Tato americká firma, která se zaměřuje na poskytování dat a analytických nástrojů pro trh s komerčními a rezidenčními nemovitostmi, je jedním z klíčových hráčů na poli digitálních realitních služeb. Její platformy mají dnes přístup k rozsáhlým informacím o trhu s nemovitostmi, včetně cenových trendů, historických dat o transakcích, ale i demografických údajích, které umožňují odborníkům lépe se orientovat v komplexním realitním prostředí.

V roce 2024 firma zaznamenala meziroční růst tržeb o 10,9 %, přičemž dosáhla celkových příjmů přes 690 milionů dolarů. Tento růst je především podporován expanzí na rezidenční trh a rostoucími výnosy z platformy pro online prodeje a pronájmy nemovitostí. Zajímavým trendem je i pokračující rozšíření týmu, zejména na platformě zaměřené na rezidenční sektor, která se může pochlubit meziročním růstem výnosů o 169 %.

Představení společnosti

CoStar Group $CSGP je americká společnost založená v roce 1987 se sídlem ve Washingtonu, D.C., která působí v oblasti komerčních realitních dat a analýz. Zaměřuje se na poskytování detailních informací o trhu nemovitostí, které využívají profesionálové v oblasti investic do realit, komerčních pronájmů, developmentu a další tržní aktéři. Její produkty pomáhají klientům lépe porozumět tržním trendům a realizovat informovaná obchodní rozhodnutí.

Mezi hlavní produkty CoStar Group patří například CoStar Suite, která zahrnuje komplexní analýzy a reporty o komerčních nemovitostech, a LoopNet, jeden z největších online trhů zaměřených na komerční nemovitosti, který umožňuje přímý přístup k informacím o nájmech a prodejích. Tato platforma zahrnuje širokou škálu údajů, například o pronájmech, prodejních cenách, historii nemovitostí, demografických datech a dalších statistických ukazatelích.

CoStar Group postupně rostla a rozšiřovala své působení díky řadě strategických akvizic. V roce 2011 došlo k zásadnímu rozšíření díky akvizici LoopNetu, což výrazně zvýšilo dosah CoStaru na trhu s komerčními realitami a upevnilo jeho pozici v oblasti digitální inzerce komerčních nemovitostí. V roce 2014 koupila společnost Apartments.com, čímž vstoupila na trh s rezidenčními pronájmy a upevnila svou pozici i v této oblasti.

Firma působí nejen v USA, ale postupně rozšířila své aktivity také na evropské trhy a další světové regiony. S cílem vytvořit globální platformu pro trh s nemovitostmi, která poskytne jednotný standard pro tržní informace, CoStar Group v roce 2020 oznámila akvizici německé společnosti ImmobilienScout24, jednoho z největších německých portálů pro rezidenční a komerční nemovitosti, čímž posílila svou přítomnost v Evropě.

Společnost také výrazně investuje do vývoje technologií umělé inteligence a pokročilých analytických nástrojů, které umožňují detailní predikce tržních trendů a automatizaci sběru dat. Pro získávání informací využívá pokročilé metody sběru a analýzy dat, včetně leteckého mapování a sledování demografických změn. Tento přístup k poskytování dat a analýz v reálném čase zvyšuje atraktivitu platformy CoStar Group pro stále větší počet klientů z oblasti nemovitostí, kteří chtějí dělat co nejpřesnější rozhodnutí založená na aktuálních informacích.

Proč analytici společnosti věří?

Společnost CoStar Group nedávno zveřejnila své finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 2024, kdy vykázala meziroční nárůst tržeb o 10,9 % na 692,6 milionu dolarů, což však mírně zaostalo za očekáváním analytiků. Významným tahounem růstu se stal rezidenční segment, zejména díky platformě Homes.com, jejíž výnosy vzrostly meziročně o 169 % díky aktivní monetizaci a navýšení počtu prodejních zástupců, což by podle vedení mělo podpořit další růst.

Analytici poukazují na to, že základy společnosti CoStar Group zůstávají pevné i přes určitá krátkodobá rizika. Podnikání v komerčním segmentu zaznamenalo mírný růst, a to i přes složitou ekonomickou situaci v oblasti komerčních nemovitostí. Podle vedení firmy přibývající zástupci v prodeji produktů Homes.com přispějí k růstu, jakmile dokončí školení a dosáhnou produktivity.

