Lucid Group, Inc. je americká společnost zabývající se výrobou elektrických vozidel, která je známá především svými luxusními sportovními vozy a grand tourery. Sídlo společnosti se nachází v Newarku v Kalifornii, přičemž vozy jsou navrhovány v Kalifornii a vyráběny v Arizoně. Společnost Lucid Group byla založena v roce 2007 a od té doby zaznamenala významný růst a rozvoj. K velkým milník patří i vstup na akciovou burzu v roce 2020.

Představení

První vozidlo společnosti, Lucid Air, bylo uvedeno na trh s velkým uznáním. Lucid Air byl jmenován autem roku 2022 časopisem Motor Trend a získal ocenění Světové luxusní auto roku 2023. Vozidlo je známé svým impozantním dojezdem a výkonem, přičemž americká Agentura pro ochranu životního prostředí (EPA) ohodnotila dojezd Lucid Air na jedno nabití na 520 mil.

Společnost se také soustředí na udržitelnost, přičemž se snaží vytvářet elektrická vozidla, která nabízejí vysoký výkon a luxus bez kompromisů v oblasti ekologických principů. Vedení společnosti tvoří jednotlivci s rozsáhlými zkušenostmi v automobilovém a technologickém sektoru, kteří vedou společnost k udržitelnější budoucnosti s vlastní technologií elektrických vozidel.

Továrna Lucidu v Casa Grande v Arizoně je prvním svého druhu v Severní Americe a má významnou výrobní kapacitu s plány na další rozšíření. Toto zařízení odráží závazek Lucidu k inovacím a udržitelnosti ve výrobě elektrických vozidel.

Zajímavost: vozidlo Lucid Air stanovilo nový standard v oblasti dojezdu elektrických vozidel. V září 2020 americká Agentura pro ochranu životního prostředí (EPA) ohodnotila dojezd Lucid Air na jedno nabití na rekordních 520 mil (840 km). Tento úspěch činí Lucid Air elektrickým vozidlem s nejdelším dojezdem, které bylo kdy hodnoceno EPA. Tento významný milník v oblasti dojezdu představuje významný pokrok v technologii elektrických vozidel a ukazuje na schopnost společnosti Lucid Motors inovovat a posouvat hranice toho, co je možné v oblasti elektrické mobility​​.

Management

Peter Rawlinson – CEO

Jako generální ředitel je Peter zodpovědný za všechny strategické a obchodní aspekty společnosti. Jako technický ředitel je zodpovědný za vytvoření a dodání všech produktů Lucid. Do těchto rolí přináší více než 30 let zkušeností z automobilového průmyslu.

Před nástupem do Lucid byl Peter viceprezidentem pro konstrukci vozidel ve společnosti Tesla a hlavním inženýrem Modelu S, kde vedl konstrukci Modelu S od samého začátku až po připravenost k výrobě při budování týmu inženýrů.

Peter, absolvent Imperial College, University of London. Dříve byl vedoucím konstrukce vozidel ve společnosti Corus Automotive, hlavním inženýrem společnosti Lotus Cars a hlavním inženýrem společnosti Jaguar Cars.

Pokud by vás zajímalo více informací o CEO, můžete se podívat na jeho Linkedin, kde zjistíte doplňující informace o jeho pracovních pozicích a vzdělání. Co se týče příspěvků, není aktivní.

Obor/Specializace společnosti

Vývoj a Výroba Elektrických Vozidel

Lucid Air: Hlavní model Lucid Motors, Lucid Air, je elektrický sedan s vysokým výkonem, známý svým dojezdem až 520 mil na jedno nabití podle EPA. Modely zahrnují Lucid Air Pure, Touring, Grand Touring a Dream Edition, s různými specifikacemi výkonu a dojezdu.

Lucid Gravity: Připravované elektrické SUV, Lucid Gravity, je očekáváno v roce 2024, s cílem nabídnout kombinaci výkonu, luxusu a prostoru pro rodiny a další skupiny cestujících.

