Dnes si představíme společnost, která se pyšní tím, že její čipy jsou výkonnější, menší a energeticky účinnější než čipy jejích konkurentů a nabízejí 40% úsporu energie ve srovnání s tradičními křemíkovými polovodiči. Navíc je tato společnost oblíbená i mezi analytiky, kteří očekávají výrazný růst v nadcházejících letech.

Málokdy se stane, že se odborníci a analytici shodnou na pozitivním scénáři u poměrně mladé společnosti, která za sebou možná nemá desítky let zkušeností. V tomto případě jde ale o speciální případ, protože výsledky společnosti jasně překonávají odhady, jejich technologie získávají větší pozornost a využití a známé společnosti tak využívají jejich produktů.

Identifikovat penny akcie, které nakonec vyrostou a ovládnou svůj trh, je náročný úkol, ale určitě můžete najít nějaké, které mají dobrý růstový potenciál. Jednou z možností je dle mnohých analytiků Navitas Semiconductor $NVTS.

Představení společnosti

Společnost Navitas Semiconductor $NVTS se specializuje na vývoj a výrobu polovodičových technologií pro efektivní řízení výkonu (GaN) a nabízí širokou škálu produktů v oblasti napájení a konverze energie.

Co ji dělá zajímavou je především použití GaN technologie, která umožňuje výrobu menších, výkonnějších a energeticky účinnějších polovodičových zařízení. To má velký potenciál pro revoluci v průmyslových a spotřebitelských aplikacích, od elektroniky až po energeticky efektivní síťové zdroje.

Konkurenční výhoda

Její konkurenční výhodou je zejména schopnost dodávat výkonné a kompaktní polovodičové součástky, které nabízejí vyšší efektivitu a nižší ztráty energie ve srovnání s tradičními technologiemi.

Navitas Semiconductor působí globálně a své produkty dodává do různých odvětví včetně telekomunikací, automobilového průmyslu, průmyslové automatizace a spotřební elektroniky. 

Navitas Semiconductor byla založena v roce 2014 v Elmsfordu ve státě New York. Společnost je obchodována na burze NASDAQ pod tickerem "NVTS" od roku 2021 (IPO).

Čím je společnost zajímavá?

Společnost Navitas je průkopníkem technologií GaNSafe a Generation 3 Fast a dodává vysoce výkonné polovodiče, které jsou klíčové pro elektrická vozidla, datová centra a systémy obnovitelné energie. Tyto pokročilé technologie nabízejí vynikající účinnost, spolehlivost a výkon.

A konečně, nabíječky na bázi GaN společnosti Navitas uspokojují rostoucí poptávku po řešeních rychlého a ultrarychlého nabíjení pro elektromobily (EV). Tím, že Navitas pohání řadu mobilních zařízení, včetně nově vydaných modelů od společností OPPO, Xiaomi a Samsung, zvyšuje svůj náskok v podpoře přijetí GaN na mobilním trhu.

GaNSafe: Tento název se týká bezpečnostních funkcí a vlastností spojených s technologií GaN (Gallium Nitride), kterou používá Navitas Semiconductor. GaN je moderní polovodičový materiál, který umožňuje výrobu výkonnějších a efektivnějších elektronických součástek. GaNSafe je značka, která zdůrazňuje bezpečnostní prvky integrované do produktů společnosti Navitas. Tyto prvky zahrnují ochranná opatření proti přetížení, zkratu a dalším potenciálním nebezpečím, což přispívá k bezpečnosti a spolehlivosti elektronických zařízení.

Generation 3 Fast: Tento pojem označuje třetí generaci technologie GaN, kterou Navitas Semiconductor vyvinula. Generation 3 Fast představuje nejnovější a nejvýkonnější verzi GaN technologie, která je optimalizována pro rychlost a efektivitu. S touto technologií mohou být vytvořeny polovodičové součástky, které nabízejí vysokou rychlost spínání a minimální ztráty energie. To umožňuje vývoj kompaktních a energeticky efektivních elektronických zařízení, která jsou schopna poskytovat vysoký výkon při zachování nízkých teplot a dlouhé životnosti.

Jaké jsou výsledky společnosti od IPO?

Tržby

Od svého vstupu na burzu tržby společnosti každé čtvrtletí jen a jen stoupají. V prvním čtvrtletí (při vstupu na burzu) činily tržby 5 milionů dolarů a postupně rostly až na 26 milionů dolarů (4. čtvrtletí 2023). 

Čistý zisk

Čistý zisk nebo spíše čistá ztráta je v současnosti největší problém, který může investory odrazovat. Společnost však aktivně pracuje, a dle posledních čtvrtletních výsledků naznačuje, že se pomalu můžeme blížit bodu zlomu.

Marže

Pohled na marže v současnosti není o moc lepší. Nicméně když se podíváme na posledních několik čtvrtletí, vidíme postupné zlepšení u hrubé a provozní marže.

30.9. 2022 

- Hrubá marže 30,94 %

- Provozní marže -389,72 %

- Čistá zisková marže -117, 84 %

31.12. 2023

- Hrubá marže 39,10 %

- Provozní marže -148,68 %

- Čistá zisková marže -183,84 %

Rekordní tržby ve 4. čtvrtletí

Ve svém fiskálním čtvrtém čtvrtletí společnost Navitas vygenerovala tržby ve výši 26 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 109 %, a měla hrubý zisk 11 milionů dolarů, což bylo dvakrát více než ve stejném čtvrtletí před rokem. Společnost vykázala upravenou čistou ztrátu ve výši 7,6 milionu USD neboli 4 centy na akcii, což bylo lepší než čistá ztráta 8,7 milionu USD ve stejném čtvrtletí před rokem a překonalo očekávání analytiků.

