Analýza Mosaic Company: Hnojiva budoucnosti
Mosaic Company je globální společnost specializující se na produkci a distribuci hnojiv. Firma Mosaic provozuje pobočky a operace po celém světě. Jejím hlavním zaměřením je výroba fosforečných a draselných hnojiv, která jsou klíčovými složkami pro zvýšení úrovně živin ve půdě a podporu růstu rostlin. Zemědělství se v posledních letec posouvá mílovými kroky a dosahuje výkonnosti, která byla ještě před pár lety nepředstavitelná. S rostoucí populací se celý sektor dostal do nových výšin a společnosti vydělávají více peněz. Týká se to ale i Mosaicu?
Představení
Mosaic se zaměřuje na poskytování komplexních řešení pro zemědělce a průmyslové zákazníky v odvětví hnojiv. Společnost se pyšní svými inovativními technologiemi, které pomáhají optimalizovat využití živin, což vede k udržitelnějšímu zemědělskému hospodaření.
Mosaic investuje do výzkumu a vývoje s cílem přinášet moderní a efektivní produkty, které splňují potřeby rostoucího světového obyvatelstva. Významným rysem společnosti Mosaic je také její angažovanost v oblasti udržitelnosti a odpovědnosti vůči životnímu prostředí. Firma se snaží minimalizovat svůj ekologický otisk a aktivně spolupracuje s farmáři a dalšími partnery na podporu udržitelnějších zemědělských postupů.
Společnost Mosaic se také angažuje ve společensky prospěšných projektech a aktivitách, přispívá do komunit, kde působí, a podporuje vzdělávání v oblasti zemědělství a životního prostředí. Jejich globální působení a obchodní partnerství z ní činí významného hráče ve světovém odvětví hnojiv.
Společnost Mosaic je úzce spojená s těžbou fosfátů, což je klíčová surovina pro výrobu fosforečných hnojiv. Mosaic vlastní a provozuje velké fosfátové doly, které se nacházejí v různých částech světa, včetně míst jako Florida a Brazílie. Tato vertikální integrace umožňuje společnosti lépe kontrolovat dodávky surovin a zajistit stabilní zásobování pro svou vlastní výrobu hnojiv.
Management
Jac O'Rourke – CEO
James „Joc“ C. O’Rourke je generálním ředitelem The Mosaic Company. O’Rourke, třetí generální ředitel společnosti od jejího založení v roce 2004, zastává tuto roli od roku 2015. Od roku 2015 do srpna 2023 působil také jako prezident Mosaic, kdy se tohoto titulu vzdal v očekávání svého odchodu do důchodu v roce 2024.
Vedl také programy na zlepšení provozní efektivity, snížení výrobních nákladů a zvýšení výkonu v oblasti udržitelnosti. Než se stal generálním ředitelem v roce 2015, O’Rourke zastával funkce včetně výkonného viceprezidenta – Operations a Chief Operating Officer, kde byl zodpovědný za globální těžební a zpracovatelské operace Mosaic, dodavatelský řetězec, nákupy a organizace pro životní prostředí, zdraví a bezpečnost.
Jac má více než 30 let zkušeností v těžebních a zpracovatelských operacích a zastával různé manažerské, inženýrské a další role v těžebním průmyslu v Kanadě a Austrálii. O’Rourke také působí jako ředitel v řadě organizací, včetně Toro Company a The Weyerhaeuser Company.
Je držitelem bakalářského titulu v oboru hornictví a minerálního inženýrství na University of British Columbia ve Vancouveru v Kanadě a titulu Executive Master of Business Administration na INSEAD ve Fontainebleau ve Francii.
Samotného CEO můžete sledovat na jeho osobním Linkedinu, kde sice není tolik aktivní, ale dozvíte se další informace o jeho dřívějších zaměstnáních a vzdělání. Čas od času přidá zajímavý příspěvek, který je většinou spojen s provozem Mosaicu.