Vedení CoStar Group zároveň uvedlo, že zaznamenává zlepšení podmínek na trhu s kancelářskými nemovitostmi, což v budoucnu může působit pozitivně. Pro platformu Homes.com je rovněž naplánováno další rozšíření prodejního týmu s cílem zvýšit její dosah a zlepšit monetizační příležitosti. V současnosti má platforma 113 zástupců, dalších 75 prochází školením, a firma plánuje dosáhnout celkového počtu 600 zástupců do konce roku 2025.

Analytici zůstávají ohledně CoStar Group optimističtí, zejména díky dlouhodobé růstové perspektivě, avšak upozorňují, že výsledky v blízké budoucnosti mohou být pod tlakem kvůli poklesu čistých objednávek a slabé poptávce na trhu rezidenčního bydlení.

Jaké bylo poslední čtvrtletí?

CoStar Group oznámila za třetí čtvrtletí 2024 silné finanční výsledky, kdy její příjmy dosáhly 693 milionů USD, což znamená meziroční nárůst o 11 %. Výrazného růstu dosáhl čistý zisk, který vzrostl o 176 % oproti předchozímu čtvrtletí na 53 milionů USD. Zisk na akcii činil 0,13 USD. EBITDA vzrostla o 320 % na 51 milionů USD, a upravená EBITDA, která dosáhla 76 milionů USD, překonala střední hodnotu očekávání společnosti o 54 %. Tento čtvrtletní výsledek představuje 54. kvartál za sebou s dvojciferným růstem příjmů.

Podle zakladatele a generálního ředitele Andyho Florance je výsledkem důsledná dvojciferná expanze segmentů Apartments.com a CoStar, které tvoří klíčové miliardové byznysy společnosti. Zároveň zdůraznil, že marketingové investice podporují růst, což společnost staví do silné pozice pro budoucí období, zejména s potenciálním poklesem úrokových sazeb a rostoucím objemem transakcí.

Homes.com, jeden z významných rezidenčních portálů CoStar Group, dosáhl v průměru 130 milionů unikátních návštěvníků měsíčně. Úspěch marketingových kampaní se projevil růstem neasistované povědomosti o značce na 33 % oproti 4 % na začátku roku. Na britském trhu, kde CoStar nedávno akvizovala portál OnTheMarket, zaznamenala CoStar meziroční růst provozní výkonnosti, včetně 212% nárůstu návštěvnosti a 348% nárůstu počtu unikátních návštěvníků.

Výhled společnosti pro rok 2024 zůstává pozitivní – CoStar očekává, že její příjmy dosáhnou rozmezí 2,72–2,73 miliardy USD, což by mělo představovat 11% meziroční růst.

Dlouhodobé výsledky

Tržby a hrubý zisk

Tržby CoStar Group za posledních 12 měsíců dosáhly 2,667 miliardy USD, což je růst o 9 % oproti 2,455 miliardám USD v roce 2023. Tento trend růstu byl vidět i v předchozích letech – v roce 2022 tržby činily 2,182 miliardy USD, v roce 2021 pak 1,944 miliardy USD a v roce 2020 byly na úrovni 1,659 miliardy USD. Růst příjmů ukazuje na stabilní a stoupající poptávku po službách CoStar Group, zejména v oblasti digitálních realitních trhů a analytických nástrojů.

Hrubý zisk byl rovněž stabilně vysoký – za posledních 12 měsíců dosáhl 2,113 miliardy USD, což je meziroční nárůst z 1,963 miliardy USD v roce 2023. V roce 2022 hrubý zisk činil 1,768 miliardy USD, v roce 2021 to bylo 1,586 miliardy USD a v roce 2020 1,350 miliardy USD. Tento pozitivní vývoj ukazuje, že firma efektivně zvládá kontrolovat své přímé náklady, a tím udržuje vysokou hrubou marži i při růstu příjmů.

Provozní náklady a provozní zisk

Provozní náklady za posledních 12 měsíců činily 2,079 miliardy USD, což představuje výrazný nárůst oproti 1,681 miliardy USD v roce 2023. Tento růst nákladů byl patrný i v předchozích obdobích – v roce 2022 byly provozní náklady 1,317 miliardy USD, v roce 2021 činily 1,155 miliardy USD a v roce 2020 pak 1,061 miliardy USD. Tento nárůst je pravděpodobně spojen s investicemi do rozvoje a marketingu, zejména na rozšíření produktového portfolia a expanzi na nové trhy.

