V oblasti vývoje softwaru se odehrává fascinující transformace, která přitahuje pozornost nejen odborníků, ale i investorů. Společnost, která stojí v čele této revoluce, nedávno zveřejnila působivé výsledky za poslední čtvrtletí, kdy její příjmy dosáhly 182,6 milionu USD, což představuje 31% meziroční nárůst. Tento dynamický růst je podpořen rostoucím počtem zákazníků, přičemž více než 9 300 klientů generuje opakované příjmy nad 5 000 USD ročně a každým čtvrtletím tohle číslo roste.

Dnes se zaměříme na firmu, která operuje v dynamickém a trendovém odvětví. Mezi její významné zákazníky patří i tak prestižní organizace jako NASA. I když byla společnost dlouho přehlížena kvůli méně uspokojivým výsledkům, situace se nyní začíná měnit a její vyhlídky do budoucna jsou velmi slibné.

Představení společnosti

GitLab $GTLB je technologická společnost, která vyvinula platformu pro vývoj softwaru. Tato platforma pomáhá týmům spravovat kódy a usnadňuje procesy, jako je testování a nasazení softwaru.

Společnost byla založena v roce 2011 Dmitry Snytnikem, Valerym Sizovem, a Michalem Górnym. V současnosti má své sídlo v San Franciscu v Kalifornii, kde pokračuje ve svém rozvoji a expanzi. GitLab se rychle rozrostl a dnes působí globálně, s více než 1 300 zaměstnanci pracujícími na vzdálených pozicích po celém světě.

GitLab je unikátní tím, že nabízí platformu, která integruje celý cyklus vývoje softwaru – od plánování a návrhu přes kódování až po testování a nasazení. Jejich hlavním produktem je GitLab DevOps platforma, která usnadňuje spolupráci mezi vývojáři a IT týmy. Tato platforma zahrnuje nástroje pro správu repozitářů, CI/CD (Continuous Integration/Continuous Deployment), monitorování, a další. GitLab se snaží eliminovat potřebu různých nástrojů pro různé fáze vývoje, což šetří čas a zvyšuje efektivitu.

Mezi její klienty patří široké spektrum firem a organizací, včetně známých jmen jako NASA, IBM, a Ticketmaster. Tato různorodost ukazuje, jak flexibilní a přizpůsobitelná je jejich platforma pro různé potřeby a odvětví. GitLab se také angažuje v komunitním rozvoji, a to jak prostřednictvím svých open-source projektů, tak i různými vzdělávacími iniciativami.

Historie GitLab je rovněž fascinující. Společnost byla původně vyvíjena jako projekt s otevřeným zdrojovým kódem a v roce 2014 se transformovala na plnohodnotnou společnost. V roce 2021 GitLab vstoupil na burzu NASDAQ, což byl významný milník v jeho růstu.

Zajímavosti

Společnost očekává, že zaujme významnou část trhu přechodem z několika specializovaných jednoúčelových nástrojů pro návrh softwaru na integrovanou platformu nástrojů DevOps. Několik analytiků, například z Gartneru a Forresteru, ji řadí mezi nejlepší platformy DevOps.

Nedávné pokroky GitLabu v oblasti nástrojů umělé inteligence vyvolávají nadšení mezi jeho zákaznickou základnou, protože podniky stále více hledají způsoby, jak zlepšit produktivitu a bezpečnost ve svých procesech vývoje softwaru.

Vedení společnosti zdůraznilo, že zákazníci jsou obzvláště nadšeni z GitLab Duo, který přinesl významné výhody. Patří mezi ně až o 90 % zkrácení času stráveného operacemi sady nástrojů, o 50 % rychlejší dodací lhůty a o 50 % rychlejší detekce zranitelností, což ukazuje smysluplný dopad platformy řízené umělou inteligencí. V průběhu čtvrtletí společnost také uvedla na trh GitLab Duo Enterprise s cenou 39 USD na uživatele měsíčně. Vedení uvedlo Barclays, F5 a KeyBank jako příklady zákazníků, kteří si v tomto čtvrtletí zakoupili licence GitLab Duo a další licence Ultimate, aby mohli přijmout AI.

CEO společnosti

Sid Sijbrandij je CEO a spoluzakladatel společnosti GitLab, která se specializuje na DevOps platformu. Jeho vedení se vyznačuje důrazem na transparentnost, inkluzivitu a inovativní přístup k remote práci, který se stal vzorem pro mnoho jiných firem. Pod jeho vedením GitLab zažil výrazný růst a stal se jedním z předních hráčů v oboru, přičemž v roce 2024 dosáhl tržeb přibližně 579 milionů dolarů​

Sijbrandij se zaměřuje na vytvoření kultury, kde mají všichni zaměstnanci možnost přispět, a to nejen v rámci týmu, ale i veřejně, což je součástí jeho filozofie otevřenosti. Jeho přístup zahrnuje i sdílení interních dokumentů a strategických cílů s celým týmem, což přispívá k větší důvěře a spolupráci​

Zajímavostí také je, že generální ředitel $GTLB ovládá 45,5 % akcií GitLabu s hlasovacím právem prostřednictvím akcií dvou tříd, což značí vysokou důvěru v budoucnost firmy.

