Budujete si své první portfolio? Začněte chytře s těmito 5 společnostmi

Existují dobré akcie a výborné akcie a já bych se chtěl dneska bavit o té druhé skupině. Protože mnoho z nás bude z těchto společnosti těžit ještě dlouhou dobu (tedy pokud je držíte). Nejlepší strategií pro dlouhodobé investování je kvalitně vyvážené portfolio akcií, které přináší stabilitu a zároveň rozumný růst. Těchto pět akcií, o kterých budu dneska psát tyto parametry splňuje a nejen to, tyto společnosti jsou adepty na pokoření biliónové valuace!

Nvidia $NVDA 

Společnost $NVDA jede na plný plyn. Za šest měsíců končících 1. srpna společnost vygenerovala volný cash flow (FCF) ve výši 4,04 miliardy USD, což je o 92 % více než před rokem. Za posledních 12 měsíců (TTM) činí FCF společnosti Nvidia 6,67 miliardy USD. Na základě tržní kapitalizace ve výši 745,03 miliardy USD je výnosnost FCF nižší než 1 %.

To se stává, když cena vašich akcií $NVDA od počátku roku vzroste o téměř 135 %. Pozitivní je, že marže FCF přesahuje 30 %. Pokud bude pokračovat v meziročním růstu čtvrtletních tržeb o 68 %, jako tomu bylo ve 2. čtvrtletí roku 2022, nemyslím si, že bude mít v roce 2022 problém vstoupit do klubu biliardářů.

Aby se tam dostala, musí zvýšit svou hodnotu o 255 miliard dolarů. V oběhu je 2,53 miliardy akcií, což znamená nárust o 101 dolarů na akcii, tedy o 34 %. I když věřím, že generální ředitel a zakladatel společnosti Nvidia Jensen Huang je jedním z nejlepších manažerů v Americe, šance dostat se v roce 2022 na 1 bilion dolarů bude těžké.

Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM

Tchajwanský polovodičový gigant nemá za sebou takový rok na trzích jako Nvidia. Od začátku roku vzrostl o 5,5 %, což je méně než 1/20 výkonu $NVDA za stejné období.

$TSM samozřejmě podniká v jiném oboru než Nvidia. Vyrábí skutečné čipy. Nvidia je pouze navrhuje a výrobu zadává výrobnímu závodu, který provozují společnosti jako Taiwan Semiconductor.

"Nezapomeňte, že Nvidia a Taiwan Semiconductor jsou dva naprosto odlišné obchodní modely. Taiwan Semiconductor je čistě výrobním podnikem. Společnost Nvidia je bez továrny a zaměřuje se na inovace,“ řekla Gina Sanchezová, hlavní tržní stratég společnosti Lido Advisors.

Investoři však s $TSM získají společnost s téměř 9 miliardami dolarů v TTM a výnosem FCF ve výši 1,5 %, což je téměř dvojnásobek výnosu FCF společnosti $NVDA. Dále se obchoduje na 11,7násobku tržeb ve srovnání s 54násobkem forwardových zisků společnosti Nvidia. Pokud investoři hledají hodnotovou hru na trhu polovodičů, je to právě $TSM.   

JPMorgan Chase & Co. $JPM

Aby se $JPM dostala na 1 bilion dolarů, bude muset zdvojnásobit svou tržní kapitalizaci. Od začátku roku vzrostla o 43 % a za posledních 52 týdnů o 52 %, ale generální ředitel Jamie Dimon bude muset vytáhnout králíka z klobouku, aby do konce roku 2022 dosáhl hranice bilionu dolarů. Pokud se však úrokové sazby posunou výše, je docela dobře možné, že tohoto úkolu dosáhne do konce roku 2023.

Banka v polovině října oznámila výsledky za 3. čtvrtletí 2021. Byly poměrně zdravé, když zisk vzrostl o 24 % na 11,7 miliardy dolarů, tedy 3,74 dolaru na akcii, což je o 71 centů více, než očekávali analytici. Tržby vzrostly o 2 % na 30,4 miliardy dolarů, což bylo o 600 milionů USD více, než činil konsenzuální odhad.

