Analýza Teck Resources Limited: Kolosální těžař zinku a mědi z jedné z největších zemí světa
Teck Resources Limited, původně známá jako Teck Cominco do konce roku 2008, je diverzifikovaná společnost zabývající se přírodními zdroji se sídlem ve Vancouveru v Britské Kolumbii. Společnost, založená v roce 1913, se zaměřuje na těžbu a rozvoj minerálů, zejména na uhlí pro ocelářský průmysl, měď, zinek a energii. Dále vyrábí vedlejší produkty jako olovo, stříbro, zlato, molybden, germanium, indium a kadmium. Všechny tyto polo vzácné a vzácné kovy jsou nedílnou součástí dnešního moderního světa. To dává společnosti jasné vyhlídky na budoucnost. Její akcie jsou ale stále podhodnocené. Pojďme se na ně podívat blíž.
Představení
Teck Resources má bohatou historii, která v Britské Kolumbii sahá až do konce 19. století. Samotná společnost byla vytvořena sloučením společností Teck a Cominco v roce 2001, a začala se přejmenovávat na Teck v říjnu 2008. Právní název byl oficiálně změněn na Teck Resources Ltd. v dubnu 2009.
Společnost provozuje rozmanité aktivity, s hlavními obchodními jednotkami zaměřenými na měď, metalurgické uhlí, zinek, zlato a energii. V roce 2018 Teck ohlásil čistý příjem 12,6 miliard kanadských dolarů, což přisuzuje vyšším cenám uhlí pro výrobu oceli a mědi, stejně jako prodeji z těžebního projektu Fort Hills v oblasti ropných písků
Teck Resources však čelil ekologickým výzvám. V roce 2018 byl pokutován 8 miliony amerických dolarů za desetiletí těžkého znečištění řeky Columbia a dalšími 2,2 miliony dolarů v roce 2023. Byly také vyjádřeny obavy ohledně znečištění selenem unikajícím z otevřených dolů na uhlí Elk Valley, což ovlivňuje vodní systém jezera Koocanusa.
Zajímavost: V červenci 2009 koupila China Investment Corporation 17% podíl v Tecku za 1,74 miliardy kanadských dolarů. Společnost se také zapojila do různých velkých projektů, jako je projekt ropných písků Fort Hills v hodnotě 17 miliard kanadských dolarů s produkcí 194 000 barelů denně, a angažmá společnosti v sektoru solární energie s nákupem solární elektrárny SunMine v roce 2020.
Management
Jonathan Price – CEO
Jonathan Price byl jmenován prezidentem a generálním ředitelem společnosti Teck 1. listopadu 2023. Od 26. července 2022 byl členem představenstva Tecku. Dříve byl pan Price generálním ředitelem, do této role byl jmenován v září 2022. Zastával také role výkonného viceprezidenta a finančního ředitele.
Jonathan nastoupil do společnosti Teck v říjnu 2020. S sebou si přinesl rozsáhlé zkušenosti v sektoru zdrojů, které získal na dřívějších pozicích v oblasti financí, obchodu a rozvoje podnikání v Evropě, Asii a Austrálii se zaměřením na strategii, transformační změny a zlepšování podnikání.
Před nástupem do společnosti Teck byl pan Price zaměstnán v BHP v letech 2006 až 2020, kde byl ředitelem pro transformaci, viceprezidentem pro finance, vztahy s investory v Asii, Austrálii a Spojeném království. Pracoval také v týmu Metals and Mining v ABN AMRO Bank a zastával různé produkční a technické role ve společnosti INCO.
Jonathan má titul Master of Engineering (s vyznamenáním) v oboru metalurgie a materiálové vědy na Oxfordské univerzitě a titul Master of Business Administration na Cardiffské univerzitě (teck.com).
CEO je na platformě Linkedin pravidelně aktivní, a tak se zde můžete v případě zájmu dozvědět mnoho dalších informací nejen o jeho osobním životě, ale také o chodu a eventech společnosti.
