O tym dyskutuje się od wielu lat, ale wraz z nadejściem AI jeszcze bardziej, ponieważ zużycie wzrosło i znacznie przyspieszyło. Energia. Konkretnie elektryczna. Nadal mówi się, że w przyszłości jej zabraknie.
Dekady mijają, a niewiele się zmienia (nawet Green Deal tego szczególnie nie zmienił). Jednak teraz, właśnie z powodu zużycia przez AI, to może się naprawdę zmienić. Potrzebna będzie ogromna ilość energii, a oprócz odnawialnych źródeł główną rolę odegrają reaktory modułowe.
Spółki takie jak $OKLO a $SMR a $LEU (ułożone od największej do najmniejszej kapitalizacji) należą do najlepszych w USA, a nawet na świecie. Jak dotąd nie poświęca się im takiej uwagi medialnej, jaka by im przysługiwała. Dlatego jakie macie o nich zdanie i w którą z nich byście zainwestowali i dlaczego? Jeśli wybralibyście inną, dajcie znać w dyskusji którą.
Wszędzie pisze się to samo, co wy tu wszyscy powtarzacie — że centra danych mają ogromne zużycie energii elektrycznej, a ponieważ ich liczba rośnie, popyt na prąd jest bardzo wysoki. To jednak takie ogólne gadki (nie twierdzę, że nieprawdziwe), które wszyscy powtarzają, ale niewielu argumentuje faktami i liczbami. Prawdą jest, że zużycie energii przez centra danych to tylko 5% całkowitej produkcji energii. Oczywiście nie podważam, że jej zużycie będzie rosło, ale osobiście nie zainwestowałabym w wyżej wymienione firmy, ponieważ tylko ostatnia ma fundamenty, które nazwałabym dobrymi (może nawet bardzo dobrymi), ale jej cena musiałaby być o połowę niższa, żebym w ogóle dodała ją do listy obserwowanych. Zanim start-upy (niektóre działają już dość długo i wciąż nie mają żadnych wyników, tylko wielkie plany) zaczną czerpać zyski z sektora, który jest "biegiem na długie dystanse", cena ich akcji może na fali sentymentu rynkowego nawet wzrosnąć, ale niektóre z pewnością upadną — i wtedy wolałabym raczej postawić na to w zakładach bukmacherskich, gdybym taka była. Więc jeśli już, wolałabym poszukać kogoś, kto będzie budował dla nich te elektrownie — stamtąd zysk pojawi się znacznie szybciej — albo postawić na bardziej ugruntowane firmy. Posiadam Fortum; większość pozycji już sprzedałam, ale został mi mniejszy udział, który dokupiłam w kwietniu i dla którego jeszcze nie przeszedł roczny test.
Właśnie czytałam artykuł o tym, jak dzięki AI elektronika drożeje, ponieważ jest wykupywana dla centrów danych, a pamięć RAM, która pół roku temu kosztowała około 100 $, teraz kosztuje 1 000 $.
I dzięki AI zaczynają być odnawiane i budowane elektrownie jądrowe, ponieważ nic innego tego nie udźwignie.
Jestem przekonana, że AI zwiększa zużycie energii elektrycznej i presja na sektor energetyczny jest realna, ale na pewno nie stanie się to z dnia na dzień. Reaktory modułowe mają sens w dłuższej perspektywie, tylko trzeba liczyć się z regulacjami i długim czasem realizacji. To ciekawy sektor, ale raczej na mniejszą, cierpliwą pozycję niż na szybką spekulację.
Większy prawdopodobny „potencjał sukcesu” (prawdopodobieństwo,
że firma stanie się stabilnym biznesem) ma dziś raczej NuScale/SMR
a to dzięki przewadze regulacyjnej, finansowaniu i partnerstwom.
Oklo może przynieść wyższy zwrot, ale tylko jeśli przetrwa długi,
kapitałochłonny okres bez przychodów i poradzi sobie z licencjonowaniem;
to raczej spekulacyjna pozycja, odpowiednia tylko jako niewielka część portfela.
W przyszłości te firmy będą niezwykle ważne, więc warto się nimi interesować. Z czasem wybiorę jakąś akcję i ją kupię.
W Oklo mam swoją pozycję od prawie 2 lat, miałem SMR, ale sprzedałem.