Analýza Bunge Limited: Agro firma z Velkého jablka
Bunge Limited je mezinárodní agro-potravinářská společnost se sídlem v New Yorku, která se specializuje na zpracování a obchod s rostlinnými oleji, semeny, obilím a dalšími zemědělskými produkty. Společnost byla založena v roce 1818 v Amsterdamu a od té doby se stala jedním z předních hráčů na globálním trhu s potravinářskými produkty. S rostoucí lidskou populací se poptávka po jejích produktech náležitě zvyšuje. Je to odolný business, protože lidé tyto produkty k životu potřebují. I tak je ale firma pod svou reálnou hodnotu. Pojďme se podívat, jak si vede.
Představení
Bunge působí ve více než 40 zemích a má silnou pozici ve výrobním řetězci od zemědělské produkce až po konečné spotřebitele. Je známá svými aktivitami v oblasti zemědělského obchodu, včetně nakupování, zpracování a distribuce obilí a olejnatých plodin. Společnost má také rozsáhlé aktivity v oblasti výroby biopaliv a biotechnologií. Bunge Limited hraje důležitou roli ve zabezpečení potravin na celém světě a její činnost ovlivňuje celý potravinářský řetězec. Kromě toho se zaměřuje na udržitelnost a inovace, s cílem zvyšovat účinnost výroby potravin a snižovat ekologický otisk. Společnost je obchodována na newyorské burze (NYSE) pod zkratkou $BG-1.6% a její globální dosah ji činí klíčovým hráčem v globalizovaném potravinářském průmyslu.
Bunge Limited se snaží přizpůsobit měnícím se trendům v potravinářském odvětví a nadále zůstává v popředí v oblasti agro-potravinářství. Inovace a technologie jí k tomu pomáhají. Další roky by měly vývoj tímto směrem ještě více podpořit.
Zajimavost: Bunge Limited hraje klíčovou roli ve výrobě biopaliv. Bunge se aktivně angažuje ve vývoji a výrobě biopaliv s cílem přispět k snižování emisí skleníkových plynů a podporovat udržitelnou energetickou produkci. Tato iniciativa zrcadlí snahu společnosti o inovaci a přizpůsobení se změnám v oblasti obnovitelných zdrojů energie.
Management
Gregory Heckman – CEO
Gregory Heckman je naším generálním ředitelem od roku 2019 a od října 2018 také působí v představenstvu Bunge.
Pan Heckman má více než 30 let zkušeností v zemědělství, energetice a potravinářském průmyslu. Je zakládajícím partnerem Flatwater Partners a v letech 2008 až 2015 působil jako generální ředitel The Gavilon Group. Během svého působení v Gavilonu vedl společnost obdobím značného růstu jak v zemědělství, tak v energetickém průmyslu. Působil jako provozní ředitel společnosti ConAgra Foods Commercial Products a prezident a COO společnosti ConAgra Trade Group.
Heckman také působí jako nevýkonný ředitel v představenstvu OCI NV, globálního výrobce hnojiv a chemikálií, a působí v Severoamerickém agrobusiness Advisory Board of Rabobank, NYSE Board Advisory Council a ve výkonném výboru Předsednické rady pro Greater St. Louis, Inc. Gregory Heckman je držitelem titulu B.S. v oboru zemědělské ekonomiky a marketingu na University of Illinois v Urbana-Champaign.
CEO můžete sledovat na jeho Linkedinu, kde je čas od času aktivní a kde sdílí úspěchy společnosti.
Obor/Specializace společnosti
Zemědělský obchod: Bunge hraje klíčovou roli ve světovém zemědělském obchodu, kde nakupuje a obchoduje s obilím (pšenice, kukuřice, sója atd.) a olejnatými plodinami (soja, slunečnice, palmový olej). Společnost má rozsáhlé sítě skladování a distribuční centra, která umožňují efektivní zpracování a logistiku zemědělských produktů po celém světě. Zemědělský obchod Bunge je citlivý na světové změny v produkci, poptávce a cenách surovin.
