Kulinářské zážitky, které vám mohou přinést zajímavý výnos
Zamysleli jste se někdy nad tím, jak mohou různé restaurační zážitky přispívat k vašemu portfoliu? Dnešní analyzovaná společnost se nejenže specializuje na exkluzivní kulinářské zážitky, ale také nabízí stabilní dividendy pro investory, kteří hledají spolehlivé zdroje příjmu.
Svým rozmanitým portfoliem kulinářských značek dokáže tato společnost neustále inovovat a přizpůsobovat se měnícím se tržním podmínkám, což ji činí atraktivní volbou pro dividendové investory.
Představení společnosti
Darden Restaurants $DRI+8.7% je významný americký provozovatel restaurací s více značkami, který sídlí v Orlandu na Floridě. Společnost byla založena v roce 1968 a od té doby se vypracovala na lídra v odvětví restauračních služeb s plným servisem. Darden vlastní a provozuje několik známých restaurací, včetně Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth’s Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze a Eddie V's.
Tato rozmanitost značek umožňuje Darden nabízet různé druhy kuchyní a zážitků z jídla, což uspokojuje širokou škálu zákaznických preferencí. Olive Garden je například známá svými italskými jídly, zatímco LongHorn Steakhouse se specializuje na steaky a grilovaná masa. Yard House je oblíbený pro svou širokou nabídku piv a moderní americkou kuchyni, a The Capital Grille je luxusní steakhouse s vynikajícími víny a elegantním prostředím.
Darden působí převážně v Severní Americe, kde má rozsáhlou síť restaurací. Díky svému rozsahu a odborným znalostem dokáže společnost efektivně řídit provoz a poskytovat hodnotu svým akcionářům. V roce 2024 Darden dosáhl celkového růstu tržeb o 8,6 %, což bylo způsobeno úspěšnými inovacemi jídelního lístku, přidáním dalších restaurací a efektivním řízením nákladů.
Jednou z klíčových zajímavostí o Darden je jejich závazek k udržitelnosti a angažovanosti v komunitě. Společnost se snaží minimalizovat svůj dopad na životní prostředí a podporovat lokální komunity, ve kterých působí. Darden také klade důraz na školení a rozvoj svých zaměstnanců, čímž vytváří pozitivní pracovní prostředí a podporuje dlouhodobou zákaznickou loajalitu.
Historie společnosti je plná významných milníků. Například Olive Garden, jedna z nejvýznamnějších značek Darden, byla otevřena v roce 1982 a rychle se stala populární díky svým italským jídlům a rodinnému prostředí. V roce 2007 Darden koupil řetězec restaurací LongHorn Steakhouse a Capital Grille, čímž rozšířil své portfolio o luxusní a specializované restaurace.
Celkově Darden Restaurants představuje dynamickou a úspěšnou společnost, která se neustále vyvíjí a přizpůsobuje se měnícím se preferencím spotřebitelů. Její široká nabídka restaurací a závazek k excelenci v zákaznických službách z ní činí oblíbenou volbu pro zákazníky i investory.
Proč je DRI zajímavou dividendovou volbou?
Darden je špičkovou dividendovou akcií podpořenou silným finančním výkonem a pozitivním výhledem na podnikání. Celkové tržby za fiskální rok 2024 vzrostly o 8,6 %, což bylo způsobeno úspěšnými inovacemi jídelního lístku, přidáním dalších restaurací a efektivním řízením nákladů napříč portfoliem oblíbených restauračních značek. Schopnost společnosti přizpůsobit se měnícím se preferencím spotřebitelů a udržet vysokou spokojenost zákazníků potvrzuje její sílu na trhu.
Darden ve čtvrtém čtvrtletí odkoupil akcie v hodnotě 97,3 milionu dolarů a zvýšil svou čtvrtletní dividendu na 1,40 dolaru, což je nárůst o 6,9 % oproti výplatě ve třetím čtvrtletí. Současný dividendový výnos Darden ve výši 3,7 % je téměř o půl procentního bodu vyšší než jeho pětiletý průměr.