Obor/Specializace společnosti
Výroba hnojiv: Mosaic vyrábí širokou škálu hnojiv, ale její hlavní zaměření spočívá v produkci fosforečných a draselných hnojiv. Fosfor a draslík jsou klíčovými živinami pro rostlinný růst, a proto jsou tyto produkty klíčovým prvkem v moderním zemědělství. To si jejich přítomnost vyžaduje stále více a vzhledem k tomu, že je na světě po jídle stále větší poptávka, rostou i prodeje těchto produktů.
Fosfátová těžba: Společnost Mosaic vlastní a provozuje doly na těžbu fosfátů, které jsou důležitými surovinami pro výrobu fosforečných hnojiv. Doly se nacházejí na strategických místech, jako jsou Florida v USA a Brazílie, což umožňuje společnosti efektivně řídit zásobování surovinami. Je to také jedna z hlavních výhod společnosti. Díky tomu, že má nad doly 100% kontrolu, může si dovolit určovat cenu a má absolutní přehled o veškerém dění.
Zemědělská řešení: Mosaic se snaží poskytovat komplexní řešení pro zemědělce. To zahrnuje nejen dodávky hnojiv, ale také technologická řešení a poradenství, které pomáhají optimalizovat využití živin, minimalizovat negativní dopady na životní prostředí a zvyšovat úrodnost půdy. Po tomto oboru je v posledních letec stále větší poptávka. Zemědělci mohou delegovat alespoň část jejich plánování nebo činnosti na někoho jiného a ušetřit tak čas. Pro Mosaic jsou to ale další peníze a dobrá pověst.
Inovace a výzkum: Mosaic klade důraz na inovace a výzkum ve snaze nabízet moderní a efektivní produkty. Investuje do vývoje nových technologií a postupů, které pomáhají zemědělcům dosahovat lepších výnosů při současném snižování environmentálních dopadů. Tato snaha o inovace zvyšuje konkurenceschopnost společnosti a přispívá k udržitelnosti zemědělství.
Odpovědnost vůči společnosti a životnímu prostředí: Není tajemstvím, že některé postřiky a hnojiva jsou škodlivá životnímu prostředí a pitné vodě v bezprostřední blízkosti polí. Společnost nejen že z části musí, ale hlavně chce toto zlepšovat a vkládá do této iniciativy spoustu energie. Mosaic se angažuje v sociálně odpovědných projektech a aktivitách. Podporuje komunity, ve kterých působí, a investuje do vzdělávacích programů v oblasti zemědělství. Současně se snaží minimalizovat svůj ekologický otisk a prosazuje udržitelné zemědělské postupy. Tato odpovědnost vůči společnosti a životnímu prostředí reflektuje snahu společnosti Mosaic být etickým a udržitelným hráčem na trhu.
Historický vývoj ceny
Akcie společnosti jsou na trhu již od roku 1988. Ano, je to tak i přes to, že společnosti Mosaic vznikla až o několik let později. V roce 2004, kdy se firma začala pojmenovávat Mosaic totiž došlo ke sloučení tří jednotlivých společností do jedné. Akcie se tedy jen přejmenovala, ale historie je stejná. Projdeme si tedy pouze vývoj ceny po roce 4004, kdy opravdu začal vývoj ceny akcie společnosti $MOS-4.4%.
O moc v tomto případě nepřijdeme, jelikož akcie se v tomto roce nacházela na svém absolutním minimu. Cena za jednu akcii byla mnohem nižší než při IPO před téměř 20 lety. V roce 2004 se akcie začaly obchodovat na hodnotě lehce nad 10 USD. Tento rok byl celkově pozitivní a hodnota akcií se do prosince zvýšila o necelých 48 % přičemž v průběhu posledních měsíců byla ještě výše. První polovina následujícího roku ale byla negativní. Akcie se pomalu vyprodávala, ale v dubnu se cena za jednu akcii propadla o 16,5 % za jediný týden.
