$ORCL pod 36 % svého ATH

Zdá se mi, že pád akcie Oracle o více než 36 % od vrcholu není zcela překvapující a podle mě může nabízet zajímavou příležitost ale rozhodně to není bez rizik. Po prudkém růstu, který Oracle zaznamenala, investorům trochu „dochází dech“. Ten růst byl poháněn obrovským backlogem zakázek – společnost uvádí zbývající výkonné závazky (RPO) v řádu stovek miliard dolarů.

Na druhé straně ale není jednoduché tyto budoucí objednávky rychle zpeněžit – investice do datových center pro cloud a AI nejsou levné a Oracle musí vynaložit obrovské prostředky, aby dokázala splnit poptávku. To znamená, že současný pokles může být do značné míry odrazem obav o to, zda bude firma schopna přepracovat své závazky do reálných tržeb a zisků.

Můj pocit je takový,že pro dlouhodobého investora, který věří v cloud a AI a je ochoten přijmout riziko spojené s agresivní expanzí, by současná korekce mohla být dobrou vstupní bránou. Ale pro někoho, kdo preferuje konzervativnější investice, to není „bezpečné přistání“ je potřeba bedlivě sledovat, jak Oracle konvertuje backlog na hotové peníze, jaké bude mít marže v cloudových segmentech a jak zvládne kapitálové výdaje.