🍝 Darden Restaurants (DRI): Stabilní růst v nestabilním sektoru? Evercore říká ano.

📈 Proč má Evercore důvěru?

1. Dlouhodobá stabilita a značka
   Olive Garden (45 % tržeb) a LongHorn (25 %) jsou silné značky s věrnou zákaznickou bází. To umožňuje predikovat udržitelný růst bez dramatických výkyvů.
2. Inovace bez rizika přehnané expanze
3. • Využití Uber Direct pro rozvoz jídel
   • Levnější varianty jídel pro citlivější segment
   • Optimalizace menších značek (např. Bahama Breeze – revize strategie)
4. Přístup k akcionářům
5. • Reinvestice do rozvoje i zpětného odkupu akcií
   • I přes tlak na marže se očekává růst EBIT marže o 35 bps
6. Silná výkonnost i v náročném prostředí
7. • Ve 4. fiskálním čtvrtletí růst SSS o 4,6 %, Olive Garden dokonce +6,9 %
   • V době, kdy jiné řetězce bojují s poklesem tržeb

🧠 SWOT analýza Darden Restaurants:

🔎 Ocenění a atraktivita investice:

📌 Cílová cena 250 USD je považována za konzervativně realistickou vzhledem k růstovému profilu a konzistentnímu výkonu $DRI.

✅ Pro koho je DRI atraktivní?

✅ Ano, pokud:

• hledáš defenzivní růstový titul s dividendou
• věříš v sílu brandu a provozní disciplínu
• hledáš firmu s nižší volatilitou než tech akcie
• preferuješ cash-flow pozitivní firmy s buybacky

❌ Zvaž dvakrát, pokud:

• čekáš rychlou expanzi nebo agresivní růst
• nechceš být exponovaný na US consumer spending
• hledáš levné P/E (21× je férové, ale ne laciné)

🗣️ Shrnutí:

„Darden $DRI není sexy růstový příběh. Je to stroj na stabilní výnos – a to v sektoru, kde přežít znamená vyhrávat.“

„Pokud chcete investovat do něčeho, co se hýbe pomalu, ale jistě – DRI je jako Olive Garden: ne vždy vzrušující, ale vždycky se na něj můžete spolehnout.“