Největší americké banky jsou zranitelnější než loni

Americké největší banky jsou dobře připraveny na přežití těžké recese a jsou schopny pokračovat v poskytování úvěrů domácnostem a podnikům, jak uvedla Federální rezervní banka ve svém každoročním testu odolnosti bank, známém také jako zátěžový test. Nicméně, pokud by nyní došlo k výraznému ekonomickému propadu, banky by mohly utrpět vyšší ztráty než před rokem.

V důsledku bankovní krize, která podnítila Velkou recesi, provádí Federální rezervní banka zátěžové testy za účelem monitorování a odhalování potenciálních slabin finančního systému. Tyto testy nabraly na důležitosti po pádu tří amerických bank, které v loňském roce otřásly bankovním systémem.

Třicet jedna bank, které byly povinny tento test absolvovat, by přišlo o 685 miliard dolarů. To je nárůst o 144 miliard dolarů ve srovnání s výsledky zátěžových testů z loňského roku. Nicméně, loni bylo testováno méně bank.

Místopředseda Fedu pro dohled Michael Barr přičítá vyšší kolektivní ztráty tomu, že banky převzaly více rizik a čelily vyšším nákladům. Současné prostředí vyšších úrokových sazeb zvyšuje rizikovost a nákladnost poskytování úvěrů, což může snižovat jejich ziskovost.

Jednou z oblastí, která zatížila banky více než loni, je dluh z kreditních karet, který nedávno dosáhl rekordní výše. Navíc vyšší procento lidí opožďuje platby. Oba tyto faktory vedly k vyšším předpokládaným ztrátám z kreditních karet. Zároveň banky měly nižší příjmy z poplatků, což jim poskytlo menší polštář na absorbování těchto ztrát.

„Cílem našeho testu je zajistit, aby banky měly dostatek kapitálu na absorbování ztrát v extrémně stresovém scénáři. Tento test ukazuje, že ho mají,“ řekl Barr.

Ačkoliv všechny banky prošly testy, jejich výkony se výrazně lišily v rámci scénáře těžké recese.

Discover Financial Services utrpěla největší míru ztrát z půjček ve výši 18,7 %, následovaná Capital One s 16,5 % ztrát z půjček. Začátkem tohoto roku oznámila Capital One $COF plány na akvizici Discover $DFS. Tato akvizice nebyla dosud dokončena a podléhá schválení Fedem a Úřadem kontrolora měny, které mají společné zasedání ohledně navrhované akvizice příští měsíc.

Výsledky zátěžových testů pro Discover a Capital One pravděpodobně přimějí regulátory k ještě pečlivějšímu prověřování jejich finanční situace. Akcie obou společností po zveřejnění výsledků zátěžových testů klesly.

Naopak, Charles Schwab $SCHW utrpěl nejmenší míru ztrát z půjček ve výši 1,3 %. Jeho akcie po výsledcích zátěžových testů mírně vzrostly.

Analytik Barclays Jason Goldberg odhaduje, že několik velkých bank, včetně Goldman Sachs $GS a BofA $BAC, zaznamená zvýšení kapitálových požadavků více, než analytici očekávali, což potenciálně ponechá méně kapitálu pro potenciální dividendy a zpětné odkupy.

JPMorgan $JPM v prohlášení zpochybnila výsledky a uvedla, že vlastní výpočty banky ukázaly, že nerealizované zisky z jejího portfolia cenných papírů byly nižší, než předpokládal Fed.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.