Zpracování potravin: Bunge je jedním z předních světových zpracovatelů obilí a olejnatých plodin, přičemž vyrábí širokou škálu potravinářských produktů. Výroba rostlinných olejů (např. sójový olej, slunečnicový olej) a mouky je klíčovou částí jejího portfolia. Produkty Bunge jsou distribuovány globálně a používají se jak v průmyslovém zpracování potravin, tak ve spotřebitelských produktech.
Biopaliva: Bunge je aktivní v oblasti výroby biopaliv, zejména bioetanolu, který se získává z obilí nebo cukrové třtiny. Tato iniciativa souvisí s rostoucím zájmem o obnovitelné zdroje energie a snahou o omezení využívání fosilních paliv. Bunge přispívá k udržitelnosti tím, že podporuje alternativní zdroje energie a snižuje emise skleníkových plynů.
Inovace a výzkum: Bunge spolupracuje s vědeckými institucemi, partnery a dalšími společnostmi na vývoji inovativních technologií v oblasti zemědělství a potravinářství. Investuje do výzkumu, který má zlepšit efektivitu výroby, odolnost plodin a další aspekty agro-potravinářského odvětví. Společnost se snaží zůstat konkurenceschopná prostřednictvím technologických inovací.
Sociální odpovědnost a udržitelnost: Bunge podporuje projekty a iniciativy, které mají pozitivní vliv na místní komunity v oblasti zemědělství. Investuje do tréninků a vzdělávacích programů pro zemědělce a pracovníky v potravinářském průmyslu v rámci svého závazku k sociální odpovědnosti. Společnost také sleduje snížení svého ekologického otisku a implementuje udržitelné postupy ve svých operacích.
Historický vývoj ceny
Společnost se na burzu dostala v létě roku 2001. První veřejná nabídka akcií (IPO) odstartovala na ceně 16 USD za akcii. Společnost se kolem této ceny několik týdnů téměř bez pohybu držela, protože investorů chvíli trvalo, než na tuto akcii narazili a hlavně „dojížděl“ propad z roku 2000. Pátý týden se akcie konečně pohnula. Společnost pátý obchodní týden posílila o více než 15 % a dostala se na cenu 18,3 USD za akcii. Následující 2 měsíce se cena pomalu vracela na původní hodnoty. Až teprve v prosinci přišla další nákupní vlna. Společnost si do konce roku polepšila o dalších 34 % a její cena se díky tomu dotkla hodnoty 24 dolarů za akcii.
Následujících 12 měsíců, tedy celý rok 2002 se firma pohybovala v bočním trendu těsně pod vrcholem. Nejníže byla v létě (17 USD). Pokoušela se překonat maximální ceny, ale k tomu došlo až poté, co se cena v roce 2003 dostala z bočního trendu. V tomto roce akcie pomalu, ale jistě rostla. Cena se vyšplhala výše o 44 % a dosáhla hodnoty 32 USD za akcii. Investoři z toho byli samozřejmě nadšení, ale ti, kteří na akcii teprve přišli měli radost ještě větší. Všimli si totiž, že společnost se vlastně od IPO nachází v nádherném rostoucím trendu. S tímto zjištěním se akcií začalo dařit ještě více.
Mnoho investorů začalo tuto společnost objevovat a nakupovat akcie. Polovinu roku 2004 sice akcie strávila v mírném bočním trendu, ale byl to pouze mezistupeň mezi původním a dalším růstem ceny. Za celý rok 2004 se společnost dokázala dostat na nové vrcholy několikrát. Nejvyšší hodnotu zaznamenala na konci prosince. V té době jste si mohli jednu akcii pořídit za 57,3 dolaru. Celkově si za tento rok společnost polepšila o 73,15 %. Ani první polovina roku 2005 nenechala tento trend zaniknout a držela se v něm. Vyhnala cenu akcií nahoru o dalších téměř 20 % na hodnotu $68. Konec roku byl ale po dlouhé době klesající. Během tohoto období si společnost odepsala od vrcholu až 31 %, ale rok na takto nízkých hodnotách neskončil. Akcie vstoupila do nového roku „pouze“ 17 pod vrcholem. Až do léta se akcie žádným směrem nepohybovala a držela se kolem hodnoty 56 USD. Závěr roku 2006 byla ale opět zelený.