Mezi další zajímavosti patří 5% nárůst průměrných úvěrů a 19% nárůst průměrných vkladů během čtvrtletí. Kromě toho se zlepšující se ekonomikou uvolnila $JPM úvěrové rezervy ve výši 2,1 miliardy dolarů, což je důvod, proč byl zisk ve čtvrtletí tak vysoký.

Za celý rok 2021 očekává čistý úrokový výnos, rozdíl mezi tím, co vygeneruje na příjmech z úročených aktiv, a tím, co z těchto aktiv vyplatí, ve výši 52,5 miliardy USD. S růstem úrokových sazeb bude $JPM od svých zákazníků vydělávat více, nikoli méně, což posune všechna čísla, která jsem zmínil, výše.

Bude to stačit na zdvojnásobení jejích akcií do konce roku 2023? Pravděpodobně ne. Přesto její akcie za poslední rok přinesly celkový výnos 71,6 %. Pokud se jí to tedy podaří v roce 2022, přiblíží se k 1 bilionu dolarů.     

Alibaba $BABA

Do konce roku 2021 zbývá přibližně osm týdnů. K dnešnímu dni $BABA ztratila 29 % své hodnoty. To znamená, že rok zahájila s tržní kapitalizací 637 miliard dolarů. Pokud by se vydala opačným směrem a získala 29 %, byla by na dostřel 1 bilionu dolarů.

Bohužel se tak nestalo. Místo toho byla $BABA sražena ze všech stran. Být akcionářem společnosti Alibaba není snadné. Manažer společnosti Harris Douglas Asset Paul Harris nedávno pro Cantech Letter uvedl, že investoři by neměli být překvapeni, že cena jejích akcií zůstává zaseknutá na neutrální úrovni.

"Alibabu nevlastním, ale řeknu, že je to zajímavá společnost. Myslím, že její obtížná stránka spočívá v tom, že Čína skutečně potlačuje mnoho těchto velkých technologických společností, což jich mnoho akorát poškodilo,“ řekl Harris.

Je však těžké ignorovat, že aktivní spotřebitelská základna společnosti čítá téměř 1,2 miliardy lidí. V prvním čtvrtletí roku 2021 vygenerovala FCF ve výši 3,2 miliardy dolarů. Za posledních 12 měsíců činil její volný cash flow 26,9 miliardy dolarů.

Na základě její tržní kapitalizace ve výši 452 miliard dolarů má FCF výnos 6,0 %. To sice není zázračná hodnota, ale je to blízko. Pokud čínská vláda zklidní svůj komunistický hormon, mohli bychom v roce 2022 vidět velký pohyb.

Visa $V

Výsledky vydané 26. října společnosti $V za 4. čtvrtletí 2021 ukázaly, že její tržby ve výši 6,6 miliardy USD byly o 100 milionů USD vyšší než odhady analytiků, zatímco zisk na akcii činil 1,62 USD, což je o šest centů více než konsensus a o 50 centů více než ve 4. čtvrtletí 2020.

Špatnou zprávou je, že společnost $V očekává v roce 2022 nárůst tržeb v polovině desítek, což je pod očekáváním analytiků pro nadcházející rok. Ti se naopak domnívají, že tržby vzrostou o 18,3 %.

“Komentář společnosti $V vyvolal debaty o tom, zda je společnost konzervativní, nebo zda na podnikání společnosti Visa tlačí jiné problémy, jako jsou ceny a pobídky,“ napsal analytik společnosti Wolfe Research Darrin Peller.

Výhled považuje za konzervativní, pokud jde o makro předpoklady, ale poznamenal, že naznačené zvýšení pobídek, s výjimkou cestovních, je do značné míry v souladu s historickými trendy. Jednou z oblastí, kde společnost $V očekává růst je gig ekonomika, která zaznamenává vážný nárůst využívání technologií pro přístup k výdělkům, které umožňují rychlejší vyplácení mezd pracovníkům.

S rostoucím podílem společnosti na fintechu mohou investoři očekávat zrychlení růstu příjmů a zisků společnosti $V. To bude mít nepochybně pozitivní vliv na cenu akcií společnosti Visa. S tržní kapitalizací 443 miliard dolarů má Visa šanci dosáhnout do konce roku 2023 hodnoty 1 bilionu dolarů.

*Nejedná se o investiční doporučení.