Provozní zisk za posledních 12 měsíců kvůli vyšším provozním nákladům klesl na 34 milionů USD, což je výrazný pokles oproti 282 milionům USD v roce 2023 a 451 milionům USD v roce 2022. Provozní zisk tak poklesl i přesto, že tržby rostly, což naznačuje, že zvýšené investice dosud nevedly k odpovídajícímu růstu ziskovosti.

Čistý zisk a zisk na akcii (EPS)

Čistý zisk za posledních 12 měsíců dosáhl 175 milionů USD, což je pokles oproti 374 milionům USD v roce 2023. Tento pokles lze přičíst zvýšeným provozním nákladům i dalším jednorázovým položkám. V roce 2022 činil čistý zisk 370 milionů USD, v roce 2021 to bylo 293 milionů USD a v roce 2020 dosáhl čistý zisk 227 milionů USD. Přestože čistý zisk za poslední období poklesl, dlouhodobý trend zůstává pozitivní.

Rozdělení čistého zisku na akcii (EPS) odráží pokles ziskovosti – základní zisk na akcii za posledních 12 měsíců klesl na 0,42 USD oproti 0,92 USD v roce 2023, přičemž v roce 2022 byl EPS na úrovni 0,93 USD. Tento pokles ziskovosti může být krátkodobý, pokud se investice do růstu začnou vracet.

Predikce analytiků

Na základě 11 analytiků z Wall Street, kteří za poslední 3 měsíce nabídli 12měsíční cílové ceny pro CoStar Group. Průměrná cílová cena je 90,20 USD s vysokou předpovědí 100,00 USD a nízkou předpovědí 75,00 USD.

Co by mohlo přispět k růstu?

CoStar Group koupila Matterport za 1,6 miliardy dolarů a přesouvá sídlo do Arlingtonu 👇

Společnost CoStar Group, známá svou platformou pro nemovitosti jako Apartments.com a Homes.com, oznámila akvizici kalifornské firmy Matterport, která se specializuje na 3D digitalizaci nemovitostí. Transakce má hodnotu 1,6 miliardy dolarů, přičemž CoStar zaplatí 5,50 USD za akcii – polovina částky bude v hotovosti, druhá polovina v akciích CoStar.

Matterport, založený v roce 2011 a sídlící v Sunnyvale v Kalifornii, vyvíjí technologii pro vytváření „digitálních dvojčat“ nemovitostí. Ta umožňuje vytvářet fotorealistické virtuální prohlídky pomocí běžných chytrých telefonů. Matterport zaznamenal v roce 2023 tržby ve výši 158 milionů dolarů, což představuje meziroční růst o 16 %. Technologie Matterportu je využívána napříč sektory od rezidenčních po průmyslové nemovitosti a jeho 3D modely se staly klíčovým nástrojem při online výběru nemovitostí.

Zakladatel a CEO CoStar, Andy Florance, uvedl, že akvizice umožní rozšířit využití 3D technologií v nemovitostech a zlepšit zákaznický zážitek. CoStar plánuje investovat do vývoje Matterportu, včetně implementace umělé inteligence a strojového učení. Již nyní CoStar využívá téměř 300 000 digitálních dvojčat Matterport na svých platformách.

CoStar také oznámil plán přesunout své sídlo z Washingtonu, D.C., do Arlington County ve Virginii. Přesun se týká přibližně 500 zaměstnanců a firma plánuje otevřít nové prostory o rozloze 150 000 čtverečních stop koncem roku 2024.

⚠ Investujte zodpovědně!

Informace v tomto článku mají pouze vzdělávací charakter a neslouží jako investiční doporučení. Autoři prezentují pouze jim známá fakta a nevyvozují žádné závěry ani doporučení pro čtenáře.

Investování může být rizikové, pokud k němu budete přistupovat lehkovážně. Bulios nezná vaši finanční situaci a proto v žádném případě nedává konkrétní rady a tipy. Výběr akcií, strategie a stavba portfolia je individuální záležitostí, proto se sami vždy vzdělávejte a před nákupem konkrétní akcie provádějte vlastní detailní analýzu.