Inovace v oboru baterií: Lucid Motors původně vyvíjel technologie baterií a nyní je aplikuje ve svých vozidlech. Jejich baterie jsou navrženy tak, aby poskytovaly delší dojezd a vyšší energetickou hustotu, což je klíčové pro konkurenceschopnost v segmentu elektrických vozidel.

Technologie pro autonomní řízení: Spolupráce s Mobileye: Lucid integruje technologie Mobileye, včetně EyeQ4 čipů a kamerových systémů, aby poskytla pokročilé asistenční funkce řízení a položila základ pro budoucí plně autonomní řízení.

Udržitelnost a ekologický přístup: Lucid klade důraz na udržitelnost ve všech aspektech svého podnikání, od designu vozidel až po výrobní procesy. Společnost se zaměřuje na minimalizaci dopadu na životní prostředí a podporu udržitelné mobility.

Spolupráce a Expanze

Dohoda s Aston Martinem: V roce 2023 Lucid uzavřel dohodu s Aston Martinem o dodávce elektrických motorů a bateriových systémů pro jejich budoucí elektrická vozidla. Tato spolupráce zdůrazňuje schopnost Lucidu poskytovat klíčové technologie pro elektrické vozidla v celém automobilovém průmyslu.

Historický vývoj ceny

Společnost se začala na burze obchodovat 18 září 2020. Na trhu je tedy krátkou dobu. Od jejího založení ale uplynulo již 15 let. IPO se uskutečnilo na ceně 10,25 dolaru za jednu akcii. Po spuštění obchodování se ale společnost na této ceně dlouho neudržela a hned se začala vyprodávat. Akcie za během prvního obchodního dne klesly o 3,55 %. Další výprodej následoval, ale už byl velmi pomalý. Firma naprosto ztratila volatilitu a denní svíčky byly malé.

Akcie si pomalu odepisovala hodnotu až do listopadu. Jakmile se ale hodnota jedné akcie přiblížila úrovni 9,6 USD, trend se otočil. Nejprve to byl velmi pomalý a opatrný obrat, ale akcie se dostávala na vyšší hodnoty. Do konce roku 2020 se dostala na hodnotu 10 USD, což bylo stále několik procent pod cenou, na které před několika měsíci společnost začala.

S příchodem roku 2021 se ale vývoj a povaha akcie naprosto diametrálně proměnila. 11 ledna se společnost na burze začala ve velkém nakupovat. Mělo to za následek obří zelenou svíčku na jejím grafu. V tento den se akcie dostala na nový vrchol. Celkem si připsala 31,90 %. Tento naprosto kolosální růst hodnoty akcií se ale nezastavil. Společnost pokračovala v růstu dalších několik týdnů. Cena za akcii se zastavila až na hodnotě těsně pod 64 dolary. Sem se dostala v polovině února.

Celé 3 dny vydržela společnost na těchto cenách, než začala platit za rychlý růst ceny. Společnost se začala velmi rychle vyprodávat. Všechno odstartoval gap, který ze dne na den poslal hodnotu akcie dolů o 37,5 %. Většinu roku se poté akcie pohybovala mezi hodnotami 16 a 30 dolarů. V tomto bočním trendu prožila několik měsíců.

Až teprve ke konci roku se investoři opět do akcie opřeli a vyhnali její cenu nahoru. Na nové vrcholy to ale už nebylo. Cena za akcii si sice během konce října, listopadu a prosince polepšila o 132 % a dostala se na hodnotu 58 USD, ale nebyly to noví výšiny. Od tohoto vrcholu se cena začala opět vyprodávat. Nyní si ale odepsala mnohem více hodnoty v delším časovém úseku. Akcie se od začátku roku 2022 vyprodává do dnes. Celkem si od tohoto vrcholu pohoršila o více než 93 % a od absolutního vrcholu dokonce o 94,5 %.

