Trhy v posledních týdnech zažívají značnou volatilitu, což vedlo k tomu, že index S&P 500 oficiálně vstoupil do korekčního pásma. Tento vývoj je důsledkem rozplétání populárního "Yen carry trade" a změn v očekáváních ohledně budoucího směřování měnové politiky. Investoři bedlivě sledují nové makroekonomické údaje, které by mohly ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. V tuto chvíli trh spekuluje, jakým směrem se budou kroky centrální banky ubírat.

V takto nejistém prostředí je oceňování některých akcií čím dál složitější. Následující tři společnosti, které zde probereme, čelí rostoucímu pesimismu ze strany některých analytiků, což vedlo k jejich snížení hodnocení. Podívejme se na důvody, proč tomu tak je, a co by investoři měli v této souvislosti zvážit.

Disney $DIS-0.1%

Disney

DIS

$93.45 -$0.13 -0.14%

Capital Structure

Market Cap

169.7B

Enterpr. Val.

210.8B

Valuation

P/E

35.9

P/S

1.9

Při otevření $93.52

Denní rozsah $92.69 - $94.07

Roční rozsah $78.73 - $123.74

Americký zábavní gigant Walt Disney zažil za posledních 6 měsíců pokles hodnoty akcií o 23 % po předchozím růstu. Od roku 2019 jsou akcie společnosti na ústupu o 36 %, což je horší výsledek než u většiny ostatních velkých společností. Nedávný spor s aktivistickým investorem Nelsonem Peltzem nepřispěl k dobrému obrazu firmy. Navíc, prodejní nálada mezi investory, včetně klíčových insiderů, kteří prodali více než 30 milionů akcií, vyvolává další obavy.

Analytici na Wall Street vidí důvody k obavám, které Peltz přinesl na světlo světa. Akcie Disney se stále obchodují o 29 % níže než na vrcholu roku 2024 a během posledních pěti let klesly o 36 %. Rostoucí obavy zahrnují pokles návštěvnosti v zábavních parcích, což naznačuje, že spotřebitelé šetří, a pochybnosti o relevanci značky mezi mladšími generacemi.

Pomalý růst ve druhém čtvrtletí a pokles čistého zisku o 20 milionů dolarů jsou důvody, proč se někteří investoři rozhodli prodat své podíly. Disney čelí kritice za opožděné spuštění Disney+ a problémy v oblasti přímého prodeje spotřebitelům, které nenahradily dřívější zisky z ABC a ESPN. I když má společnost cenné duševní vlastnictví, špatné vedení brání jejímu plnému využití. Tato kombinace problémů a klesající ceny akcií vedla k tomu, že Disney se objevuje na prodejních seznamech mnoha investorů.

Banka Barclays snížila cílovou cenu akcií ze 130,00 USD na 105,00 USD. Barclays má v současné době na akcie rating overweight. 

Super Micro $SMCI+0.1%

Super Micro Computer

SMCI

$437.20 $0.32 +0.07%

Capital Structure

Market Cap

25.6B

Enterpr. Val.

26.2B

Valuation

P/E

21.8

P/S

1.7

Při otevření $443.70

Denní rozsah $436.15 - $460.95

Roční rozsah $226.59 - $1,229.00

Technologická firma Super Micro, která byla v roce 2024 velmi úspěšná, nyní čelí výzvám, které mohou omezit její budoucí růst. Nejvýznamnějším problémem jsou obavy z nadměrného ocenění. Akcie SMCI se obchodují za 28násobek minulých zisků, což podle některých analytiků může být přehnané, zejména s ohledem na očekávaný pokles poptávky.

Nedávné snížení hodnocení ze strany Bank of America, která upravila výhled ze "Strong Buy" na "Neutral", následovalo po horších výsledcích v Q4, kdy hrubá marže dosáhla 11,3 % oproti očekávaným 13,6 %. I přes splnění odhadů tržeb se akcie propadly o 20 %. Analytici také varovali před pokračujícím tlakem na marže, konkurenčním cenovým prostředím a zpožděním u vysoce ziskových GPU systémů.

Přestože výhled na fiskální rok 2025 zůstává silný, s očekávanými tržbami 28 miliard dolarů oproti očekávaným 23,8 miliardám, analytici snížili cílovou cenu akcií z 1 090 na 700 dolarů, odrážejíc širší trendy v odvětví.

Tesla $TSLA+7.3%

Tesla

TSLA

$243.87 $16.67 +7.34%

Capital Structure

Market Cap

725.8B

Enterpr. Val.

729.1B

Valuation

P/E

63.8

P/S

7.7

Při otevření $230.09

Denní rozsah $226.88 - $235.68

Roční rozsah $138.80 - $273.93

Tesla pokračuje v boji s poklesem poptávky po elektromobilech a globálními ekonomickými problémy, což vedlo k poklesu ceny akcií o 19 % v roce 2024. Navzdory pokusům o oživení poptávky pomocí snižování cen se tato strategie projevila v dramatickém zhoršení marží. Ve třetím čtvrtletí byla marže společnosti kriticky narušena, což vyvolalo obavy o budoucnost Tesly jako vysoce ziskové technologické firmy.

Rostoucí konkurence, problémy v dodavatelských řetězcích a zpomalení růstu jsou trvalými překážkami pro Teslu. Analytik Craig Irwin z Roth MKM odhaduje, že cílová cena akcií by měla být 85 dolarů za kus, což označil za "nehorázně předražené". Další analytici odhadují cílové ceny mezi 115 a 310 dolary za akcii, což je sice široký rozsah, ale reflektuje nejistotu ohledně budoucího vývoje této společnosti.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: Yahoo Finance.