Pražská burza sice nedosahuje velikosti a věhlasu těch za oceánem nebo v západní Evropě, přesto se nedá mluvit o nulových investičních příležitostech. Naopak, pozorný investor může i na této malé burze najít zajímavé možnosti. Pojďme si o tom říct více.

Pražská burza je samozřejmě také na Buliosu a vy ji můžete sledovat: @prazskaburza

Historie

První burza v Praze vznikla v roce 1861. Pražská burza pro zboží a cenné papíry byla založena 17. dubna 1871. V období Rakousko-Uherska se výrazně prosadila obchodováním s cukrem. Po první světové válce se zaměřila výhradně na cenné papíry. Burza byla uzavřena před druhou světovou válkou, v roce 1938.

Během komunistické éry nebyla burza potřebná, a tak současná Burza cenných papírů Praha (BCPP) vznikla až po sametové revoluci v roce 1993, přičemž přípravy začaly již v roce 1991. Její sídlo je v Burzovním paláci.

V prosinci 2008 se majoritním akcionářem BCPP stala Wiener Börse AG a burza se stala součástí skupiny CEE Stock Exchange Group (CEESEG), do které patří také burzy ve Vídni, Budapešti a Lublani. 

V roce 2018 byl spuštěn trh START pro malé a střední podniky s obratem od 1 milionu EUR. První START den se uskutečnil 15. května 2018 a na trh vstoupily firmy Prabos plus a Fillamentum, následovaly firmy UDI CEE a Primoco.

Organizační struktura

Pražská burza má formu akciové společnosti. Hlavním akcionářem je CEESEG AG, který drží majoritní podíl. Na strategické směřování burzy dohlíží dozorčí rada, jejíž členové jsou voleni akcionáři. Rada dohlíží na činnost představenstva a má klíčovou roli v kontrolním mechanismu burzy.

Představenstvo, v čele s generálním ředitelem, je odpovědné za každodenní operace a správu burzy. Výkonní manažeři v představenstvu zajišťují, že všechny činnosti burzy jsou prováděny efektivně a v souladu se strategií schválenou dozorčí radou. Regulační oddělení burzy hraje kritickou roli v zajišťování souladu s platnými zákony a regulacemi, úzce spolupracuje s Českou národní bankou (ČNB) a dalšími regulačními orgány.

CEO pražské burzy je Petr Koblic.

Typy obchodů a trhů

Pražská burza nabízí širokou škálu cenných papírů a obchodních nástrojů. Nejčastěji obchodovanými cennými papíry jsou akcie českých i mezinárodních společností. Investoři zde mohou také obchodovat s dluhopisy státními, korporátními či komunálními.

Dalším typem obchodních nástrojů na Pražské burze jsou deriváty. Mezi nejčastější deriváty patří futures a opce, které umožňují investorům spekulovat na budoucí pohyb cen podkladových aktiv. Burza také umožňuje obchodování s ETF, což jsou investiční fondy obchodované na burze podobně jako akcie.

Specifickým nástrojem jsou certifikáty, které umožňují investorům spekulovat na růst nebo pokles hodnoty podkladového aktiva, aniž by ho museli vlastnit. Tyto certifikáty poskytují flexibilitu a možnost dosáhnout zisku i při poklesu trhu.

Pražská burza nabízí různé typy trhů, které uspokojují potřeby různých typů investorů a emitentů. 

Hlavní trh - určen pro obchodování s akciemi a dluhopisy velkých a středně velkých společností. Tento trh je vysoce regulovaný a poskytuje vysokou míru transparentnosti a likvidity

Free Market - je méně regulovaný trh, vhodný pro menší a středně velké podniky, které chtějí získat kapitál bez přísných regulačních požadavků hlavního trhu. Tento trh nabízí větší flexibilitu pro emitenty.

START Market - je specializovaný trh určený pro malé a středně velké podniky, které chtějí získat kapitál prostřednictvím veřejné nabídky akcií. Tento trh poskytuje příležitost pro rychle rostoucí firmy získat financování a zvýšit svou viditelnost na trhu.

Tímto způsobem Pražská burza poskytuje komplexní platformu pro různé typy obchodů a trhů, podporující růst a rozvoj kapitálového trhu v České republice.

Významné firmy na pražské burze

ČEZ, a.s. - $CEZ.PR Energetická společnost ČEZ je jednou z největších veřejně obchodovaných společností v České republice. Zabývá se výrobou, distribucí a obchodem s elektřinou a teplem, stejně jako těžbou uhlí.