Proč je společnost zajímavá?

Po setkáních s vedením společnosti analytik Mizuho Gregg Moskowitz potvrdil doporučení k nákupu akcií GitLab s cílovou cenou 62 USD. Analytik poznamenal, že vedení je velmi optimistické ohledně dalších příležitostí na trhu s celkovou adresovatelnou hodnotou 40 miliard USD. V současnosti GitLab a Microsoft GitHub představují pouze přibližně 5 % podílu na trhu v oblasti životního cyklu vývoje softwaru.

Vedení očekává, že poptávka po produktu GitLab Duo Pro vzroste v roce 2025 díky vlně generativní AI. Analytik také zdůraznil optimismus společnosti ohledně nabídky GitLab Dedicated, která vykazuje vyšší než očekávaný zájem zákazníků a zvyšuje průměrné tržby na jednotku.

Celkově Moskowitz zůstává „optimistický ohledně schopnosti GTLB vykonávat a růst na vysoké úrovni v střednědobém a dlouhodobém horizontu, zejména díky několika faktorům, jako je expanze počtu uživatelů, zvýšení cen a potenciál pro další prodeje.“

Jaké bylo poslední čtvrtletí?

Celkové příjmy dosáhly 182,6 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 31 %. Společnost také vykázala významné zlepšení provozní marže, a to jak v rámci GAAP, tak v non-GAAP ukazatelích.

Mezi klíčové výsledky patří provozní cash flow ve výši 11,7 milionu USD a upravené volné cash flow podle non-GAAP dosahující 10,8 milionu USD. CEO GitLab Sid Sijbrandij uvedl, že organizace potřebují dodávat software rychleji, aby zlepšily svou výkonnost a reagovaly na intenzivní konkurenci. Podle něj kombinace end-to-end platformy a AI řešení přináší zákazníkům měřitelné výhody a zlepšuje bezpečnost.

CFO Brian Robins potvrdil, že výsledky za druhý kvartál ukazují na hodnotu, kterou zákazníci získávají z integrované platformy GitLab. Vedení je optimistické ohledně budoucího růstu, zejména s ohledem na příležitosti v oblasti umělé inteligence.

Další klíčové údaje zahrnují nárůst počtu zákazníků s ročním opakujícím se příjmem (ARR) přes 5 000 USD na 9 314, což je o 19 % více než loni, a počet zákazníků s ARR přes 100 000 USD vzrostl o 33 % na 1 076. Celková hodnota nedokončených smluv (RPO) vzrostla meziročně o 51 % na 747,9 milionu USD.

GitLab byl také jmenován lídrem v prvním Gartner® Magic Quadrant™ pro asistenty AI kódu a uvedl na trh GitLab Duo Enterprise, což je end-to-end AI doplněk pro DevSecOps týmy. Společnost očekává, že v třetím kvartálu fiskálního roku 2025 dosáhne příjmů mezi 187 a 188 miliony USD.

Dlouhodobé výsledky 👇

Tržby společnosti v posledních letech vykazují pozitivní trend růstu. Tento růst je znatelný a naznačuje, že firma zvyšuje svou schopnost generovat příjmy. Náklady na výnosy a provozní náklady společnosti také vzrostly, avšak tempo růstu nákladů bylo nižší než tempo růstu tržeb, což je pozitivní.

Čisté zisky společnosti zůstávají negativní, což znamená, že firma dosud nevytváří zisk pro akcionáře. I když došlo ke zhoršení ztrát v posledních letech, pozitivní trend v tržbách a relativní stabilizace nákladů mohou naznačovat, že společnost se nachází v přechodném období a může se blížit bodu obratu.

Očekávání pro následující čtvrtletí

Prognóza společnosti GitLab pro třetí čtvrtletí vypadá velice dobře, protože společnost cílí na zisk 15 až 16 centů při tržbách 187 až 188 milionů dolarů. Pro srovnání, Wall Street uvádí, že očekává zisk za třetí čtvrtletí pouhých 11 centů na akcii při tržbách 187 milionů dolarů.

"Organizace potřebují dodávat software rychleji, aby zvýšily výkon a reagovaly na silnou konkurenci," uvedl CEO. "Naše výsledky ukazují, že kombinace naší end-to-end platformy a řešení umělé inteligence přináší výsledky pro naše zákazníky tím, že je v souladu s obchodními cíli, poskytuje měřitelné výhody a zlepšuje zabezpečení."

Predikce analytiků

Na základě 23 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli pro Gitlab 12měsíční cílové ceny. Průměrná cílová cena je 65,00 USD s vysokou předpovědí 80,00 USD a nízkou předpovědí 50,00 USD. 

Férová cena dle Buliosu

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.