Jaké bylo poslední čtvrtletí?
Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 se celkové tržby zvýšily na 3,0 miliardy dolarů, což bylo poháněno přidáním 80 restaurací Ruth's Chris Steak House a 37 dalších nových restaurací. Tržby v porovnání stejných restaurací byly stabilní, přičemž Olive Garden zaznamenala pokles o 1,5 %, LongHorn Steakhouse růst o 4,0 %, Fine Dining pokles o 2,6 % a další podniky pokles o 1,1 %. Konsolidované tržby Darden zůstaly na stejné úrovni jako v předchozím roce. Nahlášené zředěné čisté zisky na akcii z pokračujících operací byly 2,58 USD. Po vyloučení nákladů spojených s transakcí a integrací Ruth's Chris činily upravené zředěné čisté zisky na akcii 2,65 USD, což představuje nárůst o 2,7 %.
Za celý fiskální rok 2024 se celkové tržby zvýšily o 8,6 % na 11,4 miliardy dolarů, což bylo podpořeno růstem tržeb v porovnání stejných restaurací o 1,6 % a přidáním nových restaurací. Olive Garden a LongHorn Steakhouse dosáhly růstu tržeb o 1,6 % a 4,7 %, zatímco Fine Dining zaznamenal pokles o 2,4 % a další podniky pokles o 0,7 %. Nahlášené zředěné čisté zisky na akcii z pokračujících operací byly 8,53 USD, po vyloučení nákladů spojených s integrací Ruth's Chris činily upravené zisky 8,88 USD, což představuje nárůst o 11,0 %.
Rick Cardenas, prezident a generální ředitel Darden, uvedl: „Měli jsme silný rok díky disciplíně, excelenci v základních činnostech a kontrole nad tím, co jsme mohli kontrolovat. To nám umožnilo překonat horní hranici našeho očekávaného zisku na akcii, které jsme poskytli na začátku fiskálního roku, i přes zhoršující se podmínky, které se objevily ve druhé polovině roku.“
Segmentový zisk, který představuje tržby minus náklady na jídlo a nápoje, pracovní sílu, provozní náklady a marketing, ukázal různé výsledky napříč značkami. Olive Garden a LongHorn Steakhouse vykázaly silný segmentový zisk, zatímco Fine Dining zaznamenal výrazný růst díky akvizici Ruth's Chris.
Darden také oznámil výhled na fiskální rok 2025, kdy očekává celkové tržby ve výši 11,8 až 11,9 miliardy dolarů, růst tržeb v porovnání stejných restaurací o 1,0 % až 2,0 %, otevření 45 až 50 nových restaurací a celkové kapitálové výdaje ve výši 550 až 600 milionů dolarů. Společnost předpokládá inflaci kolem 3,0 % a efektivní daňovou sazbu přibližně 13 %. Očekává se, že zředěné čisté zisky na akcii z pokračujících operací budou v rozmezí 9,40 až 9,60 USD.
Dividendová analýza
Darden Restaurants nedávno oznámila dividendu ve výši 1,31 USD na akcii, která byla vyplacena 1. května 2024. Pomocí dat z GuruFocus se podíváme na výkonnost dividend Darden Restaurants Inc a zhodnotíme jejich udržitelnost.
Darden Restaurants Inc je největším provozovatelem restaurací v oblasti plnohodnotných služeb v USA, s konsolidovanými tržbami ve výši 10,5 miliardy USD ve fiskálním roce 2023, což představuje tržní podíl 3%-4%. Společnost spravuje portfolio deseti restauračních značek, včetně Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze a The Capital Burger. Darden Restaurants Inc generuje příjmy téměř výhradně z vlastněných restaurací, ačkoli malá síť franšízových restaurací a prodej balených potravin prostřednictvím tradičních obchodních kanálů přispívá skromně.