Obor/Specializace společnosti
Těžba a vývoj minerálů: Teck se zaměřuje na těžbu a rozvoj minerálů. Její hlavní aktivity zahrnují uhlí pro ocelářský průmysl, měď, zinek a energetiku. Vedlejší produkty zahrnují olovo, stříbro, zlato, molybden, germanium, indium a kadmium. Díky těžbě potřebných surovin, které se dají poté dále zpracovávat a slévat společnost rozšiřuje své produktové portfolio a má tak na trhu větší „záběr“.
Metalurgické uhlí: Společnost je jedním z předních světových producentů metalurgického uhlí (známé také jako koksovatelné uhlí, je typ uhlí používaný především v ocelářském průmyslu pro výrobu koksu, klíčové složky v procesu výroby oceli), které se používá v ocelářském průmyslu. V roce 2018 společnost vyprodukovala 26,2 milionu tun uhlí z šesti dolů v jihovýchodní Britské Kolumbii a západní Albertě.
Těžba zinku: V roce 2016 byla firma Teck třetím největším producentem zinku na světě, když vyprodukovala 662 000 tun zinku ve formě koncentrátu a 311 000 tun rafinovaného zinku. Většina jejího těženého zinku pochází z dolu Red Dog na Aljašce, jednoho z největších zinkových dolů na světě.
Těžba mědi: V roce 2016 vyprodukoval Teck 324 200 tun mědi z dolů v Severní a Jižní Americe. Jejím největším dolem je Highland Valley Copper mine v Britské Kolumbii. Zinek patří k dalším významným materiálům, které se používají v moderních technologiích.
Energetika a ropné písky: Teck se podílí na projektech v oblasti ropných písků v severní Albertě. V roce 2018 otevřel projekt ropných písků Fort Hills v hodnotě 17 miliard kanadských dolarů, který má produkci 194 000 barelů denně.
Obnovitelná energie: V roce 2020 Teck oznámil dohodu o koupi podílu města Kimberley v Britské Kolumbii na solární elektrárně SunMine. Tato zařízení byla vybudována na rekultivovaném území z bývalého dolu Sullivan. Společnost zde plánuje rozvíjet své odborné znalosti v oblasti solární energie a obnovitelného rozvoje.
Historický vývoj ceny
Akcie společnosti se na burzu dostaly až v roce 2006. Jejich IPO „vypustilo“ první akcii na burzu na ceně 28 dolarů. Společnost za sebou před vstupem na burzu měla dobré výsledky svého podnikání a také určitou historii, kterou museli brát investoři v potaz pří jejich investici. Všechny tyto faktory na akcionáře zapůsobily velmi pozitivně a cena akcie tak zaznamenala ihned po vstupu na burzu značný růst. Do konce roku 2006, tedy během prvních 6 měsíců si akcie polepšily o 27,4 % a dostaly se na nový vrchol. Ten byl na hodnotě 41,1 USD.
První čtvrtletí roku 2007 se akcie moc nehýbaly a spíše si hledali prostor k dalšímu růstu. Motaly se kolem hodnoty 34 USD až nakonec začaly stoupat. Došlo k tomu v druhé polovině dubna. Akcie se odrazily od supportu a do konce července vyšplhaly o více než 56 % výše. Na novém vrcholu, který se v té době dostal až nad cenu 50 USD ta jednu akcii se ale růst zastavil. Nový vývoj se obrátil a společnost začala klesat. Tento pád ceny naštěstí netrval příliš dlouho. Za pouhé 4 týdny, kdy akcie klesaly si však stihly pohoršit o až o 30 %. Investorů tento pokles ceny ale přišel jako skvělá příležitost k nákupu, a tak začali hromadně do akcií investovat. Tento tlak na cenu jí dostal během následujících dvou měsíců na nový vrchol. Propad z dřívějška byl tedy ten tam. Ekonomika se ale začala postupně zhoršovat, a tak ani tento nárůst společnosti nepomohl k tomu, aby do konce roku 2007 už neklesla. Právě naopak. Nový propad ceny, který jí doprovázel do konce roku (tedy poslední 2 měsíce) jí dostal na nejnižší hodnoty vůbec. Cena za akcii se dokonce podívala pod hodnotu IPO.