Opravdu velmi výrazný nárůst ceny zaznamenala společnost Bunge v roce 2007. V lednu byla cena za jednu akcii na hodnotě 70,7 USD, ale na konci roku to bylo 130 USD. Tento růst o 88 % sice dostal akcie jeden rok nahoru, ale také je vynesl na hodnoty, kde byla akcie nadhodnocená. Investoři tento tlak začali pociťovat a společnost zahájila svůj pokles ihned s příchodem nového roku. Nepotřebovala ani impuls ze světové ekonomiky, která se začínala hroutit. Ten pravý pád ale přišel až od hodnoty kolem $120, kde se firma pohybovala v červnu. Do konce roku se akcie propadla o 66,4 %. Hodnota jedné akcie klesal pod 40 USD.
Ačkoli se firma v roce 2009 zvedla ode dna, nebylo to nic velkého. Za tento rok si připsala pouhých 38 %, což stále bylo 48 % pod vrcholem. Nad cenu 80 % dolarů za akcii se společnost dostávala až do roku 2013. Během této doby se stále držela při zemi a moc se nepohybovala. V roce 2015 se společnost dostala dokonce k hranici 90 USD, ale od této hodnoty se rychle dorazila. Na grafu v této době můžeme najít dvojitý vrchol, který je pro investory většinou signálem prodeje. Propad ceny o 50 % se zastavil až kolem hodnoty 50 USD za akcii. Kolem této ceny společnost sice nalezla lokální maximum a snažila se do roku 2017 růst. Nad 80 dolarů za akcii se sice dostala, ale pouze na velmi krátkou dobu.
Pokles byl opět na místě a pokračoval až do roku 2020 kde byl ještě umocněn celosvětovou pandemií. Akcie se zastavila až na hodnotě 30 USD. Společně s trhem její cena nabrala po letech druhý dech v roce 2021 dokázala vystřelit na maxima za posledních 12 let. Společnost se po dlouhé době podívala nad cenu 100 USD za akcii. Růst od low z covidu byl 335 0. Nejvyšší hodnota, které akcie dosáhla byla v roce 2022. Před rokem se akcie obchodovaly za 128,4 dolaru. Bylo to pouze necelých 5 % pod absolutním vrcholem z roku 2008. Dnes se cena pohybuje kolem $110.
Ziskovost a cash firmy
Od druhé poloviny roku 2019 se společnosti pouze 3x nepovedlo překonat odhady analytiků a zakončit tak kvartál pozitivně. Bylo to zapříčiněno ztíženou ekonomickou situací v roce 2020 a vysokou inflací v minulém roce. V posledním kvartále, za který do dnešního dne společnost reportovala výsledky doručil vyšší EPS, ale nižší revenue. Zisky na akcii byly výše téměř 20 % a revenue zaostalo o 7,2 %. I tak na to ale akcie reagovaly velmi pozitivně.
Aktuální tržní hodnota společnosti je 15,72 miliardy USD. Společně s 23 tisíci zaměstnanci je společnost nyní na vrcholcích těchto hodnot. Tržní kapitalizace sice byla vyšší v roce 2008 a v roce 2022, ale od dnešních cen se liší o pouhých pár procent. Pokud se společnost bude ve svém businessu držet tak dobře, jako do dne, může dojít k překonání maximální hodnoty kapitalizace z roku 2008 klidně velmi brzy.
Pokud se podíváme na to, jak má společnost $BG-1.6% rozdělené své akcie zjistíme, že veřejně na trhu je dostupná naprostá většina. Jedná se o 98,6 % akcií, což odpovídá celkovým 143,26v milionům kusů. Tyto akcie si můžeme na trhu volně koupit. Zbylých 1,4 % je drženo soukromě mimo trh. Zde se jedná o pouhé 2 miliony akcií, které drží nejvyšší management.
