propadla a skončila hlouběji než $FDP. Nyní si ale obě akcie v konečné výkonnosti vedou podobně. $FDP ztrácí za poslední 3 roky 14,7 % a $DOLE od IPO 17,7 %.

Plány do budoucna

Rostoucí trh s čerstvými produkty: Společnost $DOLE plánuje rozšířit svůj dosah napříč všemi kontinenty. Nejvíce se bude soustředit na USA a Evropu. Do těchto zemí chce kvůli vysoké poptávce pop čerstvém zboží dovážet násobné porce do všech poboček a ke všem dosavadním i novým partnerům. Slibuje si od toho nové zisky, které by mohly vydělávat na náklady společnosti. Dnešní společnost je naprosto dychtivá po všemožných druzích ovoce a zeleniny. Firma počítá s tím, že jakmile rozšíří sortiment, dostane se k novým zákazníků a ti stávající utratí za její produkty více peněz. Budou totiž chtít zkoušet ovoce, které ještě třeba neviděli. Tento segment se v posledních letech veze na růstové vlně, u které se nečeká, že by se mělo v dohledných letech jakkoli zpomalit.

Rozšíření pěstování, především bio produktů, avokáda a bobulí: Společnost si všimnula trendu těchto produktů v posledních letech, které se začaly přidávat do různých doplňků stravy a staly se oblíbenými i v zemích, kde se tyto plodiny běžně nevyskytují. Největší trend zažívají bio potraviny a avokádo. Firma si zvýšením kapacit těchto plodin chce zvednou příjmy i zisky.

Podpora zákazníků a nové produkty: Společnost hojně investuje do logistiky a inovací. V tomto směru chce i nadále pokračovat a podílet se na vývoji nových zemědělských a obdělávacích strojích. Partnerství s technologickými firmami se tak jeví jako skvělý krok, protože firma poté může dostat slevy anebo díky partnerských závazků může stroje získat i zadarmo. Při odběru a potřebě takové obrovské společnosti jako je $DOLE se to jistě vyplatí. Dále chce firma rozvíjet dočasnou ale i novou platformu, kde si vede/bude vést záznamy o prodejích. Tyto údaje poté mohou lokalizovat dané produkty dle umístění v dané zemi. To pomůže jak s logistikou, tak také s celkovým plánem toho, jak společnost bude své plodiny pěstovat a nakupovat. Personalizace je podle společnosti budoucnost a v té své chce být úzce spojena s nejnovějšími technologiemi jako je AI.

Celkově se business model společnosti jeví jako velmi dobrý, protože je to obor, který k životu budou lidé i nadále potřebovat. Jedinečné podnikání je v oborech, které lidem umožňují přežít v jakémkoli prostředí, a to potravinářství rozhodně je. Zákazníků je stále velké množství, a dokonce se společnost ani nemusí tolik snažit, aby její zákaznická základna dále rostla. Lidí je stále více, a to společnosti zvedá jak zisky, tak tržby. Tento trend by se několik dalších lete měnit neměl, ale současná společnost si od podobných společností žádá stále víc. Jedinou překážkou je konkurence, ale podle toho, z jaké strany se na to podíváme. Konkurence může totiž jak škodit, tak také může ostatním firmám pomoci k tomu, aby se zlepšily.

Výhled

Akcie firmy si našly skvělou zónu podpory kolem ceny 10,5 USD za jednu akcii. Od této hodnoty se společnost nyní odráží a vypadá to, že je před nadcházejícími kvartálními výsledky velmi pozitivně naladěna. Akcie si za posledních 24 dní připisují přes 12,5 % a dostávají se tak na hodnoty, kde se cena nacházela před velkým propadem v létě letošního roku. Další dividenda by měla přijít ještě na konci tohoto roku. Společně s růstem objednávek a prodejů by se i tato společnost mohla dočkat pěkného růstu v budoucích letech, protože její business je jednoduše nezastavitelný.

Z 6 dotázaných analytiků by pět z nich akcie nyní ihned nakoupili. Mířili by přitom na zhodnocení přes 42 %. Akcie by se tak dostala na hodnotu $17 za kus. Pokud by se akcii nedařilo tak dobře, stačil by klidně růst o necelých 28 % na cenu 15,22 USD za akcii. Celkově je tedy výhled na budoucí vývoj společnosti velmi pozitivní, protože se už nyní nachází na nízkém P/E a ceně. Pouze poslední analytik by akcie prodal. V jeho nejhorším scénáři by akcie oslabila o 16,2 % a dostala by se na hodnotu přesně 10 USD. V tu chvíli by ale společnost byla výrazně pod svojí reálnou hodnotou.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.