Do konce roku se akcie nezmohla na žádný dramatický růst, ale investoři jí nepustili ani na výrazně nižší hodnoty. Rok 2005 akcie zakončila v celkové ztrátě 3 %. Tento boční trend na akcii i nadále pokračoval. Až teprve v listopadu roku 2006 se akcie dokázala dostat nad vrchol této boční expanze. Do konce roku poté stihla společnost ještě posílit o 30 %. Byl to začátek velmi strmého výstupu ceny akcie. Celý rok 2007 by ve znamení naprosté nákupní horečky. Cena akcie se dostávala na nové vrcholy téměř každý týden. V listopadu 2007 stála jedna akcie 68 USD, což bylo o 234 % více než na začátku roku. V posledním měsíci byl tento růst ještě umocněn. Prosinec přinesl akcionářům další zhodnocení ve výši 42 %. Celý rok společnost zakončila velmi pozitivně těsně pod cenou 100 dolarů za jednu akcii.
V prvních týden nového roku se sice cena na chvíli propadla, ale bylo to velmi rychlé. Cena za akcii se v lednu snížila o 29 %, ale v únoru byla opět na nových vrcholech. Expanze ceny pokračovala až do červan roku 2008. V tomto bodě, kdy investoři za jednu akcii platili 161 dolarů růst ustal. Zapůsobily okolní vlivy ze světa a společnost se do konce roku už jen propadala. Trh Mosaic vůbec nešetřil. Akcie si do konce tohoto otřesného pololetí odepsaly přes 86 %. Na konci roku se jedna akcie pohybovala na 26 dolarech.
Následující 23 roky trvalo, než se akcie dokázala oklepat a podívat se alespoň o trochu výše. V roce 2009 a 2010 si dosáhla nejlepší ceny „pouze“ $68. V roce 2011 investoři dokázali s akcií pohnout k hodnotě 90 USD, ale to bylo vše. Od této ceny se společnost začala opět propadat. Tento pád byl ale velmi zdlouhavý a pomalý. Do roku 2013 si akcie pohoršila o 28 %. V první polovině tohoto roku to vypadalo, že by se akcie mohla alespoň chvíli ustálit na stejné hodnotě od které by se mohla případně odrazit výše. Bohužel tyto plány firmě překazil jeden jediný týden, který poslal cenu dolů o 21,5 %. V červenci roku 2013 stála jedna akcie pouhých 40 dolarů. Další vlna poklesu se na akcii dostavila o dva roky později, tedy v roce 2015. Tento rok byl v podstatě ztrátový každým dalším měsícem. Cena za jednu akcii $MOS-4.4% se dostala na stejné hodnoty, kde se nacházela po poklesu v roce 2008.
To ale stále nebylo všechno. Už tak zdrcená akcie, která se v této době pohybovala 86,17 % od vrcholu spadla ještě hlouběji. Dna dosáhla v roce 2017. Nejnižší hodnota tohoto propadu byla na neuvěřitelných $20. Od tohoto supportu se cena ale konečně dokázala alespoň na chvíli odrazit. Akcionáři dokázali cenu „vypumpovat“ na 37,5 dolaru za necelý rok. Růst to byl o 92 %. Zde to byl ale další bod zlomu. Pokles ceny pokračoval i v průběhu covidu a cena za akcii se dostala na nejnižší hodnoty od roku 2003. Jednu akcii jste si v tomto období mohli pořídit za 6,85 USD. Další roky naštěstí společnost z těchto nízkých hodnot vytáhli. Do konce roku 2021 si cena polepšila o 484 %. V roce 2022 se cena dostal velmi rychle na hodnotu 80 USD za akcii, ale stejně rychle se vrátila na rozumnější hodnoty. Zbytek roku se akcie pomalu vyprodávaly a tento trend zatím pokračuje i letos.
Ziskovost a cash firmy
V posledních čtyřech kvartálech se společnosti ani jednou nepodařilo překonat odhady trhu co se týče zisku na akcii (EPS). Naopak revenue nebo chcete-li tržby byly vždy vyšší. Pokud bychom se podívali ještě více do minulosti na kvartály Q1 a Q2 2022 zjistíme, že v těchto čtvrtletích firma nepřekonala ani revenue ani EPS.