Za posledních několik let prošel profit margin i revenue několika změnami. V roce 2018 společnost utržila 45,74 miliardy USD. Při profit marginu pouhých 0,58 % společnost v čistém zisku zůstalo jen 267 milionu USD. V roce 2019 všechny tyto hodnoty klesly. Revenue se snížilo na 41,1 miliardy USD. Profit margin se dostal do záporných hodnot. Společnost tak v tomto roce prodělala 1,29 miliardy USD. O rok později, tedy v roce 2020 se firma dokázala dostat ze záporných čísel. Revenue bylo sice vyšší o pouhých 300 milionů USD, ale profit margin se zvednul na 2,79 %. Díky tomu se čistý zisk dostal na hodnotu 1,16 miliardy USD. Stále to ale bylo méně, než společnost minulý rok prodělala. V roce 2021 se společnost konečně dostal k výraznějšímu nárůstu tržeb. Hodnota revenue se dostala na 59 miliard USD. Profit margin vzrostl o dalších 0,8 % a čistý zisk se podíval nad 2 miliardy USD. Loni firma revenue opět posunula výše. Bylo to 67 miliard, ze kterých ale společnosti zůstalo „pouze“ 1,6 miliardy dolarů. Profit margin totiž klesl na 2,39 %. S růstem revenue by mohla společnost v dalších letech lépe pracovat a zvednou svůj profit margin. Ten je sice v tomto odvětví na běžné hodnotě, ale chtělo by ho to dostat alespoň nad 3 % jako tomu bylo před dvěma lety.
Vzhledem k tomu, že společnost má své podnikání rozprostřené po celém světě, je její portfolio pěkně diverzifikované. Přichází s tím ale mnohé dělení revenue na místa, ze kterých pochází. Nejvíce společnost navzdory mnohým domněnkám utrží v Evropě. Je to přes 26 miliard USD, tedy 38,8 % všech tržeb. Na druhém místě se nacházejí Spojené státy. Ty společnosti loni vygenerovaly 16,9 miliardy USD. To dopovídá 25,2 %. V těsném závěsu je Asie. Zde společnost utržila 13,8 miliardy USD, které odpovídají 20,57 % veškerých tržeb. Na menších pozicích vede Brazílie. Zde společnost v roce 2022 utržila 5,48 miliardy USD nebo 8,16 %. Pokračuje Kanada s 2,4 miliardami USD (3,6 %), Argentina s 2,34 % (1,57 miliardy USD a zbytek světa. Ten vygeneroval dodatečných 881 milionů USD.
Dělení ale pokračuje na to, z jakého odvětví společnosti se peníze hrnuly. Nejvíce, tedy téměř 71 % pramenilo z podnikání zaměřeného na agro-business. To zahrnuje pěstování a následné zpracování obilí a ostatních podobných plodin. Dalších 25,06 % stojí za výrobou olejů. Ty společnosti loni vygenerovaly téměř 17 miliard dolarů. Plodiny, které se válcují a více upravují zastupují 2,38 miliardy USD. To dopovídá 3,55 %. Dále se společnost zaměřuje na pěstování cukrové řepy a bioenegrii.
V roce 2015 dosáhla hodnota EPS 4.83 USD. Bylo to 20 centů pod odhady analytiků. Další roky na tom ale byly hůře. V následujících dvou letech se EPS potkaly s propadem. V roce 2016 EPS klesly na 4.67 USD a v roce 2015 1.94 USD. Tento pokles, který v těchto letech zaznamenal snížení EPS o více než 50 % byl zastaven až roku 2018. V tomto roce se EPS dočkaly navýšení hodnoty na 2.72. Očekávání byla sice ještě vyšší, ale hlavně že už jejich hodnota neklesala. V roce 2019 ale firma překonala všechny odhady. EPS se dostaly na hodnotu 4.58. To bylo o 56 % nad odhady. V roce 2020 bylo překonání o téměř 20 %. EPS se dostaly na TOP hodnotu 8,3 USD. Poslední 2 roky rostly EPS stále na nová maxima. V roce 2021 dosáhly rekordních 12,93 USD na akcii. Bylo to překonání odhadů o 5,37 %. Společnost na tom byla dobře. Další dobré zprávy přišly i loni. EPS sice odhady nepřekonaly, protože trh počítal s ještě větším nárůstem ceny, než firma reportovala. EPS byly loni ve výši 13,91 USD. V dalších letech počínaje letoškem Wall Street očekává, že budou zisky na akcii pomalu klesat. V roce 2025 by se jejich hodnota měla snížit na stále pěkných 11,6 dolaru.
