Pojďme se ponořit do světa restaurací a pizzy, ale ne tak, jak ho znáte. Nedávno jsme narazili na fascinující příběh společnosti, která se přetváří, inovuje a stává se něčím mnohem víc než jen další pizzerií na rohu ulice. Generální ředitel firmy navíc uvedl, že společnost zaznamenala 16. po sobě jdoucí kvartál ziskovosti a v roce 2023 výsledky za celý rok zastínily konkurenty, včetně Pizza Hut, Papa John's, Domino's a Chipotle!

Překročme hranice běžného a podívejme se na restaurace a pizzu z nové perspektivy. Objevili jsme úžasný příběh společnosti, která se proměňuje a vyniká jako symbol inovace a úspěchu. S 16 po sobě jdoucími kvartály ziskovosti a výsledky za rok 2023, které převyšují konkurenci, tato firma zcela mění pravidla hry.

Představení společnosti

Rave Restaurant Group $RAVE je americká společnost, která se specializuje na provozování a franchising restaurací, zejména v oblasti pizzerií. Nejznámějšími značkami v jejím portfoliu jsou Pizza Inn a Pie Five Pizza Company. Pizza Inn je tradiční koncept pizzerií s dlouhou historií sahající až do roku 1958, zatímco Pie Five je modernější koncept zaměřený na rychlé obslužné pizzerie s možností personalizace pizzy. Vlajková loď značky Pizza Inn v současné době provozuje více než 200 restaurací v tuzemsku i zahraničí. 

Působnost Rave Restaurant Group: Rave Restaurant Group má sídlo v Dallasu, Texas. Její značky jsou primárně rozšířené v USA, ale Pizza Inn má také mezinárodní přítomnost v několika dalších zemích, včetně Saudské Arábie, Spojených Arabských Emirátů a Hondurasu.

Konkurenční výhody Rave Restaurant Group

Inovativní koncepty: Pie Five Pizza Company nabízí unikátní zážitek v oblasti rychlého stravování, kde si zákazníci mohou personalizovat své pizzy a mají je připravené během pěti minut. Tento koncept je atraktivní pro moderní spotřebitele hledající rychlost a personalizaci.

Silná franšízová síť: Díky své dlouhé historii a zavedeným značkám má Rave Restaurant Group rozsáhlou franšízovou síť, což jí umožňuje rychle expandovat a minimalizovat provozní náklady.

Diverzifikované menu: Pizza Inn nabízí širokou škálu pizzy a dalších italských jídel. Pie Five zase sází na čerstvé suroviny a možnost vytvořit si vlastní kombinace, což oslovuje zdravěji se stravující zákazníky.

Technologické inovace: Společnost investuje do moderních technologií, jako jsou online objednávky a mobilní aplikace, což zvyšuje komfort pro zákazníky a zefektivňuje provoz.

Zajímavosti a historie

Pizza Inn: Založena v roce 1958 ve státě Texas, Pizza Inn rychle rostla a stala se oblíbenou pizzerií nejen v USA, ale i na mezinárodní úrovni. Zajímavým faktem je, že Pizza Inn byla jednou z prvních pizzerií, které začaly nabízet pizzu ve formě bufetu.

Pie Five: Tento moderní koncept byl uveden na trh v roce 2011 a okamžitě zaujal díky své rychlosti přípravy pizzy a možnosti personalizace. Pie Five se snaží oslovit novou generaci zákazníků, kteří hledají rychle hotové, ale kvalitní jídlo.

Akvizice: Rave Restaurant Group se zaměřuje hlavně na organický růst a expanzi svých současných značek, takže v oblasti akvizic není příliš aktivní. Nicméně v minulosti se soustředila na rozšiřování svého portfolia prostřednictvím strategických partnerství a franšízových dohod, což jí umožňuje rychleji vstupovat na nové trhy a rozšiřovat svou přítomnost.

Management

Brandon Solano, CEO

Brandon Solano je generální ředitel Rave Restaurant Group, Inc., který přináší bohaté zkušenosti z oblasti řízení a rozvoje značek v gastronomickém průmyslu. Před nástupem do Rave Restaurant Group působil na vedoucích pozicích ve společnostech jako Papa Murphy’s, kde zastával funkci marketingového ředitele (CMO) a pomohl výrazně zvýšit povědomí o značce a tržby. Rovněž pracoval pro Domino's Pizza, kde hrál klíčovou roli v transformaci značky a zavedení úspěšných marketingových kampaní, které přispěly k růstu tržeb a zisků.

Solano má za sebou bohatou kariéru v marketingu a strategickém řízení, což mu umožňuje přinášet inovativní přístupy a efektivní strategie pro růst a expanzi Rave Restaurant Group. Pod jeho vedením společnost dosáhla 16 po sobě jdoucích kvartálů ziskovosti a realizovala významné úspory v nákladech na zaměstnance díky restrukturalizaci výkonného týmu. Jeho schopnost identifikovat příležitosti pro růst a implementovat úspěšné rebrandingové programy, jako je reimaging restaurací Pizza Inn, přispívá k dlouhodobému úspěchu a zvýšení hodnoty pro akcionáře.