Komerční banka, a.s. - $KOMB.PR je jedna z předních bankovních institucí v České republice, poskytující široké spektrum bankovních a finančních služeb pro jednotlivce, firmy a instituce.

Erste Group Bank AG - $ERST.PR Rakouská bankovní skupina, která je významným hráčem na trhu střední a východní Evropy, je rovněž kótována na Pražské burze. Nabízí kompletní škálu bankovních služeb pro různé klientské segmenty.

Moneta Money Bank, a.s. - $MONET.PR je jedna z největších bank v České republice zaměřená na retailové a komerční bankovnictví. Poskytuje služby v oblasti osobních financí, úvěrů, spoření a investic.

Kofola ČeskoSlovensko a.s. - $KOFOL.PR se zabývá výrobou a prodejem nealkoholických nápojů. Mezi její nejznámější produkty patří kolový nápoj Kofola, dále vyrábí minerální vody, ovocné džusy, sirupy a další nealkoholické nápoje. Společnost také vlastní několik regionálních značek a provozuje řadu vlastních nápojových značek ve střední Evropě.

Philip Morris ČR, a.s. - $TABK.PR je předním výrobcem tabákových výrobků v České republice, součástí globální skupiny Philip Morris International. Společnost produkuje a distribuuje cigarety a další tabákové produkty.

VIG (Vienna Insurance Group) - $VIGR.PR je jednou z největších pojišťovacích skupin ve střední a východní Evropě. Na Pražské burze je kótována a poskytuje široké spektrum pojišťovacích produktů a služeb.

Colt CZ Group SE - $CZG.PR se zabývá výrobou a prodejem ručních palných zbraní, zahrnujících pistole, pušky a samopaly, určených pro vojenské, policejní i civilní použití.

Aktuální situace na pražské burze

Pražská burza v roce 2024 zažívá růst, přičemž index PX dosahuje osmiletých maxim. Tento růst je poháněn silným výkonem akcií ve finančním sektoru a energetice, zejména ČEZ a bankovních společností. Přesto se burza potýká s nízkými objemy obchodování, což naznačuje opatrnost investorů​.

Očekávají se nové emise, včetně velkých industriálních firem na hlavní trh a menších společností na trh START, což by mohlo zvýšit obchodní aktivitu a diverzifikaci​.

Dividendy jsou dalším důležitým faktorem, přičemž bankovní sektor a ČEZ by mohly v příštích letech zvýšit výplaty díky růstu úrokových sazeb a cen elektřiny​.

Hlavní faktory ovlivňující trh

Ekonomické faktory - Česká ekonomika zažívá obnovu po několika letech ekonomických šoků, včetně pandemie COVID-19 a energetické krize. Ekonomové očekávají růst HDP o 1,1 % v roce 2024, což je pozitivní signál po předchozím poklesu. Inflace se postupně snižuje a očekává se, že se v roce 2024 dostane na úroveň 2,7 %, což by mělo podpořit spotřebu domácností​.

Politické faktory - Politická situace v Evropě, zejména konflikt na Ukrajině, nadále vytváří nejistotu na trhu. Česká republika čelí výzvám spojeným s diverzifikací energetických zdrojů a snížením závislosti na Rusku, což ovlivňuje ceny energií a investiční rozhodování firem​. Vnitropoliticky je důležitý vládní úsporný balíček, který má snížit rozpočtové schodky, avšak veřejné finance zůstávají napjaté​.

Globální faktory - Globální ekonomické prostředí rovněž hraje významnou roli. Očekává se pomalý růst globální ekonomiky s možným poklesem růstu HDP v některých klíčových regionech, jako je například eurozóna a Spojené státy​. Situace v dodavatelských řetězcích se postupně stabilizuje, což je pozitivní pro český exportně orientovaný průmysl, zejména automobilový sektor​

Důvody, proč zvážit investici do firem na pražské burze

Silná ekonomika

Česká republika má stabilní a rozvíjející se ekonomiku, která se postupně zotavuje z ekonomických šoků způsobených pandemií COVID-19 a energetickou krizí. Očekává se růst HDP a snižování inflace, což poskytuje příznivé prostředí pro investice​.

Diverzifikace portfolia

Pražská burza nabízí možnost diverzifikace investičního portfolia prostřednictvím různých sektorů, jako jsou energetika (ČEZ), bankovnictví (Komerční banka, Erste Group, Moneta), telekomunikace (O2 Czech Republic), technologie (Avast), zbrojní průmysl (Colt CZ Group) a další. To umožňuje investorům snížit riziko a zvýšit potenciální výnosy​.

