🛒Walmart: Tržby rostou, ale výhled zisků brzdí růst!
Největší světový maloobchodní řetězec Walmart $WMT vykázal solidní růst tržeb v USA a lepší výsledky v oblasti tržeb než očekával Wall Street . Důvodem poklesu byla slabší ziskovost a výhled zisku, který nenaplnil očekávání.
📊 Hlavní čísla za 2. fiskální čtvrtletí 2026:
Tržby: 177,4 mld. USD (+4,8 % YoY) vs 176,1 mld. USD očekávání
Upravený zisk na akcii (EPS): 0,68 USD vs 0,74 USD očekávání
Srovnatelné tržby v USA: +4,6 % (Wall Street čekala +4,2 %)
Sam’s Club: +5,9 % srovnatelné tržby (+5,3 % odhad)
E-commerce globálně: +25 % růst tržeb
GAAP čistý zisk vzrostl meziročně o 56 % na 7 mld. USD díky přecenění investic, provozní cash flow se zvýšilo na 18,4 mld. USD a volný cash flow na 6,9 mld. USD. Společnost navíc odkoupila akcie v hodnotě 6,2 mld. USD.
🔴 Co způsobilo pokles
Pokles provozního zisku (GAAP): o 8,2 % na 7,29 mld. USD kvůli jednorázovým právním a restrukturalizačním nákladům a vyšším nákladům na pojištění odpovědnosti.
Slabší růst průměrného nákupního košíku: +3,1 %, což ukazuje na tlak zákazníků na cenu a nižší podíl maržových položek.
Nepřesvědčivý výhled pro Q3: EPS 0,58–0,60 USD (jen mírné zvýšení), očekávaný růst tržeb +3,75 až 4,75 %. Tempo růstu je pomalejší než v Q2.
Akcie byly poblíž historických maxim, takže mnoho akcionářů realizovalo zisky.
📈 Co zůstává pozitivní:
Silný výkon v potravinách a zdraví/wellness – tyto segmenty táhnou růst, zejména u domácností s vyššími příjmy.
E-commerce zůstává tahounem ziskovosti, po ziskovém 1. čtvrtletí pokračuje růst i v Q2.
Mezinárodní expanze – prodeje v Číně, Mexiku a Indii rostou dvouciferně, e-commerce segment zde +22 %.
Jaký máte názor na společnost Walmart? Využíváte aktuálního poklesu k nákupu?
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Zajímavější je teď asi $TGT, který je mnohem levnější a má větší potenciál.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Mám pár akcií v portfoliu, ale je to teď předražené a chtělo by to nějaký propad.
Hlava mi nebere jak se takova firma dostane na podobné P/E jako má MSFT a mnohem vyšší než třeba META nebo Google, což jsou firmy s mnohem větší marží /konkurenční výhodou. Dokáže mi to prosím někdo vysvětlit?
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Přijde mi, že horší výhled má teď skoro každá firma a u $WMT to není jinak. Na tom byznysu to zatím nic nemění.