Za celý rok se tržby společnosti Navitas více než zdvojnásobily na 79 milionů dolarů z 38 milionů dolarů před rokem, zatímco společnost měla upravenou čistou ztrátu 34 milionů dolarů neboli 20 centů na akcii ve srovnání s čistou ztrátou 27 centů na akcii v předchozím roce.

Co bude dál?

Společnost se chlubí, že její čipy jsou výkonnější, menší a energeticky účinnější než čipy jejích konkurentů a nabízejí 40% úsporu energie ve srovnání s tradičními křemíkovými polovodiči.

V březnu navíc společnost Navitas oznámila plány na novou výkonnou platformu pro datová centra s umělou inteligencí, kterou uvede ve čtvrtém čtvrtletí. Platforma bude využívat novější technologie nitridu galia a karbidu křemíku a bude mít dvojnásobnou kapacitu než její současná platforma. Společnost uvedla, že nová platforma pro datová centra s umělou inteligencí vytvoří nové průmyslové standardy v oblasti výkonu, efektivity a doby uvedení na trh.

Generální ředitel Gene Sheridan

"Rychlý vývoj a nasazení umělé inteligence (AI) do globálních datových center vytvořilo dramatickou a neočekávanou výzvu pro celé naše odvětví," řekl generální ředitel a spoluzakladatel společnosti Navitas Gene Sheridan. 

"Naše investice do špičkových technologií GaN a SiC v kombinaci s našimi jedinečnými schopnostmi datových center nám zajistily dobrou pozici. Náš tým se této výzvě postavil čelem a za méně než 18 měsíců zvýšil výkon 3x."

Až tato platforma vyjde, měla by poskytnout další zvýšení příjmů společnosti, která ve svém posledním čtvrtletí vykázala rekordní tržby, tvrdí generální ředitel společnosti.

Slibné vyhlídky

Společnost nyní počítá s tržbami ve výši 23 milionů dolarů v 1. čtvrtletí, což by bylo méně než rekordních 26 milionů dolarů v minulém čtvrtletí, ale více než 13 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2023. Předpokládá se však, že provozní náklady společnosti Navitas budou nižší, okolo 21,5 milionu USD, což je pokles z 38 milionů USD v předchozím čtvrtletí. 

Společnost Navitas však ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala několik významných vítězství v různých oblastech, včetně datových center s umělou inteligencí, domácích spotřebičů, solárních invertorů a velkého zavádění satelitního internetu. Všechna tato vítězství by měla podpořit růst tržeb ve druhé polovině roku, řekl Sheridan.

I když by se tedy v 1. čtvrtletí mohly vyskytnout určité krátkodobé protivětry, dlouhodobý výhled je dle analytiků vynikající, protože společnost neustále směřuje k ziskovosti. 

S novou platformou datových center, která vyjde na konci roku, a jejím vedoucím postavením v nitridu galia, by společnost Navitas měla mít konkurenční výhodu a měla by být schopna získat podíl na trhu. Výhodou je také to, že firma má málo dluhů, takže by měla být schopna i nadále investovat do svého růstu.

Očekávání analytiků

Na základě 6 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro Navitas Semiconductor. Průměrná cílová cena je 9,36 USD s vysokou prognózou 12,00 USD a nízkou prognózou 6,80 USD. 

Například analytik společnosti Craig-Hallum snížil cílovou cenu akcií společnosti Navitas Semiconductor na 10 USD z předchozích 11 USD, zatímco rating Buy pro akcie byl znovu potvrzen. Úprava následuje po oznámení společnosti o silných prodejních výsledcích na konci kalendářního roku 2023, zejména v mobilním sektoru.

Přesto se očekává, že první polovina roku 2024 bude mít pomalejší začátek, než se původně očekávalo, a na většině trhů s výjimkou mobilních zařízení se objeví určité protivětry.

Společnost revidovala svá očekávání růstu pro kalendářní rok 2024 na rozmezí 40-50 % meziročně, což je pokles oproti konsensuálnímu odhadu 62% meziročního růstu. Tato nová projekce má vytvořit základ pro hodnotu akcií.

Navzdory pozornosti věnované úspěchům společnosti Navitas v sektoru umělé inteligence, kde si zajistila vítězství v oblasti designu vysoce výkonných napájecích zdrojů, analytik zdůraznil významný pokrok na jiných koncových trzích, jako jsou solární elektrárny, spotřebiče a elektrická vozidla, které potenciálně více přispívají k výkonnosti akcií společnosti.

Společnost Navitas Semiconductor je uznávána pro své vedoucí postavení v technologii nitridu galia (GaN) a disponuje silnou technologií karbidu křemíku (SiC), kterou může jedinečně kombinovat. To staví společnost do pozice rychle rostoucího subjektu na trhu s malou kapitalizací s očekáváním, že si v nadcházejících letech udrží tempo růstu 40–50 %.

Důležitost energetické účinnosti roste na různých trzích a společnost Navitas je v čele tohoto trendu. Analytik očekává, že Navitas Semiconductor dosáhne bodu zvratu během příštích dvou let. Očekává se, že solidní rozvaha společnosti podpoří značné investice, což z ní činí atraktivní možnost pro růstové manažery.

Férová cena

Podle naší férové ceny na Buliosu je však akcie $NVTS mírně nadhodnocená 👇

Stejně jako u každé penny akcie postupujte opatrně, protože malé, rostoucí společnosti jsou velmi volatilní.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.