Ideální hedge proti inflaci? Zkuste těchto 5 bezpečných akcií

Nikdo netuší, jak se bude inflace v čase vyvíjet. Mnoho analytiku si myslí, že inflace bude ještě růst, což pro naše peníze neznačí nic pěkného. Mnoho lidí si řekne, že přece stačí nakoupit akcie a je klid. On je ale problém, že trh začíná být poslední dobou volatilní, takže jen tak naslepo nakupit akcie by se vám mohlo vymstít. Proto jsem zde připravil pět akcií, které nejen vyplácí dividendu, ale zároveň mají potenciál byt odolné vůči tržní volatilitě.

American International Group $AIG 

Finanční sektor je odvětvím, pro které může být rostoucí inflace spíše přínosem než problémem. Proč? S rostoucí inflací obvykle přichází i růst úrokových sazeb. Rostoucí úrokové sazby znamenají pro banky vyšší úrokové výnosy a v případě pojišťoven vyšší investiční výnosy z "floatu", který vzniká výběrem pojistného před výplatou pojistného plnění.

Jednou z takových pojišťovacích akcií, která může z tohoto trendu těžit, jsou akcie $AIG. Ano, vzhledem k tomu, jak před více než deseti lety vyletěla do povětří během velké recese, se možná pozastavíte nad tím, že ji nazývám "bezpečnou akcií". Ale situace se zde od konce roku 2000 dramaticky změnila. Dnes se jedná o ziskového, dobře kapitalizovaného poskytovatele pojištění a také penzijních produktů, jako jsou renty.

Jak nedávno uvedl jeden z komentátorů serveru Seeking Alpha, $AIG může být jednou z nejlepších finančních akcií, která dokáže odolat inflaci. Díky její pravděpodobné schopnosti zvyšovat pojistné v souladu s rostoucími cenami a vidině toho, že s růstem sazeb bude generovat vyšší investiční výnosy ze svého floatu, může i nadále překonávat odhady analytiků ohledně zisku, jak se jí to daří již čtyři čtvrtletí v řadě.

Při ceně pouhých 11,1 odhadovaného zisku za rok 2022 a s velkou pravděpodobností, že její výsledky překonají konsensus (5,38 USD na akcii) a dostanou se na horní hranici odhadů (6,06 USD na akcii), považujte akcie $AIG za levné a bezpečné zajištění proti inflaci při dnešních cenách (kolem 59,70 USD na akcii). 

BP $BP

Kromě finančních společností jsou v boji proti inflaci skvělým místem pro investování také akcie s expozicí vůči komoditám (např. akcie ropných společností). Investoři mají mnoho možností, pokud jde o akcie na ropu a zemní plyn. Jednou z nejlepších, kterou by mohli chtít zvážit, jsou však akcie $BP.

Proč právě BP? Za prvé, akcie tohoto britského energetického gigantu jsou levné. Akcie se obchodují s vysokým jednociferným poměrem P/E (8,7). A to navzdory vyhlídkám na to, že v roce 2022 dosáhne silných zisků a ceny ropy zůstanou na mnohaletých maximech (nad 80 USD za barel).

Zadruhé by se mohla ukázat jako odolná, pokud rostoucí inflace/zvyšující se sazby způsobí další volatilitu na akciových trzích. Kromě toho její vysoká dividenda (4,4 %) pomáhá investorům zajistit konzistentní výnos. Proto ti myslím, že $BP patří do kategorie bezpečných akcií.

Vysoká inflace by měla pomoci udržet ceny energií na vysoké úrovni a zabránit tak výraznému zvratu ve výnosech. Pokud jde o další obavu, ropné společnosti zranitelné vůči "zelené vlně", tato prozíravější ropná společnost vás má pokrytou. $BP díky své velké expozici v oblasti obnovitelných zdrojů energie může spíše získat než ztratit, pokud by fosilní paliva vyšla z módy ve prospěch zelené energie. Když to všechno sečteme dohromady, akcie BP mají pro investory smysl.

ConocoPhillips $COP

I mezi integrovanými akciemi ropných a plynárenských společností se akciím ConocoPhillips v roce 2021 dařilo. Akcie srovnatelných společností, jako jsou ExxonMobil $XOM a Chevron $CVX, od počátku roku vzrostly o 52,5 %, resp. 32,3 %.