V první polovině roku 2008 to vypadalo, že se akcionáři k akciím vrací a budou jim i nadále věrní. Opak byl ale bohužel pro Teck pravdou. Ihned poté, co se cena za akcii dostala na novou nejvyšší úroveň se graf otočil. Na společnost začala působit celosvětová finanční krize a její akcie to poslalo dolů. Tento propad byl velmi rychlý a prudký. Do konce roku 2008 se akcie společnosti dostaly níže o 94,7 %. Jednu akcii jste si v té době mohli pořídit za pouhé 2 dolary a 67 centů. Na těchto hodnotách akcie vydržely asi 6 měsíců. Ještě v první polovině roku 2009 se začaly z tohoto dna zvedat. V tomto roce si akcie polepšily o 538 %. Prvních 6 měsíců následujícího roku sice trochu z tohoto růstu akcii odebralo, ale závěr byl opět pozitivní. Za rok 2010 si akcie firmy polepšily o dalších 71,6 %.
První týden roku 2011 byl tím posledním takto pozitivním. Akcie se dostaly na nový vrchol. Jeho hodnota 65,35 USD za akcii nebyla dodnes překonána ani testována. Od tohoto bodu začal postupný a dlouhý klesající trend. Ten v sobě udržel cenu akcií dlouhých 5 let. V roce 2016, kdy společnost dosáhla stejné hodnoty, jako při propadu v roce 2008 stála jedna akci opět 2,6 dolaru. Na grafu tak bylo vytvořeno dvojité dno. Toho mnozí akcionáři využili k nákupu. V následujících letech se jim podařilo vynést cenu akcie nahoru o necelých 1 100 % jen proto, aby v roce 2018 mohla opět začít klesat. Cena byla pod tlakem až do roku 2020, kdy přišel covid. Dno tohoto období bylo na hodnotě 5,8 USD za jednu akcii. Poslední 3 roky ale akcii dokázaly zvednout a dostat jí na nejvyšší hodnoty od roku 2011. Letos se akcie moc nehýbe a čeká na to, co se bude s ekonomikou dále dít. To si ale rozebereme na konci ve výhledu.
Ziskovost a cash firmy
Společnosti se letos pouze jednou podařilo překonat kvartální odhady. Stalo se tak červenci, kdy byl zisk na akcii vyšší o 1,13 % a revenue se odhady překonalo o 0,54 %. Poslední kvartální výsledky už takto dobré nebyly. To se týká i těch dvou předchozích. Celkově je vidět, že letos společnost spíše klesá.
Aktuální tržní kapitalizace firmy je necelých 20 miliard USD (19,8). V porovnání s valuací před třemi lety je ta aktuální od té nevyšší dosažené vzdálena už „pouze“ 42 % na rozdíl od 91,5 % v roce 2020. Letos se hodnota akcií společnosti nachází na velmi podobných hodnotách celý rok, takže se ani kapitalizace příliš nezměnila.
Firma byla založena v roce 1951 a od té doby je stále 1,16 % drženo v soukromém vlastnictví, tedy mimo trh. Jedná se o téměř 6 milionů akcií (5,96 milionu). Zbylých 98,84 % vydaných akcií je na trhu volně k dostání. Zde se bavíme o 506 milionech kusů.