Darden Restaurants Inc udržuje konzistentní historii výplaty dividend od roku 1995, přičemž dividendy jsou distribuovány na čtvrtletní bázi. Aktuální 12měsíční dividendový výnos společnosti je 3,29 % a 12měsíční forwardový dividendový výnos je 3,35 %, což naznačuje očekávání zvýšených dividendových plateb v následujících 12 měsících. V posledních třech letech činila roční míra růstu dividend 22,40 %, přičemž za posledních pět let se tato míra snížila na 11,70 % ročně. Za poslední dekádu činila roční míra růstu dividend na akcii 6,50 %.
Klíčovým faktorem pro posouzení udržitelnosti dividend je výplatní poměr společnosti. Výplatní poměr dividend poskytuje pohled na podíl zisků, které společnost vyplácí jako dividendy. Nižší poměr naznačuje, že společnost si ponechává významnou část svých zisků, čímž zajišťuje dostupnost prostředků pro budoucí růst a nečekané poklesy. K 29. únoru 2024 činil výplatní poměr dividend Darden Restaurants Inc 0,35, což svědčí o jejich udržitelnosti.
Z hlediska ziskovosti dosahuje Darden Restaurants Inc hodnocení 8 z 10 dle GuruFocus, což naznačuje dobré vyhlídky na ziskovost. Společnost vykázala čistý zisk v 9 z posledních 10 let. Růstové metriky společnosti, jako je 3letý růst tržeb na akcii a 3letý růst zisku na akcii, rovněž ukazují na silnou trajektorii růstu. Tržby Darden Restaurants Inc rostly v průměru o 10,30 % ročně, což překonává přibližně 67,37 % globálních konkurentů. Zisk na akcii se za poslední tři roky zvyšoval přibližně o 60,40 % ročně, což je rychlost, která překonává přibližně 90,54 % globálních konkurentů.
Pohled na výkonnost posledních let
Základní ukazatele
Darden Restaurants je robustní hráč na trhu s tržní kapitalizací 17,10 miliard USD. Průměrný denní objem obchodů činí 1,26 milionu akcií, což svědčí o solidní likviditě na trhu.
Co se týče ocenění, Darden má poměr cena/zisk (P/E) 16,78, což indikuje relativně zdravé očekávání trhu ohledně budoucí ziskovosti společnosti. Poměr P/B 7,61 naznačuje, že investoři jsou ochotni zaplatit prémii za vlastní kapitál společnosti, což často odráží vysokou kvalitu aktiv a silnou reputaci. S poměrem cena/tržby (P/S) 1,50 je vidět, že trh oceňuje každou dolarovou tržbu společnosti na 1,50 USD, což je rozumné hodnocení v porovnání s odvětvím.
Finanční stabilita Darden je podpořena poměrem dluh/equity (D/E) 0,65, což ukazuje na umírněnou úroveň zadluženosti vůči vlastnímu kapitálu. Poměr dluh/kapitál (D/C) 0,39 dále potvrzuje schopnost společnosti efektivně řídit své dluhové zatížení.
Z hlediska výkonnosti má Darden velmi atraktivní ukazatele návratnosti. Návratnost aktiv (ROA) 9,08% ukazuje efektivní využití aktiv k generování zisku. Výjimečně vysoká návratnost vlastního kapitálu (ROE) 47,73% svědčí o silném výkonu managementu při využívání investic akcionářů. Návratnost investovaného kapitálu (ROIC) 31,18% podtrhuje schopnost společnosti generovat hodnotu z investic.
Pokud jde o marže, Darden dosahuje hrubé marže 19,07%, což odráží schopnost udržet nízké náklady na prodané zboží. Provozní marže 11,55% a čistá marže 9,02% dále potvrzují efektivní řízení provozních nákladů a celkovou ziskovost. Volné cash flow (FCF) 5,72% ukazuje na schopnost generovat peněžní prostředky po všech provozních výdajích a kapitálových výdajích, což je klíčové pro udržení dividend a reinvestic do růstu.
⚠ Na Buliosu najdete mnoho inspirace, konečný výběr akcií a stavba portfolia je však samozřejmě pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu. Praktické nástroje v rámci členství Bulios Black jsou vám vždy k dispozici.