Měl jsem Duolingo $DUOL na svém watchlistu už delší dobu a čekal jsem na atraktivní cenu. V polovině prosince 2025 jsem přidal pozici za 165 USD na akcii s cílovou cenou nastavenou na 280 USD. Tento lídr v oblasti jazykového vzdělávání má přesvědčivý dlouhodobý příběh, ale mám určité obavy z jeho nedávného cenového vývoje, který zaznamenal prudký pokles – asi o 70 % z maxim roku 2025 v důsledku širšího sentimentu na trhu ohledně rizik AI a změn ve vedení. Jsem připraven držet pozici několik let (potenciálně 2–3), pokud bude potřeba, namísto původně očekávaných několika měsíců.
Zde jsou některá klíčové pozitiva a negativa pro DUOL na základě mé aktuální analýzy:
𝐏𝐨𝐳𝐢𝐭𝐢𝐯𝐚:
Silný růst uživatelů a monetizace: Společnost v předběžných výsledcích za Q4 2025 hlásila 30% meziroční růst DAU, přičemž vylepšení AI zvyšují zapojení a příležitosti pro příjmy ve funkcích jako Max a expanze do matematiky, hudby a standardizovaných testů.
Podhodnocený potenciál: Obchoduje se kolem 20x next-twelve-months EBITDA, nákup je podporován nákupními doporučeními z Wall Street pro rok 2026.
𝐍𝐞𝐠𝐚𝐭𝐢𝐯𝐚:
Riziko vysokého ocenění: Navzdory poklesu zůstává P/E poměr 21x, což by mohlo signalizovat nadhodnocení v prostředí zpomalujícího růstu a nejistoty ohledně AI.
Změny ve vedení a tlaky na trhu: Nedávná změna CFO a konkurenční hrozby v edtech by mohly přidat volatilitu.
Celkově tato akcie odpovídá mému konzervativnímu rizikovému profilu, přičemž přispívá k diverzifikaci portfolia. Sleduji případné fundamentální změny a jsem připraven reagovat. Snažím se však zachovávat investiční disciplínu a nedělat ukvapené kroky.
Co si o Duolingo myslíte vy? Držíte nebo čekáte na ještě větší propad? Podělte se o své názory v komentářích!
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Mám pár akcií a mám to jenom jako malou pozici. Je to spíše spekulace kvůli aktuální situaci.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Hodně teď budou bojovat s AI. Pokud to dobře vymyslí, tak na tom můžou strašně vydělat.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Díky za detailní rozbor, ale jsem v tomto případě spíš opatrný. I po tom výrazném propadu mi přijde, že trh Duolingu pořád dává hodně kreditu do budoucna, která nemusí být tak přímočará, jak dnes vypadá. AI sice zvyšuje engagement, ale zároveň snižuje bariéry vstupu konkurenci a dlouhodobě může tlačit na marže napříč edtech sektorem. Navíc expanze do dalších oblastí jako matematika nebo hudba mi zatím nepřijde dostatečně ověřená z hlediska monetizace, aby obhájila cílové ocenění typu 280 USD. Změny ve vedení a volatilní sentiment kolem AI bych osobně nepodceňoval.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Osobne mi vychazi prumer ferovek kolem $200. Tu jejich apku jsem si mesic predem stahnul abych otestoval navykovost. Prosel jsem si jejich kvartalni prezentace cca 2 roky dozadu. Rozsiruji vyukovy program a maji uz celkem znacku. Dospel jsem k nazoru, ze je to pro me atraktivni a nakoupil jsem za cenu $174. Nevidim zadnou obzvlastni past, krome rostouci konkurence nebo UI. Uvidime... o prodeji neuvazuji, snad jen v pripade nahleho propadu neceho pro me neodolatelneho.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Čo má najviac znepokojuje na tejto akcii je Forward P/E na úrovni 34 kdežto trailing P/E je na úrovni 17.8. To je signál, že analytici očakávajú pokles ziskov o skoro polovicu. Prto s nákupom ešte vyčkávam a uvidím aké výsledky vyreportujú v poslednom kvartáli 2025.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
$DUOL se sice hodně propadl, ale to nic nemusí znamenat. Akcie byly dost drahé, takže nějaká korekce o 20 % by stejně někdy přišla a těch dalších 50 % je prostě jenom strach a přehnaná reakce.
Bulios Black
Tento uživatel má díky předplatnému přístup k exkluzivnímu obsahu, nástrojům a funkcím.
Držím a jsem cca -27% až se dostane do zelených, tak poletí.