2 spolehlivé akcie s monstrózní dividendou, které za posledních pět let hravě překonaly S&P 500

V případě, že investujete do jednotlivých akcií, očekáváte pravděpodobně vyšší výnosy, něž které by udělal index S&P 500 $^GSPC za stejně období. A právě tím se mohou pochlubit 2 akcie, které budou předmětem tohoto článku a které za posledních pět let index s nadhledem překonaly. To ještě není zárukou budoucích zisků, ale rozhodně je to dobrý start.  

Pomalu a stabilně 

P&G $PG  je největší americkou společností vyrábějící základní spotřební zboží podle tržní kapitalizace. A na rozdíl od mnoha jiných společností vyrábějících základní spotřební zboží, které příliš expandují a snaží se dělat příliš mnoho, P&G ovládá umění soustředit se na to, co dělá nejlépe, a dělat to lépe než kterýkoli z jejích konkurentů.

Tuto lekci se P&G naučila velmi těžce. Není to vlastně tak dávno, co se společnost P&G příliš rozrostla a strávila větší část dvou let mezi fiskálními roky 2015 a 2017 restrukturalizací svého podnikání, snížila počet značek a kategorií výrobků a investovala pouze na trzích, o kterých věděla, že se jí na nich může dařit.

Výsledek byl pro společnost P&G a její akcionáře vynikající. Příjmy společnosti P&G jsou dnes nižší než před více než osmi lety. Její zisky jsou však téměř rekordní, FCF je rekordně vysoký a za 10 let vzrostl o 67 % (i při nižších tržbách) a provozní marže je na historickém maximu 23,6 %.

Investiční teze společnosti P&G je krásně jednoduchá - že bude dosahovat vynikajících a konzistentních výsledků během ekonomické expanze i poklesu. A bude odkupovat velké množství akcií a neustále zvyšovat dividendu. Za posledních šest let se počet akcií společnosti P&G snížil o více než 10 %. S dividendovým výnosem 2,6 %, na který se můžete spolehnout, vypadá P&G jako skvělá koupě pro investory zaměřené na pasivní příjmy.

Zaměření na dlouhodobý růst

Strategie společnosti Deere $DE upřednostňuje zdravou rozvahu a reinvestice. Ve své prezentaci za fiskální 2. čtvrtletí 2022 společnost Deere investorům připomněla, že pořadí využití hotovosti z provozní činnosti začíná udržením rozvahy na investičním stupni díky udržení zvládnutelné dluhové pozice. Poté následují investice do podnikání. Na třetím místě je udržení poměru výplaty dividend na úrovni 25-35 %. A jako poslední přichází na řadu zpětný odkup akcií.

I když se růst společnosti Deere zpomalí, dlouhodobé investice do informačních technologií, umělé inteligence a automatizace jí dávají jedinečnou výhodu a umožňují jí i v příštích desetiletích získávat podíl na trhu. Společnost Deere má hvězdné výsledky v oblasti investic do technologií a jejich využití k výrobě špičkových produktů, které mají pro její zákazníky vynikající návratnost investic. Investice do softwaru spolu se základním hardwarem a vybavením otevírají společnosti Deere cestu k růstu poprodejních služeb a udržení zájmu zákazníků.

Vzhledem k dlouhodobému růstu odvětví, kterým společnost Deere slouží (zemědělství, stavebnictví a lesnictví), dává smysl, aby společnost upřednostňovala organický růst jako prostředek k růstu hodnoty pro akcionáře. Proto by dividenda a zpětné odkupy společnosti Deere měly být vnímány spíše jako třešničky na dortu základní investiční teze.

Na závěr 

Akcie P&G a Deere spolu v koši dobře fungují. Obě společnosti jsou lídry v oboru. P&G ukotvuje portfolio spolehlivým, stabilním ziskem a rostoucí dividendou, zatímco cyklické výsledky společnosti Deere se budou mnohem více pohybovat nahoru a dolů spolu s širší ekonomikou. 

Nakupujte s rozmyslem a vždy si dělejte vlastní analýzu. Nejedná se o investiční doporučení a případné investiční rozhodnutí je jen ve vašich rukách. Analýze akcií se věnoval analytik Daniel Foelber.