Agresivní růstová strategie firmy je jako investiční příležitost zcela nepřehlédnutelná. I když se jedná o společnost z energetického sektoru, její aktivity nejsou omezeny pouze na jednu oblast. Díky inovativním přístupům k energetickým řešením a udržitelným zdrojům energie se prosazuje jako významný hráč nejen na trhu USA, ale i v Mexiku a Jižní Americe.

S rozsahem působnosti přesahujícím hranice Spojených států a zaměřením na udržitelnost a technologické inovace, tato společnost nese s sebou nejen slibné výsledky, ale i budoucí potenciál.

Představení společnosti

Sempra $SRE je významná společnost působící v oblasti energetiky, která se zaměřuje na dodávky a distribuci zemního plynu, elektřiny a dalších energetických služeb. Společnost se vyznačuje inovativním přístupem k energetickým řešením, udržitelným zdrojům energie a snahou o minimalizaci ekologické stopy.

Sempra působí ve více regionech, včetně Spojených států, Mexika a Jižní Ameriky. Její klíčové aktivity zahrnují provozování a rozvoj energetických infrastruktur, včetně plynovodů, elektráren a distribučních sítí. V oblasti obnovitelných zdrojů energie se Sempra angažuje v projektech solární a větrné energie, což podtrhuje její závazek k udržitelné energetice.

Společnost je zajímavá nejen svým širokým rozsahem působnosti, ale také svým důrazem na technologické inovace a zlepšování energetické účinnosti. V roce 2018 byla například dokončena akvizice společnosti Oncor Electric Delivery Company, což výrazně posílilo pozici Sempry na trhu s elektřinou.

Historie společnosti Sempra sahá do roku 1998, kdy byla založena jako holdingová společnost spojující Southern California Gas Company a San Diego Gas & Electric. Od té doby prošla Sempra významným růstem a expanzí, což jí umožnilo stát se jedním z předních hráčů v globálním energetickém sektoru.

Management

Jeffrey W. Martin je výkonným ředitelem společnosti Sempra Energy. V této pozici je zodpovědný za celkové vedení a strategické směřování společnosti. Předtím, než se stal generálním ředitelem, zastával Martin řadu klíčových pozic ve společnosti Sempra Energy, čímž si získal rozsáhlé zkušenosti v energetickém průmyslu. Je známo, že má bakalářský titul v oboru účetnictví z Southern Methodist University a právnický titul z Právnické fakulty na University of Houston. Tyto vzdělání mu poskytla pevný základ pro jeho kariéru v oblasti obchodu a práva v energetickém sektoru. Od svého nástupu do společnosti Sempra Energy projevil Martin schopnost vést společnost skrze složité obchodní a regulační prostředí a zaměřit se na strategické investice a růstové příležitosti.

Dividenda

Sempra v současné době vyplácí dividendu ve výši 0,62 USD na akcii a má dividendový výnos 3,55%. Pro srovnání, výnos odvětví distribuce plynu je 3,46 %, zatímco výnos indexu S&P 500 je 1,57 %.

Podíváme-li se na růst dividend, současná anualizovaná dividenda společnosti ve výši 2,48 USD je o 4,2% vyšší než v loňském roce. Společnost Sempra za posledních 5 let zvýšila dividendu 5krát meziročně s průměrným ročním nárůstem o 4,98%. Jakýkoli budoucí růst dividend bude záviset jak na růstu zisků, tak na výplatním poměru společnosti.

Výplatní poměr je podíl ročního zisku firmy na akcii, který firma vyplácí jako dividendu. V současné době je výplatní poměr společnosti Sempra Energy 52%, což znamená, že společnost vyplatila 52 % ze svého 12měsíčního EPS jako dividendu.

Růst zisků SRE navíc pro tento fiskální rok vypadá solidně. Odhad Zacks Consensus Estimate pro rok 2024 je 4,83 USD na akcii, což představuje meziroční tempo růstu zisku ve výši 4,77 %.

Výsledky za Q1 2024

Společnost Sempra oznámila výsledky za první kvartál roku 2024. Výnosy dle GAAP činily 801 milionů dolarů, což představuje pokles oproti 969 milionům dolarů ve stejném období roku 2023. Upravené výnosy činily 854 milionů dolarů oproti 922 milionům dolarů v roce 2023. Zředěný zisk na akcii dle GAAP klesl z 1,53 na 1,26 dolaru, zatímco upravený zisk na akcii se snížil z 1,46 na 1,34 dolaru.

Jeffrey W. Martin, předseda a CEO společnosti Sempra, uvedl, že společnost zaznamenává silný ekonomický růst na svých klíčových trzích, zejména díky zvýšenému zájmu o obnovitelné zdroje energie, elektromobily a digitalizaci infrastruktury. Sempra nadále modernizuje a rozšiřuje energetickou síť, aby vyhověla potřebám zákazníků.

Sempra také ohlásila pozitivní finální investiční rozhodnutí (FID) a zahájila výstavbu projektu Cimarrón Wind Farm, což je třetí fáze větrného komplexu Energía Sierra Juarez. Celkové kapitálové výdaje na tento projekt se odhadují na 550 milionů dolarů a očekává se, že začne generovat energii koncem roku 2025.