Vývoj revenue nebyl vždy jasně predikovatelný, protože se mezi lety jeho vývoj hodně měnil. V roce 2015 společnost vykázala revenue ve výši 43,48 miliardy USD. V následujícím roce se jeho hodnota dostala ještě níže, a to na necelých 43 miliard dolarů. Oba tyto roky byly stejně jako ty další až do roku 2020 pod odhady trhu. Rock 2017 i 2018 byly z pohledu výše tržeb velmi podobné. Společnost vykázala revenue ve výši 45,75 a 45,75 miliardy dolarů. V roce 2019 jeho hodnota poklesla na 41,2 miliardy USD. V covidovém roce ale revenue začalo růst. Dosáhlo hodnoty 41,4 miliardy USD. Začal tím trend rostoucího revenue, který pokračoval až do loňského roku. V roce 2021 společnost utržila před 59 miliard USD. Byl to největší skok v tržbách z roku na rok. Loni byla výše revenue 67,23 miliardy USD. Letos by se ale po třech letech měla celková hodnota tržeb snížit na necelých 60 miliard. V dalším roce (2024) by mělo revenue ještě o necelou miliardu klesnout. K růstu by se podle odhadů mohlo vrátit až v roce 2025.
Od roku 2020 se revenue do loňského roku pěkně zvyšovalo. Od covidového propadu společnosti rostly všechny hlavní odvětví. Část firmy zaměřená na její hlavní business – agro (pěstování potravin) se od roku 2020 zvýšil o 18 miliard USD na aktuálních 47,7 miliardy USD. Rafinerie zaměřená na produkci a výrobu olejů zaznamenala růst z 9,6 miliard USD na 16,85 miliard USD. V dalších letech se díky stále vyšší poptávce očekává růst tohoto odvětví. Společnost také pracuje na technologickém vývoji, který pomůže dodávat více takových a kvalitnějších produktů na trh. Lisování ostatních plodin se také potkalo s pěkným růstem. Vzrostlo o 740 milionů USD na aktuálních 2,39 miliardy dolarů.
Provozní náklady
Provozní náklady společnost Binge se pohybují podle jejich grafu v delších několikaletých cyklech. Od roku 2010, kdy provozní náklady byly 10 miliard USD na kvartál se do roku 2013 společnost posunula na 16 miliard USD. To je nárůst 60 % za pouhé 3 roky. Na těchto hodnotách se ale firma pohybovala již delší dobu až už v roce 2012 nebo poté 2014. Od roku 2015 se jejich hodnota postupně snižovala až na minimálních 8 miliard USD v druhé polovině roku 2016. Následující 4 roky, se hodnota nákladů na provoz firmy držela spíše při zemi v porovnání s minulostí. Společnost v tomto období utrácela kolem 11 miliard dolarů za kvartál. Nejnižší hodnoty 8,7 miliardy USD dosáhla firma v covidu. Od té doby se ale provozní náklady raketově vznesly do výšin. V roce 2021 odpovídal nejdražší kvartál částce 15 miliard USD a v roce 2022 dokonce 17,5 miliardy USD. Od začátku letošního roku ale společnost začala snižovat tyto hodnoty. Výhled není špatný, ale růst revenue už nebude takový jako v předchozích letech, kdy si firma mohla dovolit více utrácet, protože více vydělávala. Na grafu níže jsou vidět již zmíněné „cykly“ nebo chcete-li vlny, ve kterých se vývoj revenue pohybuje. Podle toho firmu v dalších kvartálech čekají mnohem nižší kvartální výdaje. To by mohlo pomoci k větší ziskovosti.
Dividenda
Společnost $BG-1.6% má s výplatou dividendy opravdu dlouhou historii. Firma se začala dělit s akcionáři o svůj zisk již v roce 2001. Byl to také rok, kdy společnost teprve vstoupila na burzu. První výplata byla pěkných 0,095 USD na akcii což při ceně necelých 18 USD nebylo vůbec špatné. V průběhu let jak akcie i samotná společnost posilovala, zvedala se i dividenda. V roce 2008 byla výplata za kvartál 0,19 USD. Ani v této krizi společnost nenechala své investory na holičkách. Při propadu ceny v roce 2020 se firma také nezalekla a svou výplatu si ponechala. Dividenda byla 50 centů na akcii. Velmi důležité je zmínit, že společnost nepřišla ani ke snížení této výplaty. Poslední dividenda byla vyplacena 16 listopadu a držitelé akcií si přišli na 0,663 dolaru na akcii. Do budoucna se opravdu neočekává, že by se ke snížení nebo dokonce zastavení výplaty dividendy mělo přistoupit. Aktuální dividendový poměr je 2,44 %.