V roce 2018 se společnosti ještě dařilo velmi dobře. Revenue dosahovala hodnoty 9,2 miliard USD a profit margin se pohyboval na velmi solidních 24,73 %. Firma díky těmto hodnotám za rok 2018 vygenerovala čistý zisk ve výši 2,27 miliardy USD. V roce 2019 se však tento pozitivní vývoj rychle proměnil. Tržby sice zůstaly na úplně stejné hodnotě jako v roce 2018, ale marže se dostaly do záporných hodnot. Konkrétně byly na hodnotě -5,07 %. To zapříčinilo, že společnost tento rok zakončila ve ztrátě 466,55 milionů USD. V covidovém roce byly tyto hodnoty ještě o kus horší. Revenue se propadlo na 7,02 miliardy dolarů a profit margin se dostal na -9,66 %. Společnost tento rok ztratila 678,18 miliard USD. V roce 2021 se tyto hodnoty začaly pomalu zotavovat. Tržby se dostaly nad 10 miliard dolarů a profit margin se podařilo navýšit do kladných hodnot. Společnost v tomto roce vykázala čistý zisk v hodnotě 2,27 miliardy USD. Tím dokázala vyrovnat ztráty z předchozích let. Loni se provozní marže mírně snížily na 19,16 %, ale tržby opět rostly. Tentokrát se dostaly až na 12,77 miliard dolarů. Celkem si společnost přišla na 2,45 miliardy USD v čistém zisku.
Společnost se již dlouhou dobu pohybuje na mezinárodním trhu. Její produkty jsou žádané, a proto je vyváží do celého světa. Největší podíl na tržbách má Čína, kde společnost loni utržila přes 3,5 miliardy USD nebo 27.7 % z tržeb. Další je v pořadí Japonsko, kde si firma přišla na 2,37 miliardy USD. To odpovídá 18,57 %. Na třetím místě je s 1,6 miliardami dolarů Jižní Korea. Za ní jsou s necelými 10 % nebo 1 miliardou a 270 milionu USD Spojené státy. Indie je na pěkném pátém místě. Společnost zde utržila 963 milionů USD. Zbytek Asie společnosti přinesl 862 milionů USD. Kanada jako takový vynesla firmě tržby ve výši 632 milionů dolarů a Německo přidalo 447 milionů USD. Zbytek Asie poté vynesl 862 milionů USD a zbytek Evropy 447 milionů USD.
Nejvíce příjmů společnost získala z těžby a následného zpracování a vývozu metalurgického uhlí, které je důležitou součástí při výrobě oceli. Tato těžba společnosti loni přinesla 7,679 miliard USD. To tvoří přes 60 % celkových tržeb. Dalších 20,36 % tržeb nebo 2,6 miliardy dolarů pocházejí z těžby a zpracovávání zinku. To je další důležitou součástí podnikání Tecku. Třetí díl do skládačky přikládá Těžba mědi. Na ní společnost vydělala 2,49 miliardy dolarů, což odpovídá 19,53 % tržeb za loňský rok. Tímto skoro básnickým obratem jsme ukončili původ tržeb a přesouváme se k vývoji EPS a revenue.
Zisky na akcii se v roce 2015 dostaly na hodnotu 24 centů. To bylo o 3 centy nebo necelých 13 % nad konsenzem trhu. O rok později se EPS dočkaly velkého nárůstu. Ten se do určité části předpokládal, ale i tak na něj analytici nestačili. EPS byly v roce 2016 1,42 USD. V roce 2017 se pak firma mohla těšit dalšímu obřímu růstu. Zisky na akcii se dostaly nad 3,5 USD. To bylo sice mírně pod odhady, ale růst mluvil za vše. Bohužel tyto hodnoty společnost udržela pouze jeden rok a v roce 2018 už došlo k poklesu na 2,98 USD. Další 2 roky byly zisky na akcii nadále pod tlakem. V roce 2019 spadly na 2,12 dolaru a dna dosáhli o rok později na hodnotě 82 centů. Prudký nárůst poptávky zaznamenala firma v roce 2021. S ní se vyšvihly i EPS. Ty se před dvěma lety podívaly na 4,47 dolaru. Loni byla tato hodnota ještě o něco překonána a EPS se tak dostaly na novou nejvyšší hodnotu na které kdy byly. Loni společnost reportovala zisk na akcii ve výši 6,71 USD. Letos a v dalších letech by měla jejich hodnota klesat. V roce 2024 by měly být EPS 4,41 USD a v roce 2026 3,04 USD.
