Investovat do infrastruktury dáva smysl a tyto 3 akcie se na to perfektně hodí

Investovat dnes do společností zabývající se infrastrukturou může být zajímavé, protože pro chod ekonomiky je tohle odvětví stěžejní, navíc teď v době, kdy roste poptávka po energiích, můžou být tyto společnosti zajímavou investicí. Představte si, že tyto akcie vám pokryjí růst cen za energie a ještě se svezete na vlně zisku. Proto doporučuji zvážit nákup těchto tří obrů v oblasti infrastruktury.

Brookfield Infrastructure Partners $BIP

Tato společnost s tržní kapitalizací zhruba 17 miliard dolarů vlastní soubor aktiv, který zahrnuje mimo jiné plynovody, skladování energie, aktiva pro přenos elektřiny, železnice, zpoplatněné silnice, lodní terminály a datová centra. Nejenže má neuvěřitelně rozmanité portfolio aktiv, ale také zasahuje svým byznysem po celém světě, přičemž 30 % jejího podnikání se nachází v Severní Americe, 25 % v Jižní Americe, 20 % v Evropě a 25 % v Asii a Austrálii. Je to v podstatě komplexní služba pro investory, kteří chtějí vstoupit do oblasti infrastruktury.

Hlavní důraz klade $BIP také na růst distribuce, což se jí daří každoročně již 14 let po sobě. Dlouhodobým cílem společnosti je růst distribuce o 5 až 9 %. Anualizované tempo růstu mezi lety 2009 a 2021 však činilo zhruba 10 %, což překonává vlastní cíl společnosti a s přehledem překonává 3% historický průměr inflace. A přestože inflace v poslední době stoupla, 10% růst distribuce stále předstihuje obecný růst ekonomických nákladů.

Problémem je, že výnos z dividendy ve výši přibližně 3,53 % je podle historických standardů nízký, takže $BIP dnes vypadá draze. Nicméně pro ty, kteří hledají širokou expozici vůči infrastruktuře, je to opravdu dobrá volba.

Enbridge $ENB

Dalším jménem na řadě je $ENB. Tato společnost je obecně řazena do kategorie “midstream“ plynovodů. Ve skutečnosti 54 % jejího zisku EBITDA pochází z ropovodů a dalších 20 % z plynovodů. Společnost má více kilometrů ropovodů než kterýkoli jiný konkurent v Severní Americe a v tomto ukazateli je dvojkou v oblasti zemního plynu.

Společnost $ENB však vlastní také podnik na výrobu zemního plynu (14 % EBITDA) a podnik na výrobu energie z obnovitelných zdrojů (3 %). Zejména segment obnovitelných zdrojů energie má rozpracovanou řadu velkých projektů větrných elektráren na moři, které by měly časem zvýšit jeho velikost. Celkově má společnost základy v ropných operacích, které přinášejí peníze, a snaží se spolu s okolním světem přejít na čistší zdroje energie, od zemního plynu až po elektřinu.

Společnost $ENB s tržní kapitalizací přes 80 miliard dolarů každoročně zvyšuje dividendu již 26 let v řadě, což ji řadí do kategorie Dividend Aristocrat. Průměrný nárůst dividendy za posledních deset let činil zhruba 10 %. Cílem společnosti pro nejbližší období je pokračovat v investicích do svého podnikání s pozemní výstavbou tak, aby mohla podpořit 5% až 7% růst svého distribuovatelného cash flow.

Stejným směrem se bude pravděpodobně ubírat i dividenda. Výnos akcií $ENB je v současné době historicky vysoký (6,2 %), a to zejména díky expozici společnosti vůči ropovodům, která z ní činí jakéhosi uhlíkového vyvrhele. To by však mohlo být příležitostí pro investory s více kontrariánskými sklony, kteří jsou ochotni vsadit na dlouhodobé plány společnosti Enbridge v oblasti transformace.

Kinder Morgan $KMI

Tento seznam uzavírá společnost $KMI, která je další společností z oblasti midstream. Společnost v roce 2016 snížila svou dividendu a velkým problémem bylo, že ještě několik měsíců před oznámením snížení dividendy investorům sdělovala, aby očekávali její zvýšení. To by pravděpodobně mělo ultrakonzervativní typy držet stranou.

Od snížení však usilovně pracuje na znovuzískání důvěry investorů, včetně každoročního zvyšování dividendy od roku 2018. Zajímavé je, že společnost $KMI si stanovila poměrně agresivní dividendový plán, který počítal s velkým zvýšením v roce 2020. Když však udeřila pandemie, stáhla toto číslo zpět, aby nedala další dividendový slib, který by nemohla splnit. Vzhledem k tomu, že v roce 2021 již došlo k dalšímu zvýšení, zdá se, že konzervativnější cesta se investorům do dividend stále vyplácí.

Zajímavé je také to, že stejně jako $ENB je i podnikání $KMI zaměřeno na uhlíková paliva. Sama se chlubí tím, že má největší přepravní síť zemního plynu, je největším nezávislým hráčem v přepravě rafinovaných produktů, je největší nezávislou značkou v oblasti terminálů a má největší stopu v přepravě oxidu uhličitého.

Využívá také svého rozsahu a velikosti (má tržní kapitalizaci 42 miliard dolarů) v odvětví, které není v oblibě, ke konsolidaci a nedávno uzavřela několik akvizic. Dividendový výnos dnes činí 6,1 %, což je historicky vysoká hodnota, která souvisí i s obecně negativním pohledem na uhlíkové pohonné hmoty. Celkově se však zdá, že nové směřování společnosti stojí na pevnějších základech než v roce 2016, což by mohlo zajímat odvážnější příjmové investory.

*Nejedná se o investiční doporučení.

Zdroj