Aktuální tržní hodnota společnosti je necelých 12 miliard dolarů (11,91). V současné době pro firmu po celém světě pracuje přes 13,5 tisíc lidí. Aktuální tržní kapitalizace sice není ta nejmenší za poslední roky, ale v porovnávání s lety kolem přelomu milénia je to spíše nízká hodnota. Akcie jsou nyní od absolutního vrcholu vzdálené 78 % a od nejvyšší ceny z roku 2022 54 %.
Společnost je rozdělena na celkem 326,8 milionu akcií. Z tohoto čísl je jich 99,4 % na trhu volně investorů přístupných. Pokud bychom tohoto procento převedli na počet akcií, vyšel by nám celkový počet 324 milionů a 878 tisíc jednotlivých akcií. Zbytek, tedy 0,6 % nebo 1 milion a 957 tisíc akcií je drženo soukromě mimo trh.
V roce 2018 společnost utržila pěkných 9,59 miliardy USD. Při profit marginu 4,9 % to celkem společnosti vneslo čistý zisk v hodnotě přesně 470 milionů USD. V roce 2019 se ale firmě opravdu nedařilo. Revenue se snížilo na 8,91 miliardy USD a profit margin se podíval do záporných čísel. Celkem za tento rok byl -11,98 %. Společnost v tomto roce ztratila 1 miliardu a 7 milionů dolarů. O rok později se všechny tyto hodnoty „opravily“ a dostaly firmu ze ztráty. Revenue sice pokleslo na 8,68 miliardy USD, ale profit margin se vrátil do kladných čísel. Díky jeho hodnotě, která byla v roce 2020 7,67 %, společnost vydělala v čistém zisku 666 milionů USD. V roce 2021 se marže dostaly ještě výše. Konktrétně na 13,2 %. Čistý zisk byl 1,63 miliardy dolarů, protože narostli tržby a to na 12,36 miliard USD. Loni firma zažila opravdu skvělý rok. Provozní marže se dostaly na 18,73 %. Revenue se dostalo na 19,13 miliard USD a čistý zisk činil 3,58 miliardy USD.
Vzhledem k tomu, že společnost podniká v mnoha zemích světa, dělí své tržby podle nich. Kde tedy loni společnost Mosaic utržila nejvíce? Solidně největší podíl na celkových tržbách má Brazílie. V této zemi Jižní Ameriky společnost utržila 8,87 miliardy USD. To dopovídá 46,4 % z celkových tržeb. Na druhé místě se umístily s 4,7 miliardami USD Spojené státy. Ty sopečnosti vygenerovaly 24,8 % tržeb za loňský rok. Dále zde máme Čínu s 5,5 % nebo 1 miliardou a 64 miliony USD. Kanada přispěla 9896 miliony dolarů, které zastupují 5 % z celkových tržeb. Dále je zde Indie, kde společnost utržila 749 milionů USD a Indonésie s 355 miliony USD. Na posledních příčkách se umístily země jako je Paraguay, Argentina nebo Mexico. Ostatní země, které zde nejsou uvedeny vygenerovaly v celkovém součtu 1,75 miliardy USD nebo 9,19 % tržeb za loňský rok.
Na čem společnost přesně tyto peníze vydělala? 43,3 % pochází z businessu „klasických“ hnojiv, které společnost farmářům poskytuje. Tato číst společnosti vynesla celkově 8,28 miliard USD. Dalších 26,79 % nebo 5,1 miliard USD pochází z divize zaměřené na potaš (uhličitan draselný). Další 4,54 miliardy USD vyneslo společnosti podnikání s fosfáty, které si sama těží. Ty celkem vygenerovaly 23,77 %. Poslední miliarda a 169 milionů USD připadá na ostatní korporátní aktivity.