Revenue se pohybovalo velmi podobně jako zisky na akcii. V roce 2015 dosáhlo hodnoty necelých 6 miliard dolarů. O rok později to poté bylo 6,93 miliard USD. V roce 2017 se revenue dostalo na delší dobu nejvyšší hodnotu. Společnost v tomto roce utržila přes 9,6 miliard dolarů. Všechny tyto tři roky se Tecku dařilo překonávat odhady co se týče právě hodnot tržeb. V roce 2018 ale stejně jako u EPS došlo k poklesu i zde. V letech 2018 a 2019 byly tržby na hodnotě 9,2 miliard dolarů. O rok později se jejich hodnota snížila na minimum (7,02 miliard USD). V roce 2021 se tržby dočkaly po předchozích čtyřech letech růstu. Vystoupaly na hodnotu 10,66 miliard USD. Odhady ale překonat nedokázaly o 0,81 %. Loni je tržby dostaly na jejich nejvyšší hodnotu. Společnost v roce 2020 vykázala revenue na hodnotě 13,74 miliard USD. Letos se jeho hodnota pravděpodobně sníží, ale v roce 2024 poroste. Poté by se mělo revenue postupně do roku 2026, kam sahají odhady, snižovat. V tomto roce by společnost mohla utržit 8,11 miliard dolarů.
Mezi lety 2018 a 2021 měla společnost ještě jeden sektor, na které vydělávala peníze a přispívala tak do celkového revenue. Tímto sektorem byly energie. V roce 2018 společnosti navíc vynesly 298 milionů USD. Do roku 2021 se téměř zdvojnásobily a dostaly se na hodnotu 565 milionů dolarů. Loni už ale společnost dělila své podnikání na „klasické“ 3 sektory, které jsme si rozebrali výše. Od roku 2016 se společnosti zisky ze všech těchto tří segmentů pěkně zvýšily. Výnosy z metalurgického uhlí se dostaly ze 3 miliard v roce 2016 na 7,68 miliard USD v roce 2022. Zinek se pohnul z 2,35 miliard na 2,6 miliard dolarů a měď se dostala z 1,5 miliardy dolarů na 2,49 miliardy dolarů.
Provozní náklady
Provozní náklady společnosti se od roku 2010 do roku 2012 postupně zvyšovaly. Nejprve byly na hodnotě kolem 1,5 miliardy USD za kvartál, ale dostaly se až na 2 miliardy dolarů za kvartál. Od tohoto milníku na konci roku 2012 se společnosti začalo dařit tyto výdaje spojené s provozem podniku snižovat. Pokles začal ihned a hodnota nákladů se postupem času dostala až na 1,1 miliardy USD v roce 2016. To byla ale výjimečně nízká hodnota. Od této doby se provozní náklady po dlouhé době začaly zvyšovat. V roce 2019 společnost za kvartál utratila i 1,84 miliardy USD. To byl 80% nárůst za pouhé 3 roky. V roce 2020 se sice náklady na provoz snížily, ale nikterak významně. Po tomto období se opět vydaly vzhůru. V roce 2022 utratila firma za kvartál 2,56 miliardy USD. To už se managementu nelíbilo. V posledním kvartálu tedy došlo k výraznému snížení nákladů. Firma za něj utratila pouze 1,1 miliardy USD. Letos se náklady z tohoto čísla posunuly výše, ale jsou na nižších hodnotách než loni.
Dividenda
Společnost vyplatila svou první dividendu ve výši 0,864 USD v prosinci roku 2006. Začala se tak dělit se svými investory o zisk 1x za rok. To pokračovalo až do roku 2008 ve kterém byla po prvním pololetí dividenda přerušena kvůli významnému poklesu ceny akcie a problémům s cash flow. Obnovena byla až o 2 roky později. Hodnota nové dividendy byla 19,5 centu na akcii. V dnešní době už je dividenda vyplácena kvartálně, ale její stabilita je vzhledem k odložení dvou výplat mezi lety 2016 a 2017 "vachrlatá". Akcionáři dnes dostanou na akcii 0,092 USD. Yield je tak pod 1 %.