Valuace/Porovnání s konkurenty
Společnost se nyní pohybuje na velmi příjemném P/E s hodnotou 8,3. tento poměr je pro tuto společnost již klasickým, protože se kolem této hodnoty držela většinu času. Došlo k menším výkyvům, ale akcie si vždy našla cenu zpět ke svému ocenění. V letech 2012 a 2014 se hodnota P/E poměru dostal na nejvyšší úrovně. Nejprve to bylo 288 a poté 277. jakmile se situace uklidnila, tedy na konci roku 2014, P/E se vrátilo na předchozích 12. Až do roku 2018se hodnota P/E pohybovala mírně nad 10 než ve zmíněném roce vystoupala na 151.
Zisky na akcii byly ale v tomto roce hodně dole a akcie dolů nešla. Její cena se dostala níže až v roce 2020. EPS se dostaly do mínusu a P/E tak logicky spadlo na nulu. Od této hodnoty se ale moc neodrazilo a nyní je stále na úrovni kolem 8. Během toho se cena několikanásobně zvedla. EPS jsou nyní vysoko a investoři si tak mohou domyslet, že tato akcie je stále podhodnocená.
Rivalové
Tyson Foods $TSN-2.5%: Tyson Foods je jedním z předních světových výrobců potravinářských produktů, s hlavním zaměřením na maso a drůbeží produkty. Jednou z klíčových oblastí specializace Tyson Foods je zpracování a výroba různých druhů masa, včetně hovězího, vepřového, kuřecího a dalších druhů masa. Firma má rozsáhlou řadu produktů, od čerstvého masa až po připravené a balené pokrmy, což jí umožňuje pokrýt širokou škálu spotřebitelských preferencí. Tyson Foods hraje důležitou roli v potravinovém řetězci, od spolupráce s farmáři a dodavateli po distribuci svých výrobků na globální úrovni. Společnost má také vlastní farmy a chovatelská zařízení, což jí poskytuje kontrolu nad kvalitou a dodávkou surovin. Kromě toho se Tyson Foods zavázala k zodpovědnému podnikání a udržitelnosti. Společnost investuje do programů zaměřených na etické chování zvířat, snižování environmentálního dopadu a podporu komunit, ve kterých působí.
Ingredion Corporated $INGR-0.9%: Společnost byla založena v roce 1906 a od té doby se vypracovala na předního světového dodavatele široké škály ingrediencí pro potraviny a nápoje. Jednou z hlavních oblastí specializace Ingredion je výroba škrobů a sladových produktů. Společnost vyvinula pokročilé technologie pro získávání škrobů z různých surovin, včetně kukuřice, brambor, a manioku. Tyto škroby jsou klíčovými složkami v potravinářském průmyslu a používají se pro zlepšení textury, konzistence a stálosti výrobků. Ingredion rovněž vyvíjí a vyrábí další inovativní ingredience, jako jsou fruktózové sirupy, hydrokoloidy, bílkoviny a specializované směsi pro potraviny a nápoje. Tyto ingredience jsou široce využívány potravinářskými výrobci ke zlepšení chuti, vzhledu a nutriční hodnoty jejich produktů. Společnost Ingredion klade důraz na udržitelnost a snižování ekologického otisku svých operací. Aktivně pracuje na získávání surovin zodpovědným způsobem a implementuje postupy pro minimalizaci odpadů a energetické efektivnosti ve výrobních procesech.