Zisk na akcii byl v roce 2015 na vysoké hodnotě v porovnání řady budoucích let. V tomto roce byly EPS na hodnotě 2,91 USD. Bylo to více než 4 % nad dohady trhu. O rok později, tedy v roce 2016 se ale zisky na akcii propadly na 77 centů. Trh s tímto poklesem ale počítal. Společnost tak měla prostor odhady překonat, což se jí také povedlo. V roce 2017 byly EPS o něco vyšší. Dostaly se na hodnotu 1,09 USD. V roce následujícím dále rostly. V roce 2018 byly EPS na hodnotě 2,12 USD. V roce 2019 se jim ale opravdu nedařilo a jejich hodnota se propadla na nejnižší hodnotu za několik posledních let. V roce 2019 byly EPS pouze 19 centů. Trh takový pokles neočekával, a tak nebyly odhady naplněny o závratných 54,93 %. Naštěstí se v roce 2021 společnost silně odrazila a EPS vyskočily na vysoké hodnoty. V tomto roce společnost reportovala zisk na akcii ve výši 5,05 dolaru. Bylo to pouhé 2 centy pod odhadem trhu. Loni se EPS dočkaly ještě vyšších hodnot. Společnost reportovala zisk na akcii v hodnotě 11,01 USD. Letos by se jejich hodnota měla snížit na 3,76 USD a v dalších letech by se měla kolem této hladiny držet. V roce 2026 se očekává hodnota 3,46 USD.
Revenue za posledních 7 let také prošlo početnými změnami. V roce 2015 společnost celkem utržila 8,9 miliardy USD, což bylo 2,5 % nad očekáváním trhu. V následujícím roce ale tato hodnota klesla na 7,16 miliardy USD. Stále to bylo nad odhady. V roce 2017 se firmě podařilo překonat konsenzus trhu o více než 3 %. Rok 2018 přinesl pěkné navýšení tržeb na 9,59 miliardy dolarů. V roce 2019, kdy se EPS dramaticky propadly revenue se snížilo „pouze“ o 1 miliardu USD na 8,91 miliardy. Velmi podobné hodnoty společnost dosáhla i v covidovém roce 2020. V roce 2021 ale došlo k dramatickému navýšení tržeb stejně jako zisku na akcii. Společnost v tomto roce utržila 12,36 miliardy USD. Byl to ale jediný rok (od roku 2015), kdy se firmě nepodařilo překonat odhady trhu. Bylo to sice jen o 0,01 %, ale bylo to méně. Loni se tržby vyšplhaly na 19,13 miliard USD. T už bylo pět nad očekáváním. V dalších letech počínaje letošním rokem 2023 by se mělo revenue postupně snižovat. V roce 2026 bychom se ale mohli dočkat nárůstu na 14,7 miliard USD.
Společnost, jak jsme si řekli, dělí své podnikání do několika významných skupin. V letech 2016 a 2017 společnost utržila přibližně stejně jako v propadu revenue v roce 2020. Poslední 2 roky se ale výše tržeb pěkně zvyšovala. Toto tempo sice nebude pokračovat (pravděpodobně), ale stále je lepší vydělat více za poslední 2 roky a poté se vrátit do zajetých kolejí než vydělávat pořád stejně. V roce 2021 vynesla část firmy zaměřená na fosfáty 3,89 miliardy USD, ale loni už to bylo 4,55 miliardy USD. Sekce s potašem loni firmě vynesla 5,12 miliard USD, což je v porovnání s 2,59 miliardami dolarů z roku 2021 velmi pěkný nárůst. Klasická hnojiva se posunula z 5 miliard USD v roce 2021 na 8,29 miliard USD v roce 2022. Všechny tyto obory tedy vykázaly velmi pěkný růst v posledních letech. Revenue ale bude do budoucna nižší, protože poslední 2 roky byly opravdu velmi dobré co se týče prodejů firmy Mosaic.