Valuace/Porovnání s konkurenty
P/E poměr si u této společnosti prošel snad všemi možnými hladinami. V roce 2010 se nacházel kolem docela klasické hodnoty 8,8. Do roku 2015 se ale dostal na nová maxima. EPS společnosti klesaly společně s cenou akcií a P/E rostlo. V roce 2016 se ale firma dostal do ztráty a P/E poměr se tak propadl na nulu. Od konce tohoto roku do roku 2019 se Poměr držel v kladných číslech kolem 7. V covidové krizi ale opět přišel propad zisků a P/E se znovu dostalo na hodnotu 0.
V polovině roku 2021, kdy rychle stoupala cena za akcii se P/E dostalo na nový neuvěřitelný vrchol. Jeho hodnota se podívala nad 85. To samozřejmě nevydrželo dlouho. V roce 2022 se poměr držel společně s akciemi spíše při zemi kolem hodnoty 6. Nyní se nachází na12,3 bodech.
Steel Dynamics $STLD-0.2%: Společnost je americký výrobce oceli se sídlem ve Fort Wayne v Indianě. Společnost, založená v roce 1993, je třetím největším výrobcem výrobků z uhlíkové oceli ve Spojených státech a jedním z největších recyklátorů kovů v zemi, přičemž nabízí jedno z nejrozmanitějších a nejvýnosnějších portfolií produktů v domácím ocelářském průmyslu. Steel Dynamics působí prostřednictvím tří hlavních segmentů: provozování oceli, recyklace kovů a další ocelářské aktivity. V roce 2022 společnost dosáhla rekordních finančních výsledků, s ročními čistými tržbami ve výši 22,3 miliardy dolarů, rekordním provozním příjmem 5,1 miliardy dolarů a čistým ziskem 3,9 miliardy dolarů.
Cameco Corporation $CCJ+8.1%: Cameco Corporation, původně známá jako Canadian Mining and Energy Corporation, je největší veřejně obchodovaná společnost zaměřená na uran na světě se sídlem v Saskatoonu v Saskatchewanu v Kanadě. V roce 2015 byla druhým největším producentem uranu na světě, odpovědná za 18% celosvětové produkce. Jako jeden z největších globálních dodavatelů uranového paliva, Cameco zásobuje materiál potřebný pro generování elektrické energie ve světě. Jejich konkurenční pozice je založena na kontrolním vlastnictví největších světových rezerv uranu s vysokou jakostí a nízkými náklady na provoz, a také na významných investicích v celém jaderném palivovém cyklu, včetně vlastnických podílů ve společnostech Westinghouse Electric Company a Global Laser Enrichment.
Franco-Nevada Corporation $FNV+1.7%: Franco-Nevada Corporation je přední společností zaměřenou na zlato, která se specializuje na royalty a streaming. Její sídlo se nachází v Torontu v Ontariu, Kanadě. Společnost má rozmanité portfolio aktiv generujících peněžní tok a je obchodována na Torontské a na Newyorské burze cenných papírů. Společnost Franco-Nevada neinvestuje významné částky do hledání a těžby zlata. Místo toho kupuje podíly v již fungujících dolech na drahé kovy a platinu, stejně jako v ropných a plynárenských aktivech, aby získala royalty. Společnost neprovádí provoz dolů, vývoj projektů ani průzkum. Místo toho vlastní a nadále rozvíjí velké a rozmanité portfolio royalty a streamingu.
Steel Dynamics, Franco-Nevada a Cameco představují rozdílné segmenty průmyslu. Steel Dynamics je klíčovým hráčem ve výrobě a recyklaci oceli, zatímco Franco-Nevada se zaměřuje na finanční aspekty těžebního průmyslu prostřednictvím royalty a streamingu drahých kovů. Cameco se specializuje na těžbu a zpracování uranu pro jadernou energetiku. Zatímco Steel Dynamics a Cameco mají přímý vztah k výrobě a zpracování surovin, Franco-Nevada představuje unikátní investiční přístup k přírodním zdrojům. Tyto rozdíly odrážejí diverzifikaci v rámci průmyslových sektorů a strategií podnikání.
