Analýza spoločnosti Applied Materials, Inc. $AMAT.

Do popredia sa mi tlačí táto technologická spoločnosť. Je to spoločnosť z konkurencie $AVGO, $QCOM, $AMD, $TXN, $ADI, $LRCX ...

Spoločnosť Applied Materials, Inc. poskytuje výrobné zariadenia, služby a softvér polovodičovým, zobrazovacím a súvisiacim odvetviam. Funguje prostredníctvom troch segmentov: Semiconductor Systems, Applied Global Services a Display and Adjacent Markets.

Segment Polovodičových systémov vyvíja, vyrába a predáva rôzne výrobné zariadenia, ktoré sa používajú na výrobu polovodičových čipov alebo integrovaných obvodov. Tento segment ponúka aj rôzne technológie, vrátane epitaxy, iónovej implantácie, oxidácie a nitridácie, rýchleho tepelného spracovania, fyzikálneho usadzovania pár, chemického vylučovania pár, chemickej mechanickej planarizácie, elektrochemického usadzovania, ukladania atómovej vrstvy, leptania a selektívneho odstraňovania, ako aj metrologických a kontrolných nástrojov.

Segment Applied Global Services poskytuje integrované riešenia na optimalizáciu výkonu a produktivity zariadení, ktoré zahŕňajú náhradné diely, inovácie, služby, repasované zariadenia predchádzajúcej generácie a softvér na automatizáciu tovární pre polovodičové, zobrazovacie a iné produkty.

Segment Displeje a susedné trhy ponúka produkty na výrobu displejov z tekutých kryštálov; organické diódy vyžarujúce svetlo; a ďalšie zobrazovacie technológie pre televízory, monitory, prenosné počítače, osobné počítače, elektronické tablety, inteligentné telefóny a iné zariadenia orientované na spotrebiteľa, ako aj zariadenia pre flexibilné substráty. Spoločnosť slúži výrobcom polovodičových doštičiek a čipov, displejov s tekutými kryštálmi a organickými diódami vyžarucimi svetlo a inými elektronickými zariadeniami. Pôsobí v Spojených štátoch, Číne, Kórei, na Taiwane, v Japonsku, juhovýchodnej Ázii a Európe. Applied Materials, Inc bola založená v roku 1967 a má sídlo v Santa Clara, Kalifornia.

Mesačný graf - 5Y.

Dividendy.

Posledné earnings.

V tabuľke sú uvedené predpoklady i na Q3 a Q4 2024.

EPS a Tržby za posledných 5 rokov.

Výhľad do budúcnosti.

Nedávno sme zverejnili zoznam analytikov, ktorí tvrdia, že týchto 10 akcií AI má väčší potenciál rastu. Keďže spoločnosť Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) je na 9. mieste v zozname, zaslúži si hlbší pohľad.

King Lip, hlavný stratég spoločnosti BakerAvenue Wealth Management, nedávno hovoril pre CNBC o najnovšom poklese technologických akcií a rotácii trhu. Lip povedal, že je stále optimistický voči technologickým akciám a jediná udalosť nevykazuje trend. Príčinou poklesu technologických akcií však minulý týždeň boli nižšie ako očakávané údaje o CPI, ktoré podľa analytika spôsobili, že investori urobili určitý "výber zisku" a investovali do mien, ktoré môžu "viac" profitovať z nižších úrokových sadzieb. Lip poznamenal, že akcie s malou kapitalizáciou, okrem iného akcie nehnuteľností, získali na pozadí tohto trendu.

Lip má však vysoké očakávania od nadchádzajúcich správ o ziskoch technologických spoločností. Povedal tiež, že júl bol pre technologické akcie jedným z najsilnejších mesiacov. Lip však uviedol, že veľké technologické spoločnosti nemôžu pokračovať v zaznamenávaní rekordných ziskov a očakáva sa, že ich výnosy "klesnú v súlade s historickými výnosmi".

Lip si myslí, že ekonomika vstupuje do "scenára Zlatovlásky", kde je rast stabilný, ale nie "dostatočne horúci" na to, aby spôsobil infláciu. Zopakoval svoj názor, že očakáva silný rast ziskov v tomto roku a v roku 2025, čo by mohlo byť pre akcie priaznivým vetrom.

Na otázku, čo by spôsobilo rast ziskov technologických spoločností, Lip povedal, že veľa z toho závisí od efektívneho riadenia a silných hotovostných hromad, ktoré tieto spoločnosti majú. Povedal tiež, že "mierne" nižšie úrokové sadzby by mohli byť pre ekonomiku tiež priaznivým vetrom.

Keďže Lip je optimistický voči technologickým akciám a verí, že veľké spoločnosti AI majú stále rastový potenciál, rozhodli sme sa pozrieť na najlepšie mená v jeho portfóliu. Podľa CNBC ide o najvyššie podiely King Lip. Pri každej akcii sme spomenuli počet investorov do hedžových fondov. Prečo nás zaujímajú akcie, do ktorých sa hromadia hedžové fondy? Dôvod je jednoduchý: náš výskum ukázal, že môžeme prekonať trh napodobňovaním najlepších akcií najlepších hedžových fondov. Stratégia nášho štvrťročného bulletinu vyberá každý štvrťrok 14 akcií s malou a veľkou kapitalizáciou a od mája 2014 sa vrátila o 275 %, čím prekonala svoju referenčnú hodnotu o 150 percentuálnych bodov (viac podrobností nájdete tu).

Kvartálny pohľad WSJ.

Ročný pohľad WSJ.

Pohľad analytikov.

Niektoré parametre AMAT.

Spoločnosť ....................................... rastová

Sektor ............................................... tech.

MK ..................................................... 172B

Dividenda

Dividendový výnos .......................... 0,66%

Dividenda (ttm) k EPS (ttm) ............ 15,6%❌

Výkon, Volatilita

1-ročný výkon z 10r ......................... 31,8%✅

1-ročná volatilita z 10r ..................... 12,8%❌

V/V pomer ......................................... 2,65✅

ROIC ................................................. 30,5%✅

Rentabilita zisku .............................. 4,8%

Rast dEPS 5r .................................... 19,7%✅

Rast dEPS 10r .................................. 25,6%✅

Dlh

Dlh k vl.kapitálu .............................. 0,37

Dlh k EBITDA .................................. 67,1%✅

Roky splácania dlhu ....................... 0,4✅

Finančná stabilita

Altmanov index ............................... 11,6✅

Finančná páka ................................ 1:1,9

Marže

Hrubá marža ................................... 47,1%

Miera zisku ...................................... 27,6%✅

Miera FCF ........................................ 25,7%✅

Ocenenie

P/E (ttm) ........................................... 23,86

PEG 5r ............................................... 1,21✅

P/S ..................................................... 6,48

P/B ..................................................... 10,51

P/FCF ................................................ 25,25

EV/EBITDA ........................................ 19,13

Fair cena ........................................... $269 (+30%)

Účtovná cena ................................... $30

Target cena ...................................... $248 (+19,5%)✅

Aktuálna cena .................................. $208

Plusy.

výkon, marže, dlh, finančná stabilita, kvartálny i ročný výhľad WSJ, ocenenie

Mínusy.

dividenda, volatilita, rast EPS i tržieb za 2023 i 2024

Cudzí zdroj informácií: XTB, Morningstar, WSJ, Yahoo, Investing, Finviz, Seekingalpha