Nvidia, společnost, která se stala symbolem technologického pokroku a inovací, znovu překonala očekávání analytiků svými výsledky za poslední čtvrtletí. Navzdory působivým finančním ukazatelům, které reflektují sílu firmy na trhu s čipy pro umělou inteligenci (AI), však akcie společnosti po zveřejnění výsledků klesly o 8 % v aftermarketu.

Tento paradox mezi vynikajícími výsledky a negativní reakcí trhu vyvolává otázky ohledně budoucího vývoje a očekávání, která jsou s touto technologickou ikonou spojena.

Finanční úspěch navzdory očekáváním

Nvidia vykázala zisk na akcii ve výši 68 centů, což je více než očekávaných 64 centů. Tržby dosáhly 30,04 miliardy dolarů, což rovněž předčilo odhady analytiků, kteří očekávali 28,7 miliardy dolarů. Tato čísla podtrhují silný růst společnosti, která těží z obrovské poptávky po čipech určených pro AI a datová centra. Vedení společnosti dále zvýšilo své odhady tržeb na příští čtvrtletí, kdy očekává příjem ve výši 32,5 miliardy dolarů, což by znamenalo meziroční nárůst o 80 %. Pro analytiky a investory však tato hodnota nebyla dostačující, což zatížilo akcie $NVDA+4.0%.

Zatímco Nvidia překonala očekávání Wall Street ohledně horních i hospodářských výsledků, investoři se zdáli být zklamaní, že nepřekonala s větším rozdílem. A zvěsti o možném zpoždění nejnovějších čipů společnosti pro umělou inteligenci s názvem Blackwell přispěly k obavám, které vedly ke zprávě o výsledcích, ačkoli vedoucí pracovníci během středečního večerního hovoru k výsledkům uvedli, že Nvidia stále očekává, že v tomto fiskálním roce začne vydělávat na Blackwellu.

Nvidia

NVDA

$117.87 $4.50 +3.97%

Capital Structure

Market Cap

2.8T

Enterpr. Val.

2.8T

Valuation

P/E

53.0

P/S

29.1

Při otevření $115.89

Denní rozsah $113.22 - $117.70

Roční rozsah $39.23 - $140.76

Datová centra

Zejména segment datových center společnosti, který zahrnuje procesory určené pro AI, je hnacím motorem tohoto růstu. Tržby v tomto segmentu vzrostly o neuvěřitelných 154 % na 26,3 miliardy dolarů, což představuje 88 % celkových tržeb Nvidie. Tyto výsledky jsou klíčové pro další rozvoj AI aplikací, jako je například ChatGPT od společnosti OpenAI, které spoléhají na výpočetní sílu Nvidie.

Dominance v AI a přechod na novou generaci čipů

Nvidia se stala klíčovým hráčem v oblasti AI, přičemž její čipy H100 a H200 jsou využívány v širokém spektru generativních AI aplikací. Společnost nedávno oznámila, že již zaslala vzorky své nové generace AI čipů, nazvané Blackwell, a očekává, že v nadcházejícím čtvrtletí z těchto čipů získá několik miliard dolarů. Tyto čipy jsou považovány za budoucnost vývoje AI a jejich uvedení na trh je klíčové pro udržení vedoucí pozice Nvidie v tomto sektoru.

Přestože dodávky stávajících čipů Hopper byly zvýšeny, zůstává poptávka po nové generaci Blackwell stále vyšší než nabídka. CEO Nvidie Jensen Huang zdůraznil, že poptávka po těchto čipech je enormní a očekává se, že tento trend bude pokračovat i v následujícím roce. Huang rovněž zmínil, že nová AI generace bude vyžadovat až 40krát vyšší výpočetní výkon, což jen umocňuje potřebu inovací a vývoje v oblasti čipů.

Výzvy

I přes úspěchy čelí Nvidia několika výzvám. Hrubá marže společnosti klesla na 75,1 % z předchozích 78,4 %, což může být pro některé investory varovným signálem. Ačkoliv je marže stále vyšší než loňských 70,1 %, analytici očekávali celoroční marži kolem 76,4 %. Tento pokles může být částečně způsoben vyššími náklady spojenými s výrobou nové generace čipů, ale také změnami na trhu.

Další výzvou pro společnost je její závislost na omezeném počtu velkých zákazníků, jako jsou Microsoft, Alphabet, Meta a Tesla, kteří tvoří značnou část jejích příjmů. Tato závislost na několika klíčových partnerech může zvyšovat volatilitu akcií, což se již projevilo v nedávném poklesu hodnoty o téměř 30 % po dosažení historického maxima v červnu. I přes tento pokles však Nvidia získala zpět většinu ztrát, což svědčí o důvěře investorů ve schopnost společnosti pokračovat v růstu.

Závěr: Investice s vysokým potenciálem i rizikem

Nvidia zůstává lídrem v oblasti AI a její finanční výsledky dokazují, že se jí daří udržovat krok s rostoucími očekáváními trhu. Přesto však investice do této společnosti přináší určitá rizika, zejména v souvislosti s vysokou volatilitou akcií a závislostí na několika klíčových zákaznících. Přestože Nvidia nabízí značný potenciál růstu, investoři by měli být připraveni na možnost krátkodobých výkyvů a pečlivě sledovat, jak se společnosti daří zvládat výzvy spojené s výrobou nové generace čipů a udržováním své dominantní pozice na trhu.

Disclaimer: Na Buliosu najdete mnoho inspirace, výběr akcií a stavba portfolia je však pouze na vás, proto vždy provádějte důkladnou vlastní analýzu.

Zdroj: Yahoo Finance.