Ziskovost a cash firmy

Za poslední 3 kvartály se společnosti až v tom posledním podařilo překonat odhady analytiků jak v ziscích na akcii, tak v tržbách Předchozí dva reporty vždy zaostaly v obou těchto hodnotách o vyšší jednotky procent. V dalších letech se čeká spíše pozitivnější vývoj.

Aktuální hodnota společnosti je 8,65 miliard dolarů. Díky tomu, že jsou ale akcie na nejnižších hodnotách, na kterých kdy v průběhu vývoje společnosti na burze byly, je toto ocenění také na svém dně. Firma se obchodovala i za více než 80 miliard USD v době, kdy byla cena za akcii na svém vrcholu.

Z pohledu toho, jak jsou rozděleny akcie je jasné, že management a vysocí představitelé firmy jí stále ovládají. Soukromě, tedy mimo trh je nyní stále drženo více než 61 % veškerých vydaných akcií. Na trhu si investoři mohou koupit „pouze“ 874 milionů zbývajících kusů.

V roce 2020, kdy společnost vstoupila na burzu neprodávala téměř žádná vozidla ani ostatní stroje. S tím se sice počítalo, ale i tak díky velkým výdajům na inovace a provoz firma prodělala přes 700 milionů dolarů. Tržby byly pouhé 4 miliardy dolarů a provozní marže byly na závratně nízké hodnotě -18093 %. To bylo ale absolutní dno, které má ze začátku každá firma. V dalším roce se od takto šílených veličin podařilo Lucidu odstoupit, ale i tak to stále nebylo ono. V roce 2021 společnost prodělala sice mnohem více peněz, ale marže už byly v minusu „pouze“ 9500 %. Tržby byly lehce nad 27 miliony a ztráta se dostala na 2?58 miliardy USD. V roce 2022 se firmě začalo více dařit a začala prodávat mnohem více svých aut. Firma v tomto roce utržila 600 milionů USD. Provozní marže byly -214 % a čistá ztráta se tak dostala na 1,3 miliardy dolarů.

Vzhledem k tomu, že společnost je na trhu pouze velmi krátkou dobu, nedodává tolik vozidel a je stále ve ztrátě, není expanze na zahraniční trhy prioritou. Z toho vyplývá, že se její podnikání pohybuje výhradně ve Spojených státech. Odtud také logicky pramení veškeré příjmy. V roce 2022 to bylo již zmíněných 608 milionů USD. Je to také stejná částka, kterou společnost získala ze svého jediného oboru podnikání, kterým je výroba a prodej elektrických vozidel.

Zisky na akcii se v roce 2021 pohybovaly v minusové hodnotě 6,41 USD. Trh nicméně očekával mnohem lepší výsledky. Konsenzus byl stanoven na -1,48 dolaru. S tímto odhadem se společnost nepotakala o 333 %. O rok později se ale společnost výrazně polepšila. Stále se sice nedostala nad odhady analytiků, ale už od nich nebyl tak vzdálená. S odhady se hodnota neprotla o necelých 47 %. Za loňský rok by se měla firma ještě posunout a EPS by se měly dostat na zápornou hodnotu -1,3 USD. V dalších letech by se ale měly prodeje zvyšovat a efektivita by se také měla postupně zvyšovat. V roce 2026 se odhaduje, že by se zisky na akcii mohly dostat do záporné hodnoty pouze 0,5 USD.

Hodnota tržeb se ale v posledních letech posunuje velmi rychle. V roce 2021 společnost reportovala hodnotu revenue ve výši 27,11 milionů dolarů. O rok později se managementu podařilo loňskou hodnotu více než 20x navýšit. V roce 2022 se revenue dostalo na hodnotu přes 600 milionů dolarů. Bylo to bohužel stále přes 6 % pod odhady. V následujících několika letech by se měly tržby výrazně zvyšovat společně s produkcí, a tak vytvořenými novými prodeji. V roce 2026 by společnost mohla utržit až 7,65 miliard dolarů. To je více než 10x tolik v porovnání v tržbami za rok 2022.

