HANG SENG x S&P 500

Hang Seng Index prošel v roce 2025 výrazným obratem po několika letech slabé výkonnosti, když vzrostl přibližně o 25–30 % a zaznamenal nejlepší rok od roku 2017. Tento růst byl tažen především technologickými a internetovými společnostmi napojenými na Čínu, obnoveným zájmem zahraničních investorů a velmi nízkými valuacemi, ze kterých se trh odrážel. V porovnání se S&P 500 šlo o dynamičtější, ale zároveň volatilnější pohyb: zatímco americký index rostl v roce 2025 spíše tempem kolem 15–18 % a navazoval na dlouhodobě silný trend, Hang Seng doháněl hluboké předchozí ztráty. Strukturálně zůstává HSI více koncentrovaný na finanční sektor, technologie a čínskou spotřebu, což zvyšuje jeho citlivost na makroekonomický vývoj v Číně, regulace a geopolitiku, zatímco S&P 500 těží z vyšší sektorové diverzifikace, stabilnějších firemních zisků a globální dominance amerických korporací.

Z analytického pohledu se rozdíl mezi oběma indexy projevuje i ve výhledu do budoucna. S&P 500 je nadále vnímán jako strukturálně silnější a stabilnější trh s nižší volatilitou, ale s omezenějším potenciálem překvapivého růstu, protože se již pohybuje na historicky vysokých úrovních a s vyššími valuacemi. Hang Seng naopak nabízí relativně větší růstový potenciál díky stále nízkým násobkům zisků, avšak za cenu výrazně vyšších rizik. Analytici očekávají, že v roce 2026 může HSI dále růst, pokud se stabilizuje čínská ekonomika a nedojde k novým regulačním šokům, zatímco S&P 500 by měl pokračovat spíše v pozvolném růstu taženém zisky firem a měnovou politikou Fedu. Celkově tak Hang Seng představuje cykličtější a spekulativnější sázku na obrat sentimentu v Asii, zatímco S&P 500 zůstává defenzivnější volbou orientovanou na dlouhodobou stabilitu a konzistentní výnosy.