Společnost Oncor Electric Delivery Company, součást Sempra Texas, podala plán investic do odolnosti systému ve výši téměř 3 miliard dolarů na příští tři roky, který zahrnuje zpevňování a modernizaci sítě, prevenci kybernetických hrozeb a zmírnění rizik požárů.

Sempra aktualizovala svůj odhad GAAP zisku na akcii pro celý rok 2024 na rozmezí 4,52 až 4,82 dolaru a potvrdila odhad upraveného zisku na akcii v rozmezí 4,60 až 4,90 dolaru. Společnost rovněž potvrdila odhad růstu zisku na akcii pro rok 2025 v rozmezí 4,90 až 5,25 dolaru a dlouhodobý růstový cíl 6 % až 8 %.

Strategie růstu firmy Sempra

Společnost Sempra má plán kapitálových investic ve výši 40,4 miliardy dolarů na období 2024–2028, aby posílila svou infrastrukturu a umožnila společnosti efektivněji obsluhovat své zákazníky. Tento plán zahrnuje investice ve výši 21,4 miliardy dolarů do společnosti Sempra California, 12,9 miliardy dolarů do společnosti Sempra Infrastructure a 3,4 miliardy dolarů do společnosti Sempra Texas Utilities.

Kapitalový plán: Společnost Sempra plánuje během let 2024-2028 investovat o 20 % více do svého pětiletého kapitalového plánu, zaměřeného hlavně na modernizaci sítí a investice do bezpečnosti a spolehlivosti. Tento plán, v hodnotě přibližně 8 miliard dolarů, zahrnuje také urychlení integrace obnovitelných zdrojů energie.

Korporátní strategie: Sempra dlouhodobě optimalizuje svou korporátní strategii, což je klíčový faktor jejího úspěchu. Firma se soustředí na budování vedoucích pozic na velkých ekonomických trzích, jako jsou Kalifornie a Texas, a na investice do přenosové a distribuční (T&D) části energetického hodnotového řetězce. Tato strategie umožňuje růst peněžních toků a zisků s menším rizikem spojeným s komoditami.

Aktualizace trhu: Sempra plánuje v Kalifornii významně investovat do "zelených" technologií a zajištění bezpečnosti a spolehlivosti. V oblasti San Diega, kde je firma lídrem v podpoře obnovitelných zdrojů, se investuje i do rozvoje elektromobilů. V Texasu se zaměřují na rozšíření a modernizaci elektrické sítě v reakci na očekávaný ekonomický růst a nárůst populace. Společnost rovněž zahájila výstavbu nového projektu na export zkapalněného zemního plynu (LNG) v Port Arthuru za 13 miliard dolarů.

Americké vedení: Sempra je významným hráčem na trhu LNG, s projekty v pokročilých fázích výstavby a s dalšími projekty již s potřebnými povoleními. CEO Martin zdůraznil, že USA zůstane globálním lídrem v oblasti LNG díky silné poptávce z Evropy a Asie. Sempra se také soustředí na udržitelné podnikání a věří, že Američtí pracovníci a spojenci budou těžit z bezpečnější energetické budoucnosti s nižší uhlíkovou stopou.

Dlouhodobé výsledky společnosti

Můžeme vidět, že od roku 2020 až po současnost zaznamenala společnost růst tržeb a hrubého zisku. Co je však méně líbivé, je EPS a čistý zisk, který lehce v průběhu let kolísal.

Společnost Sempra Energy má tržní kapitalizaci ve výši 47.51 miliardy USD a zisk na akcii (EPS) 4.52 USD. Její P/E poměr je 16.61, což naznačuje, že investoři jsou ochotni platit 16.61 USD za každý dolar zisku společnosti. Poměr P/B je 1.63 a poměr P/S je 3.49, což ukazuje na relativně rozumné ocenění vzhledem k jejím příjmům a aktivům a relativně dobré hodnoty ve srovnání se sektorovým průměrem.

Z hlediska zadluženosti je poměr dluh/vlastní kapitál (D/E) 1.09, což naznačuje, že společnost má více dluhů než vlastního kapitálu, ale tento poměr je stále považován za přijatelný. Poměr dluh/kapitál (D/C) je 0.52.

Hrubá marže společnosti je 34.52%, což naznačuje silnou schopnost generovat zisky z prodeje. Provozní marže je 17.24%, což ukazuje efektivní kontrolu nákladů a čistá marže je 21.39%, což je indikátorem celkové ziskovosti společnosti.

Férová cena dle Buliosu

Na základě naší férové ceny se akcie $SRE obchodují s prémií 28,5%, což jinak řečeno znamená, že je akcie v současnosti nadhodnocená. Nutno však podotknout, že v rámci jejich agresivní růstové a investiční strategie je možné, že cena akcie bude nadále růst s tím, jak se budou postupně zlepšovat výsledky v návaznosti na spuštění nových projektů, což by mohlo přispět k dalšímu růstu dividend.

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.