❄️Snowflake: Ztracený lesk nebo příležitost? 🌩️

Akcie společnosti Snowflake $SNOW kdysi zářily na Wall Street, ale rok 2024 přinesl pro investory hořké zklamání. Po několika slabších výsledcích a zpomalení růstu, se akcie ocitly na historických minimech. Během letošního roku klesla jejich hodnota o více než 37 %, zatímco technologický index Nasdaq vzrostl o přibližně 25 %.

Společnost Snowflake Inc. je známá svým datovým cloudovým řešením, které umožňuje firmám efektivně shromažďovat, ukládat a analyzovat obrovské množství dat. Tato platforma umožňuje zákazníkům získávat klíčové obchodní informace, které jsou nezbytné pro správná rozhodnutí. V dnešním konkurenčním prostředí, kde jsou data hnací silou inovací, má Snowflake jedinečnou pozici. V posledních letech se navíc zvýšil zájem o umělou inteligenci (AI), což představuje další potenciál růstu. Modely AI jsou "hladové po datech", a právě Snowflake může být klíčovým hráčem v dodávce potřebných datových souborů pro trénink těchto modelů. 📊🤖

Navzdory nadějím, že Snowflake využije závody v oblasti AI, výsledky nebyly takové, jak investoři očekávali. Růst tržeb se zpomalil a je otázkou, zda společnost neztrácí dech. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 však měla společnost 10 249 zákazníků, což je meziroční nárůst o 21 % oproti předchozímu roku, kdy měla 8 456 zákazníků. Tento růst sice ukazuje zdravou zákaznickou základnu, ale pro investory to je málo.

Čistá míra udržení příjmů společnosti dosahuje 127 %, tím pádem je jasné, že stávající zákazníci utrácejí více. To znamená, že Snowflake dokáže získávat vyšší výnosy od těch, kteří již využívají její služby – což je klíčový ukazatel pro dlouhodobý růst. 🔑

Největší obavou zůstává ziskovost. Od svého vstupu na burzu v roce 2020 je Snowflake ztrátová společnost, a i když růst příjmů stále probíhá, je jasné, že k dosažení zisku má firma ještě dlouhou cestu. Růst se zpomalil a investoři začínají ztrácet trpělivost. Společnosti se často při zpomalení růstu zaměřují na zlepšení efektivity a ziskovosti, ale to zatím není případ Snowflake. 🚨

Poměr ceny k tržbám (P/S), který činí zhruba 12x, ukazuje, že i přesto, že společnost Snowflake není zisková, není akcie přehnaně drahá ve srovnání s jinými softwarovými společnostmi. Ale největší otázka zní: Kdy začne Snowflake vykazovat zlepšení marží a zisku? Tento krok je zásadní pro to, aby si firma udržela potřebnou důvěru investorů.

Snowflake má výjimečný produkt, který je nesmírně užitečný a neustále nachází nová využití. Význam dat v byznysu nadále roste a společnost je v pozici, aby toho využila. Přesto je klíčové, aby vedení společnosti našlo způsob, jak zvýšit marže a přiblížit se k ziskovosti.

Jaký máte názor na společnost Snowflake?