Zdravím Wlci, chtěl bych s Vámi prodiskutovat to na základě jakých parametrů vybíráte akcie. Co si nejvíc hlídáte, nebo co je pro vás nejdůležitější? Trochu tím navazuji na příspěvek o $PLTR ale týká se to všech titulů. Já si totiž po přečtení několik knih o investování a o penězích a bohatství obecně vcelku jasně definoval svou strategii a snažím se opravdu analyticky k tomu přistupovat (ano ty emoce nedokážu úplně odloučit, stejně tak trochu adrenalinu při spekulacích rád "vpíchnu" do těla) a Na první dobrou si všímám PE a PB a jejich poměru (tedy nejlépe pravidlo PE<15 a PB< 1,5 pakliže tohle neplatí pak PExPB<22,5). Jasně že dnes už tento ukazatel není tak platný jako dříve už z důvodu většího počtu zainteresovaného retailu a dalších aspektů, ale pomáhá mi odhalit podceněné tituly když se blížím těmto hodnotám, poté se dívám na další ukazatele a parametry a pomáhám si výpočtem na Buliosu pro vnitřní hodnotu. Podotýkám že z více jak 60% jsem v ETF pak to jsou další aktiva a do jednotlivých akcií investuji jen asi z 10% celého ptf. Jiné složky mého portfolia jedou vlastně automaticky DCA at už na denní bází (BTC) nebo na měsíční bází (ETF, crowfunding).
Pokud máte nějakou poučku nebo prostě ukazatel který je pro Vás red flag například, nebo nástroj, pomocí kterého se rozhodujete zda titul nakoupíte či nikoliv,podělte se s trochou vašeho Know-How.
Já se držím své intuice. V dnešní době mi připadá, že jsou jakekoli ukazatele mimo. A než samotné analýzy čtu hlavně komentáře lidí pod nimi. Podle toho si pak udělám obrázek. A místo PE, PB a dalších spíš porovnávám tržní kapitalizaci, obrat, zisk výhled do budoucna s jinými zaběhlejšími společnostmi. Schválně si zkuste třeba zmíněný PLTR porovnat s APPL, jak dlouho mu potrvá než by začal dosahovat podobných zisků poměrem ke své kapitalizaci při současném růstu... 🙂
Obecně se uvádí PB <3, u systémových energetických a kapitálově náročných i klidně PB <5, ale jsou to pouze účetnicky vyčíslená hmotná aktiva. Jsou firmy, které vydělávají na nehmotných aktivech (třeba $META , jejich síť a počty uživatelů jsou pro firmu cennější než budovy). Lepší než PE je PEG, to ti řekne, jaký má růst před sebou, pak třeba i PE 40 může být férové (viz $NVDA ).
Mě i zajímá dlouhodobý dluh, protože třeba $CVS má PB <1, ale dlouhodobý dluh má 57 mld a zisk použitelný na splácení mají 5 mld, takže ten dluh budou splácet cca 11 let a to ještě teď mají vyšší úrokové sazby.
Upřímně si myslím, že pokud v dnešní době člověk investuje pouze podle fundamentů a výpočtů, tak mu zákonitě uteče naprostá většina průlomových firem. Každá ta forma má něco do sebe, ale když se bavíme třeba o tom $PLTR, tak poslouchám jak je to drahé od průlomu na 30 USD a v tuhle chvíli už nejspíš nikdo nevěří, že za takovou cenu tu firmu uvidíme. Samozřejmě mohlo se stát, že management udělá nějakou chybu a nemusel být tam kde je, ale to se může stát klidně i firmě s dobrým fundamentem. Kdyby se dalo vše počítat, tak jediný kdo vydělává jsou algoritmy, takže buďme rádi, že ty emoce na trhu existují, bez nich bychom byli dávno mimo hru.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Pro mě je hlavně důležité fungování toho byznysu a dlouhodobý vývoj té společnosti.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Já se dívám hlavně na finanční stránku společnosti a dále mě zajímá management a konkurenční výhoda společnosti.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Hele, neber to tak upjatě. Podle toho vzorečku by ses musel držet hodně při zemi. Posledních pět, šest let se zcela mění tradiční vnímání investování.
Mnohdy vítězí více sentiment a nadšení, než čistý matematický a statistický kalkul. Přijde mi čím dál častěji, jakoby byl trh "na drogách", viz. PLTR, MSTR, TESLA, REDDIT, TSS, apod.
Domnívám se, že mít 60% v ETF je až příliš konzervativní strategie. Jistě je na trhu mnoho firem, kdy se dá vydělat více a to i dlouhodobě při poměru opačném. Já mám například za rok 2023 51% a za 2024 44,1%