The Andersons $ANDE-0.4%: Jedním z hlavních prvků její činnosti je zemědělský obchod, kde společnost nakupuje, skladuje a obchoduje s různými zemědělskými komoditami. Disponuje rozsáhlou sítí skladů, které umožňují efektivní správu a distribuci těchto produktů. The Andersons je klíčovým hráčem v distribuci obilí a olejnatých plodin na trhu. Dále se společnost věnuje obchodu s energiemi, přičemž se zaměřuje na distribuci a obchod s bioetanolem. Její angažovanost v oblasti obnovitelných zdrojů energie zahrnuje výrobu bioetanolu z obilí a dalších biologických surovin. V oblasti služeb pro farmáře The Andersons poskytuje poradenské služby, logistiku a distribuci zemědělských vstupů. To zahrnuje podporu pro efektivní hospodaření na polích a optimalizaci agronomických procesů.
Jak je z grafu vidět, společnost $BG-1.6% si za poslední 3 roky vede ve vývoji ceny akcie nejlépe ze všech konkurentů. Od roku 2020 si připisuje 111 %. Druhá na seznamu je společnost $ANDE-0.4%, která si za poslední 3 roky polepšila o necelých 59 %. Už menší zhodnocení si připisuje „tyrkysová“ společnost $INGR-0.9%. Za poslední 3 roky si polepšila o pouhých 11,3 %. Nejhůře je na tom firma $TSN-2.5%, která si za stejné časové období pohoršila o 34 %. Akcie se nyní dostává na stejné hodnoty, na kterých se nacházela v covidovém propadu.
Plány do budoucna
Bunge $BG-1.6% globální lídr v oblasti zemědělství, potravinářství a ostatních jedlých přísad, plánuje investovat přibližně 550 milionů dolarů do vybudování plně integrovaného zařízení na koncentrát sójového proteinu (SPC) a texturovaného koncentrátu sójového proteinu (TSPC). Očekává se, že nové zařízení uspokojí rostoucí poptávku zákazníků po klíčových složkách při výrobě rostlinných potravin, zpracovaného masa, krmiva pro domácí zvířata a krmiv.
"Jako největší zpracovatel olejných semen na světě jsou rostlinné proteiny přirozeným rozšířením našeho portfolia olejů, tuků a speciálních přísad, které jsou na špičce v tomto odvětví. Toto nové zařízení je důležitým krokem v naší dlouhodobé strategii k posílení našich schopností v oblasti navazujících potravinářských přísad s vyšší hodnotou." “ řekl Greg Heckman, generální ředitel Bunge.
Udržitelnost a environmentální zodpovědnost: Společnosti v agro-potravinářském sektoru se stále více zaměřují na udržitelnost a snižování ekologického otisku. Bunge by mohla investovat do technologií a postupů, které minimalizují dopad na životní prostředí a podporují udržitelné zemědělství.
Inovace a technologický rozvoj: Očekává se, že společnost bude i nadále investovat do inovací a technologického rozvoje, aby zvýšila efektivitu své výroby, zlepšila kvalitu svých produktů a lépe reagovala na změny v poptávce a spotřebitelských preferencích.
Výhled
Akcie společnosti $BG-1.6% jsou nyní stále velmi blízko absolutnímu vrcholu. Ačkoli je nejvyšší dosažená cena společnosti z roku 2008, aktuální cena je pouze necelých 23 % od ní. Navíc se v posledních několika dnech cena odráží od hodnoty $100. Letos se akcie podívala na maximální hodnotu 116 USD. To je nyní vzdálenou pouze 6,5 %. Díky tomu, že společnost je i na těchto hodnotách podle P/E poměru oceňována jako levná, investoři mohou přemýšlet o tom, že akcie poroste dál a vrcholy překoná. Úrokové sazby půjdou brzy dolů a firmě to jistě pomůže s další expanzí.
Z pohledu analytiků je budoucí vývoj ceny naprosto jednoznačný. Z 12 dotázaných by 7 z nich akcie ihned nakoupilo. Počítali by s tím, že cena se dostane na 161 USD za akcii. To by byl růst přes 47 % z dnešních hodnot. Další 2 analytici by akcie nakoupili. Jejich výhled už je trochu skromnější, ale stále velmi dobrý. Podle jejich scénáře by akcie mohla růst o 25 % na cenu $136. Poslední 3 analytici by akcie zatím jenom podrželi a s akciemi nic nedělali. Jejich cena je sice blízko vrcholu ale na druhou stranu je společnost celkově podhodnocená. EPS a revenue by sice v nejbližších letech neměli tak rychle růst, ale poslední roky byly dost pozitivní.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.