Ale akcie $COP? Od začátku roku vzrostly o neuvěřitelných 87 %. To, plus skutečnost, že má nižší forwardový dividendový výnos (2,42 %) než XOM (5,52 %) a CVX (4,77 %), může pro někoho snižovat její atraktivitu. Podívejte se však na detaily společnosti ConocoPhillips a pochopíte, je tato akcie nejrozumnější volbou na nákup.

Pokud jde o nízký výnos, proti kterému stojí nízký výplatní poměr (přibližně 36 %, který je výrazně nižší než téměř 75% výplatní poměr u dvou výše uvedených konkurentů) společnosti, dává značný prostor pro zvýšení míry výplaty v průběhu času. Zejména proto, že její zisky, podpořené vysokými cenami ropy a transakcemi, jako je nákup aktiv v Permské pánvi od společnosti Royal Dutch Shell $RDSA, by měly v příštím roce prudce vzrůst.

Konsensus analytiků počítá v roce 2022 s nárůstem zisku z 5,12 USD na akcii na 6,51 USD na akcii. A co víc, horní hranice odhadů počítá se ziskem 9,30 USD na akcii. Akcie $COP jsou bezpečnou akcií, která na inflaci spíše vydělává, než prodělává, a proto si je nechte v hledáčku.

Johnson & Johnson $JNJ

Podívali jsme se na bezpečné akcie v oblasti financí a energií. Nyní se podíváme na další jméno, které by mohlo zůstat silné. Ať už díky další volatilitě trhů, nebo díky pokračující vysoké inflaci.

Společnost Johnson & Johnson považuji za bezpečnou akcii. Na tomto zdravotnickém gigantu se mi nejvíce líbí expozice vůči očkování Covid-19. A taky jeho základní silné stránky (vysoké marže, silná rozvaha) plus jeho status dividendového aristokrata mu dává více, než je schopna nabídnout konkurence. Již 59 let zvyšuje svou dividendu, což z ní činí jednoho z nejlepších dividendových králů.

Nyní, kdy se inflace urvala ze řetězu, se mi na akciích $JNJ líbí ještě něco jiného. Je to její přitažlivost jako zajištění proti inflaci. Díky větší flexibilitě při zvyšování cen v souladu s rostoucími náklady by se společnosti, které se zabývají zdravím spotřebitelů, léčivy a zdravotnickými přístroji, mělo i nadále dařit.

Vlastnictví akcií společnosti Johnson & Johnson, která je zavedenou blue chip akcií, z vás nemusí udělat boháče. Může se však pochlubit výnosem 2,6 %, který bude v průběhu času pravděpodobně dále růst. $JNJ je velmi rozumnou volbou do vašeho portfolia v dobách vysoké inflace a nejistoty.

Regions Financial $RF

Na závěr tohoto seznamu bezpečných akcií se podívejme na méně známé jméno v oblasti finančních služeb. Jak již název napovídá, $RF je regionální banka. Sídlí v Birminghamu ve státě Alžírsko a její aktivity jsou soustředěny na středozápadě a jihu Spojených států.

Akcie bank jsou obecně skvělým nástrojem pro inflaci. Přesto se možná ptáte, co konkrétně činí tuto akcii atraktivní? Za prvé, kromě toho, že díky rostoucím úrokovým sazbám má $RF potenciál dosáhnout vyšších zisků, je to jméno s vysokým výnosem. Její budoucí dividendový výnos dnes (na základě současné ceny akcií RF ve výši 24,22 USD za akcii) činí přibližně 2,81 %. Její výplatní poměr ve výši 28 % ponechává dostatek prostoru pro zvyšování dividend.

Dalším aspektem její atraktivity jsou "regiony", ve kterých $RF působí. Je soustředěna v oblastech, které díky trendům v oblasti práce z domova zaznamenávají čistý příliv obyvatelstva, a má tak silný potenciál těžit z růstu vkladů/úvěrů.

Levná cena při forwardovém poměru P/E 10,7 může tuto spíše podřadnou bankovní akcii od počátku roku zvýšit o 44 %. Díky výše uvedeným faktorům by však mohla být odolná i v případě možného poklesu trhu. Nebo se možná dočká dalších zisků, protože rostoucí sazby jí umožní dosahovat výsledků před očekáváním.

*Nejedná se o investiční doporučení.