Po covidovém propadu se všem firmám z tohoto těžebního sektoru podařilo pěkně odrazit. Nejlépe za poslední 3 roky ale s přehledem preformovaly akcie společnosti $CCJ+8.1%, které rostou o téměř 400 %. Na druhém místě se v tomto srovnání umístily akcie firmy $STLD-0.2%. Ty si za poslední 3 roky dokázaly polepšit o 244 %. O něco níže se nacházejí zbývající dvě firmy. Jednou z nich je $TECK-0.1%, který si od roku 2020 polepšil o 78 %. Ještě o kousek pod ním nalezneme akcie firmy $FNV+1.7%, které se letos propadají a jejich výkonnost za poslední tři roky se tak snížila na pouhých 16,3 %.
Plány do budoucna
Prodej významné divize: Společnost Teck Resources Limited v listopadu oznámila, že souhlasila s prodejem celého svého podílu ve svém ocelářském uhelném podniku Elk Valley Resources prostřednictvím prodeje většinového podílu společnosti Glencore plc za implikovanou hodnotu podniku 9 miliard USD a prodej menšinového podílu společnosti Nippon Steel Corporation.
„Tato transakce bude katalyzátorem nového zaměření společnosti Teck na kanadského šampiona v oblasti kritických minerálů s rozsáhlým portfoliem projektů růstu mědi, čímž se uvolní plný hodnotový potenciál společnosti,“ řekl Jonathan Price, prezident a generální ředitel společnosti Teck. „Tento prodej zajistí společnosti Teck dobrou kapitálovou vybavenost a schopnost realizovat hodnotu z našeho podnikání v oblasti obecných kovů a poskytovat našim akcionářům vysoké výnosy při zachování robustní rozvahy. Společnost Glencore přijala silné závazky, které vytvoří nové výhody pro Kanadu a Elk Valley a zajistí dlouhodobě odpovědné řízení ocelářských uhelných operací.“ (teck.com).
Výhled firmy: Společnost potvrzuje své předchozí výrobní směrnice pro rok 2024. Vzhledem k tomu, že se očekává nárůst poptávky po mědi v následujících dvou letech při omezené nabídce, Teck Resources hraje klíčovou roli v elektrifikaci světa. Společnost zvažuje možnost akvizice společností Glencore a zároveň pokračuje v hledání všech možností k maximalizaci potenciálu svého podnikání v oblasti základních kovů, zejména mědi. Ta zůstává klíčovým materiálem v elektrotechnickém průmyslu.
Plány do budoucna
Akcie společnosti se letos téměř nepohnuly. Jediný větší pohyb zaznamenala jejich cena na začátku dubna. V tomto období si akcie díky gapu polepšily o 12 %. Zbytek roku tento nárůst zmenšují. Zatím je akcie v plusu pouhá 4,5 % od 1. ledna. Na týdenním grafu to může vypadat, že společnost tvoří býčí vlajku a cena pouze čeká na to, až se dostane na trochu vyšší úrovně odkud bude moct rychleji růst. K tomu by se ale společnost musela dostat výše alespoň o 15 až 20 % na hodnoty kolem 44 dolarů. To by ale vzhledem k aktuální ceně akcie neměl být takový problém. Společnost se totiž obchoduje výrazně pod svou reálnou hodnotou.
Pohled analytiků na společnost je nyní naprosto jasný. Ze 17 dotázaných by 15, tedy drtivá většina, akcie nyní ihned nakoupila. Jejích cíl je stanoven na hodnotu nad 51 dolarů. To by byl růst o více než 36 % z dnešních cen. Trochu konzervativnější pohled ale stále přináší růst o 25 % na cenu 47,37 USD za jednu akcii. jeden analytik by akcie nakoupil, ale už by byl opatrnější. Stačilo by mu zhodnocení necelých 9 %. Akcie by se tak dostala na cenu 41,21 dolaru. Poslední analytik by s akciemi nic nedělal a v portfoliu by si je podržel. Vyčkával by na to, jak se vyvine aktuální boční trend.
A jaký je váš pohled na společnost Teck Resources $TECK-0.1%?
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.