Dividendy

Mnohé společnosti kótované na Pražské burze vyplácejí atraktivní dividendy. Například bankovní sektor a společnosti jako ČEZ mají potenciál zvyšovat své dividendy díky zlepšující se ekonomické situaci a růstu ziskovosti​.

Stabilita a regulace

Pražská burza je dobře regulovaná instituce, která poskytuje vysokou míru transparentnosti a ochrany investorů. To zajišťuje bezpečné a férové obchodní prostředí pro všechny účastníky trhu​.

Růstové příležitosti

Očekávají se nové emise akcií na trhu, včetně velkých industriálních firem a menších společností na trh START, což může přinést nové investiční příležitosti a zvýšit obchodní aktivitu na burze​.

Přístup na globální trhy

Investování na Pražské burze poskytuje investorům přístup na globální trhy, zejména prostřednictvím obchodování akcií nadnárodních společností kótovaných na burze, jako je Erste Group a Vienna Insurance Group​.

Podpora pro domácí investory

Domácí investoři mohou těžit z detailních znalostí lokálního trhu a ekonomického prostředí. Investice do českých společností také podporují domácí ekonomiku a přispívají k jejímu růstu​.

Rizika spojená s investováním na Pražské burze

Politická a regulační nestabilita

• Politické změny: Politická situace v České republice může být nestabilní. Vládní změny nebo politické krize mohou vést k nejistotě na trzích. Například změny ve vládní politice mohou ovlivnit regulaci podnikání, daně nebo státní podporu různých sektorů.
• Regulační prostředí: Česká republika má vlastní specifický právní a regulační rámec, který může být pro zahraniční investory složitý a náročný na orientaci. Změny v regulacích mohou mít přímý dopad na společnosti obchodované na PSE.

Ekonomická závislost na Evropské unii

• Ekonomické propojení: Česká ekonomika je silně propojena s ekonomikou Evropské unie, zejména Německa. Jakékoli ekonomické problémy v EU mohou mít přímý dopad na českou ekonomiku a tím i na výkonnost firem obchodovaných na PSE.
• Fondy EU: Česká republika je příjemcem fondů z EU, které mají významný vliv na ekonomický růst. Snížení nebo změny ve financování z EU mohou negativně ovlivnit ekonomiku.

Malá velikost trhu a likvidita

• Omezený trh: PSE je relativně malá burza ve srovnání s jinými evropskými trhy. Menší trh může znamenat méně investičních příležitostí a menší diverzifikaci.
• Nízká likvidita: Některé akcie na PSE mohou mít nízkou obchodní aktivitu, což ztěžuje rychlé nakupování nebo prodej akcií bez ovlivnění jejich ceny.

Měnové riziko

• Kurz české koruny: Investoři mimo Českou republiku čelí měnovému riziku spojenému s kolísáním kurzu české koruny (CZK). Změny směnných kurzů mohou ovlivnit hodnotu investic při přepočtu na domácí měnu investora.

Specifická ekonomická rizika

• Závislost na průmyslu: Česká ekonomika je silně závislá na průmyslu, zejména automobilovém průmyslu. Jakékoli problémy v tomto sektoru mohou mít značný dopad na ekonomiku a akciový trh.
• Mzdové náklady a produktivita: Rychle rostoucí mzdy mohou zvýšit náklady podniků a ovlivnit jejich konkurenceschopnost, což může negativně ovlivnit jejich zisky a hodnotu akcií.

Rizika spojená s korupcí a transparentností

• Korupce: I když se situace v posledních letech zlepšuje, korupce stále může být problémem, který ovlivňuje podnikatelské prostředí a důvěru investorů.
• Transparentnost: Úroveň korporátní transparentnosti a správy může být nižší než v některých jiných vyspělých trzích, což může zvyšovat riziko špatného řízení a finančních skandálů.

Rizika spojená s infrastrukturními projekty

• Dopravní a energetická infrastruktura: Významné projekty v oblasti dopravní a energetické infrastruktury mohou být ovlivněny zpožděními, zvýšenými náklady nebo politickými rozhodnutími, což může mít dopad na relevantní sektorové akcie.

Pražská burza je samozřejmě také na Buliosu a vy ji můžete sledovat: @prazskaburza

⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.