Provozní náklady
Za první kvartál v roce 2010 společnost utratila 1,5 miliardy USD. V roce 2012 společnost utratila za kvartál 2,2 miliardy dolarů. V tomto bodě se ale jejich hodnota na několik dalších let zastavila. Až do roku 2018 se firmě dařilo držet své výdaje takříkajíc na uzdě. Nedocházelo k žádným nenadálý investicím ani výdajům a společnost mohla v tomto období velmi dobře fungovat. V roce 2016 došlo dokonce ještě k mírnému snížení nákladů na 1,6 miliardy USD za kvartál. K nárůstu výdajů došlo až v roce 2019, kdy se společnosti podařilo za jediný kvartál utratit přes 3,27 miliardy USD. Díky této hodnotě se společnosti nepodařilo v tomto roce překonat dohady a propadla se do ztráty. Z této hodnoty se naštěstí rychle odstoupilo. V covidovém roce, kdy akcie šly na nízké hodnoty, management snížil výdaje na přibližně 2 miliardy USD za kvartál. Loni se výdaje na provoz firmy dostaly na 3,69 miliardy USD a na 4,19 miliardy USD za kvartál. Společnost si to ale mohla dovolit, protože utržila rekordní množství hotovosti. V dnešních dnes se již náklady na kvartál dostávají na nižší hodnoty. V posledním čtvrtletí společnost utratila 3,4 miliardy dolarů.
Dividenda
Společnost Mosaic vyplácí dividendu již od roku 2008. Na grafu najdete, že společnost vyplácena dividendu i dříve (před roce 2003), ale to byla doba, kdy firma Mosaic ještě neexistovala. Jak jsme si výše v oddílu vývoje ceny akcie vyjasnili, společnost vznikla spojením tří firem v roce 2004.
První výplata od společnosti $MOS-4.4% byla ve výši 5 centů na akcii. na této hodnotě se držela několik dalších let. K jejím navýšení došlo až v roce 2012, kdy byla dividenda navýšena na 0,125 USD na akcii. Další kvartál byla ale výplata navýšena opět, a to rovnou o 100 %. Akcionáři si tak přišli na 25 centů na akcii. K dalšímu zvýšení Mosaic přistoupil až o několik let později – v roce 2015. Dividenda byla navýšena na 0,275 USD. Od roku 2017 byla ale výplata postupně snižována až na konečných 5 centů na akcii v roce 2019. To není pro investory moc dobré znamení, ale společnost k tomuto kroku přistoupila, když prodělávala peníze. Alespoň v krizi nenechala držitele akcií na nule a malou výplatu jim poskytla. Od low z roku 2020 se dividenda opět pomalu zvyšovala na dnešních 20 centů na akcii.
Aktuální dividendový výnos je 2,2 %.
Valuace/Porovnání s konkurenty
Aktuální P/E společnosti $MOS-4.4% je 9,12. Jestli je tato hodnota nízká nebo vysoká nám poví její historie na této firmě.
V roce 2010 bylo P/E společnosti 73. Rychle ale klesalo souběžně s růstem ceny akcie a EPS. Na konci roku se pohybovalo kolem hodnoty 15,8. V roce 2013 se sice tento poměr dostal nad 24, ale rychle se opět snížil na hodnotu kolem 8. K velmi prudkému růstu hodnoty P/E byl rok 2016. V tomto období společnosti začala klesat jak cena akcií, tak hlavně zisky na akcii. Ty se v tomto roce ještě dokázaly udržet v kladných číslech, ale P/E se mezitím dostalo na závratných 229. V dalším roce ale následoval velmi rychlý propad, protože EPS se dostaly do záporných čísel a společnost začala prodělávat. P/E v té době bylo na nule. V roce 2019 se firmě podařilo vyhnat P/E poměr na 19, ale v roce 2020 se dostalo opět na hodnotu 0. V posledních dvou letech se dostaly EPS na vysoké úrovně, ale P/E poměr zůstal při zemi. Cena akcie totiž rostla také. Letos se jeho hodnota drží stabilně kolem hodnoty 8 až 9.
