Včera v aftermarketu jsme se dočkali výsledků společnosti $PLUG,…

Komunita

· Aug 12

Včera v aftermarketu jsme se dočkali výsledků společnosti $PLUG, které nebyly úplně špatné. Tržby meziročně +21% 174 mil. USD, hrubá marže sice opět mínus, ale tentokrát -31%, což je opět zlepšení mezikvartalne. Zbývá ještě 140 mil. USD, to pálení se stále zpomaluje, k tomu je k dispozici dluhova kapacita až 300 mil USD. Stále běží spoustu projektů, které jsou v různých fázích, na earnings callu vedení zmínilo běžící projekty například ve Španělsku a Velké Británii.

Výhled : tržby za 2025 by měly být 700 mil. USD a u Q4 nebo Q1 2026 bychom mohli vidět, jak se společnost překlápí do černých čísel a marže by se měla dostat do plusu.

Do konce letošního roku by se mělo začít stavět v Texasu.

Shrnutí a můj pohled : po výsledcích a přečtení earnings callu jsem pozitivní, úspory přináší své ovoce. Je vidět, že Evropa dost pomáhá. V Q4 bychom se s marží mohli dostat do plusu, bude taky důležité sledovat, jak se daří se schvalováním projektů u jejich obchodních partnerů. Stále mají dostatečnou rezervu peněz. Lousiana začíná být každý kvartál více rentabilní. Elektrolyzery meziročně 3x více tržeb díky zakázkám po celém světě.

Sagastovec @sagastovec Aug 12

Trh to tak pozitivně nevidí a musím říci, že ani já ne a to držím akcie v portfoliu. Na to, jak se furt "chvástají" na callu, jak jsou efektivní, jak se to všechno zlepšuje atd., tak toto říkají už od roku 2023 a jde to opravdu strašně pomalu. Ten management je opravdu špatný a když se člověk podívá, jak roste počet akcií, což nikde moc nezmiňují, tak ředění akcionářů je šílené (viz níže od roku 2017, to se pak člověk nediví té ceně):

228,5

219,2

303,4

458.1

577,7

590,3

606.1

913,9

1 147,2

Co je třeba:

Firma asi vydrží, ale je třeba opravdu začít makat a nemazat si med kolem pusy. Ideálně nekupovat žádný vodík a hledat partnery k rozvoji. Je to běh na dlouho trať. Konsolidovaný čistý zisk je horší jak minulý kvartál.