Čtvrtletní výsledky (začátek roku)

Rave Restaurant Group, Inc. zveřejnila výsledky za třetí kvartál fiskálního roku 2024, který skončil 24. března 2024. Společnost dosáhla čistého zisku ve výši 0,7 milionu dolarů, což představuje nárůst oproti 0,3 milionu dolarů ve stejném období předchozího roku. Příjem před zdaněním vzrostl o 95,2 % na 0,9 milionu dolarů. Celkové tržby zůstaly stabilní na úrovni 3 milionů dolarů. Upravený EBITDA vzrostl o 0,2 milionu dolarů na 0,8 milionu dolarů. Na akcii se čistý zisk zvýšil z 0,02 na 0,04 dolaru.

Zisk před zdaněním se za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2024 zvýšil o 95,2 % na 0,9 milionu USD ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku.

Domácí srovnatelné tržby Pizza Inn klesly o 1,9 %, zatímco Pie Five zaznamenal pokles o 6,4 %. V předchozím roce byly srovnatelné tržby Pizza Inn o 15,6 % vyšší a Pie Five o 8,4 % vyšší oproti roku 2022. Hotovost a peněžní ekvivalenty k 24. březnu 2024 dosáhly 6,3 milionu dolarů.

- Hotovost a peněžní ekvivalenty činily 24. března 2024 6,3 milionu USD.

- Počet domácích jednotek Pizza Inn skončil na 104.

- Počet mezinárodních jednotek Pizza Inn skončil na 21.

- Počet domácích jednotek Pie Five skončil na 23.

Generální ředitel Brandon Solano uvedl, že společnost zaznamenala 16. po sobě jdoucí kvartál ziskovosti a že díky restrukturalizaci týmu dosáhla úspor v nákladech na zaměstnance. Solano také zdůraznil, že za první tři kvartály fiskálního roku 2024 dosáhla společnost čistého zisku 1,6 milionu dolarů, což odpovídá celoročnímu zisku za předchozí rok.

Solano rovněž zmínil, že 12 restaurací Pizza Inn zahájilo proces rebrandingu, což by mělo vést k dvojcifernému nárůstu srovnatelných tržeb. Nový finanční ředitel Jay Rooney ocenil schopnost společnosti generovat více než 1 milion dolarů provozní hotovosti za čtvrtletí a vyjádřil nadšení nad závazkem společnosti k revitalizaci a růstu tržeb prostřednictvím rebrandingu a otevření nových franšízových restaurací.

Růst zisku Rave Restaurant Group a 20% ROE

Začněme tím, že se zdá, že Rave Restaurant Group má úctyhodné ROE. ROE společnosti je navíc nad průměrem v odvětví, který činí 17 %. V důsledku toho to pravděpodobně položilo základ pro působivý růst čistého zisku o 34 %, který Rave Restaurant Group zaznamenala za posledních pět let. 

Růst zisků je důležitou metrikou, kterou je třeba vzít v úvahu při oceňování akcií. Investoři musí dále určit, zda je očekávaný růst zisků, nebo jeho nedostatek, již zabudován do ceny akcií. Pokud tak učiní, pomůže jim to zjistit, zda budoucnost akcií vypadá slibně nebo zlověstně. Jedním z dobrých ukazatelů očekávaného růstu zisků je poměr P/E, který určuje cenu, kterou je trh ochoten zaplatit za akcii na základě jejích vyhlídek na zisk.

Celkově není výkon Rave Restaurant Group vůbec špatný. Konkrétně se nám líbí, že společnost reinvestuje obrovskou část svých zisků s vysokou mírou návratnosti. To samozřejmě způsobilo, že společnost zaznamenala výrazný růst svých zisků. Pokud bude společnost pokračovat v růstu svých zisků tak, jak rostla, mohlo by to mít pozitivní dopad na cenu jejích akcií vzhledem k tomu, jak zisk na akcii ovlivňuje dlouhodobé ceny akcií. 

Dlouhodobé výsledky

Výnosy: V průběhu posledních pěti let společnost zaznamenala růst tržeb. V roce 2023 dosáhly tržby 11,889 milionů USD, což je významný nárůst oproti 8,582 milionům USD v roce 2020.

Ziskovost: Hrubý zisk se také zvýšil, což naznačuje zlepšení efektivity provozu. V roce 2023 dosáhl hrubý zisk 7,933 milionů USD, což je výrazný nárůst oproti 5,924 milionům USD v roce 2020.

Čistý zisk: Společnost zaznamenala pozitivní čistý zisk, přičemž v roce 2023 dosáhl čistý zisk 1,613 milionů USD. To je významné zlepšení oproti ztrátě 4,233 milionů USD v roce 2019.

Zisk na akcii: Zisk na akcii se rovněž zlepšil. V roce 2023 dosáhl zisk na akcii 0,11 USD, zatímco v roce 2019 byla ztráta na akcii 0,28 USD.