Společnost je aktuálně podhodnocená o 27,8 %. Pokud by se cena akcie dostala na její férovou hodnotu, stála by 47 dolarů. To je z dnešních 36 značný posun. Akcie v aktuální době s P/E a vývojem, který jí čeká nevypadá jako drahá. Vzhledem k tomu, že je celkově podhodnocená a stále velmi daleko od vrcholu, nabízí více růstového potenciálu než toho záporného.
Rivalové
ICL Group $ICL-3.1%: Je mezinárodní společnost specializující se v oblasti agrochemických produktů a specializovaných minerálních hnojiv. Její hlavní zaměření spočívá v poskytování inovativních řešení a produktů pro zemědělský průmysl, průmyslové aplikace a různé další sektory. ICL Group má široké portfolio produktů, včetně minerálních hnojiv, průmyslových solí, chemických látek pro speciální aplikace a produktů pro vodní řízení. Její produkty jsou využívány ve zemědělství pro zlepšení úrovně živin ve půdě a podporu růstu plodin. Tato společnost také nabízí širokou škálu produktů pro průmyslové a komerční využití, jako jsou speciální soli pro chemický průmysl, výrobky pro vodní hospodářství a další aplikace.
CF Industries Holdings $CF-1.8%: Společnost CF je jednou z předních světových výrobců dusičnanových hnojiv, což jsou klíčové složky pro podporu růstu rostlin v zemědělství. Hlavním produktem společnosti CF Industries jsou dusičnanová hnojiva, která zahrnují dusičnan amonný, dusičnan močoviny a další dusičnaté produkty. Tyto hnojiva jsou klíčovými zdroji dusíku, který je esenciální živinou pro růst rostlin a kvalitu plodin. Společnost je známá svým zaměřením na výzkum a inovace, které směřují k vytváření efektivnějších a udržitelnějších zemědělských produktů. CF Industries investuje do moderních technologií a postupů s cílem optimalizovat využití živin, snižovat environmentální dopady a podporovat udržitelné zemědělství.
Nutrien $NTR-1.8%: Nutrien vznikl v roce 2018 fúzí dvou významných společností v oblasti hnojiv, Agrium a PotashCorp. Společnost Nutrien se specializuje na výrobu a distribuci široké škály hnojiv, včetně dusičnanových, fosforečnanových a draselných produktů. Tato hnojiva jsou klíčovými živinami, které zlepšují úrodu plodin a poskytují podporu pro efektivní zemědělské postupy. Nutrien je aktivní nejen v produkci hnojiv, ale také ve výzkumu a inovacích, aby mohl nabízet moderní a udržitelná řešení pro zemědělce. Díky svému globálnímu dosahu Nutrien hraje klíčovou roli v zásobování zemědělských produktů na celém světě. Společnost se neomezuje pouze na výrobu hnojiv, ale také nabízí široké spektrum služeb, včetně poradenství pro zemědělce, řešení pro udržitelnost a podporu pro moderní technologie ve zemědělství.
Všechny tyto společnost se soustředí víceméně na to samé portfolio produktů. Každá má své vlastní unikátní postupy a strategie na přípravu hnojiv a dalších produktů. Díky takto vysoké konkurenci se všechny společnosti každodenně předhání jak na trhu a v obchodech, tak ve vývoji a laboratořích. Každá si chce „urvat“ ten největší kus trhu pro sebe. To, jak vedle sebe tyto firmy existují je jednoduchý, ovládají jiné země, než jsou Spojené státy. Menší země nabízí větší potenciál a zajímavé tržby. Navíc stále rostoucí populace a rozvíjející se trhy jako je například Indie a Afrika budou v budoucnu potřebovat produkty všech těchto firem jako sůl. Po poptávce by neměla být ještě dlouho nouze.
Jak je z porovnání vývoje cen jednotlivých společností za poslední 3 roky, všechny grafy si vedou velmi podobně až možná identicky. Díky tomu, že se všechny firmy pohybují ve stejném sektoru, je to logické. Největší nárůst ceny ale zaznamenala společnost $MOS-4.4% která si od covidového low na lokální vrchol dokázala polepšit o necelých 300 %. Nyní se nachází o 87 % výše než před třemi lety. Na druhém místě se umístila akcie $CF-1.8%. Ta si od roku 2020 připisuje zhodnocení 57,3 %. Na velmi těsném třetím místě máme společnost $NTR-1.8%, která si za poslední 3 roky polepšila o 13,8 %. Na poslední příčce máme o pouze 0,3 % firmu $ICL-3.1%. Ta si připisuje 13,5 %.