Jak jsme s již řekli a názorně na grafech předvedli, společnost se každým rokem posouvá doslova mílovými kroky vpřed, co se týče tržeb. Není to, ale jediné odvětví, ve kterém společnost neustále roste. Pokud se jí podaří naplnit odhady analytiků, mohla by se do konce desetiletí dostat mezi nejuznávanější výrobce elektrických vozidel.

Provozní náklady

Společnost v roce 2021 za jeden kvartál utratila necelých 300 milionů dolarů. Další kvartál se náklady na provoz o několik milionů USD snížily. O 3 měsíce později společnost vykázala kvartální útratu ve výši 0,497 miliardy USD. Růst pokračoval až do konce roku 2022. Za poslední roční kvartál firma utratila přesně 1 miliardu dolarů. Od té doby se náklady na provoz společnosti snižují. Nejde to sice nikterak rychle, ale i snaha se cení. Jediný problém je, že průměr za posledních 12 měsíců je stále na svých maximech.

Valuace/Porovnání s konkurenty

Investoři se v minulosti přesvědčily o tom, že společnost má, co se týče růstu hodnoty akcií, opravdu velmi vysoký potenciál. Za prvních několik měsíců na burze si akcie polepšila o stovky procent. Ty si v zápětí díky reálné příchozí valuaci odepsala. Nyní je ale tento propad už moc veliký. Společnost je na velmi dobré cestě k ziskovostí a podle odhadů by se jí to mohlo povést během příštích několika let. Aktuální P/E poměr je logicky nula, protože se společnost stále nedokázala dostat do kladných čísel co se týče zisků na akcii. Pro nové investory, kteří se toho nebojí to může být velmi zajímavá příležitost s otevřenou budoucností. Její akcie se nyní pohybují níže o více než 36 %.

Rivalové

Tesla $TSLA: je americká společnost zaměřující se na výrobu elektrických vozidel a čisté energetické produkty. Byla založena v roce 2003 původně jako Tesla Motors, Inc., a v roce 2017 přejmenována na Tesla, Inc. Sídlo společnosti je v Gigafactory Texas v Austinu, Texas. Tesla je známá především pro svá elektrická vozidla, ale také se věnuje vývoji a výrobě solárních panelů a energetických úložných systémů.  Společnost Tesla se stala známou díky svému Modelu S, prvnímu plně elektrickému vozidlu, které bylo navrženo a vyrobeno od základu jako elektrické auto, nikoli jako úprava stávajícího benzínového modelu. Dalšími populárními modely jsou Model X, Model 3 a Model Y.

Nio Inc. $NIO: čínský nadnárodní výrobce automobilů se sídlem v Šanghaji, který se specializuje na návrh a vývoj elektrických vozidel. Společnost, která byla založena v roce 2014, se proslavila vývojem stanic pro výměnu baterií jako alternativu k tradičním nabíjecím stanicím. Nio získalo více než 5 miliard dolarů od investorů a plánuje se do roku 2025 rozšířit do 25 různých zemí a regionů.  Nio bylo založeno několika významnými investory, včetně Tencentu, Temaseku, Sequoia Capital, Lenovo a TPG, a jeho prvním modelem byl sportovní automobil Nio EP9. Společnost získala v říjnu 2016 povolení k testování autonomních vozidel v Kalifornii a plánuje spustit vozidla s autonomní úrovní tři a čtyři. V květnu 2018 otevřela Nio svou první stanici pro výměnu baterií v čínském Šen-čenu. 