Co očekávat dál?

Společnost RAVE Restaurant Group se sídlem v Dallasu provedla to, co nazvala strategickou rekonstrukcí a významnou modernizací svého výkonného týmu, což signalizuje investorům i franšízantům, že RAVE se zaměřuje na pokračující expanzi a rozvoj svých značek Pizza Inn a Pie Five Pizza.

"Všichni tito noví členové našeho týmu jsou vysoce kvalifikovaní a zkušení profesionálové, kteří budou zásadní pro budování silné budoucnosti," uvedl v prohlášení Brandon Solano, generální ředitel RAVE Restaurant Group. 

"Soustředíme se na to, abychom udělali vše, co je v našich silách, abychom uctili dlouhou historii naší společnosti a zároveň uspokojili naše zákazníky, franšízanty a investory v nadcházejících letech."

Podle společnosti mezi nové vedoucí pracovníky patří:

• Jay Rooney, finanční ředitel
• Zack Viljoen, provozní viceprezident společnosti RAVE a generální ředitel společnosti Pie Five
• Denise Wilson, viceprezidentka pro dodavatelský řetězec
• Carlos Cojulun, marketingový ředitel Pizza Inn
• Roger Mangum, ředitel provozu a školení
• Liam Finn, ředitel pro rozvoj franšízy

Finanční strategie a růst

"Kolektivní odborné znalosti a vize těchto vedoucích pracovníků slibují, že zahájí novou éru prosperity a inovací pro RAVE, posílí její pozici lídra na trhu a vydláždí cestu k trvalému úspěchu," řekl Solano. 

"Každý z těchto členů týmu byl vybrán, aby hrál klíčovou roli při utváření trajektorie naší společnosti. Věřím, že jsme připraveni jako nikdy předtím dosáhnout lepších finančních výsledků, úsilí o změnu rozsahu a pohánět expanzi počtu prodejen – a připravit tak půdu pro bezprecedentní růst."

Rooney má prokazatelné zkušenosti s vedením organizací směrem k finanční dokonalosti a přináší neocenitelné odborné znalosti do RAVE, čímž povyšuje její finanční strategie a řízení na novou úroveň. Do společnosti přichází ze společnosti Dickey's Barbecue Pit, kde byl finančním ředitelem od roku 2018. Předtím téměř 20 let zastával vedoucí pozice ve finanční oblasti ve společnosti Brinker International.

RAVE uvedla, že jmenování přichází v době, kdy zažívá silný růst. Na začátku roku společnost zaznamenala 15. (nyní už 16. po posledním čtvrtletí) po sobě jdoucí čtvrtletí ziskovosti, přičemž tržby ve stejných prodejnách rostly jak v Pizza Inn, tak v Pie Five. V roce 2023 výsledky za celý rok zastínily konkurenty, včetně Pizza Hut, Papa John's, Domino's a Chipotle. Po 24 letech poklesu navíc Pizza Inn zaznamenala po sobě jdoucí roky čistého růstu bufetových jednotek.

Základní ukazatele

Poměr P/E společnosti Rave Restaurant Group, Inc. činí 15.00, což naznačuje, že investoři jsou ochotni zaplatit 15 USD za každý dolar zisku společnosti. Poměr P/B je 2.42, což znamená, že cena akcií je 2.42krát vyšší než čistá hodnota aktiv na akcii. Poměr P/S dosahuje hodnoty 2.40, což indikuje, že trh ocenil společnost 2.40krát vyšší než je její roční tržby.

Dluhový podíl (D/E) je 0.09, což naznačuje, že společnost financuje pouze 9 % svých aktiv pomocí dluhu. Poměr dluhového kapitálu (D/C) dosahuje hodnoty 0.08, což ukazuje, že dluh tvoří 8 % celkového kapitálu společnosti.

Zisk na akcii (EPS) činí 0.13 USD, což je ukazatel ziskovosti na jednu akcii. Společnost dosahuje ROA (Return on Assets) 14.90 %, ROE (Return on Equity) 20.19 % a ROIC (Return on Invested Capital) 17.19 %. To znamená, že společnost generuje solidní výnosy z investovaného kapitálu a aktiv.

Hrubá ziskovost (Gross) dosahuje 67.49 %, což ukazuje, že společnost úspěšně generuje zisky z provozu. Operační ziskovost (Operating) činí 22.85 %, což znamená, že společnost efektivně spravuje své provozní náklady. Čistá ziskovost (Net) dosahuje 18.74 %, což svědčí o dobře zvládnutém provozu a správě nákladů.

Volný cash flow (FCF) činí 9.07 %, což naznačuje, že společnost generuje dostatek volných hotovostních prostředků po odečtení kapitálových výdajů. Celkově lze říci, že společnost Rave Restaurant Group, Inc. má solidní finanční pozici a efektivně využívá svých zdrojů k dosahování výnosů a zisků.

Očekávání analytiků

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.