Plány do budoucna
Kontrola stávajícího portfolia: "Po celá desetiletí Mosaic zaměstnává výzkumné pracovníky třetích stran, aby pomáhali při formulování a testování nových technologií pro laboratorní, skleníkové a polní testování v celé řadě plodin, povětrnostních podmínek a půdního prostředí," řekl Ross Bender, ředitel vývoje nových produktů. „Tato spolupráce je sázka na to, co děláme v zemědělství – bez ní bychom nemohli rozvíjet pevné vztahy s komunitou ani nejlepší řešení ve své třídě.“
Zkoumání toho, jak si naše současné produkty vedou, nám pomáhá poskytovat vzdělávací informace a osvědčené postupy ve formě AgriFacts® pěstitelům a maloobchodním zákazníkům – také zajišťuje konzistenci a spolehlivost. Abychom však uspokojili současné i budoucí potřeby našich zákazníků, musíme být schopni vytvářet a inovovat nové produkty.
Vize: Mosaic věří, že maximalizace dopadu výživy plodin vyžaduje pokročilé odborné znalosti v širším prostoru pro zdraví půdy. Mosaic jako takový také uzavřel partnerství za účelem spolupráce a urychlení vývoje nových produktů. Základem je vyvážená výživa plodin, ale investice do technologií, které přispívají zdraví půdy pomůžou zajistit, že rostliny získají z půdy nejvyšší dostupné množství živin, stejně jako lidé získávají výživu z jídla, které jí.
„Vše, co v Mosaic právě děláme, je o inovacích a pokroku do budoucna,“ vysvětlil Curt Woolfolk, manažer Crop Nutrition Technologies. „Nejen, že se díváme na to, jak využíváme naše současné produktové portfolio novými způsoby, ale také se díváme na to, jak je doplnit produkty, které spotřebitel potřebuje, aby byla jeho půda udržitelná a zisková. A výzkum je klíčem k zavádění nových nápadů, vymýšlení nových produktů a technologií a pak k předvádění jejich spolehlivosti.“
Výhled
Letos se akcie nachází 16 % v mínusu. Není to nikterak velký pád ceny. Poslední měsíce se hodnota akcií spíše drží na stejných hodnotách a moc se nehýbe. Nedávné výsledky sice nepřekonaly odhady v zisku na akcii, ale revenue vyšší bylo. Akcie díky tomu posílila o necelých 17 % za pět obchodních dní a na těchto nových hodnotách se drží. Aktuálně je možné si pořídit jednu akcii $MOS-4.4% za 36,5 USD. Do budoucna by se měly EPS a revenue dostat na nižší hodnoty než v posledních dvou letech, ale s akciemi by to nemuselo výrazně pohnou dolů. Akcionáři zatím vyčkávají na to, co se s touto společností stane. Jedno je ale jistě, zakázky budou a firma bude mít solidní cash flow i v dalších letech.
Z pohledu analytiků není úplně jasné, na jakou stranu se přiklání. Společnost může trh překvapit a vydělávat mnohem více peněz anebo se investoři rozhodnou ve velké prodávat a cena spadne. Z 22 dotázaných analytiků by pouze 4 z nich akcie nyní nakoupili a cílili na zhodnocení 47 %. Akcie by se v tomto scénáři dostala na hodnotu $54. Jen jeden by akcie nakoupil, ale s menším cílem. Stačilo by mu zhodnocení 11 %. Naprostá většina (16 analytiků) by s akciemi nyní nedělalo nic a drželi by. Nakonec by pouze jeden analytik své akcie odprodal. Bál by se propadu o 15 % na 31 USD za akcii.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.