Rivian $RIVN: Rivian je společnost zaměřená na výrobu elektrických vozidel a souvisejících technologií. Její hlavní mise spočívá v přechodu k udržitelné energetice a zastavení uhlíkových emisí v atmosféře. Rivian se zavázal dosáhnout nulových emisí do roku 2040, což je o deset let dříve než Pařížská dohoda. Společnost navrhuje své produkty s ohledem na celý životní cyklus, včetně recyklace baterií a využití materiálů netvořených ze zvířat. Rivian má síť kanceláří, testovacích laboratoří, zkušebních center a výrobních zařízení a klade důraz na diverzitu a inkluzi ve svém pracovním prostředí. Pro více informací navštivte webovou stránku Rivian.

Ve výsledku je podle vývoje grafů všech společností vidět, že se tento typ firem za poslední roky spíše vyprodával. S výjimkou Tesly se jedná o malé značky, které se zatím perou o to, aby na trhu vůbec přežily. Tesla si tedy od roku 2022 odepisuje pouze 2,5 % a vyhrává tak první příčku v našem dnešním srovnání. Na druhém místě se s velkým odstupem nachází akcie společnosti $NIO. Ty jsou níže o 78 %. O 3 % níže se poté nachází firma $RIVN. Na posledním místě s tím největším možným potenciálem růstu je automobilka Lucid. Ta si za poslední 2 roky odepisuje přes 81 %.

Plány do budoucna

Výrobce elektromobilů, který zaznamenal pokles prodejů svého uznávaného, ​​ale drahého luxusního sedanu, původně plánoval začít vyrábět Gravity ve své továrně v Arizoně koncem roku 2023. Toto datum bylo později posunuto na rok 2024, ale společnost nikdy udává, ve kterém čtvrtletí začne výroba. Lucid umožnil spotřebitelům poprvé nahlédnout do Gravity v roce 2020 během akce k odhalení Air. V té době společnost uvedla, že Gravity je již v procesu návrhu. Lucid měl dokonce funkční prototyp, který byl spatřen v létě 2020 na veřejné komunikaci. Zdálo se, že tento pokrok stagnoval, když se Lucid potýkal s výrobou sedanu Air. Lucid poskytl svou první skutečnou aktualizaci v dubnu 2023, když začal testovat předprodukční verze SUV Gravity na veřejných komunikacích. Lucid zatím nesdělil cenu svého nadcházejícího SUV Gravity, ale automobilka může cítit tlak na dosažení nižší ceny, než bylo původně plánováno.

Obecně – V roce 2024, Lucid Motors plánuje rozšířit svou nabídku vozidel a pokračovat v rozvoji svých výrobních kapacit. Společnost, známá pro svůj model Lucid Air, se zaměřuje na výrobu elektrických luxusních sportovních vozů a velkých turistických vozů. Jejich druhým modelem je Lucid Gravity SUV EV, který se má začít vyrábět v roce 2024. Společnost také pokračuje ve vývoji svých bateriových technologií a nabíjecích řešení. Lucid Motors byla založena v roce 2007 a od roku 2019 je většinově vlastněna Saudským investičním fondem​​.

Výhled

Akcie společnosti se stále nachází v silně klesajícím trendu. Za poslední týdny si dokonce stihla vytvořit další, který její hodnotu poslal níže o 27 %. Nyní se cena dostala na stejnou hodnotu, na které se nacházela loni na začátku listopadu. Od této hodnoty mnoho investorů počítá s tím, že by se cena za akci mohla posunout alespoň o pár jednotek procent výše. Do budoucích let se samozřejmě ruku v ruce s růstem tržeb počítá i rychlejším růstem ceny za jednu akcii na burze.

Z 16 dotázaných analytiků by v tuhle dobu pouze jeden z nich akcie nakoupil. Jeho cíle je stanoven na růst o 164 %. V takovém případě by se cena za jednu akcii dostala na přesných 10 dolarů. Většina, tedy 12 analytiků by akcie zatím drželo. Propad může dál pokračovat, ale růst může být i tak v dobrém zhodnocení. Poslední 3 analytici by akcie nejraději prodali. Jejich odhady počítají s propadem hodnoty až o 20 %. Akcie by se